El sentimiento del mercado se deteriora ante las tensiones comerciales y geopolíticas
Las tensiones entre Israel e Irán se han intensificado drásticamente después de que Israel lanzara ataques preventivos contra las instalaciones nucleares de Teherán, lo que atrajo la atención mundial y sacudió el sentimiento del mercado. Esto impulsó la demanda de activos refugio tradicionales, como el dólar estadounidense, el yen japonés (JPY), el franco suizo (CHF) y el oro (XAUUSD). Sin embargo, el dólar estadounidense carece de un fuerte impulso alcista, ya que los operadores se mantienen cautelosos antes de la decisión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), prevista para el miércoles.
Las preocupaciones por una posible participación de Estados Unidos en el conflicto entre Israel e Irán y por el resurgimiento de las tensiones comerciales con las principales economías mundiales, provocado por las políticas de la era Trump, presionan al dólar estadounidense. Estas preocupaciones cobran importancia ante la próxima reunión del G7 en Canadá, prevista para esta semana. Pese a la incertidumbre, los sólidos datos económicos de Estados Unidos siguen dando cierto respaldo al dólar. El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan alcanzó un máximo de cuatro meses y las expectativas de inflación de los consumidores a un año también fueron elevadas. Esto alimenta las expectativas de que la Fed haga una pausa con un tono restrictivo en la próxima reunión del FOMC, lo que limitaría las caídas del dólar.
Israel describió los recientes ataques con misiles de Irán como los más intensos desde el inicio del conflicto. En respuesta, Irán ha hablado con sus homólogos internacionales y ha defendido su negativa a negociar con Estados Unidos, afirmando que no cederá ante la presión militar sobre su programa nuclear. Mientras tanto, el notable aumento de los movimientos de aeronaves estadounidenses hacia Europa sugiere la posibilidad de un importante puente aéreo, aunque no se han confirmado detalles oficiales. Al mismo tiempo, el expresidente Trump parece haber adoptado una postura de mayor apoyo a Israel, mientras que el presidente ruso Putin sigue desempeñando un papel diplomático.
En Asia, las tensiones entre Estados Unidos y China vuelven a escalar, ya que Beijing bloquea las exportaciones de metales de tierras raras, esenciales para los sistemas armamentísticos estadounidenses. Esta medida añade presión a las ya frágiles negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, pese al acuerdo de Ginebra. Un portavoz de la Oficina Nacional de Estadística de China (NBS) también comentó que la recuperación económica del país sigue siendo inestable y necesita un mayor apoyo.
Hoy, más temprano, China publicó datos económicos dispares. Los precios de las viviendas nuevas registraron su mayor caída en siete meses y la producción industrial retrocedió ligeramente, mientras que las ventas minoristas mostraron un sólido crecimiento. Entretanto, crecen las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) podría reducir a la mitad el ritmo de la disminución de sus compras de bonos del gobierno japonés (JGB). En el Reino Unido, los precios de venta solicitados de las viviendas cayeron significativamente, mientras que en Nueva Zelanda los economistas siguen siendo optimistas sobre un repunte del crecimiento económico para 2026, pese a una lectura débil del PMI de servicios.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) sigue a la defensiva y tiene dificultades para mantener la recuperación del viernes desde un mínimo de 39 meses. Los precios del oro continúan fluctuando cerca de niveles clave de resistencia. El petróleo crudo subió hasta un máximo de cinco meses, pero luego cedió parte de sus ganancias. La mayoría de las principales divisas, incluidas las de Australasia, están bajo presión tras las pérdidas frente al dólar estadounidense del viernes. Mientras tanto, el bitcóin (BTCUSD) y el ethereum (ETHUSD) también están recortando las ganancias de la semana pasada. Las acciones globales tienden a la baja y los rendimientos de los bonos suben.
El EURUSD y el GBPUSD retroceden; el USDJPY recorta sus pérdidas.
El EURUSD permanece bajo presión por segundo día consecutivo, mientras los funcionarios del BCE siguen destacando los riesgos geopolíticos, la incertidumbre económica y los temores a una guerra comercial. A la debilidad del euro se suman nuevas señales de movimientos militares de EE. UU., incluido un puente aéreo y, según se informa, el despliegue de un pelotón rumbo a Europa. Las expectativas de que la Fed haga una pausa restrictiva en su reunión de política monetaria del miércoles también pesan sobre el euro.
Mientras tanto, el GBPUSD sigue frágil, pero evita profundizar las pérdidas del viernes, incluso después de los débiles datos de precios de venta de viviendas en el Reino Unido. Esta resiliencia podría deberse al optimismo sobre las negociaciones comerciales del Reino Unido y a la consolidación del mercado antes de las decisiones de política monetaria de esta semana, tanto de la Fed como del Banco de Inglaterra.
