EURUSD se encamina a una pérdida semanal por los aranceles, la fortaleza del dólar y el rendimiento de los bonos alemanes, que ha pasado desapercibido

Los aranceles y la política deterioran el sentimiento antes de las actas del FOMC

Los aranceles del 50% al cobre impuestos por el presidente de EE. UU., Donald Trump, y sus planes de aplicar aranceles adicionales a más países inquietaron a los mercados, mientras los traders esperan la publicación de las últimas actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Trump también presionó al presidente de la Fed, Jerome Powell, para que recortara las tasas y sugirió que podría reemplazarlo por alguien más partidario de reducirlas. En el ámbito geopolítico, el programa de enriquecimiento nuclear de Irán, el aumento del suministro de armas de Trump a Ucrania y los mayores ejercicios militares de la historia de Taiwán elevaron la aversión al riesgo. Al mismo tiempo, las Naciones Unidas (ONU) advirtieron de una mayor inestabilidad debido al nuevo plazo fijado por EE. UU. en la guerra comercial.

En cuanto a los datos, las expectativas de inflación de junio de la Reserva Federal de Nueva York bajaron ligeramente al 3.0%, frente al 3.2% de mayo. El índice de optimismo de las pequeñas empresas de la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) se ubicó en 98.6, apenas por debajo del 98.7 previsto. El índice de precios al consumidor (IPC) de China subió por primera vez en cinco meses, el PMI Ivey de Canadá superó el umbral de 50.0 que marca la contracción y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantuvo las tasas sin cambios. El Consejo Mundial del Oro (WGC) informó que las entradas a los ETF de oro alcanzaron su nivel más alto en cinco años. Además, los inventarios de petróleo de EE. UU. registraron un aumento inesperado por segunda semana consecutiva, en lugar de la reducción prevista.

Los rendimientos alemanes subieron, lo que puso en duda las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) podría incumplir sus objetivos de inflación y tasas. En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) revirtió las pérdidas del martes y se encaminó a su primera ganancia semanal en tres semanas. El EURUSD reflejó la fortaleza del dólar, giró a la baja y apunta a su primera pérdida semanal. El GBPUSD va camino a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva, tras una racha de tres días a la baja. El USDJPY subió a un máximo de dos semanas, mientras continuaban las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón, pese a las tensiones por los aranceles estadounidenses.

El AUDUSD cayó, en línea con su papel como barómetro del riesgo, mientras que el NZDUSD retrocedió pese a que el RBNZ mantuvo las tasas sin cambios. El USDCAD subió y revirtió las pérdidas anteriores, mientras el petróleo crudo luchaba por conservar las ganancias de las últimas dos semanas. Los precios del oro cayeron por segundo día consecutivo y se acercaron al nivel de soporte clave de $3,278. Las criptomonedas hicieron una pausa: las ganancias del día anterior, impulsadas por la caída del dólar estadounidense, se desvanecieron cuando la divisa repuntó. Las acciones tuvieron un desempeño mixto, afectadas por las tensiones comerciales y geopolíticas y por la expectativa ante la publicación de las actas del FOMC.

Los bajistas del EURUSD muestran su fuerza

Un funcionario alemán advirtió a EE. UU. sobre los aranceles y señaló que su país está dispuesto a tomar represalias si las conversaciones comerciales no benefician a la eurozona. Esto, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno alemán —un movimiento inusual si los operadores estuvieran preocupados por la trayectoria de las tasas del BCE—, presionó al EURUSD. El par revirtió el rebote del día anterior desde un mínimo de una semana y ahora se encamina a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas. Los recientes datos mixtos de la UE y el creciente temor a una recesión en el bloque añadieron presión bajista, pese a que los funcionarios del BCE rechazaron las preocupaciones sobre el crecimiento. Cabe señalar que el tono probablemente restrictivo de las actas del FOMC también pesa sobre el euro antes de su publicación.

El GBPUSD pone fin a una racha de tres días de pérdidas y el USDJPY alcanza un máximo de dos semanas

La fortaleza del dólar estadounidense, la aversión al riesgo y los problemas fiscales del Reino Unido presionaron al GBPUSD, pero el par tomó un respiro el miércoles tras tres sesiones consecutivas de pérdidas. Las expectativas de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido podrían dar esperanzas a los compradores de la libra.

Mientras tanto, el USDJPY subió por tercer día consecutivo y alcanzó su nivel más alto en dos semanas. La preocupación por el acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón y los datos mixtos de Japón ponen en duda los planes del Banco de Japón (BoJ) de subir las tasas. Los mayores rendimientos de los bonos japoneses y las conversaciones sobre la capacidad del dólar estadounidense para mantener su estatus de moneda de reserva mundial, pese a los desafíos de China, la eurozona y algunos países de Medio Oriente, también respaldan al par del yen.

