ATH-এর দিকে সোনার ঊর্ধ্বমুখী গতি আবার শুরু, নজর FOMC-তে

সতর্ক আশাবাদই প্রাধান্য পাচ্ছে

শুক্রবারের শুরুতে বাজারের মনোভাব কিছুটা ইতিবাচক রয়েছে। যুক্তরাষ্ট্রের শেয়ারবাজারের শক্তিশালী পারফরম্যান্স এবং ফেডারেল রিজার্ভের (Fed) নীতির বিষয়ে ডোভিশ প্রত্যাশা এতে সমর্থন জোগাচ্ছে—যদিও মূল্যস্ফীতির তথ্য প্রত্যাশার চেয়ে বেশি এবং বাণিজ্যযুদ্ধের আশঙ্কা আবার বেড়েছে। যুক্তরাষ্ট্রে কর্মসংস্থানের দুর্বল সংকেত এবং ফেডারেল বাজেট ঘাটতি বেড়ে যাওয়াও এই সতর্ক আশাবাদের পেছনে আংশিক ভূমিকা রেখেছে।

বৃহস্পতিবার, আগস্টে যুক্তরাষ্ট্রের Consumer Price Index (CPI) আগের মাসের তুলনায় (MoM) 0.4% এবং আগের বছরের একই সময়ের তুলনায় (YoY) 2.9% বেড়েছে—গত সাত মাসের মধ্যে সর্বোচ্চ। এর আগে MoM ছিল 0.2% এবং YoY ছিল 2.7%; বাজারের পূর্বাভাস ছিল যথাক্রমে 0.3% ও 2.9%। এদিকে, খাদ্য ও জ্বালানি বাদে Core CPI পূর্বাভাসের সঙ্গে মিলে MoM 0.3% এবং YoY 3.1%-এ অপরিবর্তিত ছিল। 09 সেপ্টেম্বর শেষ হওয়া সপ্তাহে Initial Jobless Claims বেড়ে 263K হয়েছে, যা জুন 2023-এর পর সর্বোচ্চ। এর আগের সংশোধিত সংখ্যা ছিল 236K এবং বাজারের প্রত্যাশা ছিল 235K। আগস্টে যুক্তরাষ্ট্রের ফেডারেল বাজেট ঘাটতি বেড়ে $345.0 billion হয়েছে; প্রত্যাশা ছিল $285.5 billion এবং জুলাইয়ের ঘাটতি ছিল $291 billion।

ফাইন্যান্সিয়াল টাইমসের প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, রাশিয়া থেকে তেল আমদানির কারণে চীন ও ভারতের ওপর উচ্চ শুল্ক আরোপে যুক্তরাষ্ট্র G7-কে চাপ দেবে। এসব পদক্ষেপ নিয়ে আলোচনার জন্য G7-এর অর্থমন্ত্রীরা শুক্রবার বৈঠক করছেন। আলাদাভাবে, যুক্তরাষ্ট্রের চাপে মেক্সিকো 52 বিলিয়ন ডলার মূল্যের চীনা গাড়ির ওপর 50% শুল্ক আরোপের ঘোষণা দিয়েছে। এর জবাবে চীনের বাণিজ্য মন্ত্রণালয় সতর্ক করেছে যে এই শুল্ক মেক্সিকোর ব্যবসায়িক পরিবেশকে গুরুতরভাবে ক্ষতিগ্রস্ত করবে। দেশটির “বৈধ অধিকার ও স্বার্থ” রক্ষায় “প্রয়োজনীয় ব্যবস্থা” নেওয়ার অঙ্গীকারও করেছে তারা। দেশের অভ্যন্তরে, স্থানীয় সরকারগুলোকে বেসরকারি খাতের বকেয়া বিল পরিশোধে সহায়তা করতে বেইজিং 1 ট্রিলিয়ন ডলারের একটি আর্থিক সহায়তা প্যাকেজ বিবেচনা করছে। সোসিয়েতে জেনারেলের বৃহত্তর চীনবিষয়ক অর্থনীতিবিদ মিশেল ল্যাম পূর্বাভাস দিয়েছেন, চীনের তৃতীয় প্রান্তিকের মোট দেশজ উৎপাদনের (GDP) প্রবৃদ্ধি 5%-এর নিচে থাকবে। এতে আরও প্রণোদনার দাবিও জোরালো হচ্ছে।

