बुधवार की शुरुआत में जोखिम वाले एसेट्स कमजोर बने रहे। आपूर्ति में कमी की आशंकाएँ तेज़ हो गईं, हालांकि अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने होर्मुज़ जलडमरूमध्य से गुजरने वाले जहाज़ों के लिए बीमा और सुरक्षित रास्ते की पेशकश की। जोखिम से बचने के रुझान और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की सख्त रुख वाली टिप्पणियों के चलते अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) 13 हफ़्तों के उच्चतम स्तर पर पहुँच गया और प्रमुख करेंसी पेयर्स पर दबाव पड़ा।
इज़राइल, ईरान और अमेरिका के बीच भू-राजनीतिक तनाव से बाज़ार में उतार-चढ़ाव बढ़ा। खबरों के मुताबिक, ईरान ने दुबई स्थित अमेरिकी वाणिज्य दूतावास को निशाना बनाया, जबकि संयुक्त अरब अमीरात (UAE) ईरानी मिसाइलों को रोकने पर विचार कर रहा है। होर्मुज़ जलडमरूमध्य को अस्थायी रूप से बंद किए जाने के बाद बाज़ार की चिंता चरम पर पहुँच गई। बाद में sentiment स्थिर हुआ, जब राष्ट्रपति ट्रंप ने कहा कि अमेरिका समुद्री व्यापार के लिए राजनीतिक जोखिम बीमा उपलब्ध कराएगा और अमेरिकी नौसेना जल्द से जल्द टैंकरों को एस्कॉर्ट करेगी।
मंगलवार को मध्य पूर्व का संघर्ष बढ़ने के साथ तेल की कीमतों में तेज़ उछाल आया, शेयर गिरे, बॉन्ड यील्ड बढ़ीं और USD मज़बूत हुआ। सत्र के बाद के हिस्से में ट्रंप की टिप्पणियों से कच्चे तेल की कीमतें अपने उच्च स्तर से नीचे आईं और शेयर बाज़ार को सहारा मिला। अमेरिकी शेयरों के प्रमुख इंडेक्स फिर भी गिरावट के साथ बंद हुए, हालांकि वे सत्र के निचले स्तरों से काफी ऊपर रहे, क्योंकि देर से खरीदार बाज़ार में आए। फ़िक्स्ड इनकम में, अमेरिकी ट्रेज़रीज़ में दोनों दिशाओं में कारोबार हुआ और वे कुल मिलाकर लगभग सपाट बंद हुए। सुरक्षित निवेश की मांग और महंगाई की चिंताओं के बीच खींचतान रही। 10-वर्षीय यील्ड लगभग 4.06% पर बंद हुई।
एशिया-प्रशांत के आंकड़ों में, चीन का आधिकारिक मैन्युफैक्चरिंग परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) 49.0 रहा, जबकि अनुमान 49.1 और पिछला आंकड़ा 49.3 था। नॉन-मैन्युफैक्चरिंग PMI 49.5 रहा, जबकि पिछला आंकड़ा 49.4 था। वहीं, कंपोज़िट PMI 49.8 से घटकर 49.5 पर आ गया। RatingDog का अनौपचारिक मैन्युफैक्चरिंग PMI बढ़कर 52.1 हो गया, जबकि अनुमान 50.2 और पिछला आंकड़ा 50.3 था। इसका सर्विसेज़ PMI भी 52.3 से बढ़कर 56.7 हो गया।
केंद्रीय बैंकों की टिप्पणियों से सतर्क रुख और मज़बूत हुआ। फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के कई अधिकारियों ने ऊर्जा की कीमतों और मध्य पूर्व के संघर्ष से जुड़े महंगाई के जोखिमों को स्वीकार किया। मिनियापोलिस Fed के अध्यक्ष नील काशकारी ने कहा कि अगर ऊर्जा की वजह से बढ़ी महंगाई बनी रहती है, तो ईरान का संघर्ष मौद्रिक नीति को प्रभावित कर सकता है, हालांकि फिलहाल नीति की स्थिति अच्छी है। न्यूयॉर्क Fed के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने कहा कि लंबी अवधि की महंगाई की उम्मीदें स्थिर बनी हुई हैं और ब्याज दरों में कटौती आगे महंगाई घटने पर निर्भर करेगी। उन्होंने यह भी कहा कि आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) उत्पादकता और श्रम की मांग पर काफ़ी असर डाल सकता है। कैनसस सिटी Fed के अध्यक्ष और 2028 के वोटर थॉमस श्मिड ने फिलहाल ब्याज दरों में और कटौती का विरोध किया और महंगाई पर असर ज़्यादा स्पष्ट होने तक सख्त नीति बनाए रखने का समर्थन किया।
