ट्रेड और राजनीतिक तनावों के बीच जोखिम का परिदृश्य अनिश्चित बना हुआ है
अमेरिका के मिले-जुले आर्थिक आँकड़ों, राष्ट्रपति ट्रंप की व्यापार और राजनीतिक धमकियों तथा अहम आँकड़े जारी होने से पहले सतर्कता के चलते बाज़ार का रुझान दबाव में है। EU-अमेरिका व्यापार ढाँचे से उम्मीदें बढ़ीं, लेकिन टैरिफ़ पर ट्रंप की हालिया चेतावनियों—खासकर 25% टैरिफ़ की घोषणा के बाद भारत को निशाना बनाने—से बाज़ारों में बेचैनी बनी हुई है। CNBC को दिए एक इंटरव्यू में ट्रंप ने यूक्रेन पर कार्रवाई न करने के लिए रूस की आलोचना भी की और तेल के एक अहम खरीदार भारत पर टैरिफ़ बढ़ाने का सुझाव दिया, ताकि इसका इस्तेमाल दबाव बनाने के लिए किया जा सके।
ट्रंप ने चीन और EU के साथ व्यापार वार्ता को लेकर कुछ आशावाद दिखाया और EU के टैरिफ़ घटाकर 15% करने की पेशकश की, बशर्ते यह समूह उनकी मांगें मान ले। हालांकि, दुर्लभ मृदा धातुओं पर चीन की हालिया पाबंदियों और चिप्स में बैकडोर इंस्टॉल करने के अमेरिकी अनुरोधों का पालन करने से Nvidia के इनकार ने बाजार में तनाव बढ़ा दिया है।
अमेरिका के आर्थिक आँकड़ों में कुछ सकारात्मक संकेत दिखे। जुलाई में S&P Global PMI का प्रदर्शन अच्छा रहा, लेकिन ISM Services PMI के आँकड़े कमजोर रहे। अटलांटा फ़ेड ने Q3 GDP वृद्धि का अनुमान बढ़ाकर 2.5% कर दिया। इस बीच, अमेरिका का जून का व्यापार संतुलन थोड़ा सुधरकर -$60.2 बिलियन पर आ गया, जो उम्मीद से बेहतर था।
कमाई के मोर्चे पर, AMD के नतीजे मजबूत रहे, लेकिन डेटा सेंटर की धीमी वृद्धि की चिंताओं का असर उन पर पड़ा। Super Micro Computer भी उम्मीदों पर खरा नहीं उतरा, और टैरिफ ने उसके प्रदर्शन को प्रभावित किया। निराशाजनक डेटा और भू-राजनीतिक तनावों के कारण Wall Street गिरावट के साथ बंद हुआ।
अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) लगातार तीन दिनों से किसी स्पष्ट दिशा में नहीं बढ़ा है, जबकि EURUSD को EU-अमेरिका व्यापार समझौते से फायदा उठाने में मुश्किल हो रही है। बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के फ़ैसले से पहले GBPUSD में लगातार चार दिनों तक तेज़ी रही। वहीं, संभावित BoJ दर बढ़ोतरी को लेकर अटकलों और जापान के कमज़ोर वास्तविक वेतन आंकड़ों के बीच थोड़ी रिकवरी के बाद USDJPY पीछे लौटा।
AUDUSD और NZDUSD में मामूली बढ़त आई, जबकि मज़बूत गिरावट की गति न होने के बावजूद USDCAD में लगातार चौथे दिन गिरावट जारी रही। क्रूड ऑयल एक हफ़्ते के निचले स्तर से उछला और इसकी लगातार चार दिनों की बढ़त थम गई। वहीं, रेज़िस्टेंस से टकराने के बाद सोने के लिए लगातार चौथे दिन की बढ़त बनाए रखना मुश्किल हो रहा है।
क्रिप्टोकरेंसी में उतार-चढ़ाव बना हुआ है। Bitcoin पर दबाव है, जबकि Ethereum हाल के नुकसान से उबर रहा है। अमेरिकी स्टॉक फ़्यूचर्स में हल्की बढ़त दिख रही है, जबकि एशियाई और यूरोपीय शेयर बाज़ारों में मिला-जुला रुख है और कोई स्पष्ट दिशा नहीं दिख रही। एक हफ़्ते की गिरावट के बाद बॉन्ड यील्ड भी स्थिर रही हैं।
EURUSD को EU-US व्यापार रूपरेखा की जानकारी और EU के आँकड़ों का इंतज़ार
राष्ट्रपति Donald Trump ने हाल ही में कहा कि अगर EU, US में निवेश और खरीद बढ़ाने पर सहमत होता है, तो वे EU पर लगने वाले टैरिफ को 30% से घटाकर 15% करने के इच्छुक हैं। Trump और EU के अधिकारियों, दोनों ने समझौते पर पहुंचने को लेकर आशावाद दिखाया है। EU पहले टैरिफ की ऊंची दर की आलोचना कर चुका है।
