Los problemas arancelarios y políticos no impulsan a los alcistas del USD ante los temores por el crecimiento de EE. UU.
El anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer aranceles del 25% a Canadá y México a partir del 4 de marzo, además de un arancel adicional del 10% a China, sacudió los mercados. Esta noticia, junto con los informes sobre la suspensión de la ayuda militar estadounidense a Ucrania y posibles represalias comerciales de China y Canadá ante los aranceles de Estados Unidos, debilitó el sentimiento de los inversionistas. Además, las acusaciones de Trump contra China y Japón por manipular sus divisas, sumadas a un pronóstico decepcionante del crecimiento del PIB estadounidense según el indicador GDPNow de la Fed de Atlanta y a unos datos poco alentadores del PMI de Estados Unidos, aumentaron la incertidumbre y presionaron al dólar estadounidense. En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) registró su mayor caída diaria en seis semanas al poner fin a una racha de tres días de ganancias.
Como resultado, el euro (EUR), la libra esterlina (GBP) y el yen (JPY) registraron fuertes ganancias frente al dólar estadounidense, mientras que los dólares australiano y neozelandés pausaron sus caídas previas, pero no mostraron un impulso alcista significativo. El dólar canadiense (CAD), en cambio, no logró beneficiarse de la caída del USD, en medio del descenso de los precios del petróleo crudo, la principal exportación de Canadá. Por su parte, el oro se recuperó desde un mínimo de un mes y puso fin a una racha de dos días de pérdidas. Además, las criptomonedas se mantuvieron en niveles bajos y las acciones cerraron a la baja, reflejando un sentimiento general negativo.
Los alcistas de EURUSD y GBPUSD buscan más señales
La debilidad del dólar estadounidense, junto con los datos positivos de inflación de la eurozona y el sólido PMI manufacturero del Reino Unido en febrero, impulsó al EURUSD y al GBPUSD a registrar sus mayores avances en varios días. Sin embargo, las preocupaciones por el conflicto en curso en Ucrania y la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE) mantuvieron cautos a los compradores al comienzo del martes. Mientras tanto, el British Retail Consortium (BRC) informó que los precios en las tiendas subieron un 0,4% en febrero respecto al mes anterior, pero que se mantuvieron sin cambios interanuales en -0,7%. El BRC también advirtió que los precios podrían seguir subiendo debido al aumento de los costos laborales, lo que recientemente ha puesto a prueba a los compradores de la libra esterlina.
USDJPY sigue bajo presión
A pesar del clima de cautela ante los aranceles previstos para Canadá, México y China, que contribuyó a frenar la caída del dólar estadounidense a primera hora del martes, el USDJPY siguió bajo presión. La mayoría de los funcionarios japoneses rechazó las acusaciones de Estados Unidos sobre manipulación cambiaria, y el primer ministro Ishiba reafirmó la postura de Japón en contra de la devaluación de la moneda. Ishiba también señaló que no había recibido advertencias ni llamadas de Trump sobre la política cambiaria. Además, las crecientes expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) y la preocupación por el crecimiento económico de Estados Unidos siguieron presionando al USDJPY.
AUDUSD y NZDUSD retroceden levemente, pero los alcistas de USDCAD mantienen la esperanza
A diferencia de otras monedas principales, los dólares australiano, neozelandés y canadiense tuvieron dificultades para beneficiarse de la caída del dólar estadounidense debido a sus vínculos comerciales con China. Aunque AUDUSD y NZDUSD registraron ganancias el lunes, USDCAD subió por séptimo día consecutivo y alcanzó su nivel más alto en un mes. Esto se debió a las preocupaciones comerciales en Canadá y a una sorprendente caída de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones del país, tras los anuncios de la OPEP+.
La OPEP+ hunde el petróleo crudo y el oro recupera su atractivo
Reuters informó, citando anuncios inesperados de la OPEP+, que en abril se reanudaría la producción de petróleo que había sido objeto de recortes voluntarios, además de la intención de restablecer gradualmente el total de 2,2 millones de barriles diarios (mbpd) durante 2025 y 2026. La noticia llevó al petróleo crudo WTI el lunes a su nivel más bajo en tres meses; últimamente, siguió bajando.
Mientras tanto, el precio del oro se recuperó de su mínimo de un mes tras caer durante los dos días anteriores. La debilidad del dólar estadounidense, el temor del mercado a una guerra comercial y las sombrías perspectivas de un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia llevaron a los traders a refugiarse en este activo tradicional.
Las criptomonedas hacen caso omiso del optimismo de Trump
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) revirtieron el lunes las ganancias del fin de semana, pese al optimismo del sector relacionado con Trump. Las criptomonedas se vieron presionadas por la preocupación de que los inversionistas institucionales pierdan interés, debido a las dudas sobre la capacidad de Trump para crear reservas de criptomonedas y al pesimismo generalizado del mercado.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI prolonga la caída iniciada al comienzo de la semana y alcanza un nuevo mínimo de tres meses, cerca de los 67,80 dólares, en la última cotización.
- El oro se mantiene sin una dirección clara en torno a USD 2.890, tras poner fin el día anterior a una racha de dos jornadas de pérdidas.
- El índice del dólar estadounidense sigue cerca de 106,50 y a la baja al momento de redactar este informe, manteniendo las pérdidas registradas al inicio de la semana.
- Wall Street cerró a la baja y las acciones de Asia-Pacífico también retrocedieron. Por su parte, los mercados europeos y del Reino Unido muestran un ligero sesgo negativo durante la primera hora de negociación.
- El BTCUSD y el ETHUSD caen más de un 3,0% en la jornada, hasta alrededor de 83.400 y 2.075 dólares, respectivamente.
Los catalizadores de riesgo son la clave
Con una agenda económica poco cargada el martes, los participantes del mercado estarán atentos a factores de riesgo clave, como las novedades sobre los aranceles, la situación de Ucrania y las medidas del Congreso de EE. UU. para orientar sus decisiones. Ante las nuevas preocupaciones por el crecimiento negativo de EE. UU., los aranceles de represalia de Canadá y China, y la postura de México frente a las medidas de Trump, el dólar estadounidense podría seguir bajo presión, a menos que la Fed emita nuevas señales de tono restrictivo. Los sólidos informes de empleo e inflación de EE. UU., junto con comentarios positivos de miembros del FOMC, serán clave para cualquier recuperación. Mientras tanto, el oro podría prolongar su recuperación de comienzos de semana, y el yen podría seguir favorecido por las preocupaciones en torno al BoJ y los fundamentos más sólidos de Japón frente a los de EE. UU. Sin embargo, el EURUSD y el GBPUSD podrían retroceder, y las divisas de Australia y Nueva Zelanda, especialmente el CAD, podrían tener dificultades para competir con el dólar estadounidense.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata, BTCUSD, ETHUSD
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
