ट्रंप के टैरिफ़ से बाज़ार की धारणा बिगड़ी, अमेरिकी डॉलर उछला
अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कनाडा, मेक्सिको और चीन के साथ लंबे समय से चर्चा में रहे टैरिफ़ युद्ध की आधिकारिक शुरुआत कर दी है। सप्ताहांत में उन्होंने इन प्रमुख व्यापारिक साझेदारों पर भारी टैरिफ़ लगाने के लिए कार्यकारी आदेश पर हस्ताक्षर किए। इस आक्रामक कदम से बाजारों में जोखिम से बचने का रुख बढ़ा और सोमवार की शुरुआत में अमेरिकी डॉलर मजबूत हुआ। नतीजतन, चीन से आई सकारात्मक खबरों के बावजूद अधिकांश प्रमुख करेंसी और कमोडिटी पर भारी दबाव पड़ा। इन खबरों में सप्ताह भर की छुट्टियों के बाद आया उत्साहजनक Caixin Manufacturing PMI भी शामिल था। दिलचस्प बात यह है कि कच्चे तेल की कीमतों में तेज़ उछाल आया, जबकि क्रिप्टोकरेंसी में बड़ी गिरावट हुई। अब ट्रेडर्स कनाडा, मेक्सिको और चीन की जवाबी कार्रवाई के संकेतों पर नज़र रख रहे हैं, खासकर ट्रंप की इन देशों के नेताओं के साथ होने वाली बातचीत से पहले।
टैरिफ़ युद्ध से पैदा हुई जोखिम से बचने की प्रवृत्ति के साथ, शुक्रवार के सकारात्मक महंगाई और रोज़गार आंकड़ों ने उम्मीदें बढ़ा दी हैं कि अमेरिकी फेडरल रिज़र्व 2025 में ब्याज दरों में कटौती की रफ़्तार धीमी कर सकता है या उन्हें रोक भी सकता है। इससे अमेरिकी डॉलर मजबूत बना हुआ है और शेयरों, कमोडिटी, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड की मुद्राओं तथा क्रिप्टोकरेंसी जैसी जोखिम वाली एसेट्स पर नीचे की ओर अतिरिक्त दबाव पड़ रहा है।
व्यापार युद्ध की आशंकाओं से EURUSD और GBPUSD में गिरावट, USDJPY को जोखिम से बचने की प्रवृत्ति का फायदा नहीं
US के राष्ट्रपति ट्रंप की चीन, कनाडा और मेक्सिको पर टैरिफ लगाने की घोषणा, और यूरोप तथा एशिया-प्रशांत क्षेत्र पर संभावित टैरिफ ने ट्रेड वॉर की आशंकाएं बढ़ा दी हैं। यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की नरम टिप्पणियों के साथ मिलकर, इसने EURUSD को 3 हफ़्ते के निचले स्तर पर पहुंचा दिया। इसी तरह, UK से कोई अहम खबर न होने के बावजूद, मजबूत अमेरिकी डॉलर और जारी ट्रेड वॉर की चिंताओं से GBPUSD पर गिरावट का दबाव बना हुआ है।
इस बीच, USDJPY को आम रिस्क-ऑफ़ माहौल से फ़ायदा उठाने में मुश्किल हो रही है। जापानी येन की पारंपरिक सेफ़-हेवन स्थिति और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की जनवरी बैठक के हॉकिश मिनट्स के बावजूद, शुक्रवार की रिकवरी को आगे बढ़ाने के बाद भी USDJPY हाल में उल्लेखनीय तेजी की गति हासिल नहीं कर पा रहा है।
मंदी के ट्रेडरों को ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर पसंद
चीन की लूनर न्यू ईयर की छुट्टियों के बाद वापसी और Caixin Manufacturing PMI का 50.0 से ऊपर स्थिर बने रहना भी उसके प्रमुख व्यापारिक साझेदारों—ऑस्ट्रेलिया, न्यूज़ीलैंड और कनाडा—की मुद्राओं में गिरावट नहीं रोक सका। G10 मुद्राओं में, बढ़ती आर्थिक चिंताओं के बीच NZDUSD में सबसे बड़ी गिरावट आई। वहीं, जोखिम के संकेतक के रूप में काम करने वाला AUDUSD, ऑस्ट्रेलिया के मिले-जुले आँकड़ों के बावजूद लुढ़क गया।
इस बीच, कनाडा में मंदी की आशंकाओं और Bank of Canada (BoC) द्वारा ब्याज दरों में कटौती की बढ़ती उम्मीदों के चलते USDCAD मार्च 2003 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और दिन के दौरान 1% से अधिक चढ़ा। यह तेजी तब भी आई जब कनाडा के प्रमुख निर्यात, क्रूड ऑयल की कीमतें उछलीं। इससे व्यापक बाज़ार के उतार-चढ़ाव के प्रति लूनी की संवेदनशीलता उजागर हुई।
सोने की लगातार दो दिन की बढ़त थमी, कच्चे तेल में इंट्राडे 1.0% की उछाल
