El sentimiento del mercado se debilita en una jornada clave…
El sentimiento de riesgo se mantiene ligeramente negativo a primera hora del martes, mientras los mercados esperan datos clave de Estados Unidos en medio de noticias dispares sobre comercio y geopolítica, y de la incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed). La falta de convicción mantiene contenidas a las principales divisas y materias primas, lo que permite que el oro haga una pausa pese al descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro y al debilitamiento del dólar estadounidense.
El lunes, el sentimiento mejoró ligeramente durante las primeras horas de negociación en Nueva York, pero luego retrocedió, después de que Donald Trump afirmara que las conversaciones para un alto el fuego en Ucrania están más cerca que nunca. Citó conversaciones positivas con líderes europeos, el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky y el presidente ruso Vladimir Putin. Friedrich Merz, de Alemania, también se mostró inusualmente optimista. Aun así, los operadores siguen siendo cautelosos tras los intentos fallidos anteriores.
Los datos de EE. UU. fueron mixtos. El índice manufacturero Empire State de Nueva York cayó en diciembre a un mínimo de tres meses de -3.9, frente a los 10.9 esperados y los 18.7 anteriores. Por su parte, el índice del mercado de la vivienda de diciembre de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas registró 39, en línea con las expectativas. Stephen Miran, gobernador de la Reserva Federal, afirmó que los precios vuelven a estar estables y que la política debería reflejarlo. John Williams, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, dijo que los riesgos para el mercado laboral han aumentado, mientras que los riesgos de inflación han disminuido, lo que respalda firmemente el reciente recorte de tasas. Susan Collins, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, dijo que apoyó el recorte, aunque lo consideró una decisión muy ajustada.
El EUR y la GBP siguen bajo presión por la cautela frente al riesgo, mientras que el JPY se fortalece tras conocerse que el índice preliminar de gerentes de compras de Japón correspondiente a diciembre mostró un crecimiento moderado. El PMI compuesto preliminar de S&P Global para Japón bajó de 52.0 a 51.5 y se mantuvo en expansión por noveno mes consecutivo. El sector servicios se desaceleró a 52.5, mientras que la manufactura siguió en contracción, en 49.7, aunque a su ritmo más moderado en unos 18 meses. Los datos respaldan las expectativas de una normalización gradual de la política del Banco de Japón (BoJ).
Mientras tanto, Estados Unidos suspendió una asociación tecnológica acordada recientemente con el Reino Unido, lo que aumenta los riesgos de política en torno a la cooperación tecnológica transfronteriza. Según el Financial Times (FT), la administración estadounidense detuvo la semana pasada los avances del llamado Tech Prosperity Deal, a pesar de que se había presentado a principios de este año para profundizar la cooperación en inteligencia artificial, computación cuántica y energía nuclear civil. Funcionarios del Reino Unido confirmaron la suspensión, aunque ninguna de las partes ha hecho comentarios oficiales. Esta medida podría afectar el ánimo de inversión en los sectores de tecnología avanzada expuestos a las negociaciones geopolíticas.
En China, el USD/CNY cayó a niveles no vistos desde finales de septiembre de 2024, pese a que el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa de referencia diaria por encima de las estimaciones de los modelos. China Securities Times informó que las autoridades debaten si establecer para 2026 un objetivo de crecimiento cercano al 5% o un rango más flexible del 4,5% al 5,0%, lo que refuerza las expectativas de un apoyo pragmático de las políticas ante un contexto global más difícil.
El dólar australiano se debilitó antes de estabilizarse, tras conocerse los datos preliminares del índice de gerentes de compras (PMI) de diciembre, que mostraron un crecimiento más lento, aunque aún resiliente. El PMI compuesto preliminar de S&P Global bajó a 51.1 desde 52.6, su nivel más bajo en siete meses, pero la expansión se prolongó por decimoquinto mes consecutivo. El sector servicios se desaceleró a 51.0 debido a la competencia y al menor crecimiento de las exportaciones, mientras que el sector manufacturero mejoró a 52.2 gracias a una demanda más firme y a mejores pedidos de exportación. Los analistas de Commonwealth Bank of Australia (CBA) y National Australia Bank ahora esperan que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba la tasa de interés oficial en su reunión del 2 y 3 de febrero de 2026. National Australia Bank (NAB) también prevé otra subida en mayo de 2026. Por otra parte, la confianza del consumidor de Westpac cayó con fuerza un 9% en diciembre, hasta 94.5, y volvió a situarse por debajo del nivel neutral de 100.
El dólar neozelandés se mantuvo bajo presión después de que los datos del índice de precios de los alimentos de noviembre mostraran una caída mensual del 0.4%, aunque los precios siguen elevados en términos interanuales. Las proyecciones fiscales de Nueva Zelanda no muestran un retorno al superávit presupuestario en los próximos cinco años, y se prevé que la deuda neta alcance un máximo del 46.9% del producto interno bruto.
La Oficina de Gestión de la Deuda de Nueva Zelanda redujo la emisión de bonos a corto plazo para el ejercicio fiscal 2025/26, de NZ$38.000 millones a NZ$35.000 millones. Esto reduce la presión inmediata de la oferta, aunque se mantiene una perspectiva de mayor emisión a mediano plazo.
El dólar canadiense se mantiene estable y el USDCAD cotiza sin grandes cambios, pese a la caída de los precios del petróleo.
El petróleo crudo cae por cuarta sesión consecutiva y alcanza su nivel más bajo desde el 21 de octubre, presionado por las expectativas de que los avances en las negociaciones de un alto el fuego en Ucrania puedan aliviar eventualmente las sanciones al petróleo ruso.
Las criptomonedas siguen bajo presión: Bitcoin y Ethereum cotizan cerca de sus mínimos de dos semanas por tercer día consecutivo. Strategy, antes conocida como MicroStrategy, también cayó junto con Bitcoin, lo que avivó la preocupación por la exposición apalancada.
Las acciones siguen débiles y las bolsas de Asia-Pacífico bajan tras la débil sesión de Wall Street. Los principales índices de EE. UU. cerraron a la baja y el NASDAQ cayó por tercera sesión consecutiva. Las acciones de Broadcom perdieron más de un 5%, pese a que la compañía superó las expectativas de ganancias e ingresos y presentó proyecciones sólidas. Los inversionistas se centraron en los márgenes, ligeramente más débiles.
En general, el desempeño de las divisas refleja un dólar estadounidense sin una tendencia clara, un yen japonés más firme, una leve debilidad del EUR y el GBP, una presión persistente sobre el AUD y el NZD, un CAD estable y una debilidad continua de las criptomonedas y las acciones globales, en un contexto de cautela frente al riesgo.
EURUSD y GBPUSD retroceden; USDJPY se desploma
El EURUSD pone fin a su racha alcista de cuatro días, ya que los compradores hacen una pausa antes de la publicación de datos preliminares clave del índice de gestores de compras (PMI) de diciembre de la Unión Europea (UE), Alemania y EE. UU., además de los datos mensuales de empleo y ventas minoristas de EE. UU. El lunes, el par encontró soporte en una mayor producción industrial de la Unión Europea (UE) y en un índice de precios mayoristas (WPI) de Alemania mejor de lo esperado, con el respaldo de un dólar estadounidense (USD) más débil.
Por otro lado, el GBPUSD sigue bajo presión mientras asimila el impacto de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y el Reino Unido, así como el tono cauteloso previo a la publicación de los datos de empleo de ambos países y otros indicadores importantes de Estados Unidos.
Mientras tanto, el USDJPY se debilita, ya que los compradores de yenes encuentran respaldo en el tradicional atractivo del yen japonés (JPY) como activo refugio y en unos datos nacionales más sólidos, que refuerzan la inclinación del Banco de Japón (BoJ) a subir las tasas. Esto contrasta con las persistentes expectativas de una postura más moderada por parte de la Reserva Federal (Fed).
