Los mercados siguen frágiles ante las señales contradictorias y la incertidumbre previa a eventos clave
Los mercados se mantienen cautelosos al inicio de la jornada del jueves, ya que una combinación de tensiones comerciales, riesgos geopolíticos y datos débiles de EE. UU. empaña el sentimiento. Las perspectivas comerciales entre EE. UU. y China siguen siendo inciertas, y persiste la inquietud ante una posible reunión —aún no confirmada— entre los presidentes Trump y Xi este fin de semana.
Las preocupaciones geopolíticas en torno a Ucrania, Irán y Gaza también pesan mucho. A esto se suman los débiles indicadores económicos de EE. UU., incluidos el PMI de servicios del ISM, el cambio en el empleo de ADP y el Libro Beige de la Fed, que apuntan a una desaceleración de la actividad económica.
Las tensiones políticas aumentan a medida que crecen las críticas al proyecto de ley de inmigración propuesto por Trump. En Asia, las restricciones de China a las exportaciones de metales de tierras raras empiezan a afectar a los fabricantes de automóviles estadounidenses y japoneses, lo que ha generado llamados a tomar medidas mientras Pekín sigue dominando el suministro mundial de tierras raras.
Mientras tanto, el presidente Putin expresó a Trump su escepticismo sobre un alto el fuego en Ucrania tras los recientes ataques con drones de Kyiv. Hay avances en el acuerdo nuclear entre Estados Unidos e Irán, pero siguen siendo frágiles debido a las preocupaciones sobre el enriquecimiento de uranio.
Las negociaciones comerciales con Europa, China, Japón e India siguen estancadas, lo que debilita aún más el optimismo del mercado, sobre todo porque los PMI globales recientes reflejan una actividad económica en desaceleración. A esto se suma la cautela de los traders antes de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo y de la publicación de datos clave de Estados Unidos, como las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, la productividad no agrícola y los costos laborales unitarios.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense tiene dificultades para recuperarse tras un desempeño débil y se encamina a cerrar la semana con pérdidas. Esto, a su vez, favorece al EURUSD, pese a las expectativas de una postura acomodaticia del BCE.
El GBPUSD retrocede mientras el dólar registra un rebote correctivo, y el USDJPY avanza ante los débiles datos salariales de Japón y la decepcionante demanda de bonos del Gobierno japonés. El AUDUSD y el NZDUSD adoptan una postura cautelosa tras las recientes subidas, mientras que el USDCAD rebota desde el mínimo de ocho meses que alcanzó tras la decisión de política monetaria del Banco de Canadá, impulsado por la caída de los precios del petróleo y la incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas de interés del banco central.
Mientras tanto, el oro se mantiene estable dentro de su rango semanal, pese al sólido desempeño de la jornada anterior. En el mercado de criptomonedas, el bitcóin cae por tercera sesión consecutiva, mientras que el ether no logra dar continuidad a su leve cierre positivo.
El EURUSD se prepara para el recorte de tasas del BCE
Los PMI manufactureros más débiles de la UE y Alemania, junto con los recientes comentarios cautelosos de funcionarios del BCE y las continuas tensiones comerciales entre la eurozona, EE. UU. y China, siguen presionando a los compradores de EUR/USD. Sin embargo, los datos débiles de EE. UU. y un dólar más débil han ayudado al par a mantenerse antes del recorte de tasas de 25 puntos básicos que se espera que anuncie hoy el BCE. Aun así, el tono probablemente moderado de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, junto con los crecientes desafíos económicos y políticos en la eurozona, mantiene inciertas las perspectivas del euro, aunque el par se encamina a cerrar la semana al alza.
El GBPUSD retrocede; el USDJPY mantiene un ligero sesgo alcista
El repunte correctivo del dólar estadounidense, junto con los PMI mixtos del Reino Unido de mayo, presiona a los compradores de GBPUSD, pese al intento del par de cerrar la semana con ganancias. La preocupación por la transición económica del Reino Unido y las dudas sobre su capacidad para negociar e implementar acuerdos comerciales eficaces también limitan el potencial alcista de la libra esterlina. Aun así, la debilidad del dólar estadounidense, un tono generalmente favorable al trading y el optimismo en torno al Banco de Inglaterra brindan cierto apoyo a la libra.