बाज़ारों में सुरक्षित निवेश की ओर रुझान के बावजूद, सोने की कीमतों में बढ़त नहीं हुई और तीन दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट दर्ज की गई। फ़ेडरल रिज़र्व की सख़्त रुख वाली टिप्पणियों और चीन को लेकर बढ़ती निराशा—जो सोने के बड़े उपभोक्ताओं में से एक है—से इस कीमती धातु की मांग कम हुई। यह पिछले हफ़्ते के सर्वकालिक उच्च स्तर से गिरावट को दर्शाता है। अब ट्रेडर राजनीतिक घटनाक्रम और अमेरिका की आगामी नॉनफ़ार्म पेरोल्स (NFP) रिपोर्ट का इंतज़ार कर रहे हैं।
इस बीच, कच्चे तेल ने बाजार के व्यापक रुझान के उलट चाल चली। इसकी बढ़त लगातार तीसरे दिन जारी रही और दिन के दौरान कीमत 1% से अधिक चढ़ी। यह तेजी आज होने वाली OPEC और गैर-OPEC देशों की संयुक्त मंत्रिस्तरीय निगरानी समिति (JMMC) की बैठक से पहले आई है। तेल की कीमतों में उछाल से बाजार की यह चिंता झलकती है कि व्यापार युद्ध के कारण सप्लाई चेन में रुकावटें आ सकती हैं, जिससे ऊर्जा की आपूर्ति प्रभावित हो सकती है। खासकर इसलिए कि OPEC+ ने संकेत दिया है कि Q1 2025 के अंत तक आपूर्ति नहीं बढ़ाई जाएगी।
बिटकॉइन, एथेरियम और अन्य क्रिप्टोकरेंसी में ट्रंप से जुड़ी उम्मीदें फीकी पड़ गई हैं और उनकी कीमतों में तेज़ गिरावट आई है
ट्रंप प्रशासन की ओर से Bitcoin रिज़र्व बनाने की कोशिशों और ETF में बढ़ते निवेश के बावजूद, सोमवार की शुरुआत में Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) में तेज़ गिरावट आई। ट्रंप के टैरिफ़ युद्ध से पैदा हुई बाज़ार की सुरक्षित ठिकानों की ओर दौड़ ने प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी पर भारी दबाव डाला। Federal Reserve को छोड़कर, अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों के अपने रिज़र्व में Bitcoin शामिल करने का विरोध करने की आशंका ने भी दबाव बढ़ाया। नतीजतन, BTCUSD दो महीने के निचले स्तर पर आ गया, जबकि ETHUSD छह महीने के निचले स्तर तक गिरा और दिन के दौरान इसमें 13% से ज़्यादा की गिरावट दर्ज हुई।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल में लगातार तीसरे दिन बढ़त दर्ज हुई। प्रेस समय तक खरीदार कीमत को $74.00 तक ले जाने की कोशिश कर रहे थे।
- सोने ने दो दिन की तेजी का सिलसिला तोड़ा और रिकॉर्ड ऊंचाई से पीछे हटकर ताज़ा कारोबार में $2,787 पर आ गया।
- USD Index लगातार पांचवें दिन बढ़ा और छह सप्ताह की सबसे बड़ी बढ़त दर्ज करते हुए लिखे जाने के समय 109.55 पर पहुंचा।
- वॉल स्ट्रीट मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में गिरावट आई। शुरुआती ट्रेडिंग घंटे में यूरोपीय और UK बाज़ारों में भी कमजोरी दिख रही है।
- BTCUSD दिन के दौरान 3.0% से ज़्यादा गिरकर करीब $94,00 पर आ गया, जबकि ETHUSD में दिन के दौरान 13% की गिरावट दर्ज हुई और ताज़ा भाव $2,510 रहा।
जोखिम को प्रभावित करने वाले कारक, PMI और रोजगार के आंकड़ों पर नज़र
इस सप्ताह अमेरिकी टैरिफ युद्ध से जुड़ी खबरें प्रमुख जोखिम कारक बनी रहेंगी, लेकिन अमेरिकी ISM PMI और जनवरी के रोजगार आंकड़े भी बाजार की चाल तय करने में अहम भूमिका निभाएंगे। फेड के सख्त रुख और व्यापार युद्ध की चिंताओं से अमेरिकी डॉलर मजबूत बना रह सकता है। वहीं, अगर चीन, मेक्सिको और कनाडा भारी आर्थिक नुकसान से बचने के लिए अमेरिका के साथ समझौते कर लेते हैं, तो सोने में रिकवरी आ सकती है। इससे जोखिम वाली एसेट्स शुरुआती कुछ नुकसान की भरपाई कर सकती हैं, लेकिन अमेरिकी डॉलर के पक्ष में व्यापक रुझान उनकी कमजोरी बनाए रख सकता है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेज़ी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- आगे और गिरावट संभव: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- सीमित दायरे में कारोबार की उम्मीद: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- धीमी & क्रमिक गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD, कच्चा तेल
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