बाज़ार का रुख ज़्यादातर कमजोर बना हुआ है, लेकिन इससे US Dollar और सोने के खरीदारों को प्रोत्साहन नहीं मिला। इसकी मुख्य वजह चीन और US में आर्थिक विकास को लेकर चिंताएँ और Federal Reserve (Fed) की आगे ब्याज दरों में कटौती को लेकर संदेह हैं। इसके अलावा, प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के जुलाई के ताज़ा PMI के मिले-जुले आँकड़े और US की दूसरी तिमाही के GDP तथा Fed के पसंदीदा महंगाई संकेतक—जून के US Core PCE Price Index—से पहले का सतर्क माहौल भी जोखिम लेने की इच्छा पर दबाव डाल रहा है।
इसके साथ ही, US Dollar Index (DXY) दो सप्ताह के उच्च स्तर से पिछले दिन की गिरावट को आगे बढ़ाता है, जबकि सोने की कीमत दो सप्ताह के सबसे निचले स्तर पर आ जाती है।
फिर भी, अपने-अपने घरेलू बाज़ारों के ज़्यादातर नरम आंकड़ों के कारण EURUSD और GBPUSD में रिकवरी की रफ्तार नहीं दिख रही है। हालांकि, JPY और CHF की सेफ़-हेवन स्थिति को समर्थन मिलने के बीच USDJPY और USDCHF में उल्लेखनीय गिरावट आई है।
AUDUSD, NZDUSD और USDCAD से एंटिपोडियन करेंसीज़ को लेकर बाज़ार की निराशावादी सोच झलकती है। चीन की मुश्किलों और संबंधित केंद्रीय बैंकों के नरम रुख की आशंकाओं के बीच यह भावना खास तौर पर दिख रही है। उम्मीद से ज़्यादा इन्वेंटरी घटने और भू-राजनीतिक चिंताओं के बावजूद, कच्चे तेल की कमजोरी का मुख्य कारण भी चीन की मुश्किलों को माना जा सकता है।
BTCUSD और ETHUSD, दोनों ने अपनी पिछली बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा दिया है। इसकी वजह डोनाल्ड ट्रंप के अमेरिकी राष्ट्रपति पद की उम्मीदवारी को मिली नई चुनौती है। मौजूदा राष्ट्रपति जो बाइडेन ने आखिरकार नवंबर में होने वाले चुनाव में कमला हैरिस को उम्मीदवार बनाने का समर्थन किया है। अब तक ट्रंप दौड़ में आगे थे और उन्होंने क्रिप्टोकरेंसी के लिए बेहतर नीतियों का समर्थन किया है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
घबराए बाजार अमेरिकी डॉलर की मजबूती को सहारा देने में नाकाम…
US Dollar Index (DXY) पिछले दिन जोखिम से बचने वाले माहौल का फायदा उठाने में नाकाम रहा और हाल में दबाव में बना रहा। जुलाई के ताज़ा US PMI ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था की सॉफ्ट लैंडिंग को लेकर चिंताओं को बल दिया और Federal Reserve (Fed) के आक्रामक रुख को चुनौती दी।
अमेरिकी डॉलर की कमजोरी के बावजूद, यूरोज़ोन के PMI के निराशाजनक आंकड़ों और European Central Bank (ECB) की ब्याज दरों में कटौती को लेकर नई चर्चाओं के बीच EURUSD दबाव में बना हुआ है। दूसरी ओर, UK के PMI के कमजोर आंकड़े ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था को लेकर चिंताओं को कम नहीं कर पाए, और GBPUSD का कारोबार मिला-जुला रहा।
