La incertidumbre en torno a los aranceles, los problemas políticos y la indecisión de los bancos centrales debilitan el sentimiento del mercado
El miércoles, el presidente Trump sacudió los mercados con nuevos aranceles —del 50% al cobre y del 30% a las importaciones de Brasil y Sri Lanka—, lo que generó preocupación por una posible alteración de la economía global. Esto añadió presión sobre los bancos centrales, que ya enfrentan dificultades por la inflación y el temor a un crecimiento lento debido a los aranceles. Sin embargo, funcionarios de la Casa Blanca insinuaron que estos aranceles podrían reducirse si se alcanzan acuerdos comerciales.
En Estados Unidos, las actas de la reunión del FOMC mostraron que los responsables de política monetaria están divididos sobre las próximas medidas. Aunque un recorte de tasas parece más probable, algunos temían un repunte de la inflación y preferían no aplicar ningún recorte. Trump ha estado presionando para que se recorten las tasas en un 3% e incluso sugirió reemplazar al presidente de la Fed, Jerome Powell, lo que aumentó la presión.
Mientras tanto, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y la UE y Japón siguen aumentando. Estados Unidos propuso revisar el acuerdo comercial con la UE, pero las exigencias del bloque sobre el comercio de automóviles han estancado las negociaciones. También crece la preocupación de que el arancel del 25% de Trump a Japón pueda reducir en un 1,1% el crecimiento económico del país.
Por otra parte, China prometió nuevas medidas de apoyo al empleo, mientras que el Reino Unido y Francia acordaron recurrir a la disuasión nuclear si fuera necesario. Las fuerzas militares de Israel interceptaron un misil disparado desde Yemen; no se reportaron heridos.
Pese a una jornada intensa, los mercados avanzaron poco. Las acciones subieron, el dólar estadounidense se debilitó y el oro se recuperó. El petróleo se mantuvo estable, mientras que divisas como el EURUSD tuvieron dificultades y el GBPUSD avanzó. El USDJPY revirtió su rumbo tras alcanzar un máximo de tres semanas, pero no mostró un fuerte impulso bajista. Las criptomonedas y los rendimientos de los bonos presentaron un comportamiento mixto: los bonos japoneses subieron, mientras que los rendimientos de EE. UU. y Alemania retrocedieron.
Los alcistas y los bajistas del USDJPY se enfrentan en medio de la incertidumbre de los mercados
Aumentaron los temores de que la economía de Japón sufriera un duro golpe después de que se estancaran las conversaciones con Estados Unidos. La Casa Blanca mantiene firmes sus exigencias, mientras que Japón se opone a los aranceles a los automóviles, lo que ha llevado a un punto muerto en las negociaciones comerciales. Ambas partes siguen intentando llegar a un acuerdo antes de la fecha límite del 1 de agosto. Mientras tanto, los débiles datos japoneses sobre los precios al productor (PPI) y el crecimiento de los salarios reales han puesto en duda los planes del Banco de Japón de subir las tasas, lo que ha provocado un alza de los rendimientos japoneses. A pesar de esto, el yen, como moneda refugio, y la divergencia de la política monetaria de Japón frente al resto del mundo presionan al USDJPY, sobre todo ante el retroceso del dólar estadounidense.
EURUSD y GBPUSD hacen una pausa mientras el dólar retrocede
EURUSD y GBPUSD lograron mantenerse estables el jueves, pero ninguno mostró un fuerte impulso alcista. La incertidumbre persistente sobre los acuerdos comerciales entre la UE y Estados Unidos, junto con la preocupación por la situación fiscal del Reino Unido y la inestabilidad política, sigue pesando sobre ambas divisas.
En la eurozona, las tensiones políticas y los comentarios cautelosos de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) impiden que el EURUSD registre avances significativos. De manera similar, las dudas sobre la fortaleza económica del Reino Unido y la constante agitación política dificultan una recuperación significativa del GBPUSD.
En general, ambos pares enfrentan dificultades mientras persisten las preocupaciones macroeconómicas, por lo que es poco probable que se mantenga un repunte en el corto plazo.
