Los traders se preparan para otro día ajetreado…
El miércoles estuvo a la altura de su importancia y provocó una alta volatilidad en los mercados globales, además de ofrecer señales clave a partir de datos económicos muy esperados, novedades de los bancos centrales y avances en la regulación del comercio y las criptomonedas. Al cierre del día, el dólar estadounidense (USD) se impuso con claridad, las acciones cayeron, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo se dispararon y los activos de riesgo, como el oro y las criptomonedas, se debilitaron.
La jornada comenzó con la publicación de los informes del producto interno bruto (PIB) del segundo trimestre de Alemania, la Unión Europea (UE) y Estados Unidos (EE. UU.). Alemania y la UE presentaron resultados mixtos, mientras que la economía estadounidense superó las expectativas, con un crecimiento trimestral del 3,0 %. En línea con esta tendencia positiva, el cambio de empleo ADP de EE. UU. mostró un sólido aumento de 104.000 puestos de trabajo en julio, por encima de las cifras anteriores y de las previsiones del mercado. Esto elevó las expectativas ante el importante informe del mercado laboral del viernes, incluidos los datos principales de nóminas no agrícolas (NFP).
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) cumplió con las expectativas y mantuvo sin cambios la tasa de interés de referencia, aunque dos responsables de política monetaria expresaron su desacuerdo, algo poco habitual, posiblemente para alinearse con los reiterados llamados del presidente Donald Trump a recortar las tasas. Aun así, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se mostró optimista sobre el crecimiento económico, el empleo y la inflación en Estados Unidos, reafirmó su postura de «esperar y ver» y se resistió a la presión política para flexibilizar la política monetaria de inmediato.
En materia de política comercial, el presidente Trump anunció nuevos acuerdos con Corea del Sur y la India, que contemplan aranceles del 15% y el 25%, respectivamente. Criticó el creciente comercio de la India con Rusia, en medio de los esfuerzos globales por aislar a Moscú debido a sus continuas acciones en Ucrania. Además, el secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, confirmó nuevos acuerdos comerciales con Camboya y Tailandia, lo que apunta a nuevos cambios estratégicos en el comercio.
En Asia, Japón publicó datos de producción industrial y ventas minoristas mejores de lo esperado. Australia también registró mejoras en las ventas minoristas y los permisos de construcción, aunque el crédito al sector privado se desaceleró. Las decepcionantes cifras de los índices de precios de importación y exportación aumentaron la presión, mientras que los comentarios cautelosos del vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, reforzaron el sentimiento moderado del mercado y limitaron las ganancias iniciales del dólar australiano (AUD), pese a cierta debilidad del dólar estadounidense el jueves.
Los datos oficiales de julio del Índice de gestores de compras (PMI) de China reflejaron una debilidad persistente. El PMI manufacturero se mantuvo en contracción por cuarto mes consecutivo, mientras que el PMI no manufacturero cayó a su nivel más bajo desde noviembre de 2024, lo que indica una recuperación más lenta de los servicios y un menor dinamismo económico general.
El Banco de Canadá (BoC) y el Banco de Japón (BoJ) mantuvieron sin cambios sus políticas monetarias. El BoC mencionó la persistente incertidumbre económica, mientras que el BoJ elevó su pronóstico de inflación, lo que apunta a posibles subidas de tasas de interés a finales de 2025 o principios de 2026. Como resultado, el dólar canadiense (CAD) cayó a pesar de los sólidos precios del petróleo crudo, mientras que el yen japonés (JPY) recuperó terreno tras cuatro días consecutivos de pérdidas, favorecido por el tono ligeramente restrictivo del BoJ y la cautela generalizada en el mercado.
En el sector energético, los datos oficiales semanales de inventarios de petróleo crudo de EE. UU. confirmaron un aumento inesperado, en línea con encuestas privadas anteriores. Pese al incremento de los inventarios, el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) alcanzó un nuevo máximo de cinco semanas antes de retroceder ligeramente.
En el ámbito corporativo, Meta y Microsoft publicaron sólidos resultados del segundo trimestre, superando las estimaciones de ingresos y ganancias. Sus resultados impulsaron el optimismo entre los inversionistas del sector tecnológico antes de los próximos informes de resultados de Apple y Amazon.
El euro (EUR) siguió bajo presión debido a una combinación de datos débiles de la Unión Europea, persistentes preocupaciones por las tensiones comerciales entre la UE y Estados Unidos, y riesgos geopolíticos relacionados con el conflicto entre Rusia y Ucrania. Mientras tanto, la libra esterlina (GBP) siguió cayendo frente al dólar estadounidense, afectada por las poco alentadoras negociaciones comerciales entre el Reino Unido y Estados Unidos, así como por la fortaleza generalizada del USD en los mercados. El dólar neozelandés (NZD) logró poner fin a una racha de cinco días de pérdidas al rebotar desde un mínimo de cinco semanas, mientras que el oro cayó a un mínimo de un mes antes de registrar una leve recuperación.
En el mercado de las criptomonedas, la Casa Blanca publicó su esperado «Informe sobre la política de criptomonedas», en el que instó al Congreso de Estados Unidos a reforzar la legislación sobre activos digitales y pidió a los reguladores que introdujeran exenciones específicas para apoyar la innovación. La medida buscaba reforzar la imagen «procriptomonedas» de Donald Trump. Sin embargo, el informe no hizo referencias directas a Bitcoin ni a las reservas de activos digitales, por lo que ofreció poco respaldo a las principales criptomonedas. Pese al alivio que supuso un dólar estadounidense más débil, Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) siguieron bajo presión.
El EURUSD y el GBPUSD intentan recuperarse
El EURUSD rebotó desde un mínimo de siete semanas al inicio del jueves, cuando el dólar estadounidense retrocedió. Esto también ayudó al GBPUSD a recuperarse desde su nivel más bajo desde mediados de mayo. Sin embargo, la fortaleza previa del dólar estadounidense, junto con las tensiones comerciales y políticas en Europa y el Reino Unido, había llevado al EURUSD y al GBPUSD a mínimos de varios días. Como resultado, ambos pares de divisas se encaminan a registrar su primera pérdida mensual en seis meses.
El USDJPY respalda la postura restrictiva del BoJ tras el repunte vinculado a la Fed
El USDJPY se disparó hasta su nivel más alto desde principios de abril, impulsado por la fortaleza generalizada del dólar estadounidense, la incertidumbre sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón, y las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) mantuviera las tasas sin cambios durante 2025. Sin embargo, el jueves el BoJ adoptó un tono restrictivo al elevar sus previsiones de inflación y señalar que estaba dispuesto a subir las tasas si los datos de inflación, crecimiento y empleo lo respaldaban, posiblemente ya a finales de 2025. Este cambio hizo caer al USDJPY desde su máximo de varios días y provocó su mayor pérdida diaria en más de una semana.
Los dólares australiano y neozelandés se consolidan
El dólar australiano, el neozelandés y el canadiense registraron ganancias moderadas frente al dólar estadounidense el jueves temprano, aunque todos siguen encaminados a cerrar la semana y el mes con pérdidas. Los sólidos datos de ventas minoristas y permisos de construcción ayudaron al AUDUSD a poner fin a una racha de cinco días de pérdidas, pero la recuperación se vio limitada por los comentarios moderados del vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y los débiles datos del PMI chino. De manera similar, el NZDUSD registró su primera ganancia diaria en seis sesiones, aunque mostró un impulso alcista limitado. Mientras tanto, el USDCAD retrocedió desde un máximo de nueve semanas y puso fin a una tendencia alcista de cinco días. El tono moderado del Banco de Canadá al mantener las tasas sin cambios y la incertidumbre en torno al acuerdo comercial entre EE. UU. y Canadá presionaron al par, pese al respaldo de los precios más altos del petróleo.