USDJPY तीन महीने के सबसे निचले स्तर पर आ गया है और लगातार चौथे दिन गिरा है। बाज़ार के प्रतिभागी जुलाई में Bank of Japan (BoJ) की बहुचर्चित ब्याज दर बढ़ोतरी की तैयारी कर रहे हैं। ध्यान देने वाली बात है कि अमेरिका के अल्पकालिक ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में गिरावट और अमेरिकी डॉलर की हालिया कमजोरी ने भी येन पेयर के विक्रेताओं को बढ़ावा दिया। यह भी ध्यान दें कि जापानी येन (JPY) की पारंपरिक सेफ़-हेवन स्थिति इस पेयर को लेकर मंदी के रुझान को और मज़बूत करती है, खासकर तब जब भू-राजनीतिक चिंताओं और चीन की आर्थिक वृद्धि को लेकर आशंकाओं के कारण बाज़ारों में बेचैनी हो। नतीजतन, येन पेयर ने जुलाई के जापान PMI के मिले-जुले आंकड़ों को नज़रअंदाज़ करते हुए कई हफ्तों का नया निचला स्तर छू लिया।
दिन में पहले, जापान के वित्त मंत्रालय के अंतरराष्ट्रीय मामलों के उप वित्त मंत्री मसातो कांडा ने कहा कि G20 के वित्त मंत्रियों ने चीन की अतिरिक्त उत्पादन क्षमता पर चर्चा की, जिससे व्यापार युद्ध की आशंकाएँ बढ़ीं।
यह केवल जापान की वजह से नहीं, बल्कि अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव के उम्मीदवार डोनाल्ड ट्रंप की चीनी उत्पादों पर 60% टैरिफ़ लगाने की तैयारी की वजह से भी है। इससे व्यापार युद्ध की आशंकाएँ बढ़ती हैं और बाज़ार का सेंटिमेंट कमजोर होता है। इसके अलावा, चीन की धीमी होती अर्थव्यवस्था को लेकर चिंताएँ और कई बार ब्याज दरों में कटौती की घोषणा के बावजूद निवेशकों का भरोसा बहाल करने में लगातार नाकामी भी जोखिम से बचने के रुख को बढ़ावा देती हैं और सुरक्षित निवेश माने जाने वाले एसेट्स को ऊपर जाने में मदद करती हैं। Reuters ने खबर दी कि चीन में लिक्विडिटी की कमी जोखिम लेने की भूख को कमजोर कर रही है और ऑस्ट्रेलिया, न्यूज़ीलैंड और कनाडा के डॉलर जैसी मुद्राओं पर दबाव डाल रही है।
वहीं, न्यूयॉर्क फ़ेड के पूर्व अध्यक्ष विलियम डडली ने अमेरिकी आर्थिक वृद्धि को लेकर चिंताएँ जताईं। इन चिंताओं के साथ कमजोर अमेरिकी PMI और हाउसिंग डेटा ने अमेरिकी डॉलर के बिकवालों को फिर सक्रिय कर दिया, जबकि अमेरिका के 10-वर्षीय और 30-वर्षीय ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड अपेक्षाकृत मज़बूत बने रहे। इसके बाद, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) दो हफ़्तों के उच्च स्तर से नीचे आया और प्रेस समय तक लगातार दूसरे दिन गिरावट में रहा।
ऊपर बताए गए कारणों के अलावा, अमेरिका की बड़ी टेक्नोलॉजी कंपनियों की कमजोर कमाई ने S&P और Nasdaq को 2022 के अंत के बाद के सबसे खराब ट्रेडिंग दिन की ओर धकेल दिया और Dow Jones पर भी दबाव बनाए रखा।
ध्यान देने वाली बात है कि जोखिम से बचने की प्रवृत्ति से JPY और CHF को सहारा मिला, लेकिन चीन की समस्याओं के बीच Gold खरीदारों में उत्साह नहीं जगा। इसके चलते Gold की कीमत दो हफ़्तों के निचले स्तर पर आ गई। इस गिरावट के साथ, XAUUSD के विक्रेता 5.5 महीने पुरानी ऊपर की ओर बढ़ती सपोर्ट लाइन के करीब पहुँच रहे हैं। वहीं, चीन को लेकर चिंता के साथ सुधारात्मक उछाल और ऑस्ट्रेलिया व न्यूज़ीलैंड के रिज़र्व बैंकों की ओर से ब्याज दरों में और कटौती की आशंकाओं के बीच AUDUSD और NZDUSD भी निचले स्तरों पर बने हुए हैं।
इसी क्रम में, बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) ने बाज़ार के अनुमानों के अनुरूप 0.25% की लगातार दूसरी ब्याज दर कटौती की घोषणा की। ध्यान देने वाली बात है कि BoC के बयान में किए गए नए बदलावों और BoC गवर्नर Tiff Mackelm के भाषण से नरम नीतिगत रुख के समर्थकों की उम्मीदें बनी रहीं और USDCAD 14 हफ़्तों के उच्चतम स्तर पर पहुँच गया।
लगातार दूसरी बार ब्याज दर में कटौती के अलावा, कनाडा के अल्बर्टा प्रांत में जंगल की आग के बिगड़ते हालात भी कनाडाई डॉलर (CAD) पर दबाव डाल रहे हैं। इसके अलावा, कनाडा के हाउसिंग डेटा के कमजोर आंकड़ों और कच्चे तेल की कीमतों में पिछले दिन आई सुधारात्मक उछाल को बरकरार रखने में नाकामी ने भी नरम अमेरिकी डॉलर के बावजूद USDCAD की कीमतों को ऊपर चढ़ाया।
क्रूड ऑयल पिछले दिन 6 हफ़्ते के निचले स्तर से आई सुधारात्मक उछाल को पलट रहा है। इस दौरान, साप्ताहिक अमेरिकी स्टॉक डेटा में इन्वेंटरी में अनुमान से अधिक गिरावट को भी नज़रअंदाज़ किया जा रहा है। काले सोने की कमजोरी चीन और अमेरिका से ऊर्जा की मांग धीमी होने की आशंकाओं के साथ-साथ प्रमुख तेल उत्पादकों से आपूर्ति बढ़ने की आशंकाओं से जुड़ी हो सकती है।
अमेरिका के कई अहम आंकड़े, ECB की Lagarde सुर्खियों में…
हाल में उल्लेखनीय उतार-चढ़ाव देखने के बाद, मोमेंटम ट्रेडर्स को गुरुवार को भी बाज़ार में तेज़ हलचल वाला एक और दिन देखने को मिल सकता है, क्योंकि आर्थिक कैलेंडर में अमेरिका के कई अहम आँकड़े जारी होने वाले हैं। इसके अलावा, ECB की अध्यक्ष Christine Lagarde का भाषण और जुलाई के जर्मन IFO सेंटीमेंट आँकड़े भी बाज़ार के प्रतिभागियों का ध्यान खींचेंगे।
निर्धारित आर्थिक घटनाओं में, अमेरिका की दूसरी तिमाही (Q2) के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के शुरुआती आंकड़ों और साप्ताहिक बेरोज़गारी दावों पर खास ध्यान रहेगा। यह ऐसे समय में है जब अमेरिकी अर्थव्यवस्था की सेहत को लेकर चर्चा हो रही है। जून के अमेरिकी टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर पर नज़र रखना भी अहम होगा। अगर जारी किए गए आंकड़े “सॉफ्ट लैंडिंग” को लेकर चिंताओं को दूर कर पाते हैं, तो शुक्रवार को जारी होने वाले अमेरिका के अहम कोर PCE प्राइस इंडेक्स से पहले अमेरिकी डॉलर हाल के नुकसान के बाद स्थिर हो सकता है। यह ध्यान देने योग्य है कि अगले सप्ताह की FOMC बैठक में अमेरिका की विकास दर और महंगाई के संकेतों पर खास नज़र रहेगी। नीति-निर्माता अपने प्रयासों से हॉकिश रुख वाले लोगों को प्रभावित करने में नाकाम रहे, जिससे अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ा।
दूसरी ओर, ECB की लगार्ड और जर्मनी के IFO आंकड़े EURUSD में तेजी के पक्षधर ट्रेडरों को सहारा देने में शायद नाकाम रहें, भले ही अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना रहे। इसकी वजह यह है कि ब्लॉक के अधिकांश नीति-निर्माता ब्याज दरों में कटौती के पक्ष में हैं और पुराने महाद्वीप में राजनीतिक समस्याएं भी मौजूद हैं।
