El sentimiento del mercado se debilita al comienzo de una semana clave
El sentimiento del mercado se mantiene cauteloso al inicio del lunes, mientras los traders esperan datos y eventos económicos importantes esta semana. Esto ocurre en un contexto de señales débiles de inflación en China y sólidos datos de empleo en EE. UU. También pesan sobre el sentimiento las preocupaciones por las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, la inestabilidad política en la eurozona y las dudas sobre la capacidad de China para impulsar su economía con medidas de estímulo.
El viernes pasado, los sólidos datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. (NFP) y del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, junto con los comentarios de tono restrictivo de funcionarios de la Reserva Federal, impulsaron al dólar estadounidense. Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, señaló que la inflación está cerca del objetivo del 2 % y que el mercado laboral está equilibrado. Al mismo tiempo, Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, indicó que la Fed podría ralentizar pronto los recortes de tasas. La gobernadora de la Fed Michelle Bowman advirtió que recortar las tasas demasiado rápido podría reavivar la inflación. Sin embargo, Alan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, enfatizó que el ritmo de los recortes de tasas dependerá de las condiciones económicas.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene estable y conserva las ganancias del viernes, pese a los leves movimientos recientes.
EURUSD y GBPUSD bajo presión; USDJPY retrocede
La recuperación del dólar estadounidense presiona al EURUSD y al GBPUSD, mientras que los factores internos negativos aumentan la presión bajista. El viernes, la producción industrial de Alemania se contrajo inesperadamente un 1.0%, frente al crecimiento del 1.2% esperado y al -2.0% revisado del período anterior. Sin embargo, la segunda estimación del PIB de la eurozona del tercer trimestre coincidió con la previsión inicial del 0.4%.
Dicho esto, Swati Dhingra, miembro del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), afirmó claramente: «Deberíamos flexibilizar más la política monetaria». Por otro lado, Jonathan Reynolds, ministro de Comercio del Reino Unido, dijo al Financial Times (FT) que analizarán detenidamente cómo responder a los aranceles de Trump. Mientras tanto, los comentarios sobre el lento aumento del empleo en el Reino Unido debido al nuevo presupuesto y la caída del optimismo empresarial británico también presionan a la baja al GBPUSD.
Mientras tanto, el USDJPY retrocede, ya que el giro restrictivo del Banco de Japón (BoJ) y los temores a una intervención para defender el yen presionan al par. El sólido crecimiento del PIB del tercer trimestre y el resultado positivo de la encuesta Eco Watchers de Japón también contribuyeron al retroceso del USDJPY.
El AUDUSD justifica su condición de barómetro del riesgo
El AUDUSD cayó a un mínimo de cuatro meses debido al sentimiento cauteloso del mercado, a las expectativas de una política monetaria más acomodaticia por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y a los decepcionantes datos de China. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el temor a una guerra comercial, avivados por los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump, también mantienen la presión vendedora sobre el dólar australiano.
Sin embargo, el modesto repunte del dólar estadounidense antes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) del miércoles, junto con la falta de comentarios de la Fed antes de la reunión del FOMC de la próxima semana, ha respaldado a AUDUSD y, por ahora, ha evitado nuevas caídas.
El NZDUSD cae aún más y el USDCAD se acerca a un máximo de varios meses
Al igual que el dólar australiano, el dólar neozelandés (NZD) está bajo presión. El NZDUSD cotiza cerca de su mínimo anual, mientras los operadores se preocupan por nuevos recortes de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y por los desafíos económicos del país.
Mientras tanto, los alcistas del USDCAD apuntan a un máximo de 56 meses, impulsados por las sólidas ganancias del viernes, ya que el informe mixto de empleo de Canadá intensifica las preocupaciones por una postura moderada del Banco de Canadá (BoC). La caída de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, también pesa sobre el dólar canadiense (CAD).
El oro se mantiene al margen; el petróleo crudo pone fin a una racha de tres días de pérdidas.
Los precios del oro resisten las caídas pese al fortalecimiento del dólar estadounidense, impulsados por su atractivo como activo refugio y por el primer aumento de las reservas de oro de China en seis meses. Los compradores de XAUUSD mantienen la esperanza mientras el dólar estadounidense muestra una recuperación vacilante, y el temor a una guerra comercial y el aumento de las tensiones geopolíticas refuerzan el atractivo del oro.
Los precios del petróleo crudo no lograron subir tras la decisión de la OPEP+ de aplazar el aumento de la oferta. El incremento de la producción petrolera de Estados Unidos, junto con la preocupación por una mayor producción de Canadá y Guyana el próximo año, mantuvo la presión sobre los precios. Los temores sobre la economía de China también contribuyeron a la debilidad de los precios del petróleo.
Las criptomonedas recortan sus ganancias recientes
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) registran pérdidas diarias tras el fuerte repunte de la semana pasada, mientras los operadores esperan nuevas señales que respalden el reciente avance de las criptomonedas. En particular, las noticias de que los accionistas de Amazon instan a la empresa a añadir Bitcoin a su balance como cobertura contra la inflación, junto con el optimismo en torno a Trump, mantienen a los compradores esperanzados en que las subidas continúen.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra su primera ganancia diaria en tres sesiones y cotiza alrededor de los 67,60 dólares al momento de la publicación.
- El oro fluctúa alrededor de los $2,645 mientras pone a prueba la tendencia bajista de las dos semanas anteriores.
- El índice del dólar estadounidense recibe ofertas y amplía la recuperación del viernes hasta 106,20 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Por su parte, las acciones europeas y británicas no mostraron una dirección clara durante la primera hora de operaciones.
- El BTCUSD y el ETHUSD reducen sus ganancias semanales y registran leves pérdidas, cerca de 99.300 USD y 3.930 USD, respectivamente, en las últimas operaciones.
Es probable que la semana clave comience con calma
Ante la falta de datos y eventos importantes el lunes, se espera una actividad moderada en los mercados, con un sentimiento mixto. Sin embargo, la semana cobrará impulso con eventos clave: la decisión sobre tasas de interés del RBA el martes, el IPC de Estados Unidos el miércoles y los anuncios de política monetaria del Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco Central Europeo (BCE) el jueves. Ese mismo jueves se publicarán los datos de empleo de Australia y el índice de precios al productor de Estados Unidos; el viernes se conocerán las cifras mensuales de crecimiento y producción del Reino Unido, lo que mantendrá ocupados a los operadores de momentum.
Es probable que el dólar estadounidense mantenga su reciente recuperación en un contexto de escasa actividad en los mercados y una postura cada vez más restrictiva de la Fed. Esto, junto con las preocupaciones persistentes sobre China, podría seguir presionando a las divisas de Australasia (AUD y NZD) y a las materias primas. EURUSD y GBPUSD podrían continuar bajo presión, mientras que USDJPY podría sorprender al mercado al ir en contra de la tendencia.
El petróleo podría consolidar sus pérdidas si el dólar estadounidense retrocede, mientras que el oro podría recuperarse gracias a su atractivo como activo refugio.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata, BTCUSD, ETHUSD
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