USDJPY recupera parte de las pérdidas de la semana pasada y cotiza ligeramente al alza al momento de redactar este informe, respaldado por las especulaciones de que el Banco de Japón podría reducir el ritmo de la disminución de sus compras de bonos del gobierno japonés (JGB), en medio de crecientes desafíos internos y globales. Aun así, el atractivo del yen como activo refugio y las expectativas de una postura restrictiva del Banco de Japón limitan el potencial alcista del par.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda se ven afectadas por las señales contradictorias de China y la indecisión del mercado
Los dólares australiano, neozelandés y canadiense se mantienen mayormente débiles, aunque el dólar canadiense encuentra cierto respaldo en los precios más altos del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, y en el creciente optimismo ante la posibilidad de un acuerdo comercial entre EE. UU. y Canadá antes de la cumbre del G7 de esta semana. Sin embargo, los datos económicos dispares de China y las persistentes tensiones comerciales y geopolíticas siguen pesando sobre la demanda del AUD, el NZD y el CAD. Como resultado, el AUD/USD y el NZD/USD intentan recuperarse tras registrar sus mayores caídas diarias en dos semanas, mientras que el USD/CAD sigue bajo presión cerca de su nivel más bajo desde octubre de 2024.
Los compradores de petróleo crudo celebran las tensiones entre Israel e Irán y el optimismo sobre China
El petróleo crudo WTI retrocede ligeramente desde un máximo de cinco meses, pero aún registra ganancias moderadas al momento de redactar este informe, tras anotar su mayor alza semanal desde principios de octubre de 2022. El impulso alcista continúa ante el temor a importantes interrupciones del suministro por el conflicto entre Israel e Irán y los informes de que miembros de la OPEP se resisten a los pedidos de aumentar la producción. También ejercen presión al alza las dudas sobre la capacidad de Trump para reactivar la política «Drill Baby Drill» y las señales de China de que implementará más estímulos económicos, factores que respaldan las perspectivas positivas para el petróleo.
El oro sube ligeramente y las criptomonedas se lamen las heridas
El oro pone a prueba la zona de resistencia de $3,435–$3,445, que abre el camino a nuevos máximos históricos. La demanda de activos refugio sigue siendo fuerte ante el aumento de las tensiones geopolíticas y comerciales, mientras que el dólar estadounidense tiene dificultades para ganar impulso. Los flujos hacia los ETF en niveles récord y las fuertes compras de los bancos centrales también respaldan el precio del oro, pese a cierta indecisión del mercado.
Mientras tanto, Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) muestran un desempeño mixto. Bitcoin registra leves ganancias tras una pérdida semanal, mientras que Ethereum conserva sus ganancias recientes. El sentimiento del mercado parece inclinarse a favor de Ethereum, respaldado por señales on-chain y una creciente incertidumbre en torno al sector de Bitcoin en general.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra leves ganancias cerca de los $73.00 tras alcanzar un máximo de cinco meses.
- El oro pone fin a una racha alcista de tres días en su nivel más alto desde finales de abril; cae un 0,40% en la jornada y cotiza cerca de los $3,420.
- El índice del USD se mantiene cerca de 98.20, con leves compras, y defiende el rebote del viernes desde su nivel más bajo desde principios de 2022.
- Wall Street cerró con pérdidas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico registraron leves caídas. Por su parte, la renta variable europea y británica sigue bajo presión durante las primeras horas de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD mantienen las ganancias del domingo en torno a $106,600 y $2,611, respectivamente, al momento de redactar este informe.
Una agenda ligera para comenzar una semana clave…
Tras una serie de datos de importancia media de Japón, el Reino Unido, Nueva Zelanda y Suiza, la atención se centra ahora en la publicación del lunes del índice manufacturero Empire State de Nueva York. Aun así, los principales protagonistas de esta semana serán las decisiones de política monetaria de los principales bancos centrales: el BoJ, el SNB, el BoE y la Fed. También se publicarán datos clave de Estados Unidos (ventas minoristas), el Reino Unido (inflación) y Australia (empleo). Además, se seguirá de cerca la evolución de la cumbre del G7 y del conflicto en curso entre Israel e Irán.
En general, se espera que la aversión al riesgo persista, lo que podría respaldar al petróleo crudo y a los activos refugio tradicionales. Sin embargo, si la Fed mantiene una postura restrictiva, el dólar estadounidense podría fortalecerse aún más, lo que podría presionar a las materias primas y a las monedas de Australia y Nueva Zelanda. En este contexto, las criptomonedas podrían seguir bajo presión, las acciones podrían reducir sus ganancias semanales y es probable que los rendimientos de los bonos se mantengan firmes.
Pronósticos para los principales activos
- Se anticipa un movimiento alcista: USDCAD, petróleo crudo, oro
- Es probable que continúe la caída: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