Las monedas antipodeanas operan con resultados mixtos
El deterioro del sentimiento presiona a AUDUSD y NZDUSD. Las preocupaciones por una posible subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) se combinan con datos mixtos de Nueva Zelanda y mantienen a ambos pares de divisas en una racha de cuatro días a la baja. Esto podría deberse a sus estrechos vínculos con China y a su papel como indicadores del apetito por el riesgo.
En cambio, el USDCAD avanza ligeramente y deja de lado la caída de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá. El par recibe respaldo de la postura restrictiva del Banco de Canadá (BoC), los acontecimientos políticos favorables en Canadá y las expectativas de posibles acuerdos comerciales del país con las principales economías.
Los alcistas del oro hacen una pausa
El oro registra su primera caída diaria en cinco sesiones y retrocede desde el máximo de siete semanas alcanzado la semana pasada, mientras los mercados se posicionan antes de la publicación de datos de primera categoría de Estados Unidos. Los comentarios mixtos de la Reserva Federal (Fed) y la disminución de las esperanzas de un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia reducen la demanda del metal como activo refugio. Al mismo tiempo, los desafíos persistentes en China e India, dos de los mayores consumidores de oro del mundo, siguen poniendo a prueba a los compradores, aunque estos factores han tenido poca repercusión recientemente. A pesar del retroceso de hoy, es poco probable que este movimiento ponga en peligro la tendencia alcista general del oro.
El petróleo crudo, las criptomonedas y las acciones siguen débiles
Las expectativas de que el petróleo ruso vuelva a los mercados globales, impulsadas por un posible acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, se suman a las preocupaciones por la demanda de energía y presionan al petróleo crudo, a menudo llamado oro negro.
Mientras tanto, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) amplían sus pérdidas por tercer día consecutivo, en medio del pesimismo generalizado en el mercado de las criptomonedas ante la consolidación de fin de año, después de una sólida tendencia alcista de dos años.
Por otra parte, los principales índices de Wall Street cerraron con pérdidas moderadas, lo que afectó a las acciones de Asia-Pacífico, principalmente porque la preocupación en torno a Broadcom arrastró a la baja a las acciones tecnológicas y a otros activos de riesgo.
Últimos movimientos de los principales activos
- petróleo crudo WTI alcanza su mínimo de dos meses y acumula cuatro días consecutivos de pérdidas, cerca de los $56.30 al momento de publicación.
- El oro pone fin a una racha ganadora de cinco días y se mantiene ligeramente ofrecido tras retroceder desde un máximo de siete semanas hasta los $4,280 al momento de redactar.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) fluctúa cerca de 98.20 en la última cotización, tras una tendencia bajista de tres semanas y un desempeño débil el lunes.
- Wall Street cerró en terreno negativo, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron. Además, las acciones de Europa y el Reino Unido cotizaron mixtas durante las primeras horas de trading.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se mantienen con una leve presión vendedora, cerca de $86,000 y $2,920, respectivamente, y acumulan tres días consecutivos de caídas.
Varios catalizadores para mantener el interés de los traders de momentum
La agenda económica del martes estará cargada de datos de empleo de Estados Unidos y el Reino Unido, ventas minoristas de Estados Unidos, cifras del índice de confianza ZEW de Alemania y la Unión Europea (UE), y lecturas de diciembre del índice de gerentes de compras (PMI) de las principales economías. Como el mercado se inclina por una postura moderada del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para recuperarse, unos datos más débiles de empleo, actividad y gasto en Estados Unidos podrían presionar a la baja al dólar.
Un USD más débil podría dar cierto impulso a las principales divisas, así como al dólar australiano (AUD) y al dólar neozelandés (NZD), pero las criptomonedas y las acciones podrían seguir bajo presión debido a la aversión generalizada al riesgo y a la debilidad de las acciones tecnológicas.
Cabe destacar que es probable que el precio del oro se mantenga más firme, pese a una posible caída intradía debido a la consolidación del mercado antes de los datos y eventos clave.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Caída lenta & y gradual a la vista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
