মৌলিক বিশ্লেষণের সেরা টুল, যা আপনার অবশ্যই প্রয়োজন হবে

মৌলিক বিশ্লেষণের টুল ট্রেডারদের কোনো কোম্পানির ব্যবসা সম্পর্কে বিস্তারিত ধারণা পেতে সাহায্য করে। এগুলো কোম্পানির আর্থিক অবস্থা ও বিনিয়োগের সম্ভাবনা নির্ধারণকারী গুরুত্বপূর্ণ পরামিতি ও অনুপাতগুলো আরও ভালোভাবে পর্যালোচনা করতে সাহায্য করে। এ ছাড়া, তুলনামূলকভাবে একই ধরনের কোম্পানির সম্পদের সঙ্গে তুলনা করে কিছু টুল শেয়ারের ট্রেডিং মূল্য বুঝতে সাহায্য করে।

এই পর্যালোচনায় আমরা মৌলিক বিশ্লেষণের কয়েকটি সেরা টুল ও সফটওয়্যার নিয়ে আলোচনা করব। এগুলোর সাহায্যে আপনি সম্পদ ব্যবস্থাপনা, কোম্পানির আয়, ব্যবসায়িক উৎপাদন, সুদের হারসহ বিভিন্ন গুরুত্বপূর্ণ বিষয় বিবেচনা করতে পারবেন।

ট্রেডিংয়ে মৌলিক বিশ্লেষণের ব্যবহার

মৌলিক বিশ্লেষণের মূল উদ্দেশ্য হলো, কোনো কোম্পানির শেয়ারের দাম নির্ধারণকারী মৌলিক বিষয়গুলো চিহ্নিত করা। তবে বাজারের মনোভাব বা আপেক্ষিক মূল্যশক্তির মতো টেকনিক্যাল বিষয়ের সঙ্গে মিলিয়ে এটি দামের সম্ভাব্য গতিপথ মূল্যায়নের আরও কার্যকর পদ্ধতি হিসেবেও ব্যবহার করা যায়।

মূল বিষয় হলো, বর্তমান শেয়ারের দাম সত্যিই তার মূল্যকে প্রতিফলিত করছে কি না তা বোঝা। আর মৌলিক বিশ্লেষণের সফটওয়্যার ও টুল আপনাকে আরও নির্ভুলভাবে এবং কাছ থেকে শেয়ারের গতিবিধি অনুসরণ করতে সাহায্য করবে।

প্রথমে আয় যাচাই করুন

বিশ্লেষণ করার সময় ট্রেডারদের সাধারণত বিভিন্ন ধরনের তথ্য বিবেচনা করতে হয়। তবে প্রথমেই কোম্পানির আয় দেখা উচিত। উদ্দেশ্য হলো, কোম্পানিটি কতটা আয় করতে পারে বা দীর্ঘমেয়াদে সম্ভবত কতটা আয় করতে পারে, তা বোঝা।

আয় হিসাব করা বেশ কঠিন হতে পারে। তবে বড় কোম্পানিগুলোর প্রকাশিত ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন থেকে নতুনরা উপকৃত হতে পারেন। আপনাকে শুধু সব পরিসংখ্যান একসঙ্গে মিলিয়ে দেখতে হবে। কোম্পানির আয় বেশি হলে সাধারণত শেয়ারের দাম বাড়ে, যার ফলে বিনিয়োগকারীরা বেশি ডিভিডেন্ড পান। অন্যদিকে, আয় কমতে থাকলে বিনিয়োগকারীরা যত দ্রুত সম্ভব শেয়ার বিক্রি করে দিতে পারেন, যা অনিবার্যভাবে দাম কমিয়ে দেয়।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের প্রয়োজনীয় টুল

কোনো কোম্পানির বিশ্লেষণে সাধারণত বিপুল পরিমাণ ডেটা নিয়ে কাজ করতে হয়। আর গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখতে পারে এমন একমাত্র বিষয় আয় নয়। তাই শেয়ারের মূল্য সম্পর্কে পূর্ণাঙ্গ ধারণা পেতে আপনার আরও কিছু টুল ব্যবহার করতে হতে পারে।

নিচের কয়েকটি টুল বিভিন্ন ওয়েবসাইট ও প্ল্যাটফর্মে পাওয়া যায়। অন্যদিকে, নিজে এসব অনুপাত কীভাবে হিসাব করতে হয়, তা শিখতেও আপনার বেশি সময় লাগবে না। ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসে বিবেচনা করার মতো কিছু গুরুত্বপূর্ণ টুল ও বিষয় হলো:

