Kebimbangan geopolitik dan keresahan menjelang mesyuarat Fed membuatkan pedagang berwaspada
Pasaran global kekal tidak menentu pada awal pagi Rabu apabila ketidakpastian tentang kemungkinan penglibatan AS dalam konflik Israel-Iran bertambah dengan sikap berhati-hati menjelang mesyuarat dasar monetari Rizab Persekutuan. Ketegangan ini turut dirumitkan oleh perkembangan yang tidak jelas dalam rundingan perdagangan AS dengan ekonomi utama, termasuk China, sehingga mendorong pedagang mengukuhkan pergerakan terkini dan mengambil pendekatan tunggu dan lihat.
Spekulasi meningkat selepas beberapa laporan media menyatakan bahawa AS mungkin menyertai Israel dalam tindakan ketenteraan terhadap Iran. Spekulasi ini didorong oleh amaran tegas dari Washington dan kenyataan provokatif Donald Trump, termasuk “Kami tahu tempat ‘Pemimpin Tertinggi’ itu bersembunyi” dan “Kini kami mempunyai kawalan penuh dan menyeluruh terhadap ruang udara Iran.” Namun, ketiadaan tindakan ketenteraan sebenar—selain mengeluarkan amaran kepada konsulat AS di Timur Tengah—menyebabkan pasaran tertanya-tanya sama ada ancaman itu benar-benar serius atau sekadar gertakan strategik untuk menekan Iran. Ketiadaan peningkatan ketegangan ini sedikit melegakan pedagang selepas sesi yang tegang dan didominasi oleh penghindaran risiko.
Sementara itu, penggubal dasar China terus menunjukkan sokongan padu terhadap Yuan dan memperkenalkan langkah baharu untuk merangsang pertumbuhan yang didorong oleh penggunaan domestik sambil membuat persediaan bagi perjanjian perdagangan utama. Langkah ini sedikit meningkatkan sentimen pasaran, khususnya ketika pelabur menjangkakan Fed akan menghentikan sementara pelonggaran dasar secara dovish, walaupun unjuran dot plot dan ramalan ekonomi Fed memberikan isyarat bercampur-campur.
Dari segi ekonomi, Jualan Runcit AS berada di bawah jangkaan, unjuran GDPNow suku kedua oleh Fed Atlanta diturunkan, dan Pengeluaran Perindustrian menguncup—semuanya menandakan momentum ekonomi semakin perlahan. Di Asia, eksport Jepun merosot dan sentimen perniagaan melemah, sekali gus meningkatkan kebimbangan tentang kemungkinan kemelesetan teknikal selepas angka KDNK suku pertama menunjukkan pertumbuhan negatif. Di rantau lain, minit mesyuarat Bank of Canada tidak memberikan kesan yang ketara, manakala New Zealand mengeluarkan data ekonomi bercampur-campur. Dalam pasaran komoditi, inventori minyak mentah mingguan API AS mengejutkan pasaran apabila susut dengan ketara. Ini mendorong harga minyak naik buat sementara waktu sebelum mula merosot semula.
Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar AS (DXY) terhenti selepas mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut. EURUSD pulih daripada kejatuhan harian terbesarnya dalam tiga minggu, GBPUSD cuba melantun semula selepas mencatat penurunan paling ketara sejak awal April, manakala yen Jepun kelihatan bakal mencatat kenaikan harian pertamanya dalam empat sesi. Dolar Australia dan New Zealand kekal stabil selepas kerugian besar, sementara USDCAD berundur selepas mencatat kenaikan harian terkuat sejak 4 April dan melantun daripada paras terendah dalam lapan bulan.
Pembeli minyak mentah berhenti seketika selepas kenaikan kukuh pada Selasa, manakala harga emas tidak menunjukkan arah yang jelas selepas sesi yang tidak menentu. Bitcoin dan Ethereum masing-masing memulihkan sebahagian kerugian pada hari sebelumnya. Pasaran ekuiti bergerak bercampur-campur selepas penutupan Wall Street yang lemah, manakala hasil bon merosot apabila pelabur beralih kepada aset yang lebih selamat.
EURUSD terus menjadi tumpuan
EURUSD berkonsolidasi selepas mencatat kerugian harian terbesar dalam tempoh tujuh minggu, sementara pasaran menantikan data akhir inflasi Zon Euro bagi bulan Mei dan pengumuman mesyuarat dasar monetari Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan AS (FOMC). Pedagang kekal berhati-hati disebabkan beberapa faktor yang bertindih, termasuk keterbukaan Jerman terhadap perjanjian perdagangan dengan AS dan penentangan Perancis terhadap penguasaan AS yang semakin meningkat dalam konflik Israel-Iran. Selain itu, kenyataan berhati-hati daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) menambah ketidakpastian pasaran. Keadaan perjanjian perdagangan AS-EU yang rapuh terus menekan Euro, walaupun Dolar AS berundur dan jangkaan meningkat bahawa Fed akan menghentikan sementara pelonggaran dasar secara dovish. Perkembangan ini terus memberikan sedikit harapan kepada pembeli EURUSD.
GBPUSD melantun semula, USDJPY menamatkan rentetan kenaikan tiga hari
GBPUSD mencatat kerugian terbesar berbanding Dolar AS pada hari sebelumnya apabila pengukuhan Dolar AS secara meluas berlaku serentak dengan penurunan teknikal Pound British (GBP). Walaupun begitu, pasangan Cable berjaya mengurangkan sebahagian kerugiannya pada awal hari Rabu, meskipun data inflasi UK bercampur-campur, didorong oleh harapan terhadap perjanjian perdagangan UK serta kelegaan berikutan pendirian AS dalam perang di Timur Tengah.
Di tempat lain, pegawai Jepun menyatakan rundingan perdagangan AS-Jepun menemui jalan buntu tanpa sebarang perjanjian setakat ini. Pada masa yang sama, eksport ekonomi utama Asia itu merosot buat kali pertama sejak September 2024, manakala sentimen pengilang turut bertambah buruk. Perkembangan ini menimbulkan keraguan terhadap kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) dan mencabar kemerosotan pasangan USDJPY dalam suasana sentimen bercampur-campur serta hasil bon global yang menurun.
Mata wang Antipodean cuba bangkit semula
Dolar Australia, New Zealand dan Kanada mencatat kerugian besar berbanding Dolar AS pada hari sebelumnya apabila pelabur beralih kepada aset selamat susulan ketegangan yang semakin meningkat di Timur Tengah. USDCAD melonjak daripada paras terendah dalam lapan bulan, meskipun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—meningkat dengan ketara. Kenaikan pasangan itu turut didorong oleh minit mesyuarat terkini Bank of Canada, yang tidak memberikan banyak kejelasan tentang langkah dasar pada masa hadapan, meskipun kebimbangan mengenai inflasi dan pertumbuhan berterusan. Namun, keyakinan yang semakin meningkat terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada mungkin mengehadkan kenaikan lanjut USDCAD pada awal hari ini, khususnya apabila Dolar AS mula merosot. Di New Zealand, defisit akaun semasa yang lebih besar daripada jangkaan menjejaskan sentimen, tetapi peningkatan kecil dalam keyakinan pengguna membantu NZDUSD memulihkan sebahagian kerugiannya pada hari sebelumnya.
Minyak mentah mengurangkan kenaikan, Emas bergelut
Minyak mentah WTI mencatat kenaikan kukuh pada hari sebelumnya, didorong oleh kebimbangan yang semakin meningkat tentang ketegangan di Timur Tengah dan pengurangan stok mingguan AS yang jauh lebih besar daripada jangkaan, menurut laporan API. Namun, harga kembali menurun menjelang pengumuman data ekonomi utama dan keputusan AS yang dijangka mengenai sama ada negara itu akan menyertai konflik Israel-Iran.
Sementara itu, emas mencatat pergerakan yang mengejutkan apabila membentuk lilin Doji pada carta harian, meskipun keengganan terhadap risiko meningkat. Keraguan ini mungkin berpunca daripada pengukuhan Dolar AS yang berterusan, ketiadaan petunjuk baharu tentang peningkatan permintaan fizikal dari Asia dan indikator teknikal yang menunjukkan pergerakan harga dijangka kekal lemah buat masa ini.
Mata wang kripto merosot
Keengganan terhadap risiko menekan Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) pada hari sebelumnya, namun kedua-duanya kemudian memulihkan sebahagian kerugian. Peningkatan aliran masuk ETF dan pembelian semula Bitcoin oleh MicroStrategy membantu menyokong pemulihan ini serta mewujudkan paras sokongan bagi aset yang sensitif terhadap risiko tersebut.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kerugian kecil sekitar $73.20 selepas melonjak dengan ketara pada hari sebelumnya.
- Emas kekal lemah sekitar $3,390 selepas membentuk lilin Doji pada carta harian.
- Indeks USD menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari dan mencatat kerugian kecil berhampiran 98.60 setakat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah. Sementara itu, saham Eropah dan British kekal di bawah tekanan pada awal waktu dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kenaikan kecil sekitar $105,400 dan $2,540 setakat berita ini ditulis, sekali gus mengurangkan kerugian pada hari sebelumnya.
Hari penting bakal tiba….
Dengan Penyata Kadar Faedah FOMC, sidang media Pengerusi Fed Powell, unjuran ekonomi, data akhir inflasi zon euro bagi bulan Mei, tuntutan pengangguran AS, inventori minyak mingguan dan data perumahan dijadualkan pada minggu ini—serta cuti Juneteenth pada hari Khamis—para pedagang berdepan kalendar ekonomi yang padat. Satu lagi tumpuan utama ialah keputusan AS sama ada akan terlibat secara diplomatik atau ketenteraan dalam konflik Israel-Iran.
Fed dijangka mengekalkan kadar faedah, namun nada Powell, carta titik dan unjuran akan diperhatikan dengan teliti kerana pasaran melihat adanya tekanan terhadap penggubal dasar AS untuk menurunkan kadar faedah meskipun terdapat kebimbangan mengenai inflasi dan pertumbuhan. Jika ketegangan geopolitik yang semakin reda berlaku seiring dengan pendirian Fed yang cenderung melonggarkan dasar, Dolar AS mungkin merosot dan mendorong EURUSD meningkat—terutamanya jika inflasi zon euro kekal tinggi. Senario ini boleh mendorong harga emas menghampiri paras tertinggi rekod, manakala minyak mentah mungkin tertekan jika EIA melaporkan peningkatan inventori yang tidak dijangka.
Sementara itu, GBPUSD dan USDJPY mungkin menjejaki semula sebahagian pergerakan minggu ini. Mata wang Australia dan New Zealand berkemungkinan kekal lemah kecuali USDCAD, manakala mata wang kripto mungkin terus tertekan berikutan isyarat bercampur-campur daripada pelbagai faktor. Secara keseluruhan, ketidaktentuan pasaran dijangka terus menekan aset berisiko tinggi, walaupun penyelesaian sebahagian konflik di Timur Tengah boleh melemahkan Dolar AS dalam minggu yang dijangka tidak menentu ini.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Minyak Mentah, Emas
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
