कमज़ोर USD, बाज़ार की अनिश्चितता और तकनीकी ब्रेकआउट के बीच सोना रिकॉर्ड ऊंचाई पर

मिली-जुली भावना बनी हुई है

अमेरिका और कनाडा में छुट्टियों और एशिया-प्रशांत क्षेत्र के बाहर आर्थिक कैलेंडर में शांति के चलते सोमवार को बाज़ार शांत रहे। महीने की शुरुआत में पोज़िशनिंग और व्यापार तथा भू-राजनीति से जुड़े नए अपडेट के साथ मिलकर, इस माहौल ने बाज़ार की चिंताएँ कम कीं। इससे अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ा और जोखिम वाले एसेट्स को फ़ायदा हुआ। सोना सबसे अलग रहा और अप्रैल के रेज़िस्टेंस को पार करने के बाद $3,500 से ऊपर नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँच गया।

बाज़ार को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारकों में अमेरिकी अदालत द्वारा ट्रंप के टैरिफ़ पर रोक, वित्त मंत्री स्कॉट बेसेंट की टिप्पणियां और शंघाई सहयोग संगठन (SCO) शिखर सम्मेलन की खबरें शामिल थीं। इसके अलावा, चीन की संभावित प्रोत्साहन योजनाओं की खबरों और विकास को बढ़ावा देने की जापान की योजनाओं पर भी बाज़ार की नज़र बनी रही। ECB की सख्त रुख वाली टिप्पणियों, अमेरिका-जापान व्यापार समझौते पर मिली-जुली खबरों और ऑस्ट्रेलिया तथा न्यूज़ीलैंड से आई अपडेट्स ने सोमवार की शांति के बाद मंगलवार को ट्रेडिंग की रफ़्तार बढ़ाई।

"अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और उनकी टीम उस अमेरिकी अदालत के फैसले को चुनौती देने के लिए तैयार हैं, जिसमें राष्ट्रीय आपातकालीन शक्तियों का इस्तेमाल करके भारी टैरिफ लगाने के ट्रंप के कदम को गैरकानूनी बताया गया था। इस खबर से टैरिफ में और बढ़ोतरी को लेकर बाजार की चिंताएं कम हुईं। इस बीच, अमेरिकी वित्त मंत्री स्कॉट बैसेंट ने भरोसा जताया कि अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट ट्रंप के टैरिफ को रद्द नहीं करेगा। उन्होंने अमेरिकी फेडरल रिज़र्व (Fed) की आलोचना भी की, लेकिन उसकी स्वतंत्रता पर ज़ोर दिया। उन्होंने कहा कि यह हैरान करने वाली बात थी कि Fed ने Fed अधिकारी कुक के खिलाफ आरोपों की स्वतंत्र रूप से जांच नहीं की थी। बैसेंट ने आगे कहा कि अगर आरोप सही हैं, तो कुक को पद से हटा देना चाहिए। उन्होंने यह भी कहा कि कुक ने आरोपों से इनकार नहीं किया है। उन्होंने राष्ट्रपति ट्रंप द्वारा Fed पर दबाव डालने के दावों को भी खारिज किया। बैसेंट ने कहा कि इस बात की अच्छी संभावना है कि मिरान सितंबर की फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) बैठक में वोट देने वाले सदस्य होंगे।"

SCO शिखर सम्मेलन में चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग और रूस के राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन ने एकजुट मोर्चा पेश किया। उन्होंने भारत के साथ अपने संबंध मज़बूत किए, संभवतः अमेरिका का मुकाबला करने के लिए। इसी कड़ी में, BRICS देशों (ब्राज़ील, रूस, भारत, चीन और दक्षिण अफ़्रीका) ने पहली बार भारतीय रुपये (INR) में व्यापार का निपटान करने की योजना की घोषणा की। यह कदम भले ही कोई बड़ा मुद्दा न हो, लेकिन इससे वैश्विक रिज़र्व करेंसी के रूप में अमेरिकी डॉलर की स्थिति को चुनौती मिलती है और बाज़ार में चिंताएँ बढ़ती हैं।