Mientras tanto, USDJPY mantiene ganancias moderadas y recorta su pérdida semanal, mientras los salarios reales de Japón caen por cuarto mes consecutivo, aunque el salario base registró su mayor aumento en cuatro meses. También presionan al yen los débiles resultados de una subasta de bonos del gobierno japonés a 30 años, que registró la menor proporción de demanda desde 2023. Aunque los datos recientes de Japón han sido en gran medida decepcionantes, pese a las señales de una inflación más firme, el Banco de Japón sigue enfrentando dificultades para avanzar hacia nuevas subidas de tasas. Las tensiones comerciales entre Tokio y Washington también respaldan a USDJPY. Sin embargo, el atractivo del yen como activo refugio y las persistentes expectativas de una política monetaria restrictiva del BoJ siguen ejerciendo presión bajista sobre el par, especialmente ante la debilidad del dólar estadounidense.
El AUDUSD y el NZDUSD retroceden ligeramente; el USDCAD se recupera
AUDUSD y NZDUSD siguen bajo presión tras una sólida sesión anterior, afectados por un saldo comercial australiano más débil y las señales mixtas de los PMI de China, pese a los sólidos precios de las materias primas de ANZ en Nueva Zelanda. Las persistentes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, los nuevos anuncios de estímulo de Pekín y el tono moderado tanto del Banco de la Reserva de Australia como del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda siguen dificultando el impulso alcista del dólar australiano y el neozelandés. Aun así, la debilidad generalizada del dólar estadounidense favorece a las divisas de Australasia en el balance semanal.
Mientras tanto, el USDCAD se recupera desde un mínimo de ocho meses, mientras retroceden los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá. Aunque el Banco de Canadá mantuvo las tasas sin cambios, tal como se esperaba, su tono cauteloso y la caída de los precios del petróleo provocaron un movimiento correctivo en el par.
El petróleo crudo cede ante la OPEP+ y las preocupaciones sobre Irán, mientras el oro oscila
Los precios del petróleo crudo siguen bajo presión, ya que Arabia Saudita impulsa un aumento de la producción y la posibilidad de un acuerdo nuclear entre EE. UU. e Irán plantea la opción de que Teherán incremente sus exportaciones de petróleo tras meses de sanciones. Esto ocurre después de que el petróleo retrocediera desde un máximo de dos semanas y el crudo WTI no reaccionara a la inesperada caída de los inventarios semanales de EE. UU. registrada el día anterior.
Mientras tanto, el oro registra una leve baja, ya que el repunte del dólar estadounidense y las persistentes tensiones comerciales entre EE. UU. y China presionan a los compradores. Sin embargo, la demanda de activos refugio y la evolución mixta de la situación geopolítica siguen ofreciendo cierto respaldo al metal precioso.
Las criptomonedas siguen sin mostrar una dirección clara
Bitcoin (BTCUSD) se ve afectado por las salidas de fondos de los ETF y la disminución del optimismo en torno a las políticas de Trump favorables a la industria. Aun así, Ethereum (ETHUSD) se mantiene firme gracias a sus precios relativamente más bajos, su amplia aceptación y las entradas sostenidas de fondos en los ETF.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sigue bajo presión en torno a los $63.00 tras retroceder desde un máximo de dos semanas el día anterior.
- El oro oscila cerca de los $3,330 tras cerrar la jornada en positivo.
- El índice del USD intenta recuperarse alrededor de 98.80 tras una jornada desfavorable.
- Wall Street cerró con resultados mixtos y las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Por su parte, las acciones europeas y británicas registran leves ganancias durante las primeras horas de trading.
- El BTCUSD se mantiene en niveles bajos, cerca de los 104.500 dólares, tras tres días consecutivos de pérdidas, mientras que el ETHUSD se mantiene estable cerca de los 2.615 dólares, después de alcanzar el máximo semanal el día anterior.
La atención se centra en el BCE, los datos de EE. UU. y las noticias sobre el riesgo…
Se espera ampliamente que el BCE reduzca su tasa de interés de referencia en un 0.25%, lo que podría presionar al EUR/USD, especialmente si la presidenta Christine Lagarde destaca las tensiones comerciales con EE. UU. y mantiene una perspectiva económica cautelosa. Los posibles avances en los datos de solicitudes semanales de subsidio por desempleo, costos laborales unitarios y productividad no agrícola de EE. UU. también podrían ejercer presión sobre el euro.
Sin embargo, la atención sigue centrada en los acontecimientos comerciales y políticos, así como en el importante informe de empleo de Estados Unidos del viernes. Si los datos de empleo de Estados Unidos siguen mostrando debilidad, el dólar podría ceder sus ganancias recientes, lo que impulsaría activos refugio como el oro, el yen japonés y el franco suizo. En ese escenario, el EURUSD, el GBPUSD y las divisas vinculadas a las materias primas también podrían beneficiarse. Mientras tanto, las criptomonedas y las acciones podrían mostrar resultados mixtos, aunque las acciones podrían tender al alza.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD
- Es probable que haya más caídas: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé una caída lenta & y gradual: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, oro, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
