सोमवार की शुरुआत में बाज़ार का रुख़ थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। ग़ज़ा को लेकर भू-राजनीतिक चिंताएँ कम होने और अमेरिकी नीति-निर्माताओं द्वारा इस सप्ताह सरकार का कामकाज ठप होने से रोकने की नई उम्मीदों से इसे समर्थन मिला है। इसके अलावा, जापान के प्रधानमंत्री चुनावों से जुड़ी ख़बरों ने बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की ब्याज दर बढ़ाने की चिंताएँ कम की हैं। ट्रंप द्वारा ऑटो टैरिफ़ में संभावित ढील और करदाताओं को $1,000-$2,000 की राहत देने की योजनाओं से भी जोखिम लेने की रुचि मज़बूत हुई। पिछले सप्ताह की कमज़ोरी के बाद अमेरिकी डॉलर ने भी इस सप्ताह मज़बूती से शुरुआत की, जबकि फेडरल रिज़र्व (Fed) के नरम रुख़ की उम्मीदें बनी हुई हैं।
शुक्रवार को सितंबर का ISM सर्विसेज़ परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) चार महीने के निचले स्तर 50.00 पर आ गया। यह अनुमानित 51.7 से कम था और पिछले महीने के 52.0 से भी नीचे रहा। हालांकि, ब्योरे से महंगाई और रोज़गार घटकों में सुधार के संकेत मिले। इस बीच, सितंबर का अमेरिका का अंतिम S&P ग्लोबल कंपोज़िट PMI बढ़कर 53.9 हो गया, जो 53.6 के शुरुआती अनुमान से अधिक था। इसमें उम्मीद से बेहतर सर्विसेज़ PMI का योगदान रहा।
शुक्रवार को बाज़ारों के सामने अमेरिकी नॉन-फार्म पेरोल्स रिपोर्ट नहीं थी, लेकिन जॉब मार्केट में कमज़ोरी के संकेत साफ़ हैं। Indeed पर नौकरी के विज्ञापनों की संख्या लगातार घट रही है। इस इंडेक्स का इतिहास भले ही केवल पांच साल का हो, लेकिन हाल की गिरावट भर्ती की रफ़्तार धीमी होने के व्यापक रुझान की ओर इशारा करती है। इससे सवाल उठता है कि कम भर्ती और कम छंटनी वाली अर्थव्यवस्था टिकाऊ रह सकती है या यह आगे होने वाली छंटनी का संकेत है।
Fed के अधिकारी महंगाई पर लगातार अपनी राय दे रहे हैं। Fed गवर्नर स्टीफन मिरान को सेवा क्षेत्र की महंगाई में काफ़ी कमी आने की उम्मीद है, जबकि फेडरल रिज़र्व के वाइस चेयर फिलिप जेफ़रसन का मानना है कि अगले साल महंगाई में कमी फिर से शुरू होगी। इसके अलावा, डलास Fed की अध्यक्ष लॉरी लोगन ने कहा कि टैरिफ़ के प्रभाव उम्मीद से ज़्यादा समय तक बने रहने का जोखिम है। शिकागो Fed के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी ने कहा कि महंगाई और रोज़गार, दोनों में गिरावट के संकेत दिख रहे हैं।
इस बीच, ट्रंप अमेरिका में ऑटो उत्पादन के लिए टैरिफ में बड़ी राहत देने पर विचार कर रहे हैं और Fannie Mae तथा Freddie Mac से बड़े हाउस बिल्डरों को समर्थन देने का आग्रह कर रहे हैं।
व्यापार से जुड़ी खबरों में, बीजिंग ने चीनी निवेश पर अमेरिका की पाबंदियों में ढील देने के लिए 1 ट्रिलियन डॉलर के निवेश का प्रस्ताव रखा है। यह पहले के उन व्यापार समझौतों से अलग रुख का संकेत है, जिनका ध्यान अमेरिकी निर्यात की खरीद पर था। चीन ट्रंप प्रशासन से अमेरिका में चीनी निवेश पर राष्ट्रीय सुरक्षा से जुड़ी पाबंदियों में ढील देने और वहां चीनी कंपनियों के कारखानों में इस्तेमाल होने वाली सामग्रियों पर टैरिफ घटाने की भी मांग कर रहा है।
इस बीच, वॉल स्ट्रीट जर्नल की एक रिपोर्ट में खुलासा हुआ कि चीन ने अमेरिकी प्रतिबंधों से बचने के लिए $8 बिलियन के माध्यम से तेल के भुगतान गुप्त रूप से ईरान को किए। इस धन से ईरान में चीन की अगुवाई वाली निर्माण परियोजनाओं को वित्तपोषित किया गया।
राष्ट्रपति ट्रंप ने Truth Social पर पोस्ट करते हुए हमास को गाज़ा पर समझौते के लिए रविवार शाम 6 बजे तक का समय दिया। उन्होंने चेतावनी दी कि अगर समय-सीमा तक समझौता नहीं हुआ, तो हमास पर “नर्क टूट पड़ेगा”। खबरों के मुताबिक, हमास ने ट्रंप की गाज़ा योजना पर अपना जवाब सौंप दिया है। उसने मध्यस्थों के ज़रिए शांति वार्ता में शामिल होने और सभी इज़राइली बंधकों को रिहा करने पर सहमति जताई है।
यूरोज़ोन में, ECB की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने ब्याज दरों के बारे में कहा कि “हम अच्छी स्थिति में हैं”।
जापान के प्रधानमंत्री चुनाव के नतीजों के बाद जापानी येन (JPY) को तगड़ा झटका लगा। जापान की सत्तारूढ़ Liberal Democratic Party (LDP) में नेतृत्व की दौड़ जीतने वाली Sanae Takaichi ने जापानी सरकार और Bank of Japan के मौजूदा समझौते को चुनौती दी और “Abenomics” की वापसी के संकेत दिए। इसका मतलब ज़्यादा विस्तारवादी राजकोषीय नीतियाँ और ब्याज दरें बढ़ाने को लेकर BoJ के साथ संभावित तनाव हो सकता है। नतीजतन, येन में काफ़ी गिरावट आई और उसे पाँच महीनों का सबसे बड़ा नुकसान हुआ, जबकि जापान का Nikkei 225 रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया।
अन्य खबरों में, ऑस्ट्रेलिया में सितंबर के लिए मेलबर्न इंस्टीट्यूट का महंगाई आंकड़ा महीने-दर-महीने 0.4% बढ़ा, जबकि पिछले महीने इसमें 0.3% की गिरावट आई थी। वहीं, न्यूज़ीलैंड का ANZ कमोडिटी प्राइस इंडेक्स सितंबर में 1.1% गिरा, जिससे पिछले महीने की 0.7% की बढ़त पलट गई। न्यूज़ीलैंड इंस्टीट्यूट ऑफ़ इकोनॉमिक रिसर्च (NZIER) ने रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) को ब्याज दरों में कटौती का सिलसिला जारी रखने की सलाह दी है। इसके ज़्यादातर सदस्यों ने अक्टूबर में होने वाली आगामी नीति समीक्षा में ऑफ़िशियल कैश रेट (OCR) में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती का समर्थन किया।
OPEC+ ने प्रतिदिन 137,000 बैरल उत्पादन मामूली रूप से बढ़ाने पर सहमति जताई, जिसके बाद तेल की कीमतें बढ़ीं। इससे आपूर्ति में बड़ी बढ़ोतरी की चिंताएँ कम हुईं। इससे पहले ऐसी रिपोर्टें आई थीं कि OPEC उत्पादन में और बड़ी बढ़ोतरी पर विचार कर रहा है, लेकिन सहमत बढ़ोतरी इससे काफ़ी कम थी, जिससे बाज़ार को स्थिर होने में मदद मिली।
शुक्रवार को अमेरिकी शेयर बाज़ार में मज़बूत कारोबार हुआ। Dow Jones Industrial Average और S&P 500 रिकॉर्ड स्तर पर बंद हुए। पिछले दिन रिकॉर्ड ऊँचाई पर बंद होने के बाद Nasdaq में थोड़ी गिरावट आई। हेल्थकेयर शेयरों का प्रदर्शन जून 2022 के बाद सबसे अच्छा रहा और S&P का हेल्थकेयर सेक्टर 6.82% चढ़ा। इन्फ़ॉर्मेशन टेक्नोलॉजी और यूटिलिटीज़ में भी अच्छी बढ़त रही। दूसरी ओर, एनर्जी, कम्युनिकेशन सर्विसेज़ और कंज़्यूमर डिस्क्रिशनरी सेक्टर में गिरावट आई। खास तौर पर, Jefferies ने iPhone की बिक्री और आने वाले iPhone 18 Fold को लेकर बहुत ऊँची उम्मीदों का हवाला देते हुए Apple की रेटिंग "Hold" से घटाकर "Underperform" कर दी।
