Sentimientos encontrados entre los traders…
La semana comenzó con preocupaciones por un posible cierre del Gobierno de Estados Unidos y la incertidumbre en torno a la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Sin embargo, los sólidos datos estadounidenses y el optimismo de Wall Street dieron un respiro a los operadores. Pese a ello, las criptomonedas y el dólar estadounidense cayeron, mientras que el oro y las acciones alcanzaron máximos históricos. El sentimiento del mercado seguía siendo incierto al comienzo del martes debido a un feriado en Japón y a la cautela antes de la publicación de los índices preliminares de gerentes de compras (PMI) de las principales economías mundiales y del discurso del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell.
Según CNBC News, el Senado de EE. UU. rechazó las propuestas demócrata y republicana para financiar temporalmente al gobierno federal. Los legisladores tienen hasta el 30 de septiembre para aprobar un proyecto de financiación, lo que aumenta el riesgo de un cierre del gobierno y elevó la aversión al riesgo en los mercados.
En la conferencia de prensa de la semana pasada, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de EE. UU., describió el reciente recorte de tasas como una decisión de «gestión de riesgos». Destacó que la política monetaria futura seguirá dependiendo de los datos y restó importancia a las revisiones de los datos de empleo de EE. UU. Señaló que la inmigración es un factor clave de los cambios en el mercado laboral, en lugar de una debilidad de este.
Dos funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos, Beth M. Hammack y Alberto Musalem, expresaron su reticencia a implementar nuevos recortes de tasas debido a los riesgos de inflación. Ambos señalaron que la economía está teniendo un desempeño aceptable e incluso podría estar mejorando. Thomas Barkin, presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, adoptó una postura más neutral y reconoció el aumento de la confianza empresarial, mientras que Stephen Miran, el nuevo gobernador de la Fed, siguió defendiendo un recorte agresivo de 200 puntos básicos (pb) en las tasas a corto plazo.
Los datos económicos de EE. UU. publicados después de la reunión de la Fed también fueron mejores de lo esperado. Por ejemplo, el Índice de Actividad Nacional de la Reserva Federal de Chicago mejoró a -0,12, frente al -0,29 revisado, y alcanzó su nivel más alto en cinco meses. Estos datos generaron dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal para seguir bajando las tasas de interés.
Los sólidos datos de Estados Unidos mantuvieron firmes los rendimientos de los bonos del Tesoro en todos los plazos, lo que indica un repunte desde los mínimos de varios meses, especialmente en los bonos a corto plazo.
Una encuesta global de Revalize mostró que cada vez más fabricantes están saliendo del mercado estadounidense debido a la presión de los aranceles, la incertidumbre económica y el aumento de los costos de cumplimiento normativo. Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase, advirtió que los aranceles podrían tener efectos inflacionarios y aumentar la presión sobre la economía estadounidense. Scott Rubner, de Citadel Securities, advirtió que la semana 39 de negociación del año suele ser una de las más débiles para el S&P 500 y a menudo registra caídas de alrededor del 1%.
El aumento de la recaudación fiscal en EE. UU. brinda respaldo fiscal, pero el crecimiento económico de Alemania sigue limitado por la débil demanda y los riesgos derivados de los aranceles externos, lo que presiona al tipo de cambio EURUSD.
Mientras tanto, en Japón se ha intensificado la carrera por suceder al primer ministro saliente, Shigeru Ishiba. Los candidatos Sanae Takaichi y Shinjiro Koizumi tienen posturas distintas sobre la política fiscal. Takaichi, conocida por apoyar estímulos fiscales y monetarios agresivos, sostuvo que los ingresos tributarios adicionales deberían destinarse a aliviar el aumento del costo de vida. Koizumi, por su parte, hizo hincapié en la disciplina fiscal y defendió que los nuevos gastos se financien con mayores ingresos y recortes en gastos innecesarios.
Los PMI preliminares de Australia cayeron en septiembre, aunque Michelle Bullock, gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), señaló que la economía muestra indicios de mejora, lo que podría llevar a pausar los recortes de tasas. Nueva Zelanda se prepara para nombrar a la primera mujer gobernadora del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), y se espera que el anuncio se realice pronto.
El índice de precios al productor (IPP) de Canadá subió un 0,5% mensual en agosto, por encima del aumento del 0,2% previsto. El primer ministro canadiense, Mark Carney, fue noticia al anunciar que Canadá reconoce oficialmente al Estado de Palestina, lo que señaló su disposición a desafiar los aranceles estadounidenses. Sin embargo, el anuncio no provocó movimientos significativos en el mercado.
En el mercado de criptomonedas, las principales monedas cayeron entre un 2,0% y un 20%, pese a varios acontecimientos positivos.
En medio de estos movimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin a una racha de tres días al alza y retrocedió desde su máximo semanal. El par EURUSD rebotó en un soporte de línea de tendencia de siete semanas cuando el dólar estadounidense se debilitó, aunque recientemente volvió a retroceder. El lunes, otras divisas principales avanzaron, pero el impulso siguió siendo débil. El oro alcanzó un máximo histórico, el petróleo crudo cayó por cuarto día consecutivo y las acciones estadounidenses siguieron subiendo: el Dow Jones 30, el S&P 500 y el Nasdaq 100 alcanzaron máximos históricos, pese a un inicio de semana lento.
