Prevalece un optimismo cauteloso antes de la publicación de datos y eventos de primer nivel
Aunque la reunión entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente de Rusia, Vladimir Putin, no produjo avances, el sentimiento del mercado se mantiene ligeramente positivo, sobre todo por la falta de noticias negativas. El comentario de Trump, «tenemos muy buenas posibilidades de lograrlo», suma optimismo. Sin embargo, la insistencia del presidente francés, Emmanuel Macron, en adoptar una postura firme antes de la visita del presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, a Washington, así como las exigencias de Rusia y Ucrania, también ponen a prueba el ánimo favorable al riesgo.
Persiste la cautela antes de la reunión anual de los banqueros centrales de todo el mundo de esta semana en Jackson Hole, la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y los datos preliminares de agosto del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de las principales economías, que podrían influir en el sentimiento del mercado. Mientras tanto, Estados Unidos sigue criticando a India por financiar la guerra de Rusia mediante la compra de petróleo, lo que podría poner en riesgo su asociación comercial estratégica.
Por otra parte, los datos del mercado inmobiliario del Reino Unido fueron dispares, mientras que el índice de servicios empresariales de Nueva Zelanda mejoró. El comité en la sombra del Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER) recomienda un recorte de tasas de 0,25% en la reunión de esta semana del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
Los precios del petróleo siguen bajo presión, pese a la preocupación por posibles interrupciones del suministro debido al huracán Erin en la costa este de EE. UU. Las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania podrían aumentar el suministro de petróleo ruso. Además, los temores a una menor demanda de energía están presionando los precios, aunque la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) no lo considere así. La OPEP sigue revirtiendo los recortes de suministro anteriores.
El índice del dólar estadounidense (DXY) se recupera tras una tendencia bajista de dos semanas, mientras los mercados se preparan para recibir señales moderadas de las minutas del FOMC y de Jackson Hole. Las ventas minoristas de EE. UU. coincidieron con las previsiones del mercado y los datos anteriores se revisaron al alza. Esto, junto con un índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. sólido y datos dispares del índice de precios al consumidor (IPC), pone en duda las expectativas anteriores de un recorte mayor de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, los futuros de tasas de interés siguen reflejando un 84% de probabilidad de un recorte de 0,25% en septiembre, frente a más del 90% de la semana pasada, así como la posibilidad de dos recortes adicionales de tasas en 2025.
El oro se recupera tras una semana desfavorable, mientras EURUSD y GBPUSD suben ligeramente después de dos semanas consecutivas de ganancias. USDJPY registra leves avances, pero carece de impulso alcista. AUDUSD y NZDUSD reducen sus pérdidas semanales, y NZDUSD se prepara para un recorte de tasas del 0.25% por parte del RBNZ. USDCAD pone fin a una racha de dos días de ganancias y reduce sus pérdidas semanales, pese a la caída de los precios del petróleo crudo.
Criptomonedas como Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) caen más de un 1%, mientras los operadores reducen parte de las ganancias recientes antes de los eventos clave de esta semana. Esto ocurre tras señales de agotamiento entre los operadores, después del repunte de la semana pasada hasta máximos de varios años. Wall Street cerró con resultados mixtos y los futuros de las acciones estadounidenses registran ligeras subidas, mientras la atención se centra en los informes de resultados de esta semana de grandes cadenas minoristas.
El EURUSD y el GBPUSD suben ligeramente; el USDJPY rebota
Pese a la reciente consolidación del dólar estadounidense, el EURUSD y el GBPUSD siguen subiendo tras dos semanas de avances, mientras el sentimiento del mercado se mantiene cautelosamente optimista sobre un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania. Estos pares de divisas también reciben apoyo de las expectativas de una postura acomodaticia de la Reserva Federal (Fed).
En cambio, el USDJPY sube tras una semana débil, mientras los operadores esperan que el Banco de Japón (BoJ) no vuelva a subir las tasas en su reunión de septiembre. Además, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Japón, la inestabilidad política en Tokio y los datos económicos mixtos de Japón siguen presionando al yen japonés (JPY) y favorecen la subida del USDJPY.
