मंगलवार की शुरुआत में जोखिम वाले एसेट्स का रुख अनिश्चित दिख रहा है। इसकी वजह आंकड़ों से पहले की आम चिंता और चीन में सप्ताह भर की छुट्टियां हैं। अमेरिका से मिले मिले-जुले संकेतों और शेयरों की पिछली तेज़ी में आई रुकावट ने भी ट्रेडर्स को सतर्क रखा है।
हालांकि, ध्यान देने वाली बात है कि अमेरिकी ट्रेज़री बॉन्ड की यील्ड और अमेरिकी डॉलर में मामूली बढ़त आई है। ट्रेडर्स को लगभग यकीन है कि Federal Reserve (Fed) ब्याज दरों में कटौती टालेगा, चाहे आज के अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़े कुछ भी हों।
इसके बावजूद, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के नीति-निर्माताओं का सतर्क आशावाद इस सप्ताह यूरोज़ोन की Q4 GDP के शुरुआती आंकड़े जारी होने से पहले EURUSD में बिकवाली को बढ़ावा दे रहा है। हालांकि, ब्रिटेन की नौकरियों के सकारात्मक आंकड़ों के बीच GBPUSD ने सप्ताह की शुरुआत में आई तेजी को आगे बढ़ाया।
अन्य मुद्रा जोड़ियों में, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) की ओर से ब्याज दरें बढ़ाने की उम्मीदें कम होने के बीच NZDUSD दबाव में बना हुआ है। वहीं, मजबूत यील्ड और Bank of Japan (BoJ) की नरम रुख अपनाने की आशंकाओं के बीच USDJPY 11 सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया है।
इस बीच, सोने की कीमत दो हफ़्ते के निचले स्तर से उछली और लगातार चार दिनों की गिरावट का सिलसिला थम गया। वहीं, सप्लाई में कमी की आशंकाओं के बीच कच्चा तेल भी मज़बूत बना हुआ है।
ध्यान देने वाली बात यह है कि इक्विटी में ऊपर की ओर बढ़ने की रफ़्तार नहीं है, क्योंकि तेज़ी के पक्षधर कई साल के उच्च स्तरों तक बढ़त जारी रखने के लिए नए संकेतों का इंतज़ार कर रहे हैं।
क्रिप्टो की बात करें तो BTCUSD दिसंबर 2021 के बाद के उच्चतम स्तर पर बना हुआ है, हालांकि इसमें हल्की ही खरीदारी दिख रही है। वहीं ETHUSD एक महीने के उच्चतम स्तर से नीचे आया है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
सोमवार को अमेरिकी डॉलर ने अमेरिका के निराशाजनक आर्थिक आंकड़ों और शेयर बाज़ार के ट्रेडरों के सतर्क आशावाद को नज़रअंदाज़ किया। ट्रेडरों को उम्मीद थी कि Fed ब्याज दरों में कटौती को टाल सकता है। इस बीच, जनवरी में अमेरिकी संघीय बजट घाटा $22.0 बिलियन रहा, जबकि इसके $21.0 बिलियन रहने की उम्मीद थी। दिसंबर में यह $129.0 बिलियन दर्ज किया गया था। इसके अलावा, न्यूयॉर्क फ़ेडरल रिज़र्व (NY Fed) के मासिक महंगाई उम्मीदों के आंकड़ों से कीमतों के दबाव में कमी का संकेत मिला। तीन साल की महंगाई का अनुमान पहले के 2.6% से घटकर 2.4% रहा। वहीं, एक साल और पांच साल की महंगाई उम्मीदें क्रमशः 3.0% और 2.5% पर बनी रहीं।
दूसरी ओर, Federal Reserve (Fed) की गवर्नर Michelle Bowman की टिप्पणियों ने सख्त मौद्रिक नीति के पक्ष में रहने वालों का समर्थन किया। इससे अमेरिकी डॉलर और यील्ड में मज़बूती बनी रही। Bowman ने सोमवार को कहा कि यह अनुमान लगाना अभी बहुत जल्दबाज़ी होगी कि Fed ब्याज दरों में कटौती कब और कितनी करेगा।
ध्यान देने वाली बात है कि भू-राजनीतिक तनावों ने भी अमेरिकी डॉलर को मज़बूती दी। खबरों के मुताबिक, हूती लड़ाकों ने यमन से दो मिसाइलें दागीं, जिनसे ईरान के लिए राशन ले जा रहे दो जहाज़ों को मामूली नुकसान हो सकता था। इस खबर ने बाज़ार की शुरुआती उम्मीदों को कमजोर किया और अमेरिकी डॉलर को उसकी पारंपरिक सुरक्षित-आश्रय मुद्रा की हैसियत के कारण थोड़ी बढ़त हासिल करने में मदद की। इसी तरह, यूरोपीय संघ (EU) की ओर से आई खबरों में कहा गया कि यूक्रेन के साथ युद्ध में रूस की कथित मदद करने वाली कुछ चीनी कंपनियों पर नए व्यापार प्रतिबंध लगाए जा सकते हैं।
इसी क्रम में, अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) की प्रबंध निदेशक क्रिस्टालिना जॉर्जीएवा ने भी आसन्न दर कटौतियों को टालने की कोशिश कर रहे कई प्रमुख केंद्रीय बैंकरों का समर्थन करते हुए अपनी बात रखी। IMF की जॉर्जीएवा ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि साल के मध्य से ब्याज दरें कम होना शुरू हो जाएंगी।
US Dollar मज़बूत बना हुआ है, फिर भी EURUSD में गिरावट की गति नहीं दिख रही। ECB के अधिकारी, जिनमें Cipollone और Wunsch भी शामिल हैं, ब्याज दरों में कटौती के पक्ष में रुख अपनाने से हिचक रहे हैं। GBPUSD के मामले में भी यही कहा जा सकता है। Bank of England (BoE) के गवर्नर Andrew Bailey ने अर्थव्यवस्था में मज़बूत बदलाव के संकेत दिए हैं और लंबे समय तक ब्याज दरें ऊंची रखने की ज़रूरत बताई है। साथ ही, UK के हालिया रोज़गार आंकड़े प्रभावशाली रहे, जिससे Cable मज़बूत बना रहा।
इसके उलट, जनवरी के लिए जापान के PPI के कमजोर आंकड़ों से बाजार के प्रतिभागियों का यह पुराना रुख और मज़बूत हुआ कि BoJ ढीली मौद्रिक नीति से पहले बाहर निकल सकता है। इससे USDJPY जोड़ी कई महीनों के उच्च स्तर पर पहुंच गई। इसके अलावा, न्यूज़ीलैंड की महंगाई की उम्मीदों के कमजोर आंकड़ों ने RBNZ के आक्रामक रुख की उम्मीदों को कम किया और NZDUSD पर दबाव डाला। वहीं, ऑस्ट्रेलिया के कमजोर सेंटीमेंट आंकड़ों और अमेरिकी डॉलर की व्यापक मज़बूती ने मिलकर AUDUSD की वापसी को रोक दिया।
सोने की कीमत अहम सपोर्ट लाइन के आसपास ऊपर-नीचे हो रही है। वहीं, लाल सागर में भू-राजनीतिक तनाव और ऊर्जा आपूर्ति में बदलाव के लिए सऊदी अरब की तैयारी Crude Oil के खरीदारों के पक्ष में है।
अब BTCUSD कई महीनों के उच्च स्तर पर उछला है और Bitcoin स्पॉट ETF की मंज़ूरी के बाद शुरू हुई तेज़ी को आगे बढ़ा रहा है। वहीं, ETHUSD में हाल की बढ़त कुछ कम हुई है, क्योंकि क्रिप्टो ट्रेडर्स BTCUSD और ETHUSD की ताज़ा तेज़ी को बनाए रखने के लिए और संकेत तलाश रहे हैं।
महंगाई के आंकड़ों के 2023 के संशोधन में खास बदलाव नज़र नहीं आने के बाद, आज के अमेरिकी CPI के आंकड़ों पर 2024 में फ़ेड की ब्याज दरों में कटौती के संभावित संकेतों के लिए नज़र रखी जाएगी। अमेरिकी CPI का मुख्य आंकड़ा पिछले महीने की तरह 0.2% MoM रहने की उम्मीद है, जबकि YoY आंकड़ा पहले के 3.2% से घटकर 2.9% आ सकता है। इसके अलावा, फ़ूड और एनर्जी को छोड़कर अमेरिकी CPI, जिसे Core CPI भी कहा जाता है, एक बार फिर 0.3% MoM रहने की संभावना है, जबकि YoY आंकड़ा 3.9% से घटकर 3.7% हो सकता है। आंकड़ों में संभावित नरमी को देखते हुए, अमेरिकी डॉलर में तुरंत गिरावट आ सकती है। हालांकि, फ़ेड के व्यापक रूप से सख़्त रुख़ को लेकर चिंताओं के बीच डॉलर की कमजोरी अभी भी निश्चित नहीं है। इसलिए, आज का अमेरिकी CPI इंट्राडे चालों के लिए अहम है, लेकिन जब तक आंकड़े बेहद असामान्य न हों, तब तक इससे बाज़ार की मौजूदा स्थितियों में कोई बड़ा बदलाव आने की संभावना नहीं है।
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