Predomina la ansiedad antes de la Fed
Los mercados globales muestran la cautela habitual antes de los anuncios de política monetaria que hará hoy el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Entre los eventos clave también se encuentran los datos preliminares del producto interno bruto (PIB) del segundo trimestre de Alemania, la Unión Europea (UE) y EE. UU., así como el informe de cambio del empleo ADP de EE. UU. Además, la Casa Blanca publicará su «informe sobre criptomonedas» tras una revisión de 180 días, junto con un plan de reserva de Bitcoin. También se publicarán los resultados de Meta, Microsoft, Apple y Amazon, lo que aumentará la inquietud entre los traders.
También preocupa que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) anuncie una pausa con un tono moderado, influida por el reciente cambio de postura del gobernador de la Fed Waller a favor de un recorte de tasas. Algunos creen que este cambio podría estar motivado por ambiciones políticas para obtener el apoyo del presidente de EE. UU., Donald Trump, a la presidencia de la Fed cuando termine el mandato de Jerome Powell en 2026.
Como nota positiva, el Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó al alza sus previsiones de crecimiento mundial para 2025 y 2026, y mejoró también las proyecciones del PIB de EE. UU., Europa y China.
Las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China concluyeron con la esperada prórroga de la pausa arancelaria; los detalles se publicarán hoy. Funcionarios estadounidenses, como el secretario del Tesoro, Dr. Brian Bassent; el embajador Greer, representante comercial de Estados Unidos; y la secretaria de Comercio, Gina Raimondo, elogiaron la sólida posición de Estados Unidos en las negociaciones. El presidente estadounidense Donald Trump también elogió el acuerdo, pero no hizo comentarios sobre los recortes de tasas ni sobre el despido de Powell.
Mientras tanto, un terremoto en Rusia y un tsunami en Hawái aumentaron las tensiones globales. Trump pidió un acuerdo de paz con Ucrania y advirtió que se impondrían fuertes aranceles a los países que aún compran petróleo ruso.
Los datos económicos de EE. UU. mostraron una mayor confianza del consumidor, una reducción del déficit de la balanza comercial de bienes y una moderación en las ofertas de empleo (JOLTS). Los informes GDPNow de la Fed de Atlanta y de inventarios mayoristas avanzados también fueron positivos. Además, el Departamento del Tesoro de EE. UU. realizó con éxito una subasta de bonos a siete años, lo que impulsó la demanda y redujo los rendimientos de los bonos, ayudando a que el dólar estadounidense se mantuviera fuerte.
El ministro de Finanzas de China, Lan Fo’an, anunció planes para aumentar el apoyo fiscal y fortalecer el consumo interno ante los desafíos económicos, incluidos los obstáculos relacionados con el comercio. En Europa, el ministro de Economía de Alemania, Robert Habeck, expresó su decepción con el acuerdo comercial entre la UE y Estados Unidos, mientras que las expectativas de inflación de la UE a un año disminuyeron. Gabriel Makhlouf, miembro del BCE, afirmó que el banco central se encuentra ahora en una fase de «esperar y ver» con respecto a su ciclo de flexibilización.
En el Reino Unido, las aprobaciones de hipotecas aumentaron a 64.17 mil en junio, superando las expectativas. El índice de precios al consumidor (IPC) de Australia registró su menor crecimiento en más de cuatro años, mientras que el IPC subyacente alcanzó su nivel más bajo en tres años. Esto aumenta la probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte las tasas en agosto. Nueva Zelanda mostró una sólida confianza empresarial, pero una actividad empresarial más débil, según la encuesta de ANZ.
Cabe destacar que los inversionistas chinos trasladaron fondos de los ETF de oro a las acciones, mientras que en EE. UU. los inventarios semanales de petróleo aumentaron inesperadamente, según el API, en lugar de disminuir como se esperaba.
Como resultado, el índice del dólar estadounidense (DXY) subió durante cuatro días consecutivos y alcanzó un máximo mensual, antes de retroceder a primera hora del miércoles. La caída del dólar permitió que el oro y las criptomonedas recuperaran parte de sus pérdidas, y las principales divisas frenaron sus fuertes descensos de la semana anterior. El AUDUSD tuvo dificultades ante los débiles datos de inflación, mientras que el NZDUSD mostró una fortaleza moderada. El USDCAD retrocedió desde un máximo de cinco semanas, y los precios del petróleo mostraron volatilidad tras su reciente repunte. Los mercados de renta variable registraron leves caídas antes de importantes informes de resultados, y los rendimientos de los bonos siguieron bajo presión, reflejando la cautela del mercado.
EURUSD frena una racha de cuatro días de pérdidas
Con la pausa previa a la Fed en marcha, el EURUSD rebota desde un mínimo de cinco semanas y pone fin a una racha de cuatro días de pérdidas, aunque el impulso alcista sigue siendo incierto. El euro se ve presionado por las reacciones negativas al acuerdo comercial entre la UE y Estados Unidos, los débiles datos de la UE, los comentarios moderados del BCE y el aumento de los riesgos geopolíticos. Sin embargo, un PIB del segundo trimestre de Alemania y la UE mejor de lo esperado y la confianza del consumidor de la UE podrían impulsar una recuperación, especialmente si los datos de Estados Unidos se debilitan, aunque esto es menos probable. Una Fed moderada podría dar un respiro a los alcistas del dólar estadounidense, lo que ayudaría al EURUSD a mantener el rebote pese a las limitadas señales positivas de la eurozona.
