अमेरिका के कमज़ोर आंकड़ों, यूक्रेन-रूस शांति की घटती उम्मीदों और अमेरिका-वेनेज़ुएला संबंधों में नए तनाव से बाज़ार का भरोसा नहीं बढ़ा, और बाज़ार का रुझान कमज़ोर बना रहा। Federal Reserve (Fed) की ब्याज दरों में कटौती की राह को लेकर अनिश्चितता, डोनाल्ड ट्रंप के नेतृत्व में Fed की स्वतंत्रता पर चिंता और अगले Fed चेयर को लेकर संदेह ने दबाव और बढ़ाया। रिपोर्टों के मुताबिक, संभावित Fed चेयर के रूप में केविन हैसेट को लेकर व्हाइट हाउस में मतभेद हैं। ब्याज दर और विदेशी मुद्रा (FX) बाज़ार इस फ़ैसले पर बारीकी से नज़र रख रहे हैं।
चीन से मांग का कमज़ोर होता परिदृश्य 2026 तक थोक कमोडिटी, खासकर लौह अयस्क, और खनन शेयरों के लिए गिरावट के जोखिम बढ़ा रहा है।
जापान में निर्यात और पूंजीगत वस्तुओं के ऑर्डर में बढ़ोतरी से यह उम्मीद मज़बूत हुई कि बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) इस सप्ताह ब्याज दर में 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी कर सकता है। नवंबर में जापान का निर्यात साल-दर-साल 6.1% बढ़ा। इसमें अमेरिका और यूरोप से मांग के साथ-साथ अमेरिकी व्यापार समझौते के बाद वैश्विक सेमीकंडक्टर मांग में आई रिकवरी का योगदान रहा। अमेरिका को निर्यात 8.8% बढ़ा, जबकि यूरोपीय संघ (EU) को शिपमेंट में लगभग 20% की तेज़ी आई, जिससे जापानी येन (JPY) को कुछ समर्थन मिला।
मंगलवार को जारी हुई ताज़ा नॉन-फार्म पेरोल (NFP) रिपोर्ट असामान्य थी। इसमें अक्टूबर और नवंबर के मुख्य आंकड़े शामिल थे, जबकि बेरोज़गारी दर केवल नवंबर की दिखाई गई। बेरोज़गारी दर 4.4% से बढ़कर 4.6% हो गई, जिससे मार्च में फ़ेड की ब्याज दर में कटौती की बाज़ार की संभावना 40% से बढ़कर 58% हो गई। अक्टूबर में औसत प्रति घंटा आय महीने-दर-महीने (MoM) 0.4% बढ़ी, लेकिन नवंबर में इसकी वृद्धि धीमी होकर 0.1% MoM रह गई। साल-दर-साल (YoY) वृद्धि घटकर 3.5% हो गई। अक्टूबर में NFP गिरकर -105K पर आ गया, फिर नवंबर में सुधरकर 64K हो गया। खुदरा बिक्री 0.0% MoM पर स्थिर रही। वहीं, S&P Global का मैन्युफैक्चरिंग परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) घटकर 51.8, सर्विसेज़ PMI गिरकर 52.9 और कंपोज़िट PMI घटकर 53.0 पर आ गया।
व्हाइट हाउस के आर्थिक सलाहकार केविन हैसेट ने कहा कि ब्याज दरों में कटौती की काफी गुंजाइश है। इस बयान से अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) 10 सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया। अमेरिकी वित्त मंत्री स्कॉट बेसेंट ने कहा कि फेड चेयर के चयन की खबर जनवरी की शुरुआत में आ सकती है और अमेरिका-चीन संबंध सकारात्मक बने हुए हैं।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) लौह अयस्क की कीमतों और चीन से जुड़ी धारणा के प्रति अत्यधिक संवेदनशील बना हुआ है। स्टील की मांग में नरमी, वैश्विक आपूर्ति में बढ़ोतरी और चीन के प्रोत्साहन उपायों में देरी से यह कमज़ोर पड़ सकता है। UBS और Commonwealth Bank of Australia (CBA) ने कमज़ोर विकास के जोखिमों और नरम मौद्रिक नीति के रुझान को लेकर चेतावनी दी। Westpac ने Reserve Bank of Australia (RBA) की दरें बढ़ाने की उम्मीदों पर असहमति जताई और कहा कि 2026 तक दरें स्थिर रह सकती हैं। श्रम बाज़ार में नरमी आने पर इससे AUD पर दबाव पड़ सकता है।
न्यूज़ीलैंड में तीसरी तिमाही (Q3) में उपभोक्ता विश्वास बढ़कर 96.5 पर पहुंच गया, लेकिन चालू खाता घाटा तेजी से बढ़कर NZ$8.37bn हो गया। इससे निकट अवधि में NZD पर दबाव पड़ सकता है, लेकिन वार्षिक घाटे में सुधार मध्यम अवधि के परिदृश्य को सहारा देता है।
