Mercados lentos durante el Viernes Santo
Los mercados globales se mantuvieron tranquilos al comienzo del viernes debido al feriado de Viernes Santo; solo China y Japón estuvieron abiertos. El sentimiento siguió siendo débil, ya que las tensiones en torno a Irán, la postura agresiva de la Reserva Federal (Fed) ante los temores de inflación y unos datos de EE. UU. mayormente sólidos redujeron el optimismo. Los traders actúan con cautela porque hoy se publica, de forma inusual, el informe mensual de empleo de EE. UU., pese al cierre de los mercados de acciones y bonos. Históricamente, este tipo de eventos ha provocado grandes brechas de precios en la siguiente jornada de trading.
El jueves, Donald Trump publicó en Truth Social que el puente más grande de Irán había sido destruido y advirtió a Irán que llegara a un acuerdo antes de que fuera demasiado tarde. Anteriormente, Masoud Pezeshkian afirmó que Irán no quiere ampliar el conflicto, incluso después de que el país asegurara haber lanzado ataques con drones contra aviones de combate estadounidenses en la base de Al Azraq, en Jordania. Irán también mencionó posibles respuestas contra EE. UU. e Israel, entre ellas atacar centros científicos y tecnológicos, especialmente en Dubái, y realizar contraataques contra instalaciones israelíes, lo que refleja una escalada en curso.
Mientras tanto, según la Agencia de Noticias de la República Islámica, Irán habría redactado un protocolo con Omán para gestionar el tráfico en el estrecho de Ormuz. El viceministro de Asuntos Exteriores de Irán para Asuntos Jurídicos e Internacionales lo confirmó, pero lo describió como una medida de supervisión habitual, no como un paso hacia la paz.
En EE. UU., aumentó la incertidumbre política ante las informaciones de que Trump habría destituido a la fiscal general Pam Bondi. Según los informes, Lee Zeldin podría reemplazarla, mientras que Todd Blanche podría asumir el cargo de forma interina. La decisión estaría relacionada con la insatisfacción por la gestión de los archivos del caso Jeffrey Epstein.
En las materias primas, los mercados petroleros mostraron fuertes compras en los futuros de corto plazo, pero un menor impulso en los de vencimientos más lejanos. El crudo West Texas Intermediate (WTI) de diciembre apenas subió. Las acciones cayeron con fuerza al principio, pero se recuperaron cuando los inversionistas centraron su atención en la estabilidad del petróleo a largo plazo y en las expectativas de un desenlace al estilo «Trade Always Comes Out» (TACO) en una guerra impopular. El S&P 500 cerró con una ligera subida tras una fuerte caída antes de la apertura del mercado, impulsado por compras en las caídas y el cierre de posiciones cortas antes del fin de semana largo.
Aumenta la preocupación de que los mercados emergentes (EM) puedan sufrir escasez, lo que generaría tensiones económicas. En los mercados de renta fija, los bonos subieron y los rendimientos bajaron, lo que sugiere una búsqueda de activos seguros o expectativas de que quizá la Fed no necesite volver a subir las tasas.
Los últimos datos de EE. UU. mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fueron de 202K, frente a las 212K previstas. La cifra de la semana anterior se revisó a 211K. El promedio móvil de 4 semanas bajó a 207.75K. Las solicitudes continuas fueron de 1.841M, frente a las 1.839M previstas, con un promedio de 4 semanas de 1.839M. La balanza comercial de febrero registró un déficit de -57.30 mil millones, frente a los -61.00 mil millones previstos. El déficit de bienes aumentó en 2.5 mil millones, hasta 84.6 mil millones, mientras que el superávit de servicios bajó ligeramente a 27.3 mil millones. En lo que va del año, el déficit total disminuyó en 136.1 mil millones, o un 54.8%, con un aumento de las exportaciones de 62.6 mil millones (11.3%) y una caída de las importaciones de 73.5 mil millones (9.2%).
John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, afirmó que la política monetaria está bien posicionada, pero que los riesgos han aumentado en ambas direcciones. Describió una economía con poca contratación y pocos despidos, y anticipó un aumento moderado de la contratación. Lorie Logan, presidenta de la Reserva Federal de Dallas, dijo que no estaba convencida de que la inflación estuviera cediendo lo suficiente incluso antes de la guerra, pero que la política sigue siendo flexible y puede ajustarse en función de los datos.
Dicho esto, las expectativas sobre la Fed se mantienen estables, con una probabilidad de alrededor del 30 % de que recorte las tasas en diciembre. Los próximos datos de nóminas no agrícolas (NFP) podrían cambiar esta perspectiva, aunque la situación en Irán sigue siendo el factor de mayor influencia.
El sector servicios de China también se expandió, aunque a un ritmo más lento. El PMI de servicios generales de China de RatingDog se situó en 52.1, frente a 56.7. Esto marcó más de tres años de crecimiento continuo, impulsado principalmente por la demanda interna.
En general, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente, aunque mantiene una pérdida semanal, lo que presiona a los compradores de oro que buscan su primera ganancia semanal en cinco semanas. Al mismo tiempo, otros pares de divisas principales caen, mientras que los precios del petróleo crudo se mantienen estables tras registrar anteriormente su mayor subida diaria en un mes. Por su parte, las acciones japonesas suben y las chinas bajan, siguiendo la tendencia mixta observada en Wall Street, mientras que las criptomonedas siguen bajo presión.
EURUSD y GBPUSD retroceden; USDJPY sube ligeramente
El índice del dólar estadounidense (DXY) muestra una leve recuperación en medio del ambiente festivo, datos de EE. UU. mayormente positivos y un sesgo restrictivo. Esto mantiene al EURUSD y al GBPUSD cerca de sus pérdidas del día anterior, aunque sin un impulso fuerte. Al mismo tiempo, el USDJPY también registra pequeñas ganancias, pese a que los datos de Japón no son débiles.
El sector de servicios de Japón se moderó ligeramente: el PMI de servicios de S&P Global Japan se situó en 53,4, frente al 53,8 anterior. Aun así, indicó un crecimiento sostenido durante 12 meses consecutivos, respaldado principalmente por los sectores financiero y de seguros.
AUDUSD y NZDUSD siguen débiles; USDCAD defiende su recuperación
El AUDUSD y el NZDUSD siguen bajo presión, mientras que el USDCAD mantiene el rebote del día anterior, debido a los débiles datos del PMI (índice de gerentes de compras) de China, el pesimismo generalizado del mercado y un USD (dólar estadounidense) más fuerte, que afectan el ánimo de los mercados. La preocupación por una crisis energética prolongada también presiona a estas divisas de Oceanía. Pese a los sólidos precios del petróleo crudo, importantes para las exportaciones de Canadá, el USDCAD sube, principalmente por los débiles datos comerciales canadienses.
Mientras tanto, Canadá informó un déficit comercial de 5.74 mil millones en febrero, frente a los 2.25 mil millones previstos.
Los compradores de petróleo crudo mantienen la esperanza mientras el oro consolida sus ganancias
El jueves, el petróleo crudo WTI (West Texas Intermediate) registró su mayor avance diario en un mes, ante el aumento de los temores a que la guerra con Irán se prolongue.
Al mismo tiempo, los precios del oro cedieron tras poner fin a una racha alcista de cuatro días, pero siguen encaminados a registrar su primera ganancia semanal en cinco semanas. Los traders continúan buscando refugio ante la incertidumbre del mercado, aunque un USD (dólar estadounidense) más fuerte limita nuevas subidas.
Las criptomonedas siguen a la baja y las acciones muestran un comportamiento mixto
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran pérdidas intradía leves y sin un impulso marcado, ya que un USD más fuerte (dólar estadounidense) y la aversión general al riesgo en los mercados pesan sobre el sentimiento. Al mismo tiempo, las acciones de Asia-Pacífico bajan, mientras que los índices de Wall Street muestran un comportamiento mixto.
En la renta variable, tras la volatilidad provocada por los comentarios de Donald Trump, el cierre muestra al S&P 500 con una subida del 0.11%, hasta los 6582.68; al NASDAQ Composite con un avance del 0.18%, hasta los 21879.18; y al Dow Jones Industrial Average con una caída del -0.13%, hasta los 46504.60. En esta semana más corta, el Dow ganó un 2.96%, el S&P 500 subió un 3.36% y el NASDAQ avanzó un 4.44%, lo que supone el mejor desempeño semanal desde el 24 de noviembre de 2025.
Tesla informó entregas de 358,023 vehículos en el primer trimestre, frente a los 372,000 esperados. Las entregas de los Model 3/Y fueron de 342K, frente a los 354K previstos, mientras que la producción alcanzó los 394K, en comparación con los 377K esperados. La acción cayó cerca de un 2% antes de la publicación y amplió sus pérdidas hasta alrededor del 3.5% después.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registró su mayor subida en un mes y cerró el jueves cerca de los $112.00.
- El oro puso fin a una racha de cuatro días al alza y moderó las primeras ganancias semanales en cinco semanas, cerca de los $4,676.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) mantiene el rebote del jueves cerca de 100.00, aunque le falta impulso.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, al igual que las acciones de Asia-Pacífico. Mientras tanto, los mercados de Europa y el Reino Unido están cerrados por el Viernes Santo.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) mantienen una leve presión vendedora y caen a $66,600 y $2,050, respectivamente.
Se avecina una jornada tranquila…
Aunque los principales mercados tendrán un fin de semana largo por el Viernes Santo, publicaciones clave como las NFP de EE. UU. (nóminas no agrícolas) y el PMI de S&P Global de marzo aún pueden generar actividad entre los operadores de Forex (FX) y criptomonedas, mientras los mercados bursátiles y de bonos de EE. UU. permanecen cerrados. Las noticias sobre la guerra en Irán y el estrecho de Ormuz seguirán influyendo en la dirección del mercado.
Con un USD (dólar estadounidense) más fuerte, una Fed (Reserva Federal) con una postura restrictiva y las expectativas de datos de empleo más sólidos en EE. UU., las principales divisas y las criptomonedas podrían seguir bajo presión. El retroceso del oro desde la resistencia técnica podría atraer vendedores si el USD se mantiene firme, mientras que los compradores de petróleo crudo podrían conservar el control.
Operar en torno a la publicación de este informe es inusual porque coincide con el Viernes Santo. Muchos consideran que los datos tendrán menos impacto, ya que la guerra domina el sentimiento del mercado. Incluso un resultado débil podría no afectar la confianza debido a los sólidos informes recientes de ADP (Automatic Data Processing). Sin embargo, esta suposición tiene sus límites.
Históricamente, los informes de nóminas no agrícolas (NFP) publicados el Viernes Santo de 1994 y 1996 fueron mucho más sólidos de lo esperado y, como los mercados estaban cerrados, provocaron fuertes ventas en el mercado de bonos el lunes siguiente.
En general, es poco probable que haya movimientos importantes debido a la baja liquidez, pero la escasa actividad de trading aún puede provocar subidas repentinas de los precios, por lo que se recomienda actuar con cautela.
Pronósticos para activos de primera categoría
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se prevé un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