Las divisas antipódicas siguen bajo presión; NZDUSD hace caso omiso a la decisión del RBNZ de mantener las tasas

La fortaleza del dólar estadounidense, junto con un ánimo generalmente negativo en el mercado, eclipsó los datos positivos de inflación de China y la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de mantener las tasas sin cambios. Como resultado, AUDUSD borró las ganancias del día anterior, tras la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener las tasas estables, mientras que NZDUSD cayó después de un repunte inicial ante la inacción del RBNZ.

Mientras tanto, el USDCAD subió y revirtió su retroceso anterior, mientras el petróleo crudo tenía dificultades para mantener su racha alcista de dos días. Esto ocurrió pese a los datos positivos del PMI Ivey de Canadá y al optimismo en torno al acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá.

El petróleo crudo pasa por alto el aumento de los inventarios; el oro se ve presionado por el fortalecimiento del USD

El petróleo crudo se encamina a cerrar la semana con ganancias, pese a la falta de dirección de hoy tras dos días de subidas. La materia prima pasó por alto el aumento inesperado de las reservas semanales de Estados Unidos (según el informe privado del API), el incremento de la oferta de la OPEP+ y el fortalecimiento del USD, a la espera de los datos oficiales sobre las reservas de crudo de Estados Unidos.

Mientras tanto, los precios del oro cayeron por tercer día consecutivo y se acercaron a niveles clave de soporte en torno a los 3.278 y 3.244 dólares. Esto ocurrió pese a los sólidos datos de inflación de China, uno de los principales compradores de oro, y a un informe del Consejo Mundial del Oro (WGC) que destacó la mayor entrada de capital en ETF de oro con respaldo físico en cinco años.

Las criptomonedas pierden terreno

Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) tienen dificultades para mantener las ganancias del día anterior, presionados por un dólar estadounidense más firme y el pesimismo generalizado del mercado. La cautela también aumenta antes de la «Semana cripto», que comienza el 14 de julio. Sin embargo, las compras recientes de grandes tenedores y las entradas a los ETF, junto con señales técnicas positivas, siguen dando esperanzas a los compradores de criptomonedas.

Últimos movimientos de los principales activos

• El petróleo crudo WTI tiene dificultades para mantener una racha de dos días al alza en torno a los 68,00 dólares.
• El oro cae por tercer día consecutivo hasta los $3,290 y se acerca a niveles de soporte clave.
• Al momento de redactar este informe, el índice del dólar estadounidense (DXY) apunta a su primera ganancia semanal en tres semanas y registra un avance diario moderado, cerca de 97.60.
• Wall Street cerró con resultados mixtos, pero los futuros de acciones apuntan a la baja, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. Por su parte, las acciones europeas y británicas registran leves ganancias en las primeras horas de operación.
• El Bitcoin sigue bajo presión cerca de los 108.800 USD tras un martes positivo, mientras que el Ethereum registra su segundo día consecutivo de ganancias y cotiza cerca de los 2.630 USD en la última sesión.

A la espera de las actas de la Fed y de noticias sobre riesgos…

La próxima publicación de las actas del FOMC será objeto de especial atención, ya que los comentarios recientes de los responsables de política monetaria han sido ligeramente restrictivos, pese a que Trump presiona para que bajen las tasas y a su interferencia política en el reemplazo del presidente de la Fed, Jerome Powell. Si las actas coinciden con las expectativas del mercado, el dólar estadounidense podría recibir un respaldo adicional, lo que ejercería más presión bajista sobre el EURUSD y el oro, y daría impulso al USDJPY.

Mientras tanto, es probable que las divisas de Australia y Nueva Zelanda sigan bajo presión, aunque el petróleo crudo podría mantener su recuperación si los datos oficiales de inventarios de Estados Unidos muestran un aumento menor de lo esperado. Es posible que las criptomonedas continúen su recuperación gradual, impulsadas por el optimismo del sector y el respaldo de la SEC de Estados Unidos y Trump. La renta variable también podría mantenerse cerca de máximos históricos si la administración Trump ofrece algún alivio, aunque sea pequeño, ante las amenazas arancelarias.

Además de las minutas de la Fed y las noticias sobre riesgos, los discursos de los banqueros centrales de Estados Unidos, Europa y el Reino Unido podrían ofrecer más información a los traders.

Pronósticos para los principales activos

• Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
• Es probable que las caídas continúen: USDCHF
• Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
• Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD

¡Que la suerte te acompañe en el trading!