Predomina el apetito por el riesgo
A primera hora del viernes, el sentimiento del mercado sigue siendo ligeramente positivo, mientras los traders anticipan tasas de interés más bajas y una distensión de las tensiones comerciales y geopolíticas en 2026. Sin embargo, el impulso sigue siendo débil, ya que la mayoría de los participantes profesionales aún están de vacaciones. Se espera que regresen plenamente el lunes 5 de enero.
En cuanto a los datos, los mercados de China continental y Nueva Zelanda cerraron por feriados. En Australia, el índice de gerentes de compras del sector manufacturero (PMI) de diciembre se mantuvo estable en 51,6, siguió en zona de expansión y mostró una resiliencia moderada.
En Corea del Sur, el gobernador del Banco de Corea (BoK), Rhee Chang-yong, advirtió que una debilidad excesiva del won surcoreano podría perjudicar a las empresas nacionales y aumentar las presiones inflacionarias. Mientras tanto, el PMI manufacturero de diciembre subió a 50,1 y volvió a territorio de expansión tras dos meses por debajo del umbral de 50, gracias al fortalecimiento de la demanda de exportaciones.
En las noticias comerciales, Trump vuelve a ceder, esta vez con la pasta: la administración dio marcha atrás en los aranceles a la pasta italiana tras la presión del sector. Esto reduce los riesgos de interrupciones comerciales a corto plazo y señala flexibilidad en la aplicación de las medidas comerciales, aunque los aranceles restantes y la incertidumbre sobre la revisión siguen afectando las relaciones comerciales entre la UE y EE. UU.
El PMI manufacturero de Australia se mantuvo nuevamente en 51,6 en diciembre, con una contratación más rápida y mayores presiones inflacionarias, lo que apunta a una resiliencia moderada, pero también a presiones persistentes sobre los costos a comienzos de 2026. La producción aumentó por segundo mes consecutivo, respaldada por nuevos pedidos, aunque el crecimiento se desaceleró y los pedidos de exportación cayeron ligeramente por cuarto mes consecutivo debido a una menor demanda externa.
China impuso un arancel del 55% a las importaciones de carne de res que superen el límite establecido, en el marco de un nuevo régimen de salvaguardia de tres años. Esto podría afectar el sentimiento hacia el dólar australiano (AUD) y potencialmente reconfigurar los flujos del comercio mundial de carne de res.
En este contexto, al índice del dólar estadounidense (DXY) le cuesta prolongar su racha ganadora de dos días. El oro rebota desde un nivel de soporte de dos meses. EURUSD rebota desde un mínimo de una semana, pero carece de impulso; GBPUSD sigue bajo presión y USDJPY sube por tercer día consecutivo. AUDUSD se recupera desde un mínimo de una semana, NZDUSD se mantiene al margen y USDCAD hace una pausa tras una tendencia alcista de tres días. Por su parte, el petróleo registra ligeras ganancias, las criptomonedas avanzan moderadamente y las acciones de Asia-Pacífico suben de forma gradual.
El EURUSD avanza gradualmente, el GBPUSD sigue bajo presión y el USDJPY sube
El EURUSD tiene dificultades para avanzar pese a que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, alivió los aranceles para Italia. Los operadores esperan las lecturas finales del índice de gestores de compras (PMI) de diciembre, en un contexto de ambiente festivo de fin de año, posturas mixtas del Banco Central Europeo (BCE) y persistente incertidumbre sobre las perspectivas de paz entre Ucrania y Rusia.
Por otra parte, GBPUSD sigue bajo presión debido a las preocupaciones fiscales en el Reino Unido y a los recientes comentarios cautelosos de funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE).
Mientras tanto, el USDJPY se mantiene firme por tercer día consecutivo, mientras los traders reevalúan la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ). A su vez, el tono ligeramente positivo del mercado reduce la demanda de yenes japoneses como activo refugio.