GBPUSD ronda un mínimo de 10 semanas; USDJPY amplía el retroceso desde el máximo de las últimas dos semanas
Aunque hay pocas novedades sobre el acuerdo comercial entre el Reino Unido y Estados Unidos y los datos recientes del Reino Unido han sido mixtos, el GBPUSD logró repuntar desde un mínimo de 10 semanas e interrumpió una racha de cuatro días de pérdidas, principalmente debido al retroceso del dólar estadounidense. También podrían favorecer a la libra esterlina (GBP) las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) no aplique recortes importantes de tasas, en un contexto de presión inflacionaria por la incertidumbre comercial, según señalaron funcionarios del BoE en sus últimas apariciones públicas.
Por otra parte, USDJPY sigue bajo presión tras retroceder el día anterior desde un máximo de dos semanas. El acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón también ha recibido reacciones divididas en ambos países, y los datos de Japón no son muy alentadores. Sin embargo, las probabilidades de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas en 2025 aumentaron ligeramente en los últimos días, lo que permitió que el par del yen se beneficiara más del retroceso del dólar estadounidense. El tradicional estatus del yen como activo refugio también podría pesar sobre USDJPY.
Las monedas antipodeanas operan con resultados mixtos
El AUDUSD registra su primera ganancia diaria en cinco días, aunque el impulso alcista sigue siendo débil, ya que los datos de inflación de Australia apuntan a un probable recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Mientras tanto, el NZDUSD muestra una leve recuperación tras cuatro días de pérdidas, respaldado por los resultados mixtos de la encuesta empresarial ANZ de Nueva Zelanda, aunque los compradores siguen cautelosos.
El USDCAD retrocede desde un máximo de cinco semanas antes de la publicación de los datos de inflación de Canadá y de importantes eventos económicos en EE. UU. El retroceso se produce mientras el dólar estadounidense se debilita y los planes de China para aplicar más estímulos, junto con el alza de los precios del petróleo crudo, ayudan a frenar el avance del USDCAD. Además, el temor a un conflicto comercial entre EE. UU. y Canadá presiona al dólar canadiense y limita su fortaleza frente al dólar estadounidense.
El oro enfrenta dificultades ante un ánimo dispar; el petróleo crudo no reacciona a los inventarios y la OPEP+ preocupa por la oferta
El oro se mantiene estable en torno a los $3,325 tras recuperarse de un mínimo de tres semanas. La falta de una reacción contundente al retroceso del dólar estadounidense podría estar relacionada con que los inversionistas chinos retiraron fondos considerables de los ETF de oro en julio para invertir en acciones. Además, la preocupación por una posible ruptura técnica está presionando a los compradores de XAUUSD.
Mientras tanto, el petróleo crudo registró su mayor subida en 10 semanas, pese al inesperado aumento de los inventarios semanales, según la encuesta del sector realizada por la API. El repunte se produjo después de que Trump advirtiera que impondría fuertes aranceles a los países que compren petróleo ruso si Moscú no alcanza un acuerdo de paz con Ucrania en 10 días. El petróleo también hizo caso omiso del anuncio de la OPEP+ de mantener su plan de aumentar la producción.
Las criptomonedas siguen mostrando un comportamiento incierto.
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) intentan recuperarse tras una semana mayormente negativa. El desempeño de estas criptomonedas refleja la fortaleza del dólar estadounidense y también muestra cautela antes de los planes de hoy de la Casa Blanca para el «Informe sobre criptomonedas» y la «Reserva de Bitcoin». Cabe destacar que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) permitió a los participantes autorizados intercambiar directamente acciones de productos cotizados en bolsa (ETP) por los criptoactivos subyacentes, en lugar de liquidarlas en efectivo, lo que agiliza el proceso de creación y reembolso. Sin embargo, esta noticia no ha provocado una reacción positiva significativa entre los compradores de criptomonedas, ya que el ánimo general sigue siendo cauteloso.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI retrocede desde un máximo de cinco semanas y registra pérdidas moderadas en torno a los 69,00 $, tras haber subido el día anterior a su mayor ritmo desde mediados de junio.
- Al oro le cuesta mantener la recuperación del día anterior, cerca de los 3,325 $, y registra leves pérdidas en las últimas operaciones.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue inestable en torno a 98.90 y pone fin a una racha ganadora de cuatro días en un máximo de cinco semanas.
- Wall Street cerró con pérdidas leves, mientras que los futuros de acciones registran una ligera subida. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente y las de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran leves ganancias y frenan las pérdidas de los dos días anteriores, aunque no muestran impulso alcista cerca de los 118,000 y 3,810 dólares, respectivamente, al momento de redactar este informe.
Se avecina una jornada intensa…
De cara al futuro, los traders seguirán de cerca las primeras estimaciones del PIB del segundo trimestre de Alemania, la UE y EE. UU., así como el cambio en el empleo de ADP de EE. UU. y los datos de inflación de Canadá, antes del importante anuncio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). También serán acontecimientos clave la publicación del «Informe sobre criptomonedas» de la Casa Blanca y los resultados del segundo trimestre de grandes empresas como Amazon, Meta, Apple y Microsoft.
Aunque las cifras del PIB podrían mostrar resultados positivos debido al adelanto de las compras antes de la entrada en vigor de los aranceles, también podrían preparar a las divisas para posibles reacciones a las medidas de la Reserva Federal. Es menos probable que el dólar estadounidense siga subiendo, ya que se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios y algunos responsables de política monetaria, como Waller, ya han señalado la posibilidad de un recorte. Si el comunicado del FOMC adopta un tono demasiado expansivo, el dólar estadounidense podría enfrentar una presión vendedora adicional, lo que permitiría que las principales divisas, el oro y las criptomonedas se recuperen.
Es probable que la renta variable se mantenga firme y que incluso alcance nuevos máximos si las principales empresas cumplen o superan las previsiones y la Fed se ajusta a las expectativas de una pausa de tono moderado.
En general, con una agenda repleta de eventos clave, se prevé un día MUY intenso y volátil, por lo que los traders deben actuar con cautela.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