El oro se recupera y el petróleo crudo recorta sus ganancias recientes
El oro cotiza cerca de un mínimo de cinco semanas e intenta recuperarse ligeramente tras registrar su mayor pérdida diaria desde finales de junio. El repunte se ve respaldado por una pausa en la subida del dólar estadounidense y una renovada demanda de activos refugio. Sin embargo, el oro sigue bajo presión por la postura restrictiva de la Reserva Federal, la fortaleza general del USD y las noticias negativas de China. El miércoles, China informó salidas récord de sus fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro, mientras los inversionistas trasladaban su capital a las acciones. El jueves, informes revelaron que el gobierno intensificó las medidas contra las compras de oro para combatir el lavado de dinero, lo que afecta indirectamente la demanda de uno de los mayores compradores de oro del mundo.
Mientras tanto, los precios del petróleo crudo se mantuvieron firmes pese al inesperado aumento de los inventarios semanales de EE. UU., respaldados por las preocupaciones sobre el suministro. Estos temores se intensificaron por los esfuerzos del expresidente Donald Trump para alcanzar un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania: dio a Moscú un plazo de 10 días y amenazó con imponer aranceles elevados a los principales compradores si no se llega a un acuerdo, en una medida similar a la aplicada a India el miércoles. Las tensiones actuales en Oriente Medio también aumentaron la preocupación por el suministro, aunque el incremento de la producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) limitó nuevas subidas de precios.
A las criptomonedas les cuesta reaccionar con entusiasmo al «Informe sobre políticas de criptomonedas»
Bitcoin (BTCUSD) puso fin a su racha de tres días de pérdidas, pero no mostró un fuerte impulso alcista, mientras que Ethereum (ETHUSD) apenas logró mantener la recuperación del día anterior. La fortaleza generalizada del dólar estadounidense y la consolidación habitual del mercado a fin de mes presionaron a ambas criptomonedas. El sentimiento se debilitó aún más tras la publicación del Informe sobre la política de criptomonedas de la Casa Blanca, que, pese a instar a los reguladores y al Congreso a apoyar una legislación más favorable a las criptomonedas, no mencionó las reservas de Bitcoin. Esto decepcionó a los inversores y limitó el optimismo en el mercado cripto. Cabe señalar que el enfoque del informe en las altcoins pareció favorecer un sentimiento ligeramente optimista a primera hora del jueves.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI pone fin a una racha alcista de tres días y retrocede desde un máximo de cinco semanas. Al momento de redactar, cae medio punto porcentual en la jornada y cotiza en $70.00.
- El oro rebota desde su mínimo de un mes y sube un 0,75% en la jornada, recuperando el umbral de los 3.300 dólares pese a la falta de impulso alcista.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) registra su primera pérdida diaria en seis sesiones tras alcanzar un máximo de dos meses. Al momento de redactar, cotiza ligeramente a la baja, cerca de 99,70.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, mientras que los futuros de acciones registraron una ligera subida. En cambio, las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente y los mercados bursátiles de Europa y el Reino Unido no mostraron una dirección clara durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran leves subidas que consolidan las pérdidas semanales, aunque carecen de impulso alcista cerca de los $118,400 y $3,860, respectivamente, al momento de redactar.
Se avecina otra jornada intensa…
Aunque la agitación del mercado del miércoles estuvo impulsada por los sólidos datos del PIB de EE. UU., la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el Informe sobre la política de criptomonedas de la Casa Blanca, los traders aún no tienen claridad. La atención se centra ahora en las publicaciones clave del jueves: las solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU. y el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. También se esperan los resultados del segundo trimestre de Apple y Amazon, así como la reacción de los mercados a las señales recientes de la Fed y a los acontecimientos comerciales y políticos. Los esfuerzos internacionales para cerrar acuerdos comerciales con EE. UU. antes de que entren en vigor los aranceles el 1 de agosto también podrían influir en el sentimiento del mercado.
En este contexto, los próximos datos de EE. UU. podrían provocar una pausa temporal en la fortaleza del dólar estadounidense y dar margen para que el oro, el yen japonés y otros activos importantes se recuperen. Sin embargo, las criptomonedas podrían seguir bajo presión a menos que se aclare o modifique el informe de políticas de la Casa Blanca. Mientras tanto, las acciones y los rendimientos de los bonos podrían seguir subiendo ligeramente, respaldados por el optimismo en torno a los resultados del sector tecnológico y la incertidumbre global persistente.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