El EURUSD, el GBPUSD y el USDJPY no logran definir una dirección clara
El EURUSD rebotó desde un nivel clave de soporte debido a la debilidad generalizada del dólar estadounidense, pero últimamente se ha mantenido sin rumbo claro. El retroceso del par podría estar relacionado con las persistentes tensiones geopolíticas y comerciales en la eurozona, así como con la cautela antes de los PMI de la UE y EE. UU. de hoy y del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Cabe destacar que Estados Unidos está presionando a la UE para que imponga más sanciones a los compradores de petróleo ruso, como India y China, con el fin de frenar los ataques de Rusia contra Ucrania. Sin embargo, la UE aún no ha tomado medidas significativas y está más enfocada en sancionar a la propia Rusia que en intensificar las sanciones contra otros países.
El GBPUSD tiene dificultades para mantener la recuperación del día anterior, mientras el mercado sigue apagado y los operadores esperan datos clave.
Mientras tanto, USDJPY interrumpe su racha de dos días de pérdidas, pero carece de impulso para una recuperación completa debido a un feriado en Japón y a las declaraciones dispares de los posibles candidatos a primer ministro japonés.
El AUDUSD, el NZDUSD y el USDCAD siguen débiles
El AUDUSD y el NZDUSD registraron leves ganancias el día anterior debido a la debilidad del dólar estadounidense, pero retrocedieron el martes ante la cautela del mercado, los decepcionantes datos de Australia y la preocupación por un posible cambio en la dirección del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
Mientras tanto, el USDCAD cayó por segundo día consecutivo, afectado por la baja de los precios del petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá—, así como por las tensiones comerciales y políticas en Canadá.
El oro mantiene su repunte récord y el petróleo crudo cae
El oro prolongó su racha de tres días al alza y alcanzó un nuevo máximo histórico, cerca de los $3,760, mientras los inversores acudían en masa al tradicional activo refugio en un contexto de incertidumbre. La fuerte demanda de India, China y los bancos centrales de todo el mundo también respaldó al metal precioso.
Mientras tanto, el petróleo crudo WTI cayó a su mínimo de dos semanas el día anterior y sigue bajo presión este martes. La debilidad de los precios del petróleo puede atribuirse a la preocupación por la demanda, a la ausencia de grandes interrupciones en el suministro mundial de petróleo y a la reciente decisión de la OPEP+ de aumentar la producción.
Las criptomonedas caen y las acciones suben
Los bajistas dominaron el mercado de criptomonedas el día anterior, y las principales monedas cayeron entre un 2,0% y un 20%.
En noticias relacionadas con las criptomonedas, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) ordenó a algunas corredurías de Hong Kong que suspendieran la tokenización de activos del mundo real debido a la preocupación por los riesgos en el creciente mercado de activos digitales.
Además, Anthony Scaramucci, fundador de SkyBridge Capital, y Hivemind Capital respaldan una nueva iniciativa para adquirir tokens de Avalanche (AVAX). AgriFORCE Growing Systems, que pasó del sector de tecnología agrícola a la minería de Bitcoin, planea recaudar 550 millones de dólares para adquirir tokens AVAX. Scaramucci se incorporará como presidente del consejo asesor.
Mientras tanto, pese a un comienzo de semana débil, los principales índices bursátiles de EE. UU., incluidos el S&P 500 y el Nasdaq, revirtieron la tendencia y alcanzaron nuevos máximos históricos. Nvidia impulsó el sentimiento del mercado con una inversión de 100.000 millones de dólares en OpenAI. El mercado bursátil sigue invirtiendo fuertemente en inteligencia artificial (IA), aunque algunos inversores se preguntan si los rendimientos justificarán el enorme gasto.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI vuelve a acercarse al mínimo de tres semanas registrado el día anterior. Al momento de escribir, cae un 0,70% durante la jornada y cotiza cerca de los 61,90 dólares.
- El oro prolonga el repunte del lunes y marca un nuevo máximo histórico cerca de los $3,760, manteniéndose firme tras cinco semanas de tendencia alcista.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene inestable en torno a 97,30, tras poner fin el día anterior a una tendencia alcista de tres días.
- Wall Street cerró al alza y sus tres principales índices alcanzaron máximos históricos, aunque los futuros de las acciones estadounidenses registran avances moderados. En Asia-Pacífico, las acciones muestran un ligero optimismo, mientras que en Europa y el Reino Unido operan de forma mixta durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum siguen bajo presión tras las fuertes caídas del día anterior. Al cierre de esta nota, cotizaban cerca de los 112.700 y 4.190 dólares, respectivamente.
Otro día ajetreado para los participantes del mercado…
Una serie de PMI de septiembre y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, harán que el martes sea un día clave para los mercados, ante la preocupación por un posible retroceso del oro y las acciones.
Si Powell reafirma su postura dependiente de los datos y los PMI de Estados Unidos muestran fortaleza, el dólar estadounidense podría recuperarse y presionar a la baja al EUR/USD. Esto también podría provocar un retroceso en los precios del oro y aumentar la presión bajista sobre las criptomonedas.
Sin embargo, las acciones tecnológicas siguen fuertes y podrían respaldar a la renta variable estadounidense, a menos que Powell descarte por completo nuevos recortes de tasas, algo que parece poco probable.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que siga bajando: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