इस बीच, यूरोपीय संघ के मिले-जुले आर्थिक आंकड़ों के कारण यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) सतर्क बना हुआ है। अमेरिकी PMI भी उम्मीदों से कम रहे, जिससे सितंबर में फ़ेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती की संभावना को बल मिला। हालांकि, फ़ेड और BLS जैसी स्वतंत्र संस्थाओं पर ट्रंप का लगातार राजनीतिक दबाव परिदृश्य को और जटिल बना रहा है।
इसके बावजूद, अमेरिकी डॉलर की बढ़त हासिल करने में मुश्किल और बाज़ार की मिली-जुली भावना EURUSD के खरीदारों को समर्थन दे रही है। वे EU-अमेरिका व्यापार वार्ता में आगे की जानकारी, जून के EU खुदरा बिक्री आंकड़ों और Fed के मध्यम स्तर के अधिकारियों के आगामी भाषणों का इंतज़ार कर रहे हैं।
GBPUSD में हल्की बढ़त, USDJPY में गिरावट
अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी और अमेरिका-ब्रिटेन के बीच अनुकूल व्यापार समझौते की बढ़ती उम्मीदें GBPUSD के चार दिन से जारी अपट्रेंड को सहारा दे रही हैं, हालांकि तेजी की रफ़्तार अब भी मामूली है। बाज़ार गुरुवार को Bank of England (BoE) के नीतिगत फैसले पर भी नज़र रखे हुए है। ब्याज दर में 0.25% की कटौती की उम्मीद है, जिससे GBPUSD को और सहारा मिल रहा है—खासकर ऐसे समय में जब ट्रेडर BoE के बाद गिरावट की तैयारी कर रहे हैं।
USDJPY में पिछले सप्ताह के निचले स्तर से आई हालिया रिकवरी का रुख पलट रहा है, क्योंकि बैंक ऑफ़ जापान द्वारा ब्याज दरें बढ़ाए जाने की संभावना को लेकर चिंताएं बढ़ रही हैं। जापान में वास्तविक वेतन लगातार छठे महीने गिरने के बावजूद, येन की पारंपरिक सुरक्षित निवेश की स्थिति और USD का अनिश्चित आउटलुक USDJPY पर दबाव डाल रहे हैं।
ऑस्ट्रेलिया और न्यूज़ीलैंड की मुद्राओं में हल्की तेज़ी बनी हुई है
मिले-जुले रुझान और न्यूज़ीलैंड के कमजोर रोज़गार आंकड़ों के बावजूद, AUDUSD और NZDUSD दोनों में मामूली बढ़त दर्ज हुई। तीन दिनों की लगातार गिरावट के बाद USDCAD में कुछ ठहराव दिख रहा है। अमेरिका के अहम आंकड़ों की कमी और अमेरिका-चीन तथा अमेरिका-कनाडा के बीच सकारात्मक व्यापार समझौतों की उम्मीदों से कम कारोबार वाले दिन में इन कमोडिटी से जुड़े करेंसी पेयर्स को मामूली बढ़त मिली।
सोने में गिरावट, क्रूड ऑयल में उछाल
सोने की लगातार चार दिनों की बढ़त थम गई। चीन में सट्टेबाज़ी वाली गतिविधियों की चिंताओं, गोल्ड ETF से निकासी दिखाने वाली WGC रिपोर्ट और घटती रिटेल मांग से कीमतों पर दबाव पड़ा। इसके अलावा, बाज़ार में कंसोलिडेशन, हल्का आर्थिक कैलेंडर और दुनिया के सबसे बड़े सोना खरीदारों में से एक भारत के साथ अमेरिका के तनाव से भी सोने के खरीदारों के सामने चुनौतियां बढ़ रही हैं।
निजी रिपोर्ट के मुताबिक, अमेरिका के तेल भंडार में अप्रत्याशित बढ़ोतरी के बावजूद क्रूड ऑयल 1 हफ़्ते के निचले स्तर से उबरा और लगातार 4 दिनों की गिरावट का सिलसिला थमा। सप्लाई बढ़ाने के लिए OPEC+ की तारीफ़ करने वाले ट्रंप के बयान से आगे कोई बढ़त नहीं मिली। हालांकि, आज अमेरिका के आधिकारिक इन्वेंटरी डेटा से पहले भू-राजनीतिक तनाव तेल की कीमतों में सुधारात्मक उछाल को सहारा दे रहा है। इसमें गाज़ा में इज़राइल की संभावित कार्रवाई और अमेरिका-रूस के बढ़ते तनाव शामिल हैं।
क्रिप्टोकरेंसी में दबाव, इक्विटी में गिरावट
ट्रंप प्रशासन के लगातार उद्योग-समर्थक कदमों और क्रिप्टो-समर्थक कंपनियों द्वारा अपने रिज़र्व में BTC और ETH जोड़ने के बावजूद, क्रिप्टोकरेंसी में तेजी की गति नहीं दिख रही है। Bitcoin (BTC) पर दबाव बना हुआ है, जबकि Ethereum (ETH) में रिकवरी हो रही है। इसकी वजह ETF से निकासी और पिछले हफ्ते तकनीकी स्तर टूटने के बाद बनी सतर्कता हो सकती है।
वॉल स्ट्रीट और दुनिया के अन्य शेयर बाज़ारों में मामूली गिरावट आई। मज़बूत आय रिपोर्ट का फ़ायदा वे नहीं उठा पाए। टैरिफ़ को लेकर चिंताएँ और Fed के फैसलों की अनिश्चितता बाज़ार की धारणा पर दबाव बनाए हुए हैं।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल में चार दिनों से जारी गिरावट थमी और यह एक हफ़्ते से ज़्यादा के निचले स्तर से उछलकर प्रेस समय तक $65.45 पर पहुंच गया।
- सोना सप्ताह के उच्च स्तर से फिसला, लेकिन चार दिन की बढ़त थमने के बावजूद इसमें गिरावट की रफ्तार कमजोर है। ताज़ा कारोबार में यह $3,372 के करीब है और इस पर हल्की बिकवाली दिख रही है।
- पिछले लगातार दो दिनों में मामूली हलचल के बाद, US Dollar Index (DXY) 98.75 के आसपास असमंजस में है।
- वॉल स्ट्रीट में शेयर मामूली गिरावट के साथ बंद हुए, लेकिन हाल के कारोबार में स्टॉक फ्यूचर्स थोड़े ऊपर चढ़े। वहीं, शुरुआती कारोबारी घंटे में एशिया-प्रशांत के शेयर नीचे फिसले, जबकि यूरोप और ब्रिटेन के शेयरों की दिशा अनिश्चित दिखी।
- पिछले दिन की गिरावट के बाद Bitcoin और Ethereum में फीकी चाल बनी हुई है। लेखन के समय इनके भाव क्रमशः $114,100 और $3,635 के करीब हैं।
EU के आंकड़े और जोखिम के कारक चर्चा में…
आगे चलकर, बाज़ार की नज़र जून की यूरोज़ोन रिटेल सेल्स और फ़ेड के दूसरे दर्जे के नीति-निर्माताओं के भाषणों पर रहेगी। हालांकि, बाज़ार को सबसे ज़्यादा प्रभावित करने वाले घटनाक्रम EU, कनाडा और चीन के साथ अमेरिकी व्यापार समझौतों पर आने वाली ख़बरों से जुड़े हो सकते हैं। इसके अलावा, यूक्रेन को लेकर रूस के साथ युद्धविराम कराने की ट्रंप की कोशिश—जिसे मॉस्को आंशिक हवाई युद्धविराम के ज़रिए स्वीकार करता दिख रहा है—बाज़ार की धारणा को बेहतर कर सकती है।
इससे क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों जैसे जोखिम भरे एसेट्स को समर्थन मिल सकता है और अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ सकता है। इससे सोने और ऑस्ट्रेलियाई तथा न्यूज़ीलैंड डॉलर को भी फायदा हो सकता है, हालांकि कच्चे तेल की कीमतें अमेरिकी इन्वेंटरी के आंकड़ों से भी प्रभावित होंगी। कुल मिलाकर, सतर्क आशावाद की उम्मीद है। इससे अमेरिकी डॉलर कमजोर हो सकता है और EURUSD को मामूली बढ़त मिल सकती है—खासकर अगर यूरोपीय संघ-अमेरिका व्यापार समझौता अंतिम रूप लेता है और यूरोपीय संघ की रिटेल बिक्री में सुधार दिखता है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेज़ी की चाल की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
- और गिरावट की संभावना: USDCHF, सोना
- बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
- धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD
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