প্রত্যাশা অনুযায়ী ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB) মুদ্রানীতি অপরিবর্তিত রেখেছে, ফলে ইউরোর টানা দুই দিনের পতন থেমেছে। Reuters-এ উদ্ধৃত ECB-র নাম প্রকাশে অনিচ্ছুক সূত্রের মতে, ডিসেম্বরের আগে সুদের হার কমানো নিয়ে আলোচনা হওয়ার সম্ভাবনা কম। তবে নীতিনির্ধারকদের ধারণা, 2% মূল্যস্ফীতির লক্ষ্যে পৌঁছাতে আর সুদের হার কমানোর প্রয়োজন নেই। সংবাদ সম্মেলনে ECB প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্দে প্রবৃদ্ধি নিয়ে উদ্বেগের কথা তুলে ধরেন। প্রবৃদ্ধির ঝুঁকি নিয়ে তাঁর অবস্থান নেতিবাচক থেকে নিরপেক্ষে বদলালেও, তাঁর মন্তব্যে ইউরোর দরবৃদ্ধি সীমিত হয়েছে।

জাপানের চিফ ক্যাবিনেট সেক্রেটারি হায়াশি নিশ্চিত করেছেন, শুক্রবার থেকে নতুন নিষেধাজ্ঞা কার্যকর হবে। এর মধ্যে রুশ তেলের মূল্যসীমা প্রতি ব্যারেলে $60 থেকে কমিয়ে US$47.6 করা রয়েছে। জুলাইয়ে ইউরোপীয় ইউনিয়ন (EU) একই ধরনের পদক্ষেপ নেওয়ার পর এই সিদ্ধান্ত এল। নিষেধাজ্ঞার প্যাকেজে রাশিয়া ও অন্যান্য অঞ্চলের আরও কিছু সংস্থার সম্পদ জব্দ এবং রপ্তানি নিয়ন্ত্রণও রয়েছে। লক্ষ্যবস্তু সংস্থার মধ্যে চীনের ছয়টি, তুরস্কের দুটি এবং সংযুক্ত আরব আমিরাতের (UAE) একটি সংস্থা রয়েছে।

যুক্তরাষ্ট্র ও জাপানের অর্থমন্ত্রীরা মুদ্রানীতি নিয়ে G7-এ করা অঙ্গীকার পুনর্ব্যক্ত করেছেন। তাঁরা জোর দিয়ে বলেছেন, বিনিময় হার বাজারের ওপর নির্ভরশীল থাকা উচিত; হস্তক্ষেপ কেবল বাজারে বিশৃঙ্খলা দেখা দিলে সীমিত রাখতে হবে এবং এসব কার্যক্রমের তথ্য প্রতি মাসে প্রকাশ করতে হবে। জাপানের অর্থমন্ত্রী Kato বলেছেন, প্রেসিডেন্ট Trump-এর নতুন শুল্ক আদেশের প্রেক্ষাপটে যৌথ বিবৃতিটি গুরুত্বপূর্ণ। তবে তিনি এ-ও স্পষ্ট করেছেন যে, নির্দিষ্ট বৈদেশিক মুদ্রার (FX) বিনিময় হার নিয়ে যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি সেক্রেটারি Bessent-এর সঙ্গে কোনো আলোচনা হয়নি।

নিউজিল্যান্ডে, আগস্টে Electronic Card Retail Sales মাসে-মাসে 0.7% বেড়েছে, যা 2024 সালের নভেম্বরের পর সর্বোচ্চ। এর আগে এই বৃদ্ধি ছিল 0.2%। বছরওয়ারি হিসাবে বিক্রি 0.9% বেড়েছে, যা আগের 1.7% থেকে কম। BusinessNZ Manufacturing Index আগস্টে 49.9-এ নেমে আবার সংকোচনের পর্যায়ে চলে গেছে। এর আগে সূচকটি ছিল 52.8, আর গড় ছিল 52.5। US Dollar-এর সংশোধনমূলক উত্থানে NZDUSD তেমন প্রতিক্রিয়া দেখায়নি।

এদিকে Reuters জানিয়েছে, প্রেসিডেন্ট Trump-এর আরোপ করা U.S. শুল্কের প্রভাব কমানোর উপায় খতিয়ে দেখছে Switzerland। প্রস্তাবগুলোর মধ্যে রয়েছে America-তে বিনিয়োগ ও উৎপাদন বাড়ানো। Swiss সোনাশিল্পও U.S.-এ পরিশোধন সক্ষমতা তৈরি বা বাড়ানোর কথা বিবেচনা করছে।