ट्रंप ने अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने के लिए प्रोत्साहन चेक की एक और किस्त जारी करने का विचार भी रखा। हर करदाता को $1,000 से $2,000 तक मिल सकते हैं। हालांकि, आम तौर पर यह नहीं माना जा रहा है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था मुश्किल में है, फिर भी ट्रंप के इस प्रस्ताव ने ध्यान खींचा और क्रिप्टोकरेंसी को बढ़ावा मिला।
हालांकि, कंपनियों के पास Bitcoin की बढ़ती होल्डिंग ने बैंकरों की चिंता बढ़ा दी है। अभी 190 सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के पास कुल 1 मिलियन से अधिक Bitcoin हैं। इनमें से कई ने कर्ज़ लेकर इन्हें खरीदा है, इसलिए Bitcoin की कीमतों में भारी गिरावट आने पर उन्हें नुकसान का जोखिम है। इस रुझान से डिजिटल एसेट क्षेत्र में संभावित प्रणालीगत जोखिमों को लेकर चिंताएं बढ़ी हैं।
इस माहौल में, पिछले मुश्किल सप्ताह के बाद U.S. Dollar Index (DXY) ने सप्ताह की शुरुआत सकारात्मक रुख के साथ की। USDJPY ने गैप-अप ओपनिंग के साथ ध्यान खींचा और दिन के दौरान 2.0% बढ़कर 150.37 पर पहुंचा, जो नौ सप्ताह का उच्चतम स्तर है। इस बीच, EURUSD और GBPUSD में मामूली गिरावट आई, AUDUSD पर दबाव बना रहा और NZDUSD की छह दिन की तेजी थम गई। USDCAD में खरीदारी बढ़ी और पिछले दिन की गिरावट पलट गई। Crude Oil 1.50% से अधिक चढ़ा, जबकि Gold ने लगभग $3,945 पर नया सर्वकालिक उच्च स्तर छुआ। Bitcoin (BTC) ने भी पिछले दिन अपना सर्वकालिक उच्च स्तर छुआ, लेकिन सोमवार की शुरुआत में सीमित दायरे में कारोबार किया, जबकि Ethereum (ETH) में मामूली हलचल रही।
तेज़ी वाले सप्ताह के बाद, अमेरिकी डॉलर में आई सुधारात्मक उछाल से EURUSD और GBPUSD के खरीदारों पर दबाव पड़ा। ट्रेडर्स प्रमुख डेटा और घटनाओं से भरे अगले सप्ताह की तैयारी कर रहे हैं। इस बीच, ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड की सतर्क टिप्पणियों ने भी EUR और GBP के खरीदारों पर दबाव डाला। उन्होंने मौजूदा मौद्रिक नीति का समर्थन किया, लेकिन सावधानी भी जताई। इसके अलावा, यूके के आगामी बजट को लेकर बढ़ती चिंताओं और हाल के निराशाजनक आर्थिक डेटा का भी इन पर असर पड़ा।
USDJPY ने सप्ताह की शुरुआत मज़बूत बढ़त के साथ की और प्रेस समय तक दिन के दौरान करीब 2.0% ऊपर था। सप्ताह की शुरुआत में खुले गैप को यह और बढ़ा रहा है। इसकी वजह जापान की सत्तारूढ़ लिबरल डेमोक्रेटिक पार्टी (LDP) में नेतृत्व की दौड़ में साने ताकाइची की जीत हो सकती है। वह किसी प्रमुख एशियाई पार्टी की पहली महिला नेता बनेंगी। ताकाइची शिंजो आबे की ढीली नीतियों और राजकोषीय राहत की मज़बूत समर्थक हैं। इससे BoJ की ब्याज दरों में बढ़ोतरी को लेकर संदेह बढ़ा और JPY पर दबाव पड़ा। साथ ही, टोक्यो में जोखिम लेने की धारणा को बल मिला और USD को भी मदद मिली। इस बीच, USDJPY अगस्त की शुरुआत के बाद के सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंच गया।
