Predomina un optimismo cauteloso ante las noticias dispares sobre comercio y política
A pesar de que el «Gran y hermoso proyecto de ley» de Trump fue aprobado por el Senado y pasó a la Cámara de Representantes, el dólar estadounidense tuvo dificultades para ganar impulso tras rebotar desde su nivel más bajo desde febrero de 2022. Un análisis de Deutsche Bank apunta a una caída de la demanda de activos denominados en dólares por parte de inversionistas extranjeros. La postura de «esperar y ver» del presidente de la Reserva Federal, Powell, junto con indicios de un posible recorte de tasas en julio, agravó la situación del dólar. Mientras tanto, los datos positivos de Estados Unidos, entre ellos los resultados del ISM manufacturero y las ofertas de empleo JOLTS, mejores de lo esperado, ayudaron a limitar la caída del dólar, mientras que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Japón y las expectativas de acuerdos comerciales de Estados Unidos con India, la UE y Canadá se sumaron al panorama.
En el ámbito global, Estados Unidos anunció que Israel estaba dispuesto a acordar un alto el fuego de 60 días con Irán, mientras que el Pentágono suspendió algunos envíos de armas a Ucrania por la preocupación ante la disminución de las reservas estadounidenses. El índice del dólar estadounidense (DXY) rebotó desde un mínimo de varios meses, pero no mostró un fuerte impulso alcista en su primer día positivo en 10 días.
En el Reino Unido, el crecimiento salarial se aceleró y el PMI manufacturero final de junio confirmó las cifras preliminares. Sin embargo, el gobernador del BoE, Bailey, advirtió sobre señales de debilidad económica y del empleo, lo que presionó al GBPUSD cerca de su nivel más alto desde finales de 2021. El EURUSD retrocedió desde un máximo no visto desde septiembre de 2021, mientras que la presidenta del BCE, Lagarde, destacó que las futuras decisiones sobre las tasas dependerán de los datos.
Entre las divisas de materias primas, el AUDUSD cayó debido a unas ventas minoristas más débiles, lo que apuntó a un posible recorte de tasas del RBA; el NZDUSD también bajó. El USDCAD se mantuvo estable ante la insistencia de Canadá en eliminar los aranceles de la era Trump como parte de un acuerdo con Estados Unidos. El par del dólar canadiense hizo caso omiso de la recuperación del petróleo, que no coincidió con el inesperado aumento de los inventarios, según la encuesta semanal del API.
El oro se mantuvo firme tras superar la resistencia de 3.320 $, las acciones subieron ligeramente después de un cierre mixto en Wall Street, los rendimientos de los bonos repuntaron y las criptomonedas siguieron mostrando incertidumbre.
El EURUSD retrocede desde un máximo de varios meses y el USDJPY se recupera
El reciente repunte del dólar estadounidense, junto con los comentarios cautelosos de los funcionarios del BCE y la falta de novedades importantes sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE, presiona al EURUSD, que se mantiene cerca de su nivel más alto desde finales de 2021. El martes, la presidenta del BCE, Lagarde, destacó que las decisiones dependerán de los datos y evitó dar señales claras sobre nuevos recortes de tasas. A pesar de ello, las expectativas de que el BCE podría hacer una pausa tras 10 recortes consecutivos de tasas, junto con la debilidad general del dólar estadounidense, siguen respaldando a los compradores del EURUSD. Sin embargo, los PMI de Alemania, Francia y la eurozona se situaron por debajo de 50, mientras que la inflación de la eurozona se mantuvo en el 2,0% en junio, lo que invita a actuar con cautela.
Mientras tanto, el aumento de los rendimientos de los bonos globales, las preocupaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón y los débiles datos japoneses están ayudando al USDJPY a recuperarse desde un mínimo de un mes, mientras los mercados cuestionan la capacidad del Banco de Japón para seguir subiendo las tasas.
Los alcistas del GBPUSD toman un respiro
GBPUSD hace una pausa en su repunte de dos días cerca de su nivel más alto desde octubre de 2021, ya que los datos de crecimiento salarial del Reino Unido no logran mejorar el sentimiento. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, expresó preocupación por el crecimiento y el empleo, lo que redujo el optimismo. Además, la incertidumbre sobre la capacidad del acuerdo comercial entre el Reino Unido y Estados Unidos para impulsar la economía, junto con las tensiones políticas en el Reino Unido, presiona a GBPUSD, especialmente tras el reciente repunte del dólar estadounidense.
Retroceden las divisas de Oceanía
El repunte del dólar estadounidense, junto con el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y Ucrania, y las dificultades de China para reactivar su economía, presionaron a los dólares australiano, neozelandés y canadiense. El AUDUSD enfrenta presiones adicionales por la debilidad de las ventas minoristas y los permisos de construcción en Australia, y retrocede desde un máximo de ocho meses. Por su parte, el NZDUSD también cae desde su nivel más alto desde octubre de 2024. El USDCAD se debilitó mientras Canadá se preparaba para impugnar los aranceles de EE. UU., pese al repunte del petróleo crudo, una de las principales exportaciones canadienses, y al optimismo en torno a las políticas políticas y monetarias del país bajo el liderazgo de Carney.
El petróleo crudo y el oro suben ligeramente
El petróleo crudo registró su mayor ganancia diaria en más de una semana, pese a un aumento inesperado de los inventarios de la API, posiblemente en vísperas de la decisión de la OPEP+ de esta semana, en la que se espera que el grupo defienda un aumento de la oferta. Mientras tanto, el oro se mantiene por encima de la resistencia de $3,320, que ahora actúa como soporte, y continúa su avance, aunque le cuesta mantener una racha ganadora de dos días cerca de un máximo de una semana, en medio de condiciones de mercado dispares.
Repunte de las criptomonedas
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) ponen fin a una racha de dos días de pérdidas, impulsados por el optimismo en torno a la demanda institucional, el soporte técnico y el impulso positivo tras la aprobación en el Senado del proyecto de ley de Trump sobre gasto e impuestos.
Últimos movimientos de los principales activos
- Al petróleo crudo WTI le cuesta mantener la recuperación del día anterior cerca de los 65,50 USD, después de poner fin a una racha de dos días de pérdidas con su mayor subida diaria en una semana.
- El oro también se mantiene sin rumbo claro cerca de $3,340 tras una tendencia alcista de dos días.
- El USD registra sus primeras ganancias diarias en 10 días, cerca de 96,70, tras rebotar desde su mínimo de varios meses.
- Los principales índices de Wall Street cerraron con resultados mixtos, mientras que los futuros de acciones también suben ligeramente y las bolsas de Asia-Pacífico no muestran una dirección clara. Por su parte, las acciones europeas y británicas presentan un comportamiento mixto durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran leves ganancias, tras caer durante dos días consecutivos, y cotizan cerca de 106.700 y 2.445 dólares, respectivamente, en el momento de redactar este informe.
No hay eventos importantes previstos en el calendario…
La agenda económica del miércoles incluye la variación del empleo ADP de EE. UU., el PMI manufacturero final de S&P Global de Canadá correspondiente a junio y los datos semanales de inventarios de EE. UU. de la EIA. También hablarán Lagarde, del BCE, y banqueros centrales del Reino Unido y Estados Unidos. Sin embargo, la atención estará puesta en la aprobación del proyecto de ley de Trump en la Cámara de Representantes antes del 4 de julio y en las tensiones comerciales y políticas actuales de EE. UU. Se espera que el sentimiento hacia el riesgo siga siendo incierto, lo que podría impulsar aún más al dólar estadounidense si las cifras de ADP cumplen las optimistas previsiones. Esto podría provocar un retroceso del GBPUSD y presionar al EURUSD, mientras respaldaría las recientes recuperaciones del USDJPY y el USDCAD. El oro y el petróleo crudo podrían no mostrar una dirección clara, mientras que las acciones y las criptomonedas podrían perder parte de sus recientes ganancias. No se esperan acontecimientos importantes hasta el jueves, cuando se publique el informe de empleo de EE. UU. y el proyecto de ley de Trump enfrente más obstáculos antes de llegar a su escritorio para la firma.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que el USDCHF siga bajando
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
