Los mercados se mantienen cautelosos, atentos a las novedades sobre el cierre del Gobierno de EE. UU. y a los datos
El sentimiento de riesgo mejoró el lunes y se mantuvo firme hasta las primeras horas del martes, a medida que los operadores se mostraban más optimistas sobre los avances para poner fin al cierre del Gobierno estadounidense y una posible distensión de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China antes de una reunión prevista en Malasia. Sin embargo, persistió la cautela antes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos del viernes y del anuncio del presidente Donald Trump sobre posibles aranceles del 155% a China.
Los informes del fin de semana sobre una reunión de alto nivel entre Estados Unidos y China en Malasia impulsaron el optimismo ante la posibilidad de alcanzar un acuerdo y generaron una fuerte demanda de activos de riesgo. El Nasdaq alcanzó un máximo histórico, respaldado por compras sostenidas durante toda la jornada. También contribuyeron al impulso los comentarios de Kevin Hassett, funcionario de la Casa Blanca, quien sugirió que esta semana podría alcanzarse un acuerdo para poner fin al cierre del Gobierno.
El oro fue el activo más destacado: recuperó por completo la caída del viernes y alcanzó un nuevo máximo histórico antes de retroceder ligeramente. Las compras iniciales fueron moderadas, pero los operadores norteamericanos impulsaron un fuerte repunte, lo que sugiere que la caída del viernes probablemente estuvo relacionada con las opciones.
La actividad en el mercado de divisas fue moderada. La mejora del apetito por el riesgo respaldó a varias monedas, pero el optimismo ante un posible acuerdo entre EE. UU. y China también fortaleció al dólar estadounidense.
El petróleo cayó a su nivel más bajo desde mayo, tocando los $56.35, antes de rebotar $1.15. La atención del mercado sigue centrada en un posible exceso de oferta, ya que la OPEP mantiene una producción elevada, compensado en parte por los continuos ataques ucranianos contra la infraestructura rusa.
El presidente Trump reiteró las amenazas de imponer aranceles a China y afirmó: “Muchos países se aprovecharon de EE. UU., pero ya no podrán hacerlo. China paga aranceles del 55 % y podría enfrentarse a aranceles del 155 % para el 1 de noviembre, a menos que lleguemos a un acuerdo”. Añadió que ambas naciones tienen “una muy buena relación” y que pronto se reunirán en Corea del Sur para negociar un acuerdo que beneficie a ambas partes.
El Departamento del Tesoro de EE. UU. propuso aranceles adicionales de hasta el 100% a Nicaragua y restricciones a los beneficios del CAFTA-DR, aludiendo a medidas que perjudican o restringen el comercio estadounidense.
El director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), William Pulte, confirmó que el gobierno de Trump está «evaluando de manera oportunista» una oferta pública para Fannie Mae y Freddie Mac, posiblemente antes de que termine 2025, con el objetivo de poner fin a la tutela gubernamental que se mantiene desde 2008.
Un préstamo bancario privado propuesto de 20.000 millones de dólares para el presidente argentino Javier Milei sigue en suspenso, ya que entidades crediticias como JPMorgan y Goldman Sachs exigen una garantía del Tesoro de Estados Unidos antes de otorgar crédito a la nación «prácticamente en bancarrota».
En Japón, la nueva primera ministra, Sanae Takaichi, comenzó a formar su gabinete, mientras el yen japonés se debilitaba.
En cuