El aviso de Trump a Irán de «dos semanas» frenó la aversión al riesgo
Los mercados globales siguieron volátiles a pesar del cierre de los mercados estadounidenses el jueves por Juneteenth, mientras los traders reaccionaban a titulares contradictorios sobre el conflicto entre Irán e Israel y las negociaciones comerciales de EE. UU. con sus principales socios. El comentario del presidente de EE. UU., Donald Trump, de que decidiría si atacaba Irán «en un plazo de dos semanas» alivió los temores de un conflicto inmediato. Sin embargo, los ataques con misiles de Irán contra Israel y la promesa de Israel de atacar Irán mantuvieron elevados los riesgos geopolíticos. Líderes de Europa, Rusia y EE. UU. trabajaron para evitar una guerra más amplia en Medio Oriente y posibles interrupciones del suministro energético.
En materia comercial, la UE y Japón expresaron su decepción con las negociaciones de EE. UU., mientras que Canadá se preparó para la posibilidad de imponer aranceles si las conversaciones fracasaban. En cuanto a los bancos centrales, el Banco Nacional Suizo recortó las tasas en un 0,25%, mientras que el Banco de Inglaterra y el banco central de China mantuvieron sin cambios sus políticas. Las actas del Banco de Japón destacaron las preocupaciones por la inflación y la reticencia a aplicar nuevas subidas de tasas, aunque los sólidos datos de inflación respaldaron al yen por su atractivo como activo refugio.
En el Reino Unido, la confianza del consumidor alcanzó su nivel más alto del año y los funcionarios del BoE mantuvieron una perspectiva económica positiva pese a la persistente inflación de los servicios. Mientras tanto, el viceprimer ministro de Rusia, Novak, pidió aumentar la producción de petróleo, pero los precios se mantuvieron firmes ante las preocupaciones por el suministro en Medio Oriente.
El índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin el día anterior a una racha de cuatro jornadas al alza y, al momento de redactar, prolongaba su retroceso desde los máximos semanales. Aun así, el oro registró su mayor caída en cinco semanas y se encamina a cerrar la semana con pérdidas por primera vez en ese período, presionado por la fortaleza del dólar y la consolidación habitual de finales de la primavera.
Entre las divisas, el EURUSD y el GBPUSD recuperaron las pérdidas semanales, el USDJPY se mantuvo cerca de máximos de tres semanas y el AUDUSD y el NZDUSD rebotaron. El USDCAD puso fin a un repunte de tres días y retrocedió desde sus máximos semanales. El petróleo se mantuvo ligeramente al alza y se encaminaba a registrar su tercera ganancia semanal consecutiva, mientras que las criptomonedas, las acciones y los rendimientos de los bonos siguieron bajo presión.
EURUSD y GBPUSD rebotan; USDJPY retrocede
Los traders estadounidenses regresaron de las vacaciones por Juneteenth y encontraron un mercado en consolidación, mientras que los rumores sobre una posible pausa en los planes de Estados Unidos para atacar Irán provocaron un retroceso del dólar estadounidense. Esto se sumó a los débiles datos de Estados Unidos al inicio de la semana y a la decisión de la Fed de mantener las tasas sin cambios. Como resultado, EURUSD y GBPUSD prolongaron su recuperación desde los mínimos semanales y se mantuvieron firmes por segundo día consecutivo.
El EURUSD subió pese a la preocupación de la UE por el arancel estadounidense propuesto del 10%, los comentarios cautelosos del BCE y la incertidumbre económica vinculada tanto a las políticas comerciales de Estados Unidos como a las tensiones en Oriente Medio.
El GBPUSD se recuperó con fuerza desde un mínimo de un mes, respaldado por la decisión del Banco de Inglaterra de mantener las tasas, el optimismo económico sostenido, la persistente preocupación por la inflación de los servicios, las expectativas de avances comerciales y una lectura récord del índice de confianza del consumidor de GfK para 2025. Cabe señalar que las débiles ventas minoristas del Reino Unido podrían haber frenado el reciente avance del par Cable.