जोखिम से बचने के रुझान और FOMC की सख्त रुख वाली टिप्पणियों से अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) को 13 हफ़्तों के उच्चतम स्तर पर पहुँचने में मदद मिली और प्रमुख करेंसी पेयर्स पर नीचे की ओर दबाव पड़ा। खास तौर पर, EURUSD और GBPUSD दोनों नवंबर के आखिर के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गए, जबकि USDJPY पांच हफ़्तों के उच्चतम स्तर के पास उतार-चढ़ाव करता रहा। इस बीच, ऑस्ट्रेलिया के GDP के मज़बूत आंकड़ों के बावजूद AUDUSD लगातार तीसरे दिन गिरा। न्यूज़ीलैंड के मिले-जुले आंकड़ों के बीच NZDUSD नुकसान से उबरने की कोशिश करता रहा। इसके अलावा, USDCAD में मामूली बढ़त दर्ज हुई, जबकि कनाडा का प्रमुख निर्यात कच्चा तेल जनवरी 2025 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुँचने के बाद भी मज़बूत बना रहा। वहीं, Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) लगातार दूसरे दिन गिरे, शेयर बाज़ार नीचे फिसला और सोने-चांदी में पिछले दिन की भारी गिरावट के बाद उछाल आया।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के मिले-जुले संकेतों और यूरोपीय संघ (EU) के आंकड़ों के साथ व्यापक रूप से मज़बूत USD के चलते EURUSD बुधवार की शुरुआत में 2025 के आखिर के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गया और लगातार तीसरे दिन गिरा। हाल में कीमतों में सीमित उतार-चढ़ाव के बावजूद, आज के EU और अमेरिकी आंकड़ों से पहले की सतर्कता ने भी इस पेयर पर दबाव डाला। ECB के नीति-निर्माता मार्टिन्स काज़ाक्स ने कहा कि मौजूदा परिस्थितियों में ब्याज दरों का मौजूदा स्तर उपयुक्त है।
इसी बीच, जापान की ओर से हस्तक्षेप की चर्चाओं और बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) के सख्त रुख वाले संकेतों ने USDJPY पर दबाव डाला। इससे पहले यह 23 जनवरी के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुँचा था। BOJ के गवर्नर काज़ुओ उएदा ने कहा कि जापान के लिए BOJ का महंगाई लक्ष्य टिकाऊ और स्थिर तरीके से हासिल करने हेतु मज़दूरी में काफ़ी बढ़ोतरी ज़रूरी है। उन्होंने ज़ोर दिया कि वास्तविक मज़दूरी बढ़ाने के लिए उत्पादकता में बढ़ोतरी आवश्यक है और मौद्रिक नीति वास्तविक मज़दूरी की वृद्धि को सीधे नियंत्रित या लक्षित नहीं कर सकती। जापान की वित्त मंत्री कटायामा ने कहा कि करेंसी में उतार-चढ़ाव बुनियादी आर्थिक कारकों को दर्शाते हुए स्थिर होना चाहिए। उन्होंने यह भी कहा कि अधिकारी बाज़ारों पर कड़ी नज़र रख रहे हैं और अमेरिका-जापान के संयुक्त बयान के तहत संभावित कदमों में हस्तक्षेप भी शामिल है।
फ़रवरी का ब्रिटिश रिटेल कंसोर्टियम (BRC) शॉप प्राइस इंडेक्स अनुमान से कम रहा। यह 1.1% था, जबकि अनुमान 1.2% और पिछला आंकड़ा 1.5% था। इसके साथ यूनाइटेड किंगडम (UK) की निराशाजनक बजट रिपोर्ट ने GBPUSD को दिसंबर 2025 की शुरुआत के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुँचा दिया। मज़बूत USD, लेबर सरकार से जुड़ा ब्रिटेन का राजनीतिक तनाव और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) की आशावादी टिप्पणियों को लेकर बनी शंकाओं ने भी पाउंड पर दबाव डाला।
ऑस्ट्रेलिया की चौथी तिमाही (Q4) में सकल घरेलू उत्पाद (GDP) की मज़बूत 0.8% वृद्धि के बावजूद AUDUSD पर दबाव बना रहा। वृद्धि का अनुमान 0.6% था और पिछला आंकड़ा 0.4% था, लेकिन बाज़ार की प्रतिक्रिया सीमित रही। न्यूज़ीलैंड के Q4 के मिले-जुले आंकड़ों के बीच शुरुआती गिरावट के बाद NZDUSD स्थिर हुआ। व्यापार की शर्तों में तिमाही-दर-तिमाही (q/q) 3.7% की बढ़ोतरी हुई, जबकि अनुमान -0.7% और पिछला आंकड़ा -2.1% था। इस बीच, कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की मज़बूती के कारण USDCAD थोड़ा बढ़ा। कच्चा तेल जनवरी 2025 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुँच गया।
WTI कच्चा तेल 2025 की शुरुआत के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुँचा और कई महीनों का उच्च स्तर बनाए रखा। पिछले दो दिनों में हर दिन इसमें 5.0% से अधिक की बढ़त हुई थी। मध्य पूर्व में अमेरिकी कार्यालयों पर ईरानी हमलों की आशंकाओं और होर्मुज़ जलडमरूमध्य से जुड़ी नकारात्मक खबरों के साथ-साथ हाल में अमेरिका के साप्ताहिक भंडार में आई गिरावट से कीमतों को बढ़ावा मिला। ट्रेडर्स ने OPEC+ की उत्पादन बढ़ोतरी और मज़बूत USD को काफी हद तक नज़रअंदाज़ किया।
सोने पर भारी बिकवाली का दबाव रहा और इसकी कीमत 4.45% गिर गई। यह 2 फ़रवरी के बाद का इसका सबसे खराब दिन था। सोना $5,100 प्रति औंस से नीचे गिरकर $5,095 पर आ गया और उछाल से पहले कुछ समय के लिए $4,996.36 तक पहुँचा। चांदी 8.17% गिरी और $7.26 टूटकर $81.98 पर आ गई।
इन उतार-चढ़ावों की मुख्य वजह इज़राइल, ईरान और अमेरिका के बीच बढ़ता संघर्ष था। बाद में आई खबरों के मुताबिक, ईरान ने दुबई स्थित अमेरिकी वाणिज्य दूतावास को निशाना बनाया। संयुक्त अरब अमीरात (UAE) ईरानी मिसाइलों को रोकने के लिए सैन्य कार्रवाई पर विचार कर रहा है। होर्मुज़ जलडमरूमध्य को अस्थायी रूप से बंद किए जाने के बाद बाज़ार की चिंता चरम पर पहुँच गई। हालांकि, राष्ट्रपति ट्रंप द्वारा यह घोषणा किए जाने के बाद चिंता कुछ कम हुई कि अमेरिका समुद्री व्यापार के लिए राजनीतिक जोखिम बीमा उपलब्ध कराएगा और अमेरिकी नौसेना जल्द से जल्द जलडमरूमध्य से टैंकरों को एस्कॉर्ट करेगी।
व्यापक जोखिम से बचने के रुझान और मज़बूत USD के बीच Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) लगातार दूसरे दिन गिरे। अमेरिकी शेयरों के प्रमुख इंडेक्स भी गिरावट के साथ बंद हुए। देर से हुई खरीदारी से ईरान के संघर्ष और तेल की कीमतों में उछाल की चिंताएँ कम हुईं, जिससे वे सत्र की शुरुआत के निचले स्तरों से उबरे।
S&P 500 64.99 अंक (-0.94%) गिरकर 6,816.63 पर बंद हुआ। NASDAQ 232.17 अंक (-1.02%) गिरा और Dow Jones Industrial Average 403.51 अंक (-0.83%) नीचे आया। दिन के आखिर में हुई खरीदारी से शुरुआती तेज़ गिरावट कुछ कम हुई, लेकिन सभी इंडेक्स दिन के अंत में गिरावट के साथ बंद हुए।
युद्ध की आशंकाओं के अलावा, बुधवार को व्यस्त आर्थिक कैलेंडर ट्रेडिंग की दिशा तय कर सकता है। स्विट्ज़रलैंड की महंगाई दर, यूरोज़ोन PPI और EU व U.S. के फ़रवरी के अंतिम S&P Global PMI के बाद U.S. ADP Employment Change और ISM Services PMI जारी होंगे, जिससे बाज़ारों में हलचल बनी रह सकती है। हालांकि, स्पष्ट दिशा के लिए ईरान से जुड़े घटनाक्रम और केंद्रीय बैंकों के बयानों पर मुख्य रूप से नज़र रहेगी।
उम्मीद से बेहतर U.S. आँकड़ों के बाद USD मज़बूत हो सकता है। FOMC के हॉकिश संकेतों से यह मज़बूती और बढ़ सकती है, जिससे प्रमुख करेंसी पर दबाव पड़ सकता है। सोने और क्रूड ऑयल में गिरावट की संभावना कम है, जबकि शेयरों और क्रिप्टोकरेंसी जैसी जोखिम वाली एसेट्स में और कमजोरी आ सकती है। जोखिम से बचने की भावना के बीच बॉन्ड यील्ड बढ़ सकती है। अगर USD मज़बूत बना रहता है और बाज़ार का रुझान बिगड़ता है, तो GBPUSD कई दिनों के निचले स्तरों को परख सकता है।
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