फ़रवरी से चीन का शेयर बाज़ार 25% उछला है। अधिकारियों ने इस तेज़ी को सहारा देने के लिए पहले किए गए उपायों का ज़िक्र किया और आगे भी नए उपाय लागू करने की तैयारी के संकेत दिए। इसी बीच, जापानी मीडिया की एक रिपोर्ट के मुताबिक जापान के प्रधानमंत्री शिगेरु इशिबा मंत्रियों को महंगाई और ट्रंप के टैरिफ़ समेत प्रमुख चिंताओं से निपटने के लिए आर्थिक उपाय तैयार करने का निर्देश देने की योजना बना रहे हैं। इन उपायों की घोषणा इसी हफ़्ते की जा सकती है।

अलग से, जापान के शीर्ष व्यापार वार्ताकार अकाज़ावा ने उन रिपोर्टों को खारिज किया, जिनमें कहा गया था कि वॉशिंगटन ने जापान पर कृषि टैरिफ़ घटाने का दबाव डाला। उन्होंने ट्रंप से ऑटो टैरिफ़ कम करने की अपील भी दोहराई और कहा कि अमेरिका-जापान व्यापार वार्ता में कोई गलतफ़हमी नहीं थी।

स्लोवेनिया के कार्यवाहक केंद्रीय बैंक गवर्नर प्रिमोज़ डोलेंक के अनुसार, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) ने ब्याज दरों में कटौती पूरी कर ली है। डोलेंक ने कहा कि ECB की जुलाई की गवर्निंग काउंसिल बैठक में दरों में ढील का चक्र समाप्त हो गया था और उसके बाद से ऐसा कोई नया घटनाक्रम नहीं हुआ है जो नीति में बदलाव को उचित ठहराए।

आंकड़ों की बात करें तो, 2025 की दूसरी तिमाही में ऑस्ट्रेलिया के चालू खाते में मामूली सुधार दिखा। शुद्ध निर्यात ने GDP में तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) 0.1% का योगदान दिया, जबकि 0.0% की उम्मीद थी। चालू खाते का बैलेंस -13.7 बिलियन AUD रहा, जो अनुमानित -16.0 बिलियन AUD से बेहतर था। वहीं, न्यूज़ीलैंड ने अपने Terms of Trade (ToT) में तिमाही-दर-तिमाही 4.1% की वृद्धि दर्ज की। यह निर्यात और आयात की कीमतों का अनुपात होता है। यह वृद्धि अनुमानित 1.9% से काफी अधिक थी।

इस पृष्ठभूमि में, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) ने मंगलवार की शुरुआत में लगातार पांच दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा और पांच हफ़्तों के निचले स्तर से उछला। सोमवार की तेज़ी के बाद यह रिकवरी जोखिम वाली एसेट्स के लिए चुनौती बन सकती है। हालांकि, सोना मज़बूत बना रहा और अप्रैल के करीब $3,482 वाले रेज़िस्टेंस स्तर को तोड़ने के बाद $3,509 के आसपास नया सर्वकालिक उच्च स्तर छुआ।

फ़ॉरेक्स बाज़ार में EURUSD की लगातार तीन दिन की बढ़त थम गई, जबकि GBPUSD ने सोमवार की बढ़त गंवा दी। USDJPY लगातार तीसरे दिन चढ़ा और एक सप्ताह से अधिक समय में अपनी सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज की। AUDUSD तीन सप्ताह के उच्च स्तर से पीछे हटा और उसकी लगातार पांच दिन की बढ़त थम गई, जबकि NZDUSD में चार दिनों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज हुई। इस बीच, USDCAD ने तीन सप्ताह के निचले स्तर से अपनी रिकवरी जारी रखी।

कच्चे तेल ने शुक्रवार की गिरावट की भरपाई की और आगे भी चढ़ता रहा, जबकि क्रिप्टोकरेंसी ने सोमवार देर से आई तेजी को बनाए रखा। एशिया-प्रशांत क्षेत्र के इक्विटी बाज़ारों में हल्की बढ़त रही।

