La habitual falta de actividad antes de la reunión de la Fed se ve reforzada por los feriados en Europa, China e India, lo que dará lugar a un comienzo lento de mayo este miércoles. Así, los traders también justifican la ausencia de datos y eventos importantes antes de los muy esperados anuncios de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Con esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente y ronda su máximo de dos semanas, tras acumular avances durante cuatro meses, mientras que las materias primas, las divisas antípodas y otros activos de mayor riesgo, como las acciones y las criptomonedas, siguen bajo presión.
El EURUSD no logra reaccionar a los comentarios restrictivos de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) ni a un PIB del primer trimestre de 2024 mejor de lo previsto, mientras que el GBPUSD también hace caso omiso de los rechazos de un miembro del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) a los recortes anticipados de tasas.
Además, el USDJPY se mantiene firme cerca de su máximo de varios años, pese a la defensa indirecta del yen (JPY) por parte de Japón. Por su parte, el USDCAD se ve presionado por un débil PIB de febrero y por los bajos precios del petróleo, principal exportación de Canadá.
El precio del oro sigue deprimido en un mínimo de un mes tras romper un nivel clave de soporte a corto plazo, mientras que el petróleo crudo puso fin a una racha alcista de tres meses y se mantiene en niveles bajos al momento de escribir.
Por otro lado, el BTCUSD y el ETHUSD registraron en abril su mayor caída mensual desde junio de 2022 y hasta ahora han cotizado a la baja, mientras los participantes del mercado reevaluaban el optimismo en torno a la aprobación de los ETF al contado y la caída de las comisiones de minería.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo Brent cae por tercer día consecutivo, con un descenso intradía del 0,85 % hasta cerca de los 73,30 $ al momento de la publicación.
- El oro se mantiene cerca de su mínimo de un mes, en torno a $2,290-85, en las últimas operaciones.
- El índice del USD sube a su nivel más alto en dos semanas, con un alza del 0,13% en la jornada, y ronda los 106,45 al momento de redactar este informe.
- Wall Street cerró a la baja, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron en medio de los feriados en China e India. Además, las acciones del Reino Unido cotizan dispares durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD registran cada uno pérdidas intradía de casi el 1.5%, y cotizan cerca de $59,800 y $2,970, respectivamente, en el último dato.
El dólar, rey de las divisas, sube antes del anuncio de la Fed…
El martes, el índice de gestores de compras de Chicago correspondiente a abril cayó a su nivel más bajo desde noviembre de 2022, al registrar 37.9. Por su parte, el panorama del sector de servicios de Texas se deterioró a -10.6 ese mes, frente al 5.5 anterior. Además, la confianza del consumidor de EE. UU. medida por el Conference Board registró una caída inesperada a un mínimo de 38 meses, con una lectura de 97.0.
Sin embargo, el índice de costos laborales de EE. UU. alcanzó un máximo de un año en el primer trimestre (Q1) de 2024: 1,2% intertrimestral, frente al 1,0% previsto y al 0,9% anterior. Esto reforzó la expectativa de una postura restrictiva de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) y permitió que el índice del dólar estadounidense (DXY) cerrara abril con mayor firmeza, al registrar una tendencia alcista de cuatro meses.
Los sólidos indicios sobre el empleo en EE. UU. impulsaron al dólar estadounidense, mientras que otras monedas y las divisas antipodeanas cayeron el día anterior. Entre ellas, los precios del oro y el petróleo crudo, así como los dólares australiano, neozelandés y canadiense, acapararon gran atención.
Dicho esto, el aumento de la tasa de desempleo y el débil cambio en el empleo de Nueva Zelanda en el primer trimestre de 2024, junto con los comentarios pesimistas del vicegobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Christian Hawkesby, presionaron los precios del NZDUSD a primera hora del miércoles. En su discurso más reciente, el funcionario mencionó los problemas de inflación y los efectos negativos de las tasas más altas en el mercado laboral.
En la misma línea, las lecturas más débiles de los PMI de AiG de Australia de marzo y del PMI manufacturero de Judo Bank de abril se sumaron al sentimiento ampliamente negativo hacia los activos de mayor riesgo y presionaron al AUDUSD, aunque el feriado en China limita el impulso en la región de Asia-Pacífico.
El USDJPY se mantiene firme mientras los traders anticipan que se ampliará aún más la divergencia entre las políticas monetarias del Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal de EE. UU. (Fed). Cabe señalar que la subida de tasas del BoJ y las intervenciones verbales de los responsables de la política monetaria japonesa tras la caída del yen a su nivel más bajo en 34 años no lograron frenar a los compradores del USDJPY. Por otro lado, Reuters citó un informe de Sankei según el cual Japón podría introducir medidas para ofrecer beneficios fiscales a las empresas que conviertan sus ganancias en el extranjero a yenes, e incluirlas en el plan anual de políticas del Gobierno, que se elabora a mediados de año durante el verano.
En cuanto al petróleo crudo, el oro negro registró el día anterior su mayor caída diaria en dos semanas, después de que una encuesta privada sobre los inventarios de petróleo —el informe de inventarios de crudo de la API— mostrara un aumento semanal inesperado de las reservas. La distensión de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y los temores a una menor demanda, en medio de datos desfavorables de inflación y actividad económica en las principales economías, también presionaron a la baja los precios de la energía.
Por otro lado, el precio del oro también cayó con fuerza, ya que la fortaleza generalizada del dólar estadounidense coincidió con una ruptura técnica de una línea de soporte ascendente vigente desde hacía cinco semanas, que ahora actúa como resistencia inmediata cerca de los 2,330 dólares.
EURUSD no fue la excepción y reflejó la fortaleza del dólar estadounidense, pese a los comentarios restrictivos de un funcionario del Banco Central Europeo (BCE). Con ello, el par de divisas respaldó la firme convicción del mercado de que el BCE recortará las tasas en junio, así como los datos mixtos de la UE. El martes, las lecturas preliminares del PIB de la eurozona del primer trimestre superaron las previsiones, pero las señales de inflación de abril fueron débiles y pesaron sobre el principal par de divisas. Por otra parte, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE Robert Holzmann abogó el martes por pausar los recortes de tasas después de junio. También afirmó: «No tendremos información nueva en julio, así que me abstendría de tomar nuevas medidas».
En la misma línea, el GBPUSD también cerró con una caída diaria superior al 1,0%, poniendo fin a abril con un balance negativo, pese a que los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) aplazaron los recortes de tasas. Esto podría deberse a las crecientes dudas sobre la recuperación económica del Reino Unido.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Comprar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Todas las miradas están puestas en la defensa de los halcones por parte de Powell y en las señales sobre el empleo en EE. UU.…
Por otro lado, los comentarios de tono restrictivo de los principales banqueros centrales en la reunión del FMI en Marruecos y la resistencia del dólar estadounidense a caer podrían poner a prueba a los optimistas.
Si el comunicado del FOMC y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, cumplen con las altas expectativas del mercado, el dólar estadounidense prolongará su reciente subida y presionará los precios de las materias primas y de las divisas antipodeanas. Sin embargo, si las actualizaciones del banco central estadounidense no confirman el sesgo restrictivo, el dólar podría perder rápidamente terreno y borrar las ganancias del día anterior.
Además de las novedades de la Fed, será importante estar atentos al cambio en el empleo ADP de EE. UU., al PMI manufacturero del ISM, a las ofertas de empleo JOLTS y a los datos oficiales semanales de inventarios de petróleo para obtener señales más claras.
En general, se espera una noche de miércoles volátil, por lo que se recomienda a los traders actuar con suficiente cautela al abrir nuevas posiciones.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