ওয়াল স্ট্রিটে বৃহস্পতিবার সব প্রধান সূচক রেকর্ড উচ্চতায় পৌঁছেছে। 1.37% বেড়ে ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল অ্যাভারেজ ছিল এই উত্থানের নেতৃত্বে। আয়ের প্রতিবেদন প্রকাশের পর Adobe-এর শেয়ারের দাম বেড়েছে। পাশাপাশি Paramount Skydance (PSKY), Synopsys (SNPS), Alibaba American Depositary Receipts (ADR) (BABA), Tesla (TSLA), Snap (SNAP) এবং Ford Motor (F)—এর শেয়ারও বাজারের উত্থানে অবদান রেখেছে।

মুদ্রা ও কমোডিটির বাজারে, বৃহস্পতিবার দুই দিনের ধারাবাহিক উত্থান থামার পর U.S. Dollar Index (DXY) স্থিতিশীল হয়েছে। EURUSD ও GBPUSD বৃহস্পতিবারের লাভের কিছুটা হারিয়েছে, আর AUDUSD 2024 সালের নভেম্বরের পর সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছে পরে কিছুটা নেমেছে। মাসিক সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছানোর পর NZDUSD পিছিয়েছে, আর দুই দিনের ধারাবাহিক উত্থান থামার পর USDCAD ঘুরে দাঁড়িয়েছে। ক্রুড অয়েলের দরপতন অব্যাহত থেকে গত শুক্রবার চিহ্নিত সাড়ে তিন মাসের সর্বনিম্ন স্তরের দিকে নেমেছে। Gold চার দিনের রেঞ্জে লেনদেন হলেও নতুন রেকর্ড সর্বোচ্চ স্তরের দিকে এগিয়েছে। Bitcoin (BTC) তিন সপ্তাহের সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছে পরে কিছুটা নেমেছে। অন্যদিকে, Ethereum (ETH) টানা চতুর্থ দিনের মতো লাভ বাড়িয়ে August 28-এর পর সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছেছে। চীনের মিশ্র ইঙ্গিত সত্ত্বেও Wall Street-এর শক্তিশালী পারফরম্যান্স অনুসরণ করে এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজার সামান্য বেড়েছে।

EURUSD ও GBPUSD কমেছে, USDJPY ঘুরে দাঁড়িয়েছে

শুক্রবারের শুরুতে পিছিয়ে পড়লেও EURUSD ও GBPUSD টানা দ্বিতীয় সপ্তাহে ঊর্ধ্বমুখী থাকার পথে রয়েছে। সম্ভবত 17 সেপ্টেম্বরের Federal Open Market Committee (FOMC) বৈঠকের আগে বাজার সেই অনুযায়ী নিজেদের অবস্থান নিচ্ছে। ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB) নীতিগত সুদের হার অপরিবর্তিত রাখে এবং ডিসেম্বরের আগে আর সুদের হার কমানোর ইঙ্গিত না দেওয়ায় বৃহস্পতিবার EURUSD বেড়েছিল। তবে পরে প্রেসিডেন্ট Christine Lagarde-এর সতর্ক মন্তব্যে এই ঊর্ধ্বগতির সীমা তৈরি হয়।

GBPUSD-ও বেড়েছে। মোটের ওপর দুর্বল USD যুক্তরাজ্যের মিশ্র তথ্য প্রকাশের প্রভাব পুষিয়ে দিয়েছে। এসব তথ্যে আবাসন ও কর্মসংস্থান নিয়ে উদ্বেগের বিষয়টি আবারও উঠে এসেছে, ফলে পাউন্ডের পক্ষে দেশীয় সমর্থন সামান্যই রয়েছে।

ব্যাংক অব জাপান (BoJ) আরও সুদের হার বাড়াবে—এমন প্রত্যাশা ট্রেডাররা কমিয়ে আনায় USDJPY টানা তৃতীয় সপ্তাহে বাড়তে চলেছে। কর্মসংস্থান নিয়ে সমস্যার মধ্যে জাপানের আসন্ন সরকার, নতুন প্রধানমন্ত্রীসহ, নীতিশিথিলতা ও প্রণোদনার দিকে ঝুঁকতে পারে—এমন প্রত্যাশা BoJ-এর কঠোর নীতির পরিকল্পনাকে আরও চ্যালেঞ্জের মুখে ফেলছে। একই সময়ে, যুক্তরাষ্ট্র-জাপান বাণিজ্য উত্তেজনা কমলেও USDJPY-এর গতি থামেনি।

