Predomina la ansiedad antes de los datos…
Los mercados globales siguen cautelosos mientras los inversionistas esperan datos clave de Estados Unidos y el Reino Unido. El sentimiento también se ve influido por el aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán y por una próxima decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre la facultad del presidente Donald Trump para imponer aranceles elevados en una emergencia nacional.
El dólar estadounidense subió tras la publicación de datos más sólidos y de las actas de la Reserva Federal (Fed), que mostraron una postura inclinada a mantener una política monetaria restrictiva, aunque Derek Halpenny, de MUFG Bank, duda de que esta fortaleza dure. Al mismo tiempo, las cifras comerciales más débiles llevaron a recortes en las perspectivas preliminares del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre (Q4) y podrían hacer que el crecimiento de 2025 caiga por debajo del 3%. La balanza comercial de diciembre registró -70.3 mil millones de dólares, frente a los -55.5 mil millones esperados. Las ventas pendientes de viviendas de enero cayeron -0.8%, frente al +1.3% previsto. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo mejoraron a 206K, frente a las 225K esperadas. El índice de actividad empresarial de la Fed de Filadelfia subió a 16.3 en febrero, frente a los 8.5 esperados, mientras que la estimación GDPNow de la Fed de Atlanta bajó a 3.0% desde 3.6%.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que la política monetaria está bien posicionada a medida que la inflación se modera y la inteligencia artificial (IA) impulsa la productividad, lo que refleja un tono estable y ligeramente acomodaticio. El presidente de la Fed de Mineápolis, Neel Kashkari, señaló que el mercado laboral se ha debilitado, pero sigue siendo bastante sólido.
Se espera que el fallo sobre los aranceles se anuncie durante el actual período de emisión de opiniones, con la atención puesta en el 20 de febrero. JPMorgan señaló que las acciones podrían reaccionar con fuerza, según se mantengan, eliminen o reemplacen rápidamente los aranceles. Hasta enero se habían recaudado unos 124.000 millones de dólares en derechos aduaneros, por lo que los motivos fiscales podrían impulsar un reemplazo rápido si se limitan los aranceles impuestos en virtud de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA).
Irán advirtió que respondería con firmeza a cualquier ataque. En un mensaje al secretario general de las Naciones Unidas (ONU), António Guterres, afirmó que no busca un conflicto, pero que, si recibe un ataque, apuntaría contra las fuerzas hostiles de la región. Funcionarios señalaron que los comentarios de Trump aumentan el riesgo de una escalada militar. The Wall Street Journal informó que Trump está considerando un ataque limitado para impulsar un acuerdo nuclear.
Trump dijo que es necesario alcanzar un acuerdo significativo y advirtió que, de lo contrario, habrá consecuencias graves. Confirmó el envío de otros 22 bombarderos B-2 a Oriente Medio y sugirió que podría haber más claridad en unos 10 días. El petróleo cayó inicialmente, pero luego se disparó tras la publicación de un informe de The Wall Street Journal. El aumento del riesgo geopolítico impulsa al oro, al dólar estadounidense y a los bonos del Tesoro, presiona a las acciones y eleva los riesgos de un movimiento alcista del crudo.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo que tiene la intención de completar su mandato, que termina en octubre de 2027, y destacó la importancia de consolidar los avances recientes del BCE.
En Japón, el índice preliminar de gerentes de compras (PMI) de febrero mejoró, con el índice compuesto en 53.8 y un fortalecimiento de las exportaciones. Esto brindó un ligero apoyo al yen y mantuvo las expectativas de normalización del Banco de Japón (BoJ). Sin embargo, la inflación de enero se desaceleró al 1.5%. El índice de precios al consumidor subyacente (IPC) de enero de 2026 se situó en el 2.0%, en línea con las expectativas, pero por debajo del 2.4%. Fue su nivel más bajo desde enero de 2024, lo que alivió ligeramente la presión para endurecer la política monetaria.
