কমোডিটি ট্রেডিংয়ের শুরু সুমেরে (বর্তমান ইরাক) খ্রিস্টপূর্ব 4500 সালেরও আগে। এরপর থেকে এটি অনেক বিস্তৃত হয়েছে। প্রাচীন সভ্যতাগুলো মসলা, খাদ্য, তেল, বস্ত্রসহ নানা ধরনের কমোডিটি ট্রেড করত। কমোডিটি উৎপাদন ও ট্রেডিং ব্যবস্থা পরিচালনার সক্ষমতা সব সময়ই সাম্রাজ্যের শক্তির পরিচায়ক ছিল এবং তা অর্থনৈতিক উন্নয়নের একটি নির্দিষ্ট স্তর নিশ্চিত করত।
1848 সালে শিকাগো বোর্ড অব ট্রেড প্রতিষ্ঠার মধ্য দিয়ে বিশ্বব্যাপী কমোডিটি মার্কেটের যাত্রা শুরু হয়। এখন এটি ট্রেডিংয়ের জন্য সবচেয়ে জনপ্রিয় মার্কেটগুলোর একটি। কমোডিটি মার্কেটের পরিবর্তন কোনো না কোনোভাবে সবার ওপর প্রভাব ফেলে। অপরিশোধিত তেলের দাম বাড়লে জ্বালানির দামও বাড়তে পারে, যার প্রভাব চালকেরা অনুভব করেন। আবার সাম্প্রতিক খরা ও সরবরাহ সমস্যার কারণে সবজির দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়ে গেলে দুপুরের খাবারের তালিকা থেকে কিছু উপকরণ বাদ পড়তে পারে।
এই লেখাটি পড়ার পাশাপাশি ফরেক্স থেকে আয় শুরু করতে চান? সহজ! প্রো ট্রেডারদের ট্রেড কপি করুন, আর ট্রেডিং শিখতে শিখতেই মুনাফা করুন!
কমোডিটির ধরন
চলুন জেনে নেওয়া যাক, কমোডিটি কী এবং মানুষ কী কী ধরনের কমোডিটি ট্রেড করে। কমোডিটি হলো বাণিজ্যে ব্যবহৃত সাধারণ পণ্য বা কাঁচামাল।
একই ধরনের অন্য কমোডিটির সঙ্গে এটি বিনিময় করা যায় এবং এর মান নির্দিষ্ট করা থাকে। অর্থাৎ, কমোডিটির সমমানের দুটি এককের গুণমান ও দাম সাধারণত বিশ্বের যেকোনো স্থানে প্রায় একই থাকে (পরিবহন খরচ ও করের মতো স্থানীয় বিষয়ের প্রভাব বাদে)। উদাহরণস্বরূপ, 24 ক্যারেট সোনার গুণমান বিশ্বের যেখানেই উৎপাদিত হোক, একই থাকে।
সাধারণত কমোডিটি খনি থেকে তোলা, চাষ করা বা উৎপাদন করা হয়। বেশিরভাগ ট্রেডার ও বিনিয়োগকারী আর্থিক বাজারে সবচেয়ে বেশি ট্রেড হওয়া বা সবচেয়ে বেশি লিকুইড কমোডিটিগুলো বেছে নেন। বাজারে ট্রেড হওয়া কমোডিটির 4টি প্রধান ধরন হলো:
সোনা-সহ মূল্যবান ধাতুকে ঐতিহাসিকভাবে নির্ভরযোগ্য সম্পদ হিসেবে বিবেচনা করা হয়েছে। মুদ্রার অবমূল্যায়নের সময় উচ্চ মূল্যস্ফীতির বিরুদ্ধে সুরক্ষা হিসেবেও এগুলো ব্যবহার করা হয়েছে।
জ্বালানি কমোডিটির উৎপাদন বিশ্ব অর্থনীতির উন্নয়নের সঙ্গে ঘনিষ্ঠভাবে যুক্ত। এগুলোর দাম মূলত বড় বাজার অংশগ্রহণকারীদের কার্যক্রম এবং জ্বালানির পরিবর্তনশীল চাহিদার ওপর নির্ভর করে। তেলের বাজারে সরকারি ও সরকার-সমর্থিত তেল উত্তোলনকারী কোম্পানি, স্পেকুলেটর, British Petroleum ও Shell-এর মতো পরিষেবা সংস্থা, এয়ারলাইন এবং তেলের অন্যান্য সক্রিয় ক্রেতা ও বিক্রেতা রয়েছে।
কৃষিপণ্য অত্যন্ত অস্থির এবং এগুলোকে ঘিরে খুব সক্রিয় বাজার গড়ে উঠেছে। মৌসুমি আবহাওয়া ও প্রাকৃতিক দুর্যোগের প্রভাবে এসব পণ্যের দামে ওঠানামা হয়। তাছাড়া, জনসংখ্যা বৃদ্ধি এবং কৃষিপণ্যের সীমিত সরবরাহের কারণে এসব কমোডিটির চাহিদা ও দাম বাড়তে পারে।
অন্যান্য কমোডিটির তুলনায় গবাদিপশু ও মাংসের ট্রেডিং কম জনপ্রিয়। শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জের তথ্য অনুযায়ী, 2018 সালের নভেম্বরে Feeder Cattle-এর মোট ট্রেডিং ভলিউম ছিল মাত্র 1,365। এই সংখ্যা দিয়ে বোঝানো হয়েছে, Feeder Cattle কেনা বা বিক্রির অধিকার দেয়—এমন কতটি চুক্তি কেনা-বেচা হয়েছে। সংখ্যাটি বেশি নয়, কারণ Feeder Cattle মার্কেটে হয়তো শুধু কৃষক ও পশু বিতরণকারী প্রতিষ্ঠানই যুক্ত থাকে, ফলে ট্রেডিং কার্যক্রমও খুব বেশি হয় না।
বিশ্বজুড়ে সবচেয়ে জনপ্রিয় যেসব কমোডিটি ট্রেড করা হয়, সেগুলোর তালিকা দেখে নেওয়ার পর চলুন জেনে নিই, কমোডিটিতে কীভাবে বিনিয়োগ করা যায় এবং কেন কমোডিটির CFD ট্রেড করবেন।
কমোডিটিতে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন
কমোডিটি ট্রেডিংয়ে কেন কাউন্টারপার্টি বা মধ্যস্থতাকারীর প্রয়োজন? আপনি কি সরাসরি উৎস থেকে কমোডিটি কিনে, কোনো ক্রেতার কাছে আবার বিক্রি করে লাভের পার্থক্যটুকু রাখতে পারেন না? বাস্তবে, এ ক্ষেত্রে আপনাকে বেশ কিছু চ্যালেঞ্জের মুখে পড়তে হবে: উপযুক্ত উৎপাদক খুঁজে বের করা, কেনা পণ্য সংরক্ষণের ব্যবস্থা করা (কারণ কমোডিটি হলো বাস্তব পণ্য), পরিবহন সংস্থা ও বীমা সংস্থা খুঁজে পাওয়া এবং শেষে একজন ক্রেতা পাওয়া।
আপনি যদি সোনা কেনেন, যা নিরাপদ আমানত বাক্সে রাখা তুলনামূলক সহজ, তাহলে সমস্যা কম। কিন্তু বেশিরভাগ অন্য কমোডিটি সংরক্ষণ করা বেশ কঠিন। ভাবুন তো, চিনি শুধু 112.000 পাউন্ডের পরিমাণে বিক্রি হয়। এত চিনি কোথায় রাখবেন, যাতে তা ইঁদুর ও আর্দ্রতা থেকে সুরক্ষিত থাকে?