Mientras tanto, las actas de la reunión del BoJ revelaron opiniones divididas sobre futuras subidas de tasas; a algunos responsables de política monetaria les preocupan los riesgos para el crecimiento mundial impulsados por EE. UU. Aun así, los sólidos datos de inflación de Japón publicados el viernes reforzaron los argumentos a favor de un mayor endurecimiento. Esto hizo que el USDJPY bajara desde un máximo de tres semanas, aunque el par sigue volátil debido a la demanda del yen japonés como activo refugio y a la incertidumbre sobre las relaciones comerciales entre Japón y EE. UU.
Las monedas de Australia y Nueva Zelanda reducen sus pérdidas semanales
Los dólares australiano, neozelandés y canadiense se recuperaron y redujeron sus pérdidas semanales frente al dólar estadounidense, gracias a un cambio en el sentimiento del mercado tras la advertencia de Trump sobre Irán, que estableció un plazo de dos semanas.
Aunque el NZDUSD registró pocos movimientos debido al feriado en Nueva Zelanda, mostró señales de rebote. El AUDUSD se recuperó con un optimismo cauteloso, mientras que el USDCAD retrocedió desde los máximos de la semana, impulsado por el alza de los precios del petróleo crudo (la principal exportación de Canadá) y el retroceso del dólar estadounidense.
Sin embargo, la incertidumbre en torno a las ventas minoristas de Canadá y las señales mixtas de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá siguen planteando desafíos para los traders del USDCAD.
Los bajistas del oro cobran fuerza pese a los temores geopolíticos y comerciales
El oro se encamina a registrar su mayor pérdida semanal en cinco semanas, pese a que las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y la incertidumbre sobre los acuerdos comerciales presionan al mercado. Este retroceso se debe principalmente al repunte del índice del dólar estadounidense (DXY), que se encamina a su primera ganancia semanal en tres semanas.
Los factores estacionales, como los retrocesos de precios habituales entre mayo y junio y la falta de un aumento de la demanda física de China e India, también contribuyeron a la caída del oro. Sin embargo, es importante señalar que se trata de un retroceso temporal, no de un cambio en la tendencia alcista general del oro.
El petróleo crudo se mantiene firme y las criptomonedas siguen bajo presión.
El aumento de las tensiones en Medio Oriente, la caída de los inventarios de petróleo y los planes de estímulo de China impulsan el petróleo crudo hacia su tercera ganancia semanal consecutiva.
Por otro lado, Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) se ven presionados por el aumento de los temores geopolíticos y el robo de una billetera importante, aunque las fuertes entradas en ETF y los esfuerzos por impulsar la adopción de las criptomonedas en el mundo real limitan las pérdidas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra pérdidas leves cerca de los $73.50, pese a encaminarse a su tercera ganancia semanal consecutiva.
- El oro toca un mínimo semanal cerca de los 3.342 dólares, mientras amplía las pérdidas diarias y se encamina a su mayor caída semanal en cinco semanas.
- El índice del dólar prolonga el retroceso del día anterior y registra leves pérdidas, en torno a 98,60 en la última cotización.
- Wall Street estuvo cerrado el día anterior, pero los futuros bursátiles bajan y las acciones de Asia-Pacífico retroceden. Aun así, las acciones europeas y británicas registran leves ganancias durante las primeras horas de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD parecen encaminados a cerrar la semana con pérdidas, aunque se mantienen estables en torno a los $105,000 y los $2,520, respectivamente, en el momento de redactar este informe.
Los factores de riesgo, en el centro de atención…
El viernes, la atención estará puesta en las ventas minoristas de Canadá y los discursos de funcionarios de nivel medio de los bancos centrales, tras los débiles datos de ventas minoristas del Reino Unido y la elevada inflación de Japón. Sin embargo, los principales factores serán las novedades sobre una posible participación de Estados Unidos en el conflicto entre Israel e Irán y las conversaciones comerciales con las principales economías.
Si EE. UU. entra en la guerra, la aversión al riesgo podría aumentar considerablemente, lo que impulsaría el dólar estadounidense, llevaría al oro por debajo de los $3,350 y posiblemente hasta los $3,300. En ese caso, las principales divisas, las divisas antipodeas y las criptomonedas podrían caer, mientras que el petróleo crudo podría seguir subiendo.
Pronósticos para los principales activos
- Se anticipa un movimiento alcista: USDCAD, petróleo crudo, oro
- Es probable que continúen las caídas: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Descenso lento & gradual previsto: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
