Los temores geopolíticos y la inquietud antes de la Fed mantienen en vilo a los traders
Los mercados globales siguieron volátiles a primera hora del miércoles, ante la incertidumbre sobre una posible participación de EE. UU. en el conflicto entre Israel e Irán y la cautela previa a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. La falta de claridad sobre las negociaciones comerciales de EE. UU. con grandes economías, incluida China, agravó la tensión y llevó a los traders a consolidar los movimientos recientes y adoptar una postura de espera.
La especulación aumentó después de que varios medios informaran que EE. UU. podría unirse a Israel en acciones militares contra Irán, alimentada por las severas advertencias de Washington y las declaraciones provocadoras de Donald Trump, entre ellas: «Sabemos dónde se esconde el “líder supremo”» y «Ahora tenemos el control completo y total del espacio aéreo de Irán». Sin embargo, la falta de acciones militares concretas —aparte de emitir advertencias a los consulados de EE. UU. en Oriente Medio— hizo que los mercados se preguntaran si se trataba de amenazas serias o de faroles estratégicos para presionar a Irán. Esta falta de escalada dio cierto alivio a los operadores tras una sesión tensa dominada por la aversión al riesgo.
Mientras tanto, las autoridades chinas continuaron mostrando un firme apoyo al yuan e introdujeron nuevas medidas para estimular el crecimiento impulsado por el consumo interno, mientras se preparaban para importantes acuerdos comerciales. Estas medidas contribuyeron a mejorar ligeramente el sentimiento del mercado, sobre todo porque los inversores anticipaban una pausa de la Reserva Federal con una postura acomodaticia, pese a las señales contradictorias de las proyecciones del diagrama de puntos de la Fed y de sus previsiones económicas.
En el ámbito económico, las ventas minoristas de EE. UU. quedaron por debajo de las expectativas, se revisó a la baja el pronóstico GDPNow de la Fed de Atlanta para el segundo trimestre y la producción industrial se contrajo; todo ello apunta a una pérdida de impulso. En Asia, las exportaciones de Japón disminuyeron y el sentimiento empresarial se debilitó, lo que intensificó la preocupación por una posible recesión técnica tras el dato negativo del PIB del primer trimestre. En otras regiones, las actas de la reunión del Banco de Canadá no generaron una reacción favorable, mientras que Nueva Zelanda publicó datos económicos mixtos. En el mercado de materias primas, los inventarios semanales de petróleo crudo de la API de EE. UU. sorprendieron al mercado con una fuerte caída, lo que impulsó temporalmente los precios del petróleo antes de que comenzaran a retroceder.
En los mercados de divisas, el índice del dólar estadounidense (DXY) se estancó tras una racha ganadora de tres días. El EURUSD se recuperó de su mayor caída diaria en tres semanas, el GBPUSD intentó rebotar tras su descenso más pronunciado desde principios de abril y el yen japonés parecía encaminado a registrar su primera ganancia diaria en cuatro sesiones. Los dólares australiano y neozelandés se mantuvieron estables tras fuertes pérdidas, mientras que el USDCAD retrocedió después de registrar su mayor alza diaria desde el 4 de abril y rebotar desde un mínimo de ocho meses.
Los compradores de petróleo crudo hicieron una pausa tras el fuerte repunte del martes, mientras que los precios del oro no mostraron una dirección clara después de una sesión volátil. Bitcoin y Ethereum recuperaron parte de las pérdidas del día anterior. Las acciones operaron de forma dispar tras un cierre débil en Wall Street, y los rendimientos de los bonos bajaron cuando los inversionistas buscaron activos más seguros.
El EURUSD sigue en el centro de atención
El EURUSD consolida su mayor pérdida diaria en siete semanas mientras los mercados esperan los datos finales de inflación de mayo de la eurozona y los anuncios de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto de Estados Unidos (FOMC). Los traders mantienen la cautela ante varios factores que coinciden, entre ellos la disposición de Alemania a alcanzar un acuerdo comercial con Estados Unidos y la oposición de Francia a la creciente influencia estadounidense en el conflicto entre Israel e Irán. Además, los comentarios cautelosos de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) aumentan la incertidumbre del mercado. La fragilidad del acuerdo comercial entre Estados Unidos y la UE sigue pesando sobre el euro, aunque el dólar estadounidense retrocede y aumentan las expectativas de que la Fed mantenga las tasas sin cambios con un tono moderado, lo que continúa dando algo de esperanza a los compradores del EURUSD.
El GBPUSD rebota y el USDJPY pone fin a una racha ganadora de tres días
El GBPUSD fue el par que más cayó frente al dólar estadounidense el día anterior, ya que la fortaleza generalizada del dólar coincidió con un quiebre técnico de la libra esterlina (GBP). Aun así, el par Cable recortó parte de sus pérdidas a primera hora del miércoles, pese a los datos mixtos de inflación del Reino Unido, gracias al optimismo sobre un acuerdo comercial del país y al alivio respecto al papel de EE. UU. en la guerra de Oriente Medio.