শুনতে বেশ সমস্যার মনে হচ্ছে, তাই না? এ ছাড়া, অল্প সময়ের মধ্যে চিনির দামকে প্রভাবিত করতে পারে এমন অনেক বিষয়ের কারণে এর দামে বেশ ওঠানামা হয়। উৎপাদকের কাছ থেকে আপনার গুদামে চিনি নিয়ে যাওয়ার সময় দাম উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যেতে পারে। তাই কমোডিটি ট্রেড করার এই পদ্ধতি সত্যিই খুব ঝুঁকিপূর্ণ। এমন ঝুঁকি এড়িয়ে কমোডিটিতে বিনিয়োগের অন্য কোনো উপায় আছে কি? হ্যাঁ, আছে। তার মধ্যে একটি হলো ব্রোকারের মাধ্যমে কমোডিটি ট্রেড করা।
কমোডিটির CFD ট্রেডিং
ব্রোকাররা কমোডিটি ট্রেড করার বেশ কয়েকটি সুযোগ দেন। এর মধ্যে একটি হলো ফিউচার ট্রেড করা। ফিউচার হলো স্টক এক্সচেঞ্জে ট্রেড করা এমন চুক্তি, যার মাধ্যমে ভবিষ্যতে কোনো কমোডিটি সরবরাহের কথা থাকে। এই আইনি চুক্তিতে নির্দিষ্ট সময়ে ভবিষ্যতে পূর্বনির্ধারিত দামে নির্দিষ্ট কমোডিটি বা অ্যাসেট কেনা-বেচার বিষয়টি নিশ্চিত করা হয়; পণ্যটি বাস্তবে সরবরাহ করার প্রয়োজন হয় না। এ ক্ষেত্রে ফিউচারের দাম নিয়ন্ত্রণ করে স্টক এক্সচেঞ্জ।
সহজভাবে বললে, কেনার শুরুতে ট্রেডার চুক্তির জন্য অর্থ দেন। কেনার তারিখ থেকে মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে দাম বাড়লে ট্রেডারের লাভ হয়। দাম কমলে তার লোকসান হয়।
কমোডিটি: ফিউচার, নাকি CFD?
অবশ্যই, পরোক্ষভাবে ট্রেড করার এই পদ্ধতিতে বেশ কিছু জটিলতা রয়েছে। বিভিন্ন ফিউচার মার্কেটে সরবরাহের তারিখ আলাদা, আর কেনার পরিমাণও একেক রকম। তাছাড়া, কিছু ফিউচার চুক্তির পরিমাণ বেশ বড় এবং তাই সেগুলোর দামও অনেক বেশি। এসব কারণে ট্রেডাররা কমোডিটি ট্রেড করার খুব জনপ্রিয় একটি পদ্ধতি CFD বেছে নেন।
কেন CFD ট্রেড করবেন? CFD (কন্ট্রাক্ট ফর ডিফারেন্স—ট্রেডার ও ব্রোকারের মধ্যে একটি চুক্তি) ট্রেডারকে কমোডিটির মালিক না হয়েও তার দামের উত্থান-পতন নিয়ে অনুমানভিত্তিক ট্রেড করার সুযোগ দেয়। CFD-কে সবচেয়ে লাভজনক ট্রেডিং ইন্সট্রুমেন্টগুলোর মধ্যে একটি বলে মনে করা হয়: অল্প প্রাথমিক বিনিয়োগেও এতে বড় মুনাফা করা সম্ভব।
মূলত, CFD ট্রেডিংয়ে ট্রেডারের প্রধান লক্ষ্য হলো কমোডিটির ওপেনিং প্রাইস ও ক্লোজিং প্রাইসের পার্থক্য ধনাত্মক, নাকি ঋণাত্মক—তা নির্ধারণ করা। একইভাবে, ট্রেডার ইনডেক্সের CFD বা শেয়ারের CFD ট্রেড করেও লাভ করতে পারেন।