Los mercados de Oceanía recortan pérdidas previas
La cautela del mercado y la expectativa ante los eventos de los bancos centrales de esta semana ayudan a los dólares australiano, neozelandés y canadiense a recuperarse de las pérdidas anteriores. Aunque los precios del crudo han bajado y se esperan posturas acomodaticias del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y del Banco de Canadá (BoC), el dólar australiano (AUD) recibe respaldo de la pausa en las expectativas de recortes de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Como resultado, el AUDUSD y el NZDUSD acumulan dos días de recuperación, aunque con poco impulso, mientras que el USDCAD registra su primera pérdida diaria en tres días.
El petróleo crudo cae a un mínimo de varias semanas pese a las señales mixtas
El petróleo crudo WTI comenzó la semana con una brecha bajista y cayó a su nivel más bajo desde el 2 de junio, tras dos semanas de tendencia bajista. El descenso refleja la preocupación de que el petróleo ruso pueda volver al mercado después de meses de sanciones relacionadas con la guerra entre Rusia y Ucrania, mientras EE. UU. trabaja para poner fin al conflicto. Además, los precios se ven presionados por el temor a una menor demanda de energía, impulsado por las tensiones comerciales relacionadas con EE. UU. y la reversión de los recortes de suministro por parte de la OPEP+, pese a que la OPEP prevé que la demanda de petróleo se mantenga estable hasta 2025.
El oro se recupera y las criptomonedas caen
El oro al contado (XAUUSD) sube más de medio punto porcentual y registra su mayor ganancia diaria en más de una semana. El metal precioso se beneficia de su condición de activo refugio, ya que los inversores buscan seguridad antes de los principales acontecimientos de esta semana. La debilidad del dólar estadounidense y las expectativas de que los principales bancos centrales, en especial la Reserva Federal, reduzcan las tasas de interés también respaldan al oro.
Mientras tanto, Bitcoin y Ethereum caen más de un 1% después de alcanzar máximos de varios años la semana pasada. Es probable que el retroceso se deba al posicionamiento del mercado antes del evento de Jackson Hole; los datos on-chain y las señales de los ETF sugieren que las criptomonedas están sobrecompradas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sigue registrando una pérdida intradía superior al 1.0%, pese a un leve rebote desde un mínimo de varias semanas hasta los $62.10 al momento de escribir.
- El oro registra su mayor avance intradía en más de una semana, hasta rondar los 3,350 $, y recorta la primera pérdida semanal en tres semanas.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión, aunque la caída de la semana pasada se detuvo en torno a 97,85.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, pero los futuros de las acciones estadounidenses subieron ligeramente. Además, las acciones de Asia-Pacífico también avanzaron levemente, mientras que las de Europa y el Reino Unido registraron pérdidas moderadas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum caen más de un 1% cada uno y cotizan cerca de $115,500 y $4,300, respectivamente, al momento de redactar.
En la mira, los factores que podrían generar riesgos…
Como el calendario del lunes no incluye eventos importantes, la reunión entre Trump y Zelenski y la cautela ante los datos y eventos clave, así como los informes de resultados de empresas estadounidenses, podrían hacer que la semana comience con menos actividad. Las noticias negativas sobre el acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, que parecen probables, podrían impulsar al dólar estadounidense y ayudar al petróleo crudo a recuperar parte de sus pérdidas. El oro podría seguir respaldado por la demanda de activos refugio, mientras que las principales divisas y las de Australia y Nueva Zelanda podrían debilitarse. Las criptomonedas parecen haber iniciado el retroceso previsto, que podría continuar. Las acciones podrían comenzar la jornada con poca actividad, salvo que haya una sorpresa negativa sobre el acuerdo de paz, antes de la publicación de los resultados de las principales empresas minoristas. En general, se perfila un lunes tranquilo para operar.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