Bank of Canada (BoC) के गवर्नर टिफ़ मैक्लेम ने मॉन्ट्रियल मेट्रोपॉलिटन चैंबर ऑफ़ कॉमर्स में अपने संबोधन के दौरान कहा कि महंगाई को 2% के करीब बनाए रखने के लिए पॉलिसी रेट उचित है।
डोनाल्ड ट्रंप द्वारा प्रतिबंधित वेनेज़ुएला के तेल टैंकरों की नाकेबंदी का आदेश देने और वेनेज़ुएला को विदेशी आतंकवादी संगठन कहने के बाद तेल बाज़ार में उतार-चढ़ाव बढ़ गया। वैश्विक आपूर्ति पर्याप्त होने के बावजूद अमेरिकी कच्चे तेल की कीमतें $55.90 प्रति बैरल से ऊपर उछल गईं। वहीं, अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (API) के एक निजी सर्वेक्षण में कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद से अधिक गिरावट दिखाई गई।
भारत में खबर आई कि Reserve Bank of India (RBI) ने भारतीय रुपये (INR) को सहारा देने के लिए USD/INR की भारी बिक्री की। RBI गवर्नर संजय मल्होत्रा ने कहा कि US के साथ व्यापार समझौते का असर सकल घरेलू उत्पाद (GDP) की वृद्धि पर लगभग 0.5% हो सकता है। उन्होंने संकेत दिया कि ब्याज दरें लंबे समय तक कम बनी रहने की संभावना है।
बाज़ारों में, U.S. Dollar Index 10 सप्ताह के निचले स्तर से उछला, EURUSD और GBPUSD में नरमी आई, USDJPY 10 दिनों के निचले स्तर से उछला, AUDUSD पर दबाव बना रहा और NZDUSD की रफ़्तार धीमी हुई। क्रूड ऑयल में लगातार चार दिनों की गिरावट थमी, सोना $4,300 से ऊपर चढ़ा, Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में उतार-चढ़ाव बना रहा, Wall Street में कारोबार मिलाजुला बंद हुआ और Asia-Pacific के बाज़ारों में हल्की गिरावट आई।
अमेरिकी डॉलर में सुधारात्मक उछाल के बीच EURUSD पिछले दिन 3 महीने के उच्च स्तर से आई तेज़ गिरावट के बाद उसके ऊपर बना हुआ है। प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के कई अहम आंकड़े जारी होने से पहले बाज़ार अपनी पोज़िशन बना रहे हैं। यूरोपीय संघ (EU) के महंगाई आंकड़ों और जर्मनी के IFO बिज़नेस क्लाइमेट सर्वे से पहले सतर्क माहौल भी EURUSD पर दबाव डाल रहा है।
इसी दौरान, सख्त रुख वाले Bank of Japan (BoJ) की उम्मीदों के बावजूद USDJPY बढ़त बनाए रखने में संघर्ष कर रहा है। इस जोड़ी ने लगातार दो दिन की गिरावट रोक दी है और एक सप्ताह के निचले स्तर से उछली है। इस दौरान उसने ज्यादातर सकारात्मक जापानी व्यापार आंकड़ों को काफी हद तक नज़रअंदाज़ किया।
GBPUSD पिछले दिन अक्टूबर के मध्य के बाद के सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंचा था, लेकिन अब वहां से नीचे आ रहा है। ट्रेडर्स यूनाइटेड किंगडम (UK) के महंगाई के आंकड़ों से पहले अपनी पोज़िशन बना रहे हैं। पाउंड स्टर्लिंग (GBP) पर अमेरिका और UK के बीच नए व्यापार विवाद की खबरों, UK के आवास, आर्थिक गतिविधि और रोजगार के मिले-जुले आंकड़ों, और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के नरम रुख का भी दबाव है। यह दबाव खास तौर पर तब बना है, जब अमेरिकी डॉलर में सुधारात्मक तेजी आई है।
मिले-जुले ऑस्ट्रेलियाई डेटा और चीन को लेकर जारी चिंताओं के बीच अमेरिकी डॉलर में आई तेजी से AUDUSD लगातार पांचवें दिन गिरा और एक हफ्ते से अधिक समय के निचले स्तर पर पहुंच गया। Reserve Bank of Australia (RBA) की ब्याज दर बढ़ाने की उम्मीदें कम होने से भी इस जोखिम-संवेदनशील करेंसी पेयर पर गिरावट का दबाव बढ़ रहा है।
NZDUSD, AUDUSD की चाल के अनुरूप है। हालांकि, रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) का सख्त रुख नुकसान को सीमित करने और कीवी डॉलर के खरीदारों को समर्थन देने में मदद कर रहा है।
दूसरी ओर, बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के गवर्नर टिफ़ मैकलेम के सख्त रुख वाले बयानों और अमेरिकी डॉलर की कमजोरी से पिछले सत्र में USDCAD तीन महीने के निचले स्तर पर आ गया। हालांकि, बुधवार की शुरुआत में अमेरिकी डॉलर थोड़ा मजबूत हुआ और इस जोड़ी ने वापसी की। इस दौरान कच्चे तेल की कीमतों में 2021 के बाद के सबसे निचले स्तर से आई सुधारात्मक तेजी को काफी हद तक नज़रअंदाज़ किया गया।
यूक्रेन-रूस के बीच शांति समझौते की उम्मीद और कई महीनों के प्रतिबंधों के बाद रूस से तेल की भारी बिक्री के चलते WTI क्रूड ऑयल 2021 की शुरुआत के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर फिसल गया। इस दौरान, American Petroleum Institute (API) की रिपोर्ट में अमेरिकी साप्ताहिक तेल भंडार में उम्मीद से ज़्यादा गिरावट दिखने के बावजूद काले सोने की कीमतों पर इसका असर नहीं पड़ा। हालांकि, बुधवार की शुरुआत में कीमतें कई वर्षों के निचले स्तर से उछलीं, क्योंकि Energy Information Administration (EIA) के आधिकारिक साप्ताहिक क्रूड ऑयल भंडार डेटा से पहले बाज़ारों में स्थिरता आई।
कमज़ोर अमेरिकी डॉलर और बाज़ार की बढ़ी हुई अनिश्चितता से सोने को लगातार समर्थन मिल रहा है। यह अक्टूबर के आखिर के बाद के उच्चतम स्तर के पास मज़बूत बना हुआ है, जब खरीदारों ने पिछली बार रिकॉर्ड ऊंचाई को परखा था। चीन से लगातार खरीदारी और वैश्विक एक्सचेंज-ट्रेडेड फ़ंड (ETF) में निवेश के प्रवाह से सोने की कीमतों को समर्थन मिल रहा है। वहीं, दुनिया के दो सबसे बड़े सोना उपभोक्ता देशों चीन और भारत में आर्थिक चिंताएँ बनी हुई हैं।
मंगलवार को Bitcoin (BTC) बढ़त के साथ बंद हुआ, जबकि Ethereum (ETH) को रिकवरी करने में मुश्किल हुई। हालांकि, बुधवार की शुरुआत में दोनों प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट आई, क्योंकि डिजिटल एसेट्स को लेकर बनी चिंताओं और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी के बीच रिस्क एसेट्स कमजोर पड़े।
अमेरिकी शेयर बाज़ार ज़्यादातर गिरावट के साथ बंद हुए। Dow Jones Industrial Average में सबसे अधिक गिरावट रही, जबकि टेक्नोलॉजी शेयरों की मदद से Nasdaq मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ। खबरों के मुताबिक, Alphabet की सेल्फ-ड्राइविंग इकाई Waymo करीब $100bn के मूल्यांकन पर $15bn से अधिक जुटाने के लिए बातचीत कर रही है। एक अमेरिकी जज ने Tesla के Autopilot के प्रचार को भ्रामक बताया और बिक्री लाइसेंस को 30 दिनों के लिए अस्थायी रूप से निलंबित करने की सिफारिश की। हालांकि, नियामकों ने शब्दों में बदलाव के लिए समय दिया।
आगे देखें तो बुधवार को मंगलवार की तुलना में कम उतार-चढ़ाव रहने की उम्मीद है, क्योंकि कैलेंडर में अमेरिका के कोई बड़े आर्थिक आंकड़े नहीं हैं। हालांकि, ब्रिटेन और यूरोपीय संघ के महंगाई के आंकड़े, जर्मनी का IFO सेंटीमेंट और Fed की टिप्पणियां दिन का आर्थिक माहौल तय करेंगी।
Fed के नरम रुख़ और संभावित यूक्रेन-रूस शांति समझौते को लेकर सतर्क आशावाद से अमेरिकी डॉलर पर दबाव है। इससे क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी में सुधारात्मक उछाल की संभावना बन सकती है। फिर भी, चीन और वेनेज़ुएला को लेकर नई चिंताएँ तथा टेक्नोलॉजी शेयरों का कमज़ोर प्रदर्शन जोखिम लेने की धारणा को सीमित कर सकते हैं। अमेरिकी डॉलर की संभावित कमजोरी से GBPUSD को फ़ायदा हो सकता है, ख़ासकर अगर ब्रिटेन के महंगाई आँकड़े उम्मीद से बेहतर रहें और बाज़ार की व्यापक धारणा में सुधार हो।
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