CFD কীভাবে কাজ করে? চুক্তির মেয়াদ শেষ হলে, দুই পক্ষ চুক্তির শুরুতে কমোডিটির দাম এবং চুক্তির শেষে তার দামের পার্থক্য বিনিময় করে। ট্রেডার কোনো ট্রেডের ফলাফল সঠিকভাবে অনুমান করলে, বিক্রেতা প্রাথমিক কেনার দাম ও অ্যাসেটের নতুন মূল্যের পার্থক্য পরিশোধ করেন। বিপরীতে, ট্রেডারের অনুমান ভুল হলে এবং অ্যাসেটের দাম উল্টো দিকে গেলে, তাকে বিক্রেতাকে সেই পার্থক্য পরিশোধ করতে হয়। সফল CFD ট্রেডের একটি উদাহরণ নিচে দেওয়া হলো।
CFD ট্রেড করার সময় পজিশন খোলা ও বন্ধ করার প্রক্রিয়া জটিল নয়। এ কারণেই CFD-এর মাধ্যমে কমোডিটি ট্রেডিং অত্যন্ত জনপ্রিয়। এ ছাড়া, CFD ট্রেডিংয়ের আরও কিছু সুবিধা রয়েছে:
লিভারেজ — CFD-তে পজিশন খুলতে আপনার ট্রেডের মোট মূল্যের শুধু একটি অংশ ডিপোজিট করতে হয়। ফলে আপনার বিনিয়োগের মূলধন দিয়ে আরও বড় পজিশন নেওয়া সম্ভব হয়।
24h/5d — সপ্তাহে পাঁচ দিন, দিনে 24 ঘণ্টা ট্রেডিং করা যায় এবং সারা বিশ্বের কমোডিটিতে অ্যাক্সেস পাওয়া যায়।
দাম বাড়া-কমা—দুই দিক থেকেই লাভের সুযোগ — CFD-তে সহজেই লং বা শর্ট পজিশন, অর্থাৎ বাই বা সেল পজিশন নেওয়া যায়। বাজার বাড়বে বলে মনে হলে বাই প্রাইসে এবং কমবে বলে মনে হলে সেল প্রাইসে ট্রেড করুন।
কমোডিটির দাম কোন বিষয়গুলোকে প্রভাবিত করে
একজন দক্ষ ট্রেডার জানেন, প্রতিটি কমোডিটির দাম সব সময়ই নানা স্বতন্ত্র বিষয়ের দ্বারা প্রভাবিত হয়। কোনো পণ্যের ঘাটতি বা অতিরিক্ত সরবরাহের সামান্য আশঙ্কাও দামে বড় ধরনের ওঠানামার কারণ হতে পারে। এই বিভাগে সরবরাহ ও চাহিদা কীভাবে দাম নির্ধারণকে প্রভাবিত করে, তা তুলে ধরা হয়েছে।
সরবরাহ
সরবরাহের ওপর একাধিক বিষয়ের প্রভাব রয়েছে: সরকারি হস্তক্ষেপ, আবহাওয়ার অবস্থা, অর্থনৈতিক ঘটনা ইত্যাদি। 2018 সালের 6 আগস্ট ইরানের ওপর অর্থনৈতিক নিষেধাজ্ঞা পুনর্বহালের কথা কি আপনার মনে আছে? বিশ্বের চতুর্থ বৃহত্তম তেলের মজুত থাকা ইরানের তেল কেনার ওপর নিষেধাজ্ঞা জারি করা হয়েছিল। ফলে বাজারে তেলের সরবরাহ কমে যায়, কিন্তু চাহিদা অপরিবর্তিত থাকে। এই ঘাটতির সুযোগ নিয়ে স্পেকুলেটররা অবশিষ্ট তেলের দাম নিজেদের পছন্দমতো নির্ধারণ করে। এই উদাহরণটি স্পষ্টভাবে দেখায় যে সরবরাহের ঘাটতি সবসময় দাম বাড়ায়, এমনকি দামের ওঠানামাও ঘটাতে পারে।
নিচের চার্টে (চার্ট 1) এমন দামের ওঠানামা দেখানো হয়েছে। এখানে, উপরে উল্লেখ করা অর্থনৈতিক নিষেধাজ্ঞার ফলে নিষেধাজ্ঞা জারির পরদিন (7 আগস্ট) তেলের দাম বেড়ে যায় এবং উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যাওয়ার আগে 900 পয়েন্টেরও বেশি বাড়ে (হলুদ রঙে চিহ্নিত)।
চার্ট 1। দ্রষ্টব্য: অতীতের পারফরম্যান্সকে ভবিষ্যতের ফলাফল বা পারফরম্যান্সের নির্দেশক হিসেবে বিবেচনা করা উচিত নয়।