অস্ট্রেলিয়ান ও নিউজিল্যান্ড ডলারের সাপ্তাহিক দরবৃদ্ধির কিছুটা মুছে গেল

RBA-র নীতিগত সুদের হার কমানোর প্রত্যাশা কমে আসা, সাম্প্রতিক ইতিবাচক অস্ট্রেলীয় তথ্য, চীনের প্রণোদনা নিয়ে আশা এবং সামগ্রিকভাবে দুর্বল USD-এর প্রভাবে AUDUSD বার্ষিক সর্বোচ্চ দর থেকে পিছিয়ে এলেও, এপ্রিলের পর সবচেয়ে বড় সাপ্তাহিক উত্থানের পথে রয়েছে।

দেশীয় তথ্যের মিশ্র চিত্র এবং RBNZ-এর সুদের হার কমানোর প্রস্তুতির মধ্যে NZDUSD মাসিক সর্বোচ্চ পর্যায় থেকে কিছুটা কমেছে, তবে সপ্তাহে লাভের পথে রয়েছে।

অন্যদিকে, আগের দিন বড় দরপতন সত্ত্বেও USDCAD প্রবণতার বিপরীতে গিয়ে টানা দ্বিতীয় সপ্তাহে লাভের ইঙ্গিত দিচ্ছে। এর কারণ হতে পারে অপরিশোধিত তেলের দামে সাম্প্রতিক পতন—যা কানাডার প্রধান রপ্তানি পণ্য—এবং BoC-এর নরম অবস্থান ও যুক্তরাষ্ট্র-কানাডা বাণিজ্যযুদ্ধ নিয়ে উদ্বেগ।

সোনার দাম ঘুরে দাঁড়াল, ক্রুড অয়েলের দাম কমল

সপ্তাহের শুরুতে সর্বকালের সর্বোচ্চ দর ছোঁয়ার পর, চার দিনের ট্রেডিং রেঞ্জের মধ্যে থেকেই সোনা আবার রেকর্ড উচ্চতার দিকে এগোচ্ছে। US Dollar-এর দুর্বলতা, চীনের প্রণোদনা নিয়ে আশা এবং বাজারজুড়ে অনিশ্চয়তা সাম্প্রতিক দরবৃদ্ধিকে সমর্থন করছে। তবে, রাশিয়ার তেল কেনার কারণে বিশ্বের সবচেয়ে বড় সোনা ক্রেতাদের মধ্যে থাকা India ও China-র ওপর যুক্তরাষ্ট্রের উচ্চ শুল্ক আরোপের চাপ সোনার চাহিদাকে চ্যালেঞ্জের মুখে ফেলতে শুরু করেছে।

এদিকে, বৃহস্পতিবার ক্রুড অয়েলের টানা তিন দিনের দরবৃদ্ধি থেমেছে। বাজারজুড়ে আশাবাদ, দোহা ও পোল্যান্ডে সাম্প্রতিক সামরিক পদক্ষেপের বিষয়ে বিশ্বব্যাপী প্রতিক্রিয়ার অভাব, যুক্তরাষ্ট্রে সাপ্তাহিক মজুত বৃদ্ধি এবং চাহিদা নিয়ে চলমান উদ্বেগের মধ্যে দর কিছুটা কমেছে। OPEC-এর মাসিক প্রতিবেদনে প্রত্যাশার চেয়ে কম উৎপাদন বৃদ্ধির ঘোষণা দেওয়া হলেও চাহিদা নিয়ে উদ্বেগের বিষয়ে নতুন কোনো মন্তব্য করা হয়নি।

ক্রিপ্টোকারেন্সির দর তুলনামূলকভাবে শক্তিশালী রয়েছে

সাম্প্রতিক উচ্চতা থেকে কিছুটা নেমে এলেও Bitcoin (BTC) টানা দ্বিতীয় সপ্তাহে দর বাড়ার পথে রয়েছে। অন্যদিকে, তিন সপ্তাহের মধ্যে প্রথমবারের মতো সাপ্তাহিক দরবৃদ্ধির পথে Ethereum (ETH)। যুক্তরাষ্ট্রের ইকুইটি বেঞ্চমার্কগুলো রেকর্ড উচ্চতায় পৌঁছানোর সঙ্গে তাল মিলিয়ে ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারেও আশাবাদ দেখা যাচ্ছে। এর পেছনে রয়েছে শিল্পখাতের ব্যাপক অংশগ্রহণ, USD-এর দুর্বলতা এবং Fed-এর নরম অবস্থান নেওয়ার প্রত্যাশা।

প্রধান সম্পদগুলোর সর্বশেষ দরপতন ও উত্থান

• টানা তিন দিনের উত্থানের পর WTI অপরিশোধিত তেলের দাম টানা দ্বিতীয় দিনের মতো কমেছে। লেখার সময় দিনের মধ্যে 0.50% কমে দাম $61.90-এ নেমেছে।
• দিনের মধ্যে সোনার দাম 0.60% বেড়ে $3,655 হয়েছে। তবে চার দিন ধরে এটি $3,650-এর আশপাশের পরিসরেই রয়েছে।
• আগের দিন টানা তিন দিনের মধ্যে প্রথম দৈনিক পতনের পর US Dollar Index (DXY) প্রায় 97.60-এ ক্ষতি পুষিয়ে নেওয়ার চেষ্টা করছে।
• তিনটি প্রধান সূচকই রেকর্ড সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছানোয় ওয়াল স্ট্রিটের লেনদেন লাভের মধ্য দিয়ে শেষ হয়েছে। তবে যুক্তরাষ্ট্রের স্টক ফিউচারসে তেমন গতি নেই। অন্যদিকে, এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারে সামান্য ইতিবাচক ভাব দেখা যাচ্ছে। ইউরোপ ও ব্রিটেনের শেয়ারবাজারে দিনের শুরুর লেনদেনে দাম সামান্য ঊর্ধ্বমুখী।
• সাপ্তাহিক হিসাবে বিটকয়েন ও ইথেরিয়াম—দুটিই শক্তিশালী অবস্থানে রয়েছে। BTC সম্প্রতি $115,500-এর কাছাকাছি স্থির থাকলেও, এই লেখা তৈরির সময় ETH টানা 4 দিনের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার মধ্যে সাপ্তাহিক সর্বোচ্চ প্রায় $4,530-এ পৌঁছেছে।

FOMC-এর প্রস্তুতির দিকে নজর…

এই সপ্তাহের গুরুত্বপূর্ণ তথ্য ইতিমধ্যেই প্রকাশিত হয়েছে। যুক্তরাষ্ট্রের Consumer Price Index (CPI) প্রত্যাশার চেয়ে বেশি বেড়েছে, Initial Jobless Claims বেড়েছে এবং ফেডারেল বাজেট ঘাটতি আরও বিস্তৃত হয়েছে। এর পরিপ্রেক্ষিতে বাজারে Federal Reserve (Fed)-এর নরম নীতির প্রত্যাশা জোরালো হয়েছে, যা USD-এর ওপর চাপ তৈরি করছে। এখন নজর আগামী সপ্তাহের Federal Open Market Committee (FOMC)-এর দিকে।

তবুও, আজ প্রকাশিত University of Michigan (UoM) Consumer Sentiment Index ও মূল্যস্ফীতির প্রত্যাশা পূর্বাভাসের চেয়ে বেশি হলে USD-এর দর পুনরুদ্ধার হতে পারে। বিশেষ করে, ভূরাজনৈতিক উত্তেজনা ও বাণিজ্যযুদ্ধের আশঙ্কা (চীন ও ভারতের ওপর আরও বেশি শুল্ক আরোপে যুক্তরাষ্ট্রের চাপ, দোহা ও পোল্যান্ডে নতুন করে অস্থিরতা) এখনও বাজারে বিরাজ করছে।

ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম শক্ত অবস্থানে রয়েছে। Bitcoin (BTC) টানা দ্বিতীয় সপ্তাহে লাভের পথে, আর Ethereum (ETH) তিন সপ্তাহের মধ্যে প্রথম সাপ্তাহিক লাভের দিকে এগোচ্ছে। দুর্বল USD, Fed-এর সুদ কমানোর সম্ভাবনা এবং শেয়ারবাজারের ইতিবাচক মনোভাব এতে সহায়তা করছে। এই প্রবণতা চলতে পারে, তবে গতি কম এবং বাজারের উদ্বেগ বাড়লে দর সংশোধনের ঝুঁকি রয়েছে।

শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• দাম বাড়ার সম্ভাবনা: USDCAD, USDJPY
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, সোনা
• দর স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, মার্কিন ডলার, BTCUSD, ETHUSD, অপরিশোধিত তেল
• ধীর ও ধাপে ধাপে দরপতনের সম্ভাবনা: DAX, FTSE 100, EURUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！