अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रंप की यूक्रेन के लिए शांति योजना, कर संबंधी प्राथमिकताओं और अलास्का के पास एक विमान के लापता होने की घटना ने भू-राजनीतिक तनाव फिर बढ़ा दिया और अमेरिकी डॉलर की गिरावट थम गई। हालांकि, चीन का व्यापार वार्ताओं पर ध्यान और अमेरिका के रोजगार से जुड़े कमजोर संकेतों ने डॉलर की वापसी को सीमित रखा। आर्थिक जोखिमों और ट्रंप की नीतियों को लेकर बैंक फ़ॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (BIS) की चिंताओं के साथ-साथ NFP से पहले की बेचैनी ने बाजार की गति को सीमित किया।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) ने कुछ बढ़त वापस हासिल की और साप्ताहिक नुकसान कम किया, जबकि ECB के नरम रुख और EU के कमजोर डेटा से EURUSD पर दबाव पड़ा। BoE के नरम रुख वाले दृष्टिकोण से GBPUSD दबाव में रहा, जबकि AUDUSD और NZDUSD ने अपनी तेजी थमने के बाद कारोबार से दूरी बनाए रखी। अमेरिका और कनाडा की रोज़गार रिपोर्ट से पहले USDCAD की लगातार चार दिनों की गिरावट थम गई।
USDJPY दो महीने के निचले स्तर से उछला, लेकिन BoJ की दर बढ़ोतरी की IMF की सराहना और BoJ अधिकारियों की सख्त रुख वाली टिप्पणियों से येन के विक्रेताओं की उम्मीदें बनी रहीं। गुरुवार की गिरावट के बावजूद सोने में तेजी का रुख कायम है। भू-राजनीतिक अनिश्चितता और मिले-जुले अमेरिकी आंकड़ों से Fed की दर कटौती को लेकर आशंकाएं कम हुईं, जिससे सोने को समर्थन मिला।
अमेरिका में बढ़ते भंडार और कीमतें घटाने की ट्रंप की कोशिशों के बीच कच्चे तेल में लगातार तीन सप्ताह से गिरावट जारी है। चीन की कमजोर पड़ती मांग को लेकर भी चिंताएं हैं। वहीं, उछाल के बावजूद क्रिप्टोकरेंसी में लगातार दूसरे सप्ताह गिरावट दर्ज होने की आशंका है। स्टेबलकॉइन पर चर्चा और ट्रंप मीडिया द्वारा बिटकॉइन ETF लॉन्च किए जाने की संभावना से बाजार में कुछ उतार-चढ़ाव बढ़ा है।
ECB के नीति-निर्माताओं Boris Vujčić और Piero Cipollone की गुरुवार को आई डोविश टिप्पणियों, यूरोज़ोन की कमजोर रिटेल बिक्री और अमेरिकी डॉलर में उछाल से EURUSD में बिकवाली फिर तेज़ हुई। हालांकि, यह पेयर अब भी साप्ताहिक बढ़त की ओर देख रहा है। अमेरिका के ज्यादातर निराशाजनक आंकड़े इस सवाल को उठा रहे हैं कि क्या फेड ब्याज दरों में कटौती रोकने के लिए तैयार है।
इस बीच, BoE की 0.25% दर कटौती के बाद तीन दिनों की बढ़त का सिलसिला खत्म होने पर GBPUSD गिर गया। अर्थव्यवस्था में ठहराव और आगे दरों में कटौती की संभावना को लेकर BoE गवर्नर एंड्रयू बेली की टिप्पणियों से पाउंड पर दबाव और बढ़ा।
इसी दौरान, IMF की डिप्टी मैनेजिंग डायरेक्टर Gita Gopinath ने BoJ की ब्याज दरों में बढ़ोतरी की सराहना की, जिससे USDJPY में बिकवाली जारी रही। BoJ के नीति निर्माता Naoki Tamura की संभावित दर बढ़ोतरी पर टिप्पणियों ने भी गिरावट के रुझान को और समर्थन दिया।
कमज़ोर USD और अमेरिका-चीन व्यापार युद्ध को लेकर घटती चिंताओं के चलते ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर इस सप्ताह अच्छी बढ़त दर्ज करने की राह पर हैं। हालांकि, अमेरिकी डॉलर में हालिया उछाल से AUDUSD और NZDUSD की बढ़त थम गई है, जबकि USDCAD तीन सप्ताह के निचले स्तर से सुधारात्मक उछाल पर है। इसके बावजूद, कमोडिटी से जुड़ी इन करेंसी की बढ़त कम भरोसेमंद है। ये बड़े पैमाने पर कच्चे तेल की गिरती कीमतों और अपने केंद्रीय बैंकों की ओर से आगे और रेट कट की चिंताओं को नज़रअंदाज़ कर रही हैं।
हाल की बढ़त में थोड़े विराम के बावजूद, सोना रिकॉर्ड ऊंचाई पर स्थिर है और लगातार छठे सप्ताह बढ़त दर्ज करने की राह पर है। व्यापार और भू-राजनीतिक अनिश्चितता के दौर में सुरक्षित निवेश के रूप में सोने की मांग को बाज़ार से समर्थन मिल रहा है, खासकर US Dollar की कमजोरी के बीच। इसके अलावा, सोने के बड़े उपभोक्ता भारत और चीन से बढ़ती मांग भी आज की अमेरिकी जॉब्स रिपोर्ट से पहले इसकी मजबूती को सहारा दे रही है।
छह सप्ताह के निचले स्तर पर दो दिनों से जारी गिरावट थमने के बाद भी Crude Oil लगातार तीसरे सप्ताह गिरावट की राह पर है। चीन की आर्थिक चुनौतियों के बीच ऊर्जा की मांग को बनाए रखने की क्षमता को लेकर चिंताओं के साथ, तेल की आपूर्ति बढ़ाने की ट्रंप की कोशिशों से कीमतों पर दबाव पड़ रहा है। इसके अलावा, बढ़ता भंडार और Q1 2025 के बाद OPEC+ की ओर से आपूर्ति बढ़ने की संभावना भी गिरावट का दबाव बढ़ा रही है।
इस बीच, रिज़र्व के तौर पर स्टेबलकॉइन के इस्तेमाल और Trump Media की Bitcoin ETF योजना पर चर्चाओं से BTCUSD और Ethereum (ETHUSD) को साप्ताहिक नुकसान कम करने में मदद मिली है। हालांकि, दोनों में लगातार दूसरे सप्ताह गिरावट जारी रहने के आसार हैं। Trump के प्रभाव और कमजोर US Dollar को लेकर आशावाद के बावजूद BTCUSD और ETHUSD दबाव में हैं, क्योंकि पिछले महीने की तेज़ बढ़त के बाद बाज़ार के खिलाड़ी खरीदारी से बच रहे हैं।
अमेरिका और कनाडा की आने वाली मासिक रोजगार रिपोर्ट पर बाजार की करीबी नज़र रहेगी। खासकर इसलिए कि ये रिपोर्ट Fed के सख्त रुख को चुनौती देती हैं और Bank of Canada की ब्याज दरों में कटौती की तैयारी के पक्ष में हैं। भू-राजनीति और टैरिफ पर Trump प्रशासन के अपडेट, साथ ही कम चर्चित केंद्रीय बैंक अधिकारियों के भाषणों से इंट्राडे ट्रेडर्स की गतिविधियां बनी रहेंगी।
अमेरिका के नॉनफ़ार्म पेरोल (NFP) और औसत प्रति घंटा आय के आंकड़ों में नरमी अमेरिकी डॉलर को नीचे ला सकती है और सोने को नए रिकॉर्ड उच्च स्तर तक पहुंचा सकती है, जो संभवतः $2,900 तक हो सकता है। हालांकि, उम्मीद से मज़बूत आंकड़े USD में रिकवरी ला सकते हैं और सोने की कीमतों को नीचे खींच सकते हैं, जिसकी संभावना अधिक है।
कनाडा की नौकरियों की रिपोर्ट, बैंक ऑफ़ कनाडा का नरम रुख और कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की कमज़ोर कीमतें USDCAD में हालिया उछाल को आगे बढ़ाने में मदद कर सकती हैं। कनाडा से जुड़ी भू-राजनीतिक चिंताएँ भी इस करेंसी पेयर को ऊपर ले जा सकती हैं।
इस बीच, EURUSD और GBPUSD में गिरावट जारी रह सकती है, जबकि USDJPY में कुछ वापसी देखने को मिल सकती है। निराशाजनक अमेरिकी आंकड़ों के बावजूद AUDUSD और NZDUSD में उछाल की संभावना कम है। क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी पर भी दबाव बने रहने की उम्मीद है।
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