চাহিদা
তাহলে চাহিদার ওপর কোন বিষয়গুলো প্রভাব ফেলে? ভোক্তার অভ্যাসের পরিবর্তন এবং অর্থনৈতিক পরিস্থিতি হলো চাহিদাকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করে এমন প্রধান বিষয়। আজ আমরা দেখতে পাই, চিনি ও তামাকের মতো পণ্যের প্রতি সমাজের মনোভাব ইতিবাচক থেকে নেতিবাচক হয়েছে, ফলে এসব পণ্যের চাহিদা কমেছে।
নিচের চার্টে (চার্ট 2) আপনি দীর্ঘ সময় ধরে (2007-2019) চিনির দামের ওঠানামা দেখতে পাবেন।
চার্ট 2। দ্রষ্টব্য: অতীতের পারফরম্যান্সকে ভবিষ্যতের ফলাফল বা পারফরম্যান্সের নির্দেশক হিসেবে বিবেচনা করা উচিত নয়।
ওপরের চার্টে 2010 সালে চিনির দাম কমার বিষয়টি দেখা যাচ্ছে। 2015 সালের সেপ্টেম্বর থেকে 2016 সালের সেপ্টেম্বর পর্যন্ত দাম ঊর্ধ্বমুখী হয়েছিল। এর কারণ ছিল বিশ্বের বৃহত্তম চিনি উৎপাদক ব্রাজিল থেকে সরবরাহ ব্যাহত হওয়ায় বিশ্বজুড়ে ঘাটতির আশঙ্কা। চিনি দুর্লভ হয়ে পড়ে এবং দাম বেড়ে যায়।
তবে এই ক্ষেত্রে চিনি দামি হয়ে যাওয়ায় চাহিদা কমে যায় এবং চিনির দাম পড়তে শুরু করে। মনে আছে, আমরা বলেছিলাম যে বাজার পড়লেও মুনাফা করা সম্ভব? সরবরাহ ও চাহিদার সুবিধা বুঝে যারা ট্রেড করেন, তারা CFD ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে দামের এই পতন থেকে অনেক অর্থ উপার্জন করতে পারতেন। শেয়ারের মতো অন্যান্য ট্রেডিং ইনস্ট্রুমেন্ট এমন পতনশীল বাজারে ব্যবহার করা যেত না, কারণ চিনির দাম দ্রুত কমলে শেয়ার ট্রেডিংয়ে আরও বিধিনিষেধ আরোপ করা হতে পারে, এমনকি স্টক এক্সচেঞ্জের ট্রেডিং সাময়িকভাবে বন্ধও হতে পারে। সৌভাগ্যবশত, এ ধরনের ক্ষেত্রে CFD ট্রেডিংয়ে বিধিনিষেধ নেই। ফলে ট্রেডাররা বাজারের বড় ওঠানামা থেকে উল্লেখযোগ্য মুনাফা করতে পারেন।
এ কথা উল্লেখ করা জরুরি যে চিনির মতো পণ্য ট্রেডিংয়ের জন্য খুব বেশি জনপ্রিয় নয়। ওপরের উদাহরণটি দেওয়া হয়েছে শুধু বাজার বাড়ুক বা কমুক—উভয় দিকেই CFD ট্রেডিংয়ের সুযোগ দেখানোর জন্য। ক্লায়েন্টদের চাহিদা পূরণে MTrading অনেক জনপ্রিয় ট্রেডিং ইনস্ট্রুমেন্ট প্রদান করে।
এই উপকরণে বিনিয়োগসংক্রান্ত পরামর্শ, বিনিয়োগের সুপারিশ, আর্থিক উপকরণে কোনো লেনদেনের প্রস্তাব বা আহ্বান নেই এবং এটিকে এমন কিছু আছে বলে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। কোনো বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে, ঝুঁকিগুলো বুঝতে পারছেন কি না তা নিশ্চিত করতে স্বাধীন আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিন।