Por otra parte, funcionarios japoneses señalan que las negociaciones comerciales entre EE. UU. y Japón llegaron a un punto muerto y que, por ahora, no hay acuerdo. Al mismo tiempo, las exportaciones de la principal economía asiática se desaceleraron por primera vez desde septiembre de 2024 y la confianza de los fabricantes también empeoró. Estos factores generaron dudas sobre las subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) y frenaron el retroceso del USDJPY, en un contexto de sentimiento dispar y caída de los rendimientos globales de los bonos.
Las divisas antipodeas intentan recuperarse
El día anterior, los dólares australiano, neozelandés y canadiense registraron fuertes pérdidas frente al dólar estadounidense, mientras los inversionistas se volcaban a los activos refugio ante el aumento de las tensiones en Medio Oriente. USDCAD repuntó desde mínimos de ocho meses, pese a la fuerte subida de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá. El avance del par también se debió a las actas de la última reunión del Banco de Canadá, que ofrecieron poca claridad sobre las futuras decisiones de política monetaria, pese a las persistentes preocupaciones por la inflación y el crecimiento. Sin embargo, el creciente optimismo en torno a un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá podría haber limitado nuevas subidas de USDCAD hoy más temprano, especialmente cuando el dólar estadounidense comenzó a retroceder. En Nueva Zelanda, un déficit de cuenta corriente mayor de lo esperado pesó sobre el ánimo del mercado, pero un ligero aumento de la confianza del consumidor ayudó a NZDUSD a recuperar parte de las pérdidas del día anterior.
El petróleo crudo reduce sus ganancias; el oro enfrenta dificultades
El petróleo crudo WTI registró una fuerte subida el día anterior, impulsado por la creciente preocupación por las tensiones en Oriente Medio y una reducción sorprendentemente grande de las reservas semanales de Estados Unidos, según informó el API. Sin embargo, los precios retrocedieron antes de la publicación de datos económicos clave y de la decisión prevista de Estados Unidos sobre si se unirá al conflicto entre Israel e Irán.
Mientras tanto, el oro sorprendió al formar una vela Doji en el gráfico diario, pese al aumento de la aversión al riesgo. Esta indecisión podría deberse a la persistente fortaleza del dólar estadounidense, a la falta de nuevas señales de un aumento de la demanda física en Asia y a indicadores técnicos que apuntan a una evolución moderada de los precios por ahora.
Las criptomonedas pierden valor
La aversión al riesgo presionó a Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) el día anterior, aunque ambos recuperaron después parte de sus pérdidas. El aumento de las entradas en ETF y las nuevas compras de Bitcoin por parte de MicroStrategy respaldaron este repunte y ayudaron a establecer un piso para estos activos sensibles al riesgo.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra leves pérdidas en torno a los $73,20 tras el fuerte repunte de la jornada anterior.
- El oro se mantiene sin impulso, cerca de $3,390, tras formar una vela doji en el gráfico diario.
- El índice del dólar estadounidense pone fin a una racha ganadora de tres días y registra pérdidas leves cerca de 98.60 al momento de redactar este informe.
- Wall Street cerró con pérdidas leves, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron gradualmente. Por su parte, las acciones europeas y británicas siguen bajo presión durante las primeras horas de trading.
- El BTCUSD y el ETHUSD registran leves ganancias, en torno a los 105.400 y 2.540 dólares, respectivamente, al momento de redactar este informe, y recortan parte de las pérdidas del día anterior.
Se avecina una jornada importante….
Esta semana se publicarán el comunicado del FOMC sobre las tasas, la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, las proyecciones económicas, los datos definitivos de inflación de mayo de la eurozona, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., los inventarios semanales de petróleo y los datos de vivienda. Además, el jueves se celebrará el feriado de Juneteenth, por lo que los operadores tendrán una agenda económica muy cargada. Otro tema clave será la decisión de EE. UU. sobre si intervenir diplomática o militarmente en el conflicto entre Israel e Irán.
Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios, pero se seguirá de cerca el tono de Powell, el gráfico de puntos y las proyecciones, ya que los mercados perciben presión sobre las autoridades estadounidenses para que recorten las tasas pese a las preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento. Si la distensión de las tensiones geopolíticas coincide con una postura moderada de la Fed, el dólar estadounidense podría retroceder e impulsar al EURUSD, especialmente si la inflación de la eurozona se mantiene elevada. Este escenario podría impulsar el oro hacia máximos históricos, mientras que el petróleo crudo podría verse presionado si la EIA informa de un aumento inesperado de los inventarios.
Mientras tanto, el GBPUSD y el USDJPY podrían retroceder parte de sus movimientos semanales. Es probable que las divisas antipodeanas se mantengan débiles, con excepción del USDCAD, y que las criptomonedas sigan bajo presión ante las señales mixtas de distintos factores. En general, se espera que la incertidumbre del mercado mantenga bajo presión a los activos de mayor riesgo, aunque incluso una resolución parcial en Medio Oriente podría presionar al dólar estadounidense durante una semana que se prevé volátil.
Pronósticos para los principales activos
- Se anticipa un movimiento alcista: USDCAD, petróleo crudo, oro
- Es probable que continúe la caída: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