EURUSD और GBPUSD में गिरावट, USDJPY में और बढ़त

स्लोवेनिया के कार्यवाहक केंद्रीय बैंक गवर्नर Primoz Dolenc की सख्त रुख वाली टिप्पणियों से EURUSD में तेज़ी के पक्षधर ट्रेडरों को बढ़ावा नहीं मिला। दो महीने के रेज़िस्टेंस स्तर से नीचे आने के बाद इस करेंसी पेयर ने लगातार तीन दिन की बढ़त का सिलसिला तोड़ दिया। यूरो के विक्रेता USD में आई रिकवरी और अगस्त के लिए EU के शुरुआती महंगाई आंकड़ों से पहले बने सतर्क माहौल पर प्रतिक्रिया दे रहे हो सकते हैं।

इस बीच, GBPUSD ने सोमवार की बढ़त गंवा दी। अब बाज़ार का ध्यान UK के अगस्त के अंतिम PMI और आने वाले U.S. PMI व रोज़गार के आँकड़ों पर है। UK की आर्थिक वृद्धि को लेकर चिंताएँ और ब्याज दरों में कटौती करने में बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की मुश्किलें इस पेयर पर दबाव डाल रही हैं।

वहीं, USDJPY लगातार तीसरे दिन चढ़ा और नए साप्ताहिक उच्च स्तर पर पहुँचा। बाज़ार का सकारात्मक रुख, Bank of Japan की ब्याज दर बढ़ाने की कम होती उम्मीदें और अमेरिका-जापान व्यापार समझौते को लेकर आशावाद इस करेंसी पेयर को समर्थन दे रहे हैं। जापान में वेतन बढ़ने की चर्चा और सेंटीमेंट डेटा में सुधार भी USD की वापसी के साथ USDJPY में तेजी की उम्मीद करने वाले ट्रेडर्स को समर्थन दे रहे हैं।

ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर ने बढ़त घटाई

व्यापार शर्तों और चालू खाते के घाटे के सकारात्मक आंकड़ों से AUDUSD और NZDUSD को बढ़त नहीं मिली। USD में रिकवरी और Reserve Bank of Australia (RBA) तथा Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) के नरम रुख को लेकर चिंताओं ने दोनों करेंसी पेयर्स पर दबाव डाला। नतीजतन, AUDUSD तीन सप्ताह के उच्च स्तर से नीचे आया और उसकी पांच दिनों की बढ़त का सिलसिला टूट गया। वहीं, NZDUSD में चार दिनों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज हुई।

इस बीच, कच्चे तेल की कीमतों (कनाडा का मुख्य निर्यात) में बढ़त और अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौते को लेकर जारी चिंताओं के बावजूद, USDCAD तीन हफ्ते के निचले स्तर से अपनी रिकवरी जारी रखे हुए है। Bank of Canada (BoC) का नरम रुख और शुक्रवार की अमेरिका-कनाडा रोजगार रिपोर्ट से पहले बाजार की सतर्कता USDCAD के खरीदारों को सहारा देती दिखी।

सोने पर खरीदारों का दबदबा

सोने में हाल की 6 दिन की तेजी और $3,500 के पार नई रिकॉर्ड ऊंचाई के पीछे कई वजहें हैं: अप्रैल से चली आ रही ऊपर की ओर जाती रेज़िस्टेंस लाइन का टूटना, अनिश्चित समय में सुरक्षित निवेश के तौर पर सोने की बढ़ती मांग, और ETF के साथ-साथ भारत और चीन से बढ़ी खरीदारी। कमजोर USD और Federal Reserve के नरम रुख से भी कीमतों में उछाल को समर्थन मिला। इसके अलावा, इस सप्ताह के अमेरिकी PMI और शुक्रवार को जारी होने वाली अमेरिकी Nonfarm Payrolls (NFP) रिपोर्ट से पहले बाज़ार की सतर्कता ने भी सोने की कीमतों को और बढ़ावा दिया।

क्रूड ऑयल में उछाल, क्रिप्टोकरेंसी में उतार-चढ़ाव

बाजार की चिंताएं कम होने और अमेरिकी डॉलर को खरीदार न मिलने की वजह से WTI क्रूड ऑयल ने पिछले सप्ताह की गिरावट की भरपाई की। हालांकि, यूक्रेन-रूस शांति वार्ता को लेकर नकारात्मक खबरों और गाज़ा में तनाव से भी तेल की तेजी को बल मिल रहा है। दूसरी ओर, OPEC+ की बढ़ती सप्लाई, अमेरिका में रिफाइनिंग बढ़ने और ट्रंप के टैरिफ़ के कारण मांग घटने की चिंताएं खरीदारों पर दबाव डाल रही हैं।

क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में, बिटकॉइन (BTC) लगातार दूसरे दिन रिकवरी करता रहा, जबकि इथेरियम (ETH) ने सोमवार की गिरावट से वापसी की। बाज़ार की धारणा में मामूली सुधार से दोनों क्रिप्टोकरेंसी को फायदा हो रहा है। संभव है कि जापान से आई खबरों ने भी इसमें मदद की हो। जापान पोस्ट बैंक ने वित्त वर्ष 2026 के अंत तक डिजिटल येन लॉन्च करने की योजना की घोषणा की। इससे डिजिटल लेन-देन तक पहुंच आसान होगी। बैंक, जिसके पास लगभग ¥190 ट्रिलियन ($1.29 ट्रिलियन) की जमा राशि है और जिसका कुछ हिस्सा जापानी सरकार के स्वामित्व में है, DeCurret DCP द्वारा विकसित ब्लॉकचेन-आधारित मुद्रा DCJPY लॉन्च करेगा।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• कमज़ोर सोमवार के बाद WTI कच्चे तेल की कीमत 1.0% से ज़्यादा बढ़कर $65.00 पर पहुंची।
• $3,509 पर नया ATH बनाने के बाद सोने की कीमत $3,500 के आसपास उतार-चढ़ाव कर रही है। इसमें लगातार छठे दिन बढ़त दर्ज हुई।
• US Dollar Index (DXY) ने लगातार पांच दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा और पांच हफ्तों के निचले स्तर से उछला। यह खबर लिखे जाने के समय 97.90 के पास मामूली बढ़त के साथ कारोबार कर रहा था।
• वॉल स्ट्रीट बंद रहा, लेकिन अमेरिकी स्टॉक फ़्यूचर्स में धीरे-धीरे बढ़त आ रही है। इसके अलावा, एशिया-प्रशांत के शेयरों में हल्की मज़बूती है, जबकि शुरुआती ट्रेडिंग घंटों में यूरोप और ब्रिटेन के शेयर भी कुछ मज़बूत बने हुए हैं।
• बिटकॉइन ने पिछले दिन की रिकवरी के बाद $110K का स्तर बनाए रखा, जबकि एथेरियम सोमवार की गिरावट से उबरते हुए ताज़ा कारोबार में $4,390 तक चढ़ा।

आगे का दिन सक्रिय रहने वाला है…

लंबे वीकेंड के बाद अमेरिकी ट्रेडर्स की वापसी और अगस्त के यूरोपीय संघ (EU) के शुरुआती महंगाई आँकड़े, अमेरिका के ISM मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI, S&P Global PMI और कनाडा के अंतिम S&P Global मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI से बाज़ार गतिविधि बढ़ने की उम्मीद है।

हाल के व्यापार और भू-राजनीतिक घटनाक्रमों पर बाज़ार की प्रतिक्रिया से USD को अपनी ताज़ा बढ़त बनाए रखने में मदद मिल सकती है, जिससे शेयरों और क्रिप्टोकरेंसी जैसी जोखिम वाली एसेट्स पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, सोना अभी भी $3,550 के स्तर को लक्ष्य बना सकता है। यह अप्रैल-मई की चाल का 78.6% फिबोनाची एक्सटेंशन है। लेकिन अगर कीमत $3,482 से नीचे गिरती है, तो यह प्रतिरोध स्तर सपोर्ट में बदल गया है।

इसके अलावा, Trump और Cook के बीच कानूनी लड़ाई, टैरिफ़ पर अदालत के फ़ैसले को Trump की चुनौती, रूस-यूक्रेन के बीच तनाव और Fed की स्वतंत्रता पर चर्चा भी ध्यान खींच सकती है। Fed को लेकर नरम रुख की उम्मीदें USD में तेज़ी के पक्षधर ट्रेडर्स की परीक्षा ले सकती हैं, लेकिन शुक्रवार की अहम अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट से पहले उनके नियंत्रण में बने रहने की संभावना है।”

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेज़ी की चाल की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
• और गिरावट की आशंका: USDCHF, Gold
• बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
• धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD

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