Las monedas antipodeanas operan con resultados mixtos
AUDUSD y NZDUSD registran leves avances, impulsados por el retroceso del dólar estadounidense, los avances en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, y los nuevos anuncios de estímulos de China.
Sin embargo, USDCAD muestra un comportamiento mixto pese a la debilidad del dólar estadounidense y al alza de los precios del petróleo, una de las principales exportaciones de Canadá. La falta de novedades sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá reduce el optimismo sobre un avance, mientras que las expectativas restrictivas que antes se tenían sobre el Banco de Canadá (BoC) se desvanecen antes del informe de empleo canadiense del viernes.
El oro confirma su condición de activo refugio y el petróleo crudo recupera las pérdidas de la OPEP+
El oro rebotó en una línea de soporte de seis meses, impulsado por un dólar estadounidense más débil, el aumento de la incertidumbre del mercado y la creciente demanda de ETF de oro. Aunque recuperó las pérdidas anteriores, el oro tiene dificultades para ganar un impulso sólido, ya que los bajistas del dólar estadounidense siguen sin convencerse y los esfuerzos globales por destronar al billete verde como moneda de reserva mundial parecen estar fracasando.
Mientras tanto, el petróleo crudo no se inmuta ante una segunda semana consecutiva de aumentos inesperados en los inventarios ni ante los planes de la OPEP+ de aumentar la producción. Algunos miembros de la OPEP están evitando discretamente estos aumentos de producción. Las tensiones geopolíticas en Medio Oriente y el creciente optimismo sobre la recuperación económica de China están impulsando la subida del petróleo por cuarto día consecutivo.
Las criptomonedas avanzan ligeramente
El bitcoin (BTCUSD) alcanzó un nuevo máximo histórico antes de retroceder ligeramente, mientras que el ethereum (ETHUSD) registró tres días consecutivos de ganancias. Las rupturas técnicas y las expectativas de más compras institucionales antes de la «Crypto Week» (que comienza el 14 de julio) impulsan el optimismo. Además, el reciente respaldo de la SEC de Estados Unidos a los solicitantes de ETF mejora el ánimo en el mercado de las criptomonedas, pese a las dificultades del dólar estadounidense y a la falta de dinamismo de las condiciones generales del mercado.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo WTI acumula cuatro días al alza y cotiza cerca de los 68,40 $ al momento de redactar.
- Al oro le cuesta defender el rebote de la jornada anterior desde el nivel clave de soporte técnico de $3,283, pese a registrar leves ganancias y cotizar cerca de $3,323 en la última sesión.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene bajo presión en torno a 97.40 tras el retroceso del día anterior.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero los futuros de las acciones registran una ligera caída, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron gradualmente. Por su parte, las acciones europeas y británicas registran leves ganancias durante las primeras horas de operación.
- Bitcoin reduce sus ganancias tras alcanzar un máximo histórico y cotiza ligeramente a la baja cerca de los $111,000, mientras que Ethereum suma tres días consecutivos de ganancias cerca de los $2,785 al momento de redactar.
Los catalizadores de riesgo son la clave
Aunque la inflación de Alemania, las solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU. y los discursos de funcionarios de nivel intermedio del BCE y la Fed ocuparán un lugar en el calendario económico del jueves, la atención se centrará en los anuncios de aranceles de EE. UU. y las noticias geopolíticas. Si Trump anuncia aranceles elevados y los mantiene, el dólar estadounidense podría seguir cayendo, lo que también podría ayudar al oro, al yen (JPY) y al franco suizo (CHF) a mantenerse firmes. Sin embargo, cualquier resultado positivo y unos datos alentadores de EE. UU. podrían ayudar al dólar estadounidense a cerrar la semana al alza, después de dos semanas de caídas. En este contexto, el USDJPY y el oro estarán en el centro de atención, ante el estancamiento del acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón y el aumento mundial de las compras de oro, pese a que los detalles técnicos son dispares.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