AUDUSD rebota, NZDUSD oscila y USDCAD retrocede
El AUDUSD repunta desde el mínimo de la semana pese a los datos mixtos del índice de gerentes de compras (PMI) de Australia, ya que el ánimo favorable al riesgo respalda a esta divisa, considerada un indicador del apetito por el riesgo, especialmente ante señales de estímulo en China. Sin embargo, el NZDUSD no sigue el movimiento del dólar australiano, pese a la falta de catalizadores importantes. Mientras tanto, el USDCAD pone fin a una racha de tres días de ganancias, ya que el repunte de los precios del petróleo crudo y la postura moderada de la Reserva Federal (Fed) presionan al dólar estadounidense.
El oro se mantiene firme
El precio del oro comienza 2026 con una tendencia más firme y sube más de un 1,0 % en el día, tras repuntar un 65 % en 2025, ya que el mercado sigue favoreciendo al metal precioso en medio de la incertidumbre macroeconómica. Además, la demanda de ETF, una ruptura técnica y un rebote desde la línea de soporte de dos meses también respaldan la tendencia alcista del oro.
El petróleo crudo y las criptomonedas recortan sus pérdidas anuales; las acciones suben ligeramente
El petróleo crudo registra ganancias moderadas tras caer casi un 20% en 2025, mientras los mercados incorporan las tensiones geopolíticas y las políticas de recorte de suministro de la OPEP+. Sin embargo, las expectativas de que Rusia vuelva a los mercados petroleros ante la esperanza de un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, junto con las preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda de China, limitan la recuperación.
Mientras tanto, las acciones cotizan ligeramente al alza, siguiendo la tendencia de Wall Street, ya que los operadores esperan un mejor desempeño de las acciones tecnológicas en 2026 y consideran que las tasas de interés más bajas respaldarán a la industria manufacturera y a otros sectores.
Las criptomonedas también comienzan 2026 con ganancias moderadas tras un año débil, impulsadas por las expectativas de políticas favorables de Trump y una mayor demanda de fondos cotizados en bolsa (ETF) de activos digitales.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI registra ganancias moderadas cerca de los 57,90 dólares, revirtiendo las pérdidas del día anterior.
- Oro sube más de un 1.0% hasta $4,375, tras rebotar desde un soporte de dos meses luego de registrar una ganancia anual del 65%.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) avanza hasta 98.30, pero le cuesta mantener las ganancias de dos días cerca del máximo de una semana.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, mientras que las Asia-Pacífico subieron ligeramente. Dicho esto, las acciones de Europa y el Reino Unido cotizan mixtas durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) mantienen un ligero sesgo alcista en torno a los 88.900 y 3.030 dólares, respectivamente, tras una jornada positiva.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Se prevé una caída &lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
Se avecina una jornada lenta…
Aunque la mayoría de los mercados globales están abiertos, el ambiente festivo y una agenda ligera de datos podrían dar lugar a una sesión de trading lenta el viernes.
Las lecturas finales del índice de gerentes de compras (PMI) de diciembre de las principales economías figurarán en el calendario económico y podrían permitir que el dólar estadounidense se recupere, lo que podría presionar los precios de las criptomonedas. Es probable que las acciones comiencen el año con una leve nota positiva, aunque podrían carecer de un fuerte impulso.
De cara a 2026, el dólar parece vulnerable. A medida que se acercan las elecciones de medio término en EE. UU., es probable que la política fiscal se vuelva más expansiva, ya que los responsables de formular políticas buscan apoyar el crecimiento económico y los mercados bursátiles. Al mismo tiempo, se espera que aumente la presión de la Casa Blanca sobre la Reserva Federal (Fed) para que recorte las tasas de forma agresiva. Las expectativas de que la Casa Blanca designe al presidente de la Fed más adelante este año refuerzan los argumentos a favor de una política monetaria más acomodaticia. En este contexto, la confianza en el dólar podría debilitarse aún más, lo que favorecería a los activos distintos del USD, especialmente a los metales preciosos.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
