Los mercados muestran un comportamiento algo irregular al comienzo del lunes, mientras los traders esperan el dato clave de inflación de EE. UU. e intentan sostener el repunte del dólar estadounidense de la semana anterior. Además de la cautela previa a la publicación de los datos, los titulares negativos para el riesgo procedentes de China y una agenda ligera también ponen a prueba el apetito por el riesgo del mercado.
Cabe señalar que el EURUUSD avanza ligeramente tras una tendencia alcista de cuatro semanas, mientras que el GBPUSD recibe nuevas compras después de poner fin a una tendencia alcista de dos semanas.
Además, AUDUSD y NZDUSD siguen deprimidos ante las señales negativas de China y los datos poco alentadores de sus economías, mientras que USDCAD registra, por ahora, su primera ganancia diaria en cuatro jornadas, pese a la debilidad de los precios del petróleo crudo e ignorando los sólidos datos de empleo de Canadá.
Los compradores del USDJPY tienen dificultades para defender las ganancias semanales ante las señales mixtas sobre el Banco de Japón (BoJ) y los poco dinámicos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A esto se suma el tono cauteloso previo a la publicación, esta semana, de las estimaciones preliminares del PIB de Japón del primer trimestre.
El petróleo crudo se mantiene en niveles bajos tras registrar el día anterior su mayor caída en más de una semana, mientras que el oro pone fin a una racha de dos días al alza y recorta las ganancias de la semana pasada.
Por otra parte, BTCUSD y ETHUSD soportan el peso de las medidas regulatorias de EE. UU. desfavorables para las criptomonedas, mientras intentan proteger a los traders/inversores.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI se mantiene bajo presión cerca de $78.00 tras registrar el día anterior su mayor caída en más de una semana.
- Oro pone fin a una racha alcista de dos días y retrocede desde su nivel más alto en tres semanas hasta los $2,351 al momento de redactar este informe.
- El índice del dólar se mantiene a la defensiva cerca de 105.30 tras registrar ganancias semanales.
- Wall Street cerró con resultados mixtos y acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Además, las acciones británicas y europeas siguen mostrando volatilidad durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD siguen bajo presión durante la jornada, cerca de los $61,200 y $2,900, respectivamente, al momento de redactar.
El dólar estadounidense se prepara para los datos de inflación…
El dólar estadounidense se beneficia del clima de incertidumbre del mercado y mantiene las ganancias de la semana anterior, especialmente después de que el viernes se conocieran unas expectativas de inflación alentadoras. De este modo, el billete verde encuentra respaldo en los comentarios restrictivos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) y en las noticias desfavorables para el apetito por el riesgo sobre China y Oriente Medio.
El viernes, las primeras lecturas del Índice de Sentimiento del Consumidor de mayo de la Universidad de Michigan (UoM) cayeron a su nivel más bajo en seis meses. Sin embargo, las expectativas de inflación para los próximos 12 meses subieron a su nivel más alto desde noviembre de 2023, lo que permitió al dólar estadounidense registrar una ganancia semanal.
A esto se suman los débiles datos del índice de precios al consumidor (IPC) y del índice de precios al productor (IPP) de China, publicados durante la semana, así como los temores de que el país necesite inyectar fondos adicionales al sistema para respaldar la transición económica. Estos factores impulsaron al dólar estadounidense. Además, la preocupación de que el gobierno del presidente de EE. UU., Joe Biden, imponga fuertes aranceles a China durante la revisión de esta semana también afectó el sentimiento del mercado y favoreció al dólar, sobre todo en un contexto de rendimientos más altos. Asimismo, la primera caída del crédito en China desde 2017, según datos de Bloomberg, aviva los temores sobre el mayor consumidor de materias primas del mundo.
Cabe señalar que los débiles datos de China aumentaron la probabilidad de que el Banco Popular de China (PBoC) recorte las tasas, lo que presionó a la moneda local, así como a las materias primas y a las divisas de Australia y Nueva Zelanda, especialmente ante la probable venta de bonos del Tesoro a 20, 30 y 50 años.
Además de la fortaleza del dólar estadounidense y las noticias de China, los comentarios de Irak también ejercen presión bajista sobre los precios del petróleo crudo. Sin embargo, el ministro de Energía de Irak dijo durante el fin de semana que no aceptarán recortes adicionales en la reunión de la OPEP+ del 1 de junio.
Al igual que el petróleo crudo, el precio del oro también se vio presionado: redujo las ganancias de la semana anterior y retrocedió desde una línea de resistencia descendente vigente desde hace un mes, en un contexto de fortalecimiento del dólar estadounidense y dado que China es uno de los mayores consumidores de oro del mundo.
En otro frente, los comentarios de tono restrictivo de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) permiten que el EURUSD plante cara a los alcistas del dólar estadounidense, mientras el GBPUSD avanza ante las señales recientes del Reino Unido que apuntan a un aplazamiento del recorte de tasas del Banco de Inglaterra (BoE). Además, el viernes, el PIB del Reino Unido correspondiente al primer trimestre de 2024 superó las expectativas, mientras que los empleadores británicos anticipan salarios más altos en los próximos 12 meses. Por otra parte, el economista jefe del BoE, Huw Pill, afirmó: «Sería una mala idea confiar demasiado en que el Banco de Inglaterra recortará las tasas en su reunión de junio».
AUDUSD y NZDUSD se mantienen en niveles bajos debido a sus vínculos comerciales con China y a los datos de mediano impacto poco alentadores de Australia y Nueva Zelanda. Por otra parte, el USDJPY también carece de impulso alcista, después de que Kato, miembro destacado de la Cámara de Representantes de Japón, afirmara que es natural que la política monetaria vuelva a tasas de interés positivas. Además, el ánimo cauteloso antes de la publicación del PIB de Japón del primer trimestre de 2024 y los rendimientos más altos, junto con la incertidumbre sobre el próximo paso del BoJ, suponen un desafío para los traders del USDJPY.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Comprar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Un comienzo probablemente más lento para una semana clave…
De cara al futuro, varios funcionarios de bancos centrales de EE. UU. y Europa podrían atraer la atención de los operadores que siguen el momentum, aunque una agenda ligera podría limitar los movimientos del mercado. La cautela antes de la publicación de los datos también podría afectar el sentimiento de trading y permitir que los activos refugio prolonguen el rebote de la semana pasada. En este contexto, el dólar estadounidense podría avanzar gradualmente, lo que podría limitar las subidas del oro, EURUSD y GBPUSD, además de ejercer presión bajista sobre los precios del petróleo.
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