बुधवार तड़के वैश्विक वित्तीय बाजारों में काफी चिंता का माहौल है। अमेरिकी सीनेट में अंतरिम फंडिंग बिल पास कराने में अमेरिकी नीति निर्माताओं की नाकामी के बाद अमेरिकी सरकार का शटडाउन शुरू हो गया है। इससे अहम आर्थिक आंकड़ों के जारी होने और अमेरिकी अर्थव्यवस्था के कामकाज को लेकर चिंताएं बढ़ गई हैं। 2018-19 के बाद पहली बार अमेरिकी अर्थव्यवस्था ठप हो रही है। शटडाउन दो हफ्तों तक चलने की आशंका है। इसका आर्थिक असर भले ही मामूली हो, लेकिन इससे अनिश्चितता बढ़ रही है—खासकर अमेरिकी श्रम बाजार और आने वाले आंकड़ों को लेकर, जिनमें नॉन-फार्म पेरोल्स रिपोर्ट भी शामिल है।
सीनेट में डेमोक्रेटिक बिल विफल होने और रिपब्लिकन के इसके खिलाफ़ वोट देने के बाद, अमेरिकी सरकार का शटडाउन आधी रात से शुरू होने वाला है। व्हाइट हाउस ने संघीय एजेंसियों को बड़े पैमाने पर छंटनी की तैयारी करने का निर्देश दिया है। अल्पकालिक राहत की उम्मीदें अभी बनी हुई हैं, लेकिन यह शटडाउन ट्रंप की व्यापक रणनीति का हिस्सा है। अमेरिकी श्रम बाज़ार पहले से ही चुनौतियों का सामना कर रहा है और छंटनी से आर्थिक मुश्किलें और बढ़ेंगी। JPMorgan Chase & Co. का अनुमान है कि शटडाउन दो सप्ताह तक चल सकता है और उसने बाज़ार में उथल-पुथल की चेतावनी दी है।
ऐतिहासिक रूप से, ट्रंप के पहले कार्यकाल के दौरान सबसे लंबा सरकारी शटडाउन 35 दिन चला और इससे सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में 0.1 प्रतिशत अंक का असर पड़ा। शुरुआत में S&P 500 में 2.1% की गिरावट आई, लेकिन शटडाउन के दौरान अंततः इसमें 10.1% की तेज़ी आई। विश्लेषकों को बेरोज़गारी में 0.1 प्रतिशत अंक की बढ़ोतरी और बेरोज़गारी के लगभग 40,000 नए दावों की उम्मीद है। शटडाउन खत्म होने के बाद इनके उलटने की संभावना है। 2018-19 के बाद यह पहला शटडाउन है और इससे अमेरिका के डेटा जारी होने को लेकर अनिश्चितता बढ़ गई है, ख़ासकर शुक्रवार को जारी होने वाले नॉन-फ़ार्म पेरोल डेटा को लेकर।
इस बीच, ताइवान के सेमीकंडक्टर उत्पादन का आधा हिस्सा स्थानांतरित करने के प्रस्ताव को लेकर अमेरिका और ताइवान के बीच तनाव बढ़ रहा है। ताइवान का कहना है कि इस योजना से उसकी अर्थव्यवस्था और रणनीतिक बढ़त को नुकसान पहुंच सकता है, जबकि ट्रंप प्रशासन सेमीकंडक्टर निर्माण के लिए ताइवान पर निर्भरता घटाना चाहता है। अमेरिकी व्यापार प्रतिनिधि (USTR) जेमीसन ग्रीर ने चीन के साथ व्यापार में संतुलन खोजने के महत्व पर ज़ोर दिया, जबकि अमेरिकी रक्षा मंत्री पीट हेगसेथ ने सैन्य तत्परता पर बल दिया।
चीन में गोल्डन वीक की छुट्टियों के कारण 1–8 अक्टूबर तक मुख्यभूमि के बाजार बंद रहेंगे। हांगकांग के बाजार 1 अक्टूबर और 7 अक्टूबर को बंद रहेंगे। इससे क्षेत्र के इक्विटी, फ़ॉरेक्स और कमोडिटी बाजारों में लिक्विडिटी घट सकती है।
अमेरिकी आंकड़ों की बात करें तो सितंबर में उपभोक्ता विश्वास 94.2 रहा, जो 96.0 के अनुमान से कम था। शिकागो PMI गिरकर तीन महीने के निचले स्तर पर आ गया। JOLTS की जॉब ओपनिंग्स रिपोर्ट के मुताबिक, अगस्त में 7.227 मिलियन नौकरियां खाली थीं, जो अनुमान से थोड़ा अधिक था। डलास Fed की अध्यक्ष लोरी लोगन ने चेतावनी दी कि महंगाई की उम्मीदों को पक्का मानकर नहीं चला जा सकता और महंगाई को 2% पर वापस लाने के लिए श्रम बाजार में और सुस्ती जरूरी हो सकती है। Fed के अन्य अधिकारियों ने ब्याज दरों में और कटौती को लेकर सतर्कता जताई, लेकिन कुछ ने संकेत दिया कि अगर आंकड़े नरमी का समर्थन करते हैं, तो कटौती हो सकती है।