बाज़ार की सतर्क आशावादिता और अमेरिकी निवेश को लेकर चीन की योजना के संकेतों के बावजूद, AUDUSD, NZDUSD और USDCAD में इस ख़बर से बढ़त नहीं आई। इसकी वजह चीन में Golden Week की छुट्टियां और अमेरिकी प्रतिबंधों से बचने के लिए वस्तु-विनिमय प्रणाली के तहत बीजिंग की ईरानी क्रूड ऑयल खरीद हो सकती है। इसके अलावा, RBNZ की ब्याज दर कटौती की उम्मीदें, ऑस्ट्रेलिया के महंगाई के मिले-जुले आंकड़े और कनाडा की कमज़ोर महंगाई ने भी इन जोड़ियों के हालिया प्रदर्शन को प्रभावित किया। इस बीच, कनाडा के प्रमुख निर्यात क्रूड ऑयल की कीमतों में रिकवरी भी CAD को सहारा नहीं दे पाई। इसकी वजह BoC का नरम रुख और कनाडा से जुड़े व्यापारिक तनाव रहे।
अमेरिकी सरकार के संभावित शटडाउन को लेकर बाज़ार की अनिश्चितता, चीन और जापान में सतर्क आशावाद, और चीन व भारत से सोने की भौतिक और निवेश मांग बढ़ने के कारण सोना एक बार फिर नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँचा है। इन देशों में खरीदारी का सीज़न नज़दीक आ रहा है।
इस बीच, OPEC+ की ओर से उत्पादन में उम्मीद से कम कटौती और इस संदेह ने कि प्रस्तावित कटौती का आधा हिस्सा भी लागू हो पाएगा या नहीं, WTI क्रूड ऑयल को सहारा दिया। मुश्किल भरे सप्ताह के बाद इसकी कीमत 1.5% से अधिक बढ़ी।
बिटकॉइन (BTC) रविवार को नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचा, लेकिन सोमवार की शुरुआत में इसमें आगे बढ़ने की रफ्तार नहीं रही। इस बीच, एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली बढ़त हुई, जिसमें जापान सबसे आगे रहा। यह वॉल स्ट्रीट के मजबूत प्रदर्शन के बाद हुआ। खास बात यह है कि शुक्रवार को Dow और S&P 500, दोनों रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचे। इसकी वजह उद्योग से जुड़ी सकारात्मक खबरें, अमेरिकी सरकार के शटडाउन की आशंकाओं में कमी और ट्रंप की ऑटो टैरिफ़ घटाने तथा टैरिफ़ से मिलने वाले राजस्व का इस्तेमाल कर करदाताओं को टैक्स में राहत देने की इच्छा थी।
Kansas City Fed के अध्यक्ष Jeff Schmid सोमवार को आर्थिक परिदृश्य और मौद्रिक नीति पर बोलने वाले हैं। वहीं, European Central Bank (ECB) की अध्यक्ष Christine Lagarde, ECB के उपाध्यक्ष Luis de Guindos और ECB के मुख्य अर्थशास्त्री Philip Lane भी यूरोज़ोन की मौद्रिक नीति के परिदृश्य पर अपनी राय रखेंगे। इसके अलावा, Bank of England (BoE) के गवर्नर Andrew Bailey भाषण देंगे। कनाडा में, Bank of England के पूर्व गवर्नर Mark Carney मंगलवार को आधिकारिक काम के सिलसिले में Washington जाने वाले हैं।
इस बीच, सरकारी शटडाउन का समाधान करने की अमेरिकी नीति-निर्माताओं की क्षमता को लेकर चिंताएं और Federal Reserve की नरम नीति की उम्मीदें अमेरिकी डॉलर पर बिकवाली का दबाव बढ़ा सकती हैं, जिससे USDJPY के खरीदारों की परीक्षा हो सकती है। हालांकि, गाज़ा से जुड़े मौजूदा जोखिम, Trump की टैरिफ नीतियां और चीन तथा रूस के साथ तनाव अमेरिकी डॉलर को हालिया रिकवरी बनाए रखने में मदद कर सकते हैं।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