El PMI preliminar de Australia cayó a 52,0 en febrero, desde 55,7, aunque las presiones sobre los precios aumentaron. El menor crecimiento pesa ligeramente sobre el dólar australiano (AUD), mientras que los costos elevados mantienen vigente la preocupación por una inflación persistente. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió recientemente las tasas por primera vez en casi dos años, y los mercados aún contemplan posibles nuevas subidas.
El gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, dijo que el regreso de la inflación al 2% ha sido irregular, pero espera que se sitúe dentro del rango objetivo en el primer trimestre y cerca del punto medio del 2% en el plazo de un año. Destacó que la política se ajustará según los datos que vayan llegando. El economista jefe del RBNZ, Paul Conway, añadió que el banco no aplicará nuevas subidas de tasas de forma agresiva. Este tono equilibrado redujo las expectativas de tasas a corto plazo y presionó al dólar neozelandés (NZD). Los datos comerciales de enero de 2026 mostraron que las exportaciones y las importaciones disminuyeron frente a los niveles de diciembre.
El déficit comercial de Canadá en diciembre se redujo a -1.31 mil millones de dólares, frente a -2.59 mil millones.
Según informes, el Banco de la Reserva de la India (RBI) vendió USD/INR para respaldar la rupia india (INR). La moneda se estabilizó cerca de 90.95 tras superar brevemente el nivel de 91, posiblemente gracias a una intervención antes de la apertura del mercado. La escasa liquidez, la fuerte demanda de dólares en los contratos a plazo no entregables (NDF) y el alza del petróleo también presionaron al INR.
El índice del dólar estadounidense (DXY) registró su quinta subida diaria consecutiva, cotizó en su nivel más alto en un mes y se encaminaba a su mayor avance semanal desde principios de noviembre de 2025. El fortalecimiento del USD presionó a las principales divisas y a las divisas antipodeas, mientras que el petróleo crudo, el oro y la plata avanzaron ligeramente. Las criptomonedas tuvieron un comportamiento dispar: Bitcoin (BTC) subió levemente y Ethereum (ETH) cayó por cuarta sesión consecutiva; ambos se encaminaban a registrar su quinta pérdida semanal. Los mercados de Asia-Pacífico operaron con resultados dispares tras la cautela de Wall Street.
EURUSD y GBPUSD caen a mínimos mensuales; USDJPY se mantiene más fuerte
La débil confianza del consumidor de febrero en la eurozona, junto con la fortaleza general del dólar estadounidense, hizo caer EURUSD por tercera sesión consecutiva y llevó al par a su nivel más bajo en un mes.
El GBPUSD también está bajo presión: cayó por quinto día consecutivo y tocó su nivel más bajo en un mes. Las cifras mixtas de empleo e inflación del Reino Unido, junto con una creciente crisis política en el país, están presionando a la libra.
En cambio, el USDJPY ha subido durante tres sesiones consecutivas y alcanzó su nivel más alto desde el 10 de febrero. La fortaleza del par muestra que el yen japonés (JPY) no está atrayendo la demanda habitual de activos refugio. Esto ocurre pese a que el Banco de Japón (BoJ) mantiene una postura restrictiva y a las expectativas de un importante estímulo fiscal por parte del primer ministro de Japón (PM), tras su contundente victoria en las elecciones anticipadas. La fortaleza generalizada del USD también favorece al par.
AUDUSD y NZDUSD caen; USDCAD apunta a una ganancia semanal
Los datos económicos dispares de Australia y Nueva Zelanda, junto con las renovadas dudas sobre la postura que adoptarán el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y el Banco de la Reserva de Australia (RBA), presionan a AUDUSD y NZDUSD. Los feriados en China y un dólar estadounidense generalmente más fuerte añaden presión bajista a ambos pares.
Al mismo tiempo, el USDCAD no cae pese al alza de los precios del petróleo crudo, que suelen respaldar al dólar canadiense, ya que el petróleo es la principal exportación de Canadá. El par se mantiene firme debido a los datos mixtos de Canadá, el tono agresivo de la Reserva Federal (Fed) y unos datos económicos de EE. UU. mayormente sólidos, antes de los eventos clave de hoy.
El oro y la plata avanzan ligeramente; el petróleo crudo se dispara
A medida que los inversionistas se inclinan por los activos refugio tradicionales antes de eventos importantes, el oro y la plata suben, aunque un dólar estadounidense más fuerte limita sus ganancias.
El petróleo crudo sube con fuerza y se encamina a su mayor avance semanal en tres semanas. Los precios tocaron su nivel más alto desde agosto tras conocerse informes sobre la continua acumulación militar de EE. UU. cerca de Irán. La preocupación por que cualquier interrupción del suministro iraní o un posible cierre del estrecho de Ormuz afecte más a Europa que a EE. UU. también impulsó tanto al petróleo como al USD. Además, los datos de la Administración de Información Energética (EIA) mostraron que los inventarios de crudo cayeron en -9014K, frente al aumento de +2149K previsto, lo que reforzó el sentimiento alcista.
Las criptomonedas acumulan pérdidas semanales y las acciones avanzan a cuentagotas
La baja confianza en los activos digitales, la cautela en los mercados y un dólar estadounidense más fuerte mantuvieron a las criptomonedas bajo presión. El desempeño fue mixto, aunque mayormente negativo: Bitcoin (BTC) registró una leve ganancia, mientras que Ethereum (ETH) cayó por cuarta sesión consecutiva. Ambos se encaminan a registrar su quinta pérdida semanal consecutiva.
En Wall Street, los principales índices cerraron con leves caídas. Walmart siguió en el foco tras una jornada de operaciones volátil. En las operaciones previas a la apertura del mercado, la acción se mantuvo sin cambios pese a que la empresa presentó sólidos resultados trimestrales y proyecciones prudentes. Las ventas comparables en EE. UU. del cuarto trimestre aumentaron un 4,6 %, igual que en el trimestre anterior y por encima de las expectativas. Las ganancias ajustadas por acción (EPS) subieron de 0,66 a 0,74 dólares, un avance del 12,1 %, y las ventas globales de comercio electrónico se dispararon un 24 %. Aun así, las perspectivas cautelosas de la empresa apuntaron a un crecimiento más lento en los próximos trimestres.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI apunta a su mayor ganancia semanal de las últimas tres semanas y sube por tercer día consecutivo, hasta cerca de los 66,90 dólares al momento de la publicación.
- Oro oscila cerca de los 5.000 $, poniendo en duda la tendencia alcista de las dos semanas anteriores antes de los catalizadores clave de hoy.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) sube por quinto día consecutivo y llega a 98.00, según los últimos datos, encaminándose a registrar su mayor alza semanal desde principios de noviembre de 2025.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, pero las acciones de Asia-Pacífico tuvieron un comportamiento mixto. Por su parte, las acciones en Europa y el Reino Unido registran ligeras pérdidas durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) cotizan con movimientos dispares: el primero registra leves ganancias cerca de los $67.700, mientras que el segundo cae por cuarto día consecutivo hasta los $1.950 al momento de escribir. Sin embargo, ambas criptomonedas principales se encaminan a registrar su quinta pérdida semanal consecutiva.
Se avecina un día importante…
Las ventas minoristas del Reino Unido y Canadá, junto con las lecturas preliminares de febrero del índice de gerentes de compras (PMI) de las principales economías, mantendrán ocupados a los operadores antes de la publicación del PIB anticipado del cuarto trimestre de Estados Unidos y del índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE), la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed).
Los mercados también seguirán las novedades sobre el posible conflicto entre EE. UU. e Irán y el fallo de la Corte Suprema de EE. UU. sobre los aranceles de Trump.
A medida que el dólar estadounidense se fortalece gradualmente, nuevos datos sólidos de EE. UU. y una mayor aversión al riesgo podrían ayudar al billete verde a cerrar la semana con ganancias. Esto podría presionar a las principales divisas, el oro, la plata, las monedas de Australia y Nueva Zelanda, y las criptomonedas. Sin embargo, el petróleo crudo podría ampliar sus ganancias, y las acciones podrían recuperar las pérdidas recientes si estos acontecimientos mejoran las expectativas de crecimiento.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro y plata
- Es probable que siga cayendo: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