यूरोप में, ECB की अध्यक्ष Christine Lagarde ने कहा कि महँगाई के जोखिम सीमित हैं। वहीं, जापान में BoJ के Tankan सर्वेक्षण से बड़े विनिर्माताओं के बीच कारोबारी भावना में सुधार दिखा, जो अमेरिकी टैरिफ़ के सामने उनकी मज़बूती का संकेत है। हालांकि, सितंबर के अंतिम विनिर्माण PMI में छह महीनों की सबसे तेज़ रफ़्तार से संकुचन दर्ज हुआ।
चाइना मिनरल रिसोर्सेज़ ग्रुप (CMRG) ने स्टील निर्माताओं को BHP से डॉलर में नई खरीद रोकने का निर्देश दिया है—ऐसी रिपोर्टों के बाद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का प्रदर्शन कमज़ोर रहा। हालांकि, इन रिपोर्टों का खंडन किया गया। न्यूज़ीलैंड में अगस्त के दौरान बिल्डिंग परमिट महीने-दर-महीने 5.8% बढ़े, जो जुलाई के 5.3% से थोड़ा अधिक है।
कमोडिटी बाज़ार में सोना नई रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँचा और लगातार पाँचवें दिन बढ़त में रहा। क्रूड ऑयल की कीमतें उछलीं और तीन दिन की गिरावट का सिलसिला थम गया। एक निजी सर्वेक्षण में क्रूड ऑयल की इन्वेंटरी में अनुमान से कहीं बड़ी कमी दिखी, जबकि बाज़ार में बढ़ोतरी की उम्मीद थी। OPEC ने उत्पादन में बड़ी बढ़ोतरी की खबरों को खारिज किया है, लेकिन कुछ सूत्रों का कहना है कि 5 अक्टूबर की बैठक में छोटी बढ़ोतरी को मंज़ूरी मिल सकती है। रूस ने अपनी उत्पादन सीमाओं के कारण बड़ी बढ़ोतरी को लेकर चिंता जताई है।
सरकारी शटडाउन की आशंका के बावजूद अमेरिकी इक्विटी बाज़ारों में शुरुआती बढ़त दिखी। S&P 500 में 0.4%, Nasdaq में 0.3% और DJIA में 0.2% की बढ़त हुई। सितंबर में S&P 500 में 3.5% की बढ़त दर्ज हुई, जो 2010 के बाद उसका सबसे अच्छा प्रदर्शन था, जबकि Nasdaq 5.6% चढ़ा। DJIA में 1.8% की बढ़त रही। तिमाही में S&P 500 7.8%, Nasdaq 11.2% और DJIA 5.2% चढ़े। S&P 500 अब अपने अब तक के उच्चतम स्तर के करीब है।
Pfizer ने Trump प्रशासन के साथ एक समझौता किया है। इसके तहत TrumpRx प्लेटफ़ॉर्म के ज़रिए कुछ प्रिस्क्रिप्शन दवाओं पर भारी छूट दी जाएगी, जो 85% तक हो सकती है। बदले में, Pfizer को फ़ार्मास्यूटिकल टैरिफ़ से 3 साल की छूट मिली है। इसके अलावा, Pfizer ने आने वाले कुछ वर्षों में अमेरिका में रिसर्च और डेवलपमेंट तथा घरेलू मैन्युफ़ैक्चरिंग में $70 billion निवेश करने का वादा किया है।
यूरोप के Systemic Risk Board के समर्थन से European Central Bank (ECB) कई जारीकर्ताओं वाले स्टेबलकॉइन पर प्रतिबंध लगाने की मांग कर रहा है। उसे आशंका है कि संकट के दौरान ये यूरोपीय अर्थव्यवस्था को अस्थिर कर सकते हैं। इससे Circle और Paxos जैसे बड़े स्टेबलकॉइन जारीकर्ता प्रभावित हो सकते हैं। यह 2029 तक डिजिटल यूरो शुरू करने की व्यापक योजनाओं का भी हिस्सा है।
U.S. Dollar Index (DXY) लगातार चौथे दिन गिरा, जिससे EURUSD और GBPUSD में लगातार चार दिनों की बढ़त दर्ज हुई। USDJPY लगातार चौथे दिन गिरा, जबकि तीन दिनों की बढ़त के बाद AUDUSD की चाल थम गई। NZDUSD में मामूली बढ़त हुई, जबकि उछाल के बाद USDCAD की बढ़त फीकी पड़ गई। WTI क्रूड ऑयल ने लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा और सोने की बढ़त जारी रही। थोड़ी देर की गिरावट के बाद क्रिप्टोकरेंसी में भी मामूली बढ़त हुई। वहीं, शेयरों में मिला-जुला कारोबार रहा और अमेरिका में जारी सरकारी शटडाउन से बाज़ारों की अनिश्चितता और बढ़ गई।
अमेरिकी डॉलर में व्यापक कमजोरी के चलते EURUSD लगातार चौथे दिन बढ़ा। जर्मनी के सकारात्मक महंगाई आंकड़ों, ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड की सतर्क आशावादिता और आज आने वाले EU के महंगाई आंकड़ों से पहले की उम्मीदों ने यूरो को गति दी।
BoE के कुछ अधिकारियों ने बाज़ार की अनिश्चितता को लेकर चिंता जताई और GBPUSD में तेज़ी की उम्मीद कर रहे ट्रेडर्स को चुनौती देने की कोशिश की, लेकिन वे कामयाब नहीं हुए। इस बीच, जापान के Q3 Tankan सर्वे के आंकड़ों और बाज़ार की व्यापक अनिश्चितता ने USD/JPY को चार दिनों की गिरावट में धकेल दिया।
साप्ताहिक उच्च स्तर छूने के बाद AUDUSD की तीन दिन की तेजी थम गई। बाजार में सतर्कता बढ़ रही है, क्योंकि ऐसी खबरें सामने आई हैं जो ऑस्ट्रेलिया के लौह अयस्क निर्यात को प्रभावित कर सकती हैं। लौह अयस्क देश की आय का सबसे बड़ा स्रोत है।
इस बीच, दरों में कटौती की उम्मीदों के बावजूद NZDUSD में मामूली बढ़त आई। वहीं, क्रूड ऑयल में उछाल और USD की व्यापक कमज़ोरी के दबाव में USDCAD ने पिछले दिन की बढ़त गंवा दी। हालांकि, अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौता, कनाडा-चीन व्यापार वार्ता और बैंक ऑफ़ कनाडा का नरम रुख USDCAD की गिरावट को रोकने में मदद कर रहे हैं।
अमेरिका की साप्ताहिक इन्वेंटरी में लगातार तीसरी बार अप्रत्याशित गिरावट (API की रिपोर्ट के अनुसार) और OPEC की घोषणाओं के बाद WTI क्रूड ऑयल साप्ताहिक निचले स्तर से उछला और तीन दिनों से जारी गिरावट का सिलसिला टूट गया।
इस बीच, कमज़ोर USD और सुरक्षित निवेश के रूप में अपनी स्थिति से सोने को फायदा हुआ और उसने एक और रिकॉर्ड उच्च स्तर छू लिया। हालांकि, रोज़ाना नए सर्वकालिक उच्च स्तर छूने के बावजूद, सोने की तेज़ी की रफ्तार कम होती दिख रही है।
बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) पिछले दिन के नुकसान से उबर रहे हैं, लेकिन इनमें तेज़ी की मज़बूत गति नहीं है। इस बीच, व्यापक अनिश्चितता और चीन में जारी छुट्टियों के बीच एशिया-प्रशांत के शेयरों में मिला-जुला कारोबार हो रहा है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
यूरोपीय संघ की महंगाई और प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के कई मध्यम स्तर के आंकड़ों के बीच, बुधवार को अमेरिकी आंकड़ों और दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के कामकाज को लेकर अनिश्चितता बाजारों की दिशा तय कर सकती है। इससे जोखिम वाले एसेट्स पर दबाव पड़ सकता है। USD में शायद रिकवरी न आए, जिससे EURUSD और USDJPY अपने पिछले रुझान जारी रख सकते हैं। वहीं, GBPUSD और ऑस्ट्रेलिया व न्यूज़ीलैंड की मुद्राएं कमजोर पड़ सकती हैं। कच्चे तेल में सुधारात्मक तेजी आगे बढ़ सकती है और सोने में हल्की बढ़त आने की संभावना है। क्रिप्टोकरेंसी में उतार-चढ़ाव से खरीदारों को चुनौती मिल सकती है, जबकि इक्विटी में हल्की गिरावट आ सकती है।
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