• EPS। এই সংক্ষিপ্ত রূপটির অর্থ শেয়ারপ্রতি আয়। এতে কোম্পানির শেয়ারের সংখ্যা ও আয়ের মধ্যে সম্পর্ক দেখা হয়। EPS থেকে আপনি জানতে পারবেন, প্রতিটি শেয়ারের বিপরীতে কতটা আয় বরাদ্দ হয়েছে।
• P/E। মূল্য-আয় অনুপাতের মাধ্যমে শেয়ারপ্রতি আয়ের সঙ্গে কোম্পানির বর্তমান বিক্রয়মূল্যের তুলনা করা যায়।
• PEG। প্রক্ষেপিত আয় বৃদ্ধি (Projected earnings growth) হলো এমন একটি টুল, যার সাহায্যে এক বছরের আয়ের সময়কালে শেয়ারের দাম কতটা বাড়তে পারে তা বোঝা যায়।
• P/S। কোম্পানির আয়ের তুলনায় শেয়ারের দাম মূল্যায়ন করতে হলে মূল্য-বিক্রয় অনুপাত কাজে আসে। কিছু বিশেষজ্ঞ একে “বিক্রয় বা আয়ের মাল্টিপল” অনুপাতও বলেন।
• P/B। এই অনুপাতে বুক ভ্যালু (হিসাবের খাতায় নথিভুক্ত হওয়ার পর কোনো সম্পদের মূল্য) ও বাজারমূল্যের তুলনা করা হয়। অনুপাতটি হিসাব করতে, শেয়ারের সমাপনী দামকে গত ত্রৈমাসিকের শেয়ারপ্রতি বুক ভ্যালু দিয়ে ভাগ করতে হবে।
• ডিভিডেন্ড পেআউট অনুপাত। ধরে রাখা আয়ের ভিত্তিতে কোম্পানির সম্ভাব্য বৃদ্ধি দেখতে এই অনুপাতটি কাজে আসে। এতে মোট নিট আয়ের সঙ্গে সব শেয়ারহোল্ডার ইতিমধ্যে যে ডিভিডেন্ড পেয়েছেন, তার তুলনা করা হয়। অন্য কথায়, ব্যবসাটি সম্প্রসারণের জন্য অতিরিক্ত সম্পদ আছে কি না, তা আপনি বুঝতে পারবেন।
• ইকুইটির ওপর রিটার্ন। এই টুলটি “নিট সম্পদের ওপর রিটার্ন” নামেও পরিচিত হতে পারে। যে নামেই ডাকুন না কেন, শেয়ারহোল্ডারদের ইকুইটি দিয়ে নিট আয় ভাগ করে এই অনুপাত হিসাব করা হয়। এটি ইকুইটির ওপর রিটার্ন মূল্যায়নে সাহায্য করে।

আগেই বলা হয়েছে, এই টুলগুলোর বেশিরভাগই ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস সফটওয়্যারের অংশ হিসেবে পাওয়া যায়। স্বতন্ত্র অনলাইন প্ল্যাটফর্মগুলো তাদের রিসোর্স এবং টেকনিক্যাল ও ফান্ডামেন্টাল বিষয় মূল্যায়নের জন্য প্রয়োজনীয় সব অনুপাত ব্যবহারের সুযোগ দেয়। জনপ্রিয় কয়েকটি পরিষেবার মধ্যে রয়েছে FinBox, SimplyWall, WallStreetZen এবং আরও কিছু। বিশেষ দক্ষতার প্রয়োজন না হওয়ায় এগুলো নতুনদের চাহিদা মেটাতে পারে। তবে এর বেশিরভাগই পেইড। এমন টুল ব্যবহারের জন্য তারা সর্বোচ্চ $200 পর্যন্ত খরচের প্ল্যান দেয়, যেগুলো আপনি নিজেই বিনা খরচে ব্যবহার করতে পারেন। আগেই বলা হয়েছে, উপরে উল্লেখ করা যেকোনো অনুপাত কীভাবে হিসাব করতে হয়, তা শিখতে আপনার বেশি সময় লাগবে না।

সারসংক্ষেপ

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের টুল বেশ কাজে আসতে পারে। তবে এগুলো কেবল কিছু সংখ্যা, যা কখনোই নির্ভুল তথ্যের নিশ্চয়তা দেয় না। কোনো একটি অনুপাত থেকেই ট্রেডারদের প্রয়োজনীয় সব তথ্য পাওয়া যায় না। আপনি যে বিনিয়োগ-চিত্র পেতে চান, তার মানদণ্ড হিসেবে এই সংখ্যাগুলো ব্যবহার করুন। এ ছাড়াও, এসব টুল আপনাকে নির্দিষ্ট কোম্পানিগুলোর তুলনা ও পরিমাপ করতে সাহায্য করবে।

এই উপকরণে বিনিয়োগসংক্রান্ত পরামর্শ, বিনিয়োগের সুপারিশ, আর্থিক উপকরণে কোনো লেনদেনের প্রস্তাব বা আহ্বান নেই এবং এটিকে এমন কিছু আছে বলে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। কোনো বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে, ঝুঁকিগুলো বুঝতে পারছেন কি না তা নিশ্চিত করতে স্বাধীন আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিন।