Mercados en vilo antes de datos clave
El mercado se mantiene tranquilo a primera hora del martes, mientras los operadores esperan datos importantes de EE. UU., el último informe económico importante de 2025, antes de que las fiestas de fin de año frenen la actividad. El dólar estadounidense sigue bajo presión debido a las expectativas de una Reserva Federal moderada y a las señales económicas mixtas, principalmente por los datos desfavorables y las declaraciones diversas de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los riesgos geopolíticos, como las tensiones actuales entre Israel e Irán y el conflicto sin resolver entre Ucrania y Rusia, también afectan el optimismo del mercado.
Los comentarios del secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, aumentaron la incertidumbre sobre la política de la Fed. Sugirió que el gobernador de la Fed Steve Miran podría regresar a la Casa Blanca a principios del próximo año y cuestionó la precisión de los objetivos de inflación. También insinuó que crece el apoyo a un cambio en el enfoque de la Fed respecto al diagrama de puntos.
Entre los acontecimientos geopolíticos, el presidente Donald Trump afirmó que Estados Unidos podría vender o conservar el petróleo venezolano incautado, lo que tendría implicaciones para los precios mundiales del crudo. El primer ministro Netanyahu reiteró que las actividades militares y nucleares de Irán representan una amenaza importante, y el vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, expresó escepticismo sobre la posibilidad de un acuerdo de paz rápido entre Israel y Palestina.
En cuanto a los datos económicos de EE. UU., el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago mejoró a -0,21 en septiembre, mientras que Stephen Miran, gobernador de la Reserva Federal, reiteró su postura moderada y señaló que hay menos necesidad de otro recorte de tasas. Mark Zandi, de Moody’s Analytics, advirtió que la inflación de EE. UU. podría ser más alta de lo que indican los datos, ya que las cifras oficiales del Índice de Precios al Consumidor (IPC) podrían ser imprecisas.
Los metales preciosos continúan su avance: el oro se acerca a los 4.500 dólares estadounidenses y la plata sube a poco menos de 70 dólares estadounidenses. Mientras tanto, el yen japonés y el yuan chino se fortalecieron como monedas refugio. El yen subió después de que altos funcionarios cambiarios de Japón realizaran una intervención verbal, lo que llevó al USDJPY a bajar hasta alrededor de 156,30.
Las acciones japonesas subieron, respaldadas por el retroceso de los rendimientos de los bonos nacionales, y el Topix llegó a 3.422, cerca de su máximo histórico reciente. Sin embargo, el Nikkei tuvo dificultades, en particular por la preocupación sobre las valuaciones de las acciones vinculadas a la IA. El sentimiento mejoró tras conocerse que Goldman Sachs planea invertir US$5.100 millones en el mercado japonés de acuerdos corporativos durante la próxima década.
En Japón, la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, afirmó que el país tiene libertad de acción para responder a los movimientos cambiarios que no se ajusten a los fundamentos económicos. Sus declaraciones impulsaron al yen.
En Alemania, un estudio reveló que los aranceles de EE. UU. afectaron más a las exportaciones alemanas de automóviles, que cayeron casi un 14% en los primeros tres trimestres de 2025, pese al mejor acuerdo sobre las tasas arancelarias entre EE. UU. y la Unión Europea.
En China, el Banco Popular de China fijó el tipo de referencia del USDCNY en 7.0523, su nivel más débil en 15 meses, lo que señala los esfuerzos del banco por evitar una rápida apreciación del yuan. A pesar de esto, el yuan se fortaleció por encima de 7.03 por dólar, impulsado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense.
El dólar australiano se fortaleció antes de la publicación de las actas de la reunión de diciembre del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que mostraron que se debatió la posibilidad de subir las tasas de interés en 2026 si persisten los riesgos de inflación. Aunque el RBA mantuvo su enfoque basado en los datos, el tono siguió siendo restrictivo. Las actas de la reunión de diciembre del Banco de la Reserva de Australia hicieron hincapié en los riesgos de inflación y dejaron abierta la posibilidad de un endurecimiento de la política monetaria.
El índice de precios al productor de Canadá subió un 6,1% interanual en noviembre, ligeramente por encima de lo esperado.
En los mercados de divisas, el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó por segundo día consecutivo, impulsando al EURUSD y al GBPUSD, mientras que el USDJPY acumuló dos días de pérdidas. El AUDUSD y el NZDUSD también subieron por segundo día consecutivo, y el USDCAD cayó. El petróleo crudo estadounidense se estancó tras dos días de ganancias, mientras que el oro y la plata alcanzaron nuevos máximos históricos. Las criptomonedas se mantuvieron estables y los mercados bursátiles avanzaron ligeramente.
EURUSD se beneficia de la debilidad del USD pese a la incertidumbre en torno al BCE
El EURUSD subió a su nivel más alto en una semana y sumó su segundo día consecutivo de ganancias, principalmente debido a la debilidad del dólar estadounidense. Esto ocurre mientras los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) parecen estar divididos respecto a las futuras decisiones sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas. Aunque persisten las tensiones entre Europa y Rusia por Ucrania, así como las tensas relaciones políticas con las principales economías, estos factores han pasado en gran medida desapercibidos, lo que ha permitido que el euro prolongue su repunte.
GBPUSD sube con fuerza y USDJPY cae
El decepcionante PIB del Reino Unido del lunes no logró impedir que los alcistas de GBPUSD alcanzaran un máximo de 11 semanas, ante la debilidad del USD. También es posible que el par Cable se haya visto favorecido por las preocupaciones en torno a una Fed más moderada y por la resistencia del BoE a recortar más las tasas tras las recientes reducciones.
Los vendedores de USDJPY se benefician de las señales de una posible intervención de Japón y de las preocupaciones por una postura restrictiva del BoJ, así como del aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, especialmente ante la debilidad del USD. Cabe destacar que la inacción de fin de año podría haber frenado recientemente a los bajistas del par del yen.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda se mantienen firmes
El AUDUSD sigue subiendo pese a las minutas de tono expansivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA), mientras que el NZDUSD también se mantiene fuerte por segundo día consecutivo, a pesar de las señales contradictorias del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y los débiles datos del país. Ni siquiera los esfuerzos de China por evitar una recesión económica han frenado a los compradores de ambos pares. Mientras tanto, el USDCAD cae por segundo día consecutivo, ya que los precios del petróleo crudo de EE. UU. suben debido a las preocupaciones geopolíticas y a las expectativas de una postura más restrictiva del Banco de Canadá (BoC).
El oro y la plata renuevan máximos históricos; el petróleo crudo sube ligeramente
En medio de la incertidumbre del mercado y de un dólar estadounidense más débil, los precios del oro y la plata alcanzaron máximos históricos, pese a la escasa actividad de trading propia del ambiente festivo de fin de año. La fuerte demanda institucional y las noticias geopolíticas dispares respaldaron la fortaleza de ambos metales y evitaron que los precios del petróleo crudo siguieran cayendo.
Las criptomonedas tienen dificultades; las acciones mantienen sus ganancias
Mientras la mayoría de los mercados se benefician de la debilidad del dólar estadounidense, las criptomonedas tienen dificultades para mantenerse firmes mientras los traders esperan nuevas señales. Pese al sólido desempeño de los sectores industriales de EE. UU. y al apoyo de Trump, las principales criptomonedas han tenido un desempeño inferior, lo que genera dudas sobre la sostenibilidad del sector cripto.
Por otro lado, Starlink, propiedad de SpaceX, informó que su base mundial de clientes creció hasta los 9 millones, lo que refleja una fuerte demanda de sus servicios de internet satelital. Se espera que la compañía anuncie pronto su salida a bolsa, lo que atrae la atención hacia las acciones tecnológicas, que subieron el lunes. Las acciones tecnológicas de EE. UU. también se beneficiaron de los planes de Nvidia de enviar chips de IA a China, lo que alivió la preocupación por las restricciones a las exportaciones. Esto impulsó el sentimiento general del mercado: el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq registraron ganancias intradía de casi un 0,50%.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI pone fin a una racha de dos días al alza en su nivel más alto en una semana y cotiza con leves pérdidas cerca de los 57,80 $ al momento de redactar este artículo.
- El oro marca un nuevo máximo histórico (ATH) de $4,498 y sube por tercer día consecutivo, según los últimos datos.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) cae por segundo día consecutivo, un 0.20% durante la jornada, hasta 98.05 al momento de redactar.
- Wall Street cerró al alza, mientras que las acciones de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido registran leves pérdidas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) prolongan la caída del día anterior desde el máximo de una semana y bajan casi un 1,0% en la jornada, hasta los 87.730 y 2.975 dólares, respectivamente.
Al parecer, último día de actividad de 2025…
La agenda económica del martes incluirá datos clave de EE. UU., como el cambio de empleo de ADP, los pedidos de bienes duraderos, la confianza del consumidor, la producción industrial y el PIB de EE. UU. y Canadá. También acapararán la atención las tensiones entre Israel e Irán, las señales del FOMC y las novedades de Trump.
Ante la posibilidad de una consolidación hacia fin de año, el dólar estadounidense podría debilitarse aún más, especialmente si los datos respaldan recortes de tasas por parte de la Fed. Sin embargo, esto quizá no beneficie mucho a las criptomonedas ni a la renta variable, aunque podrían cerrar 2025 con un ligero avance. Las noticias tecnológicas podrían impulsar a Wall Street y ofrecer cierto respaldo a los activos de riesgo.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Caída lenta & y gradual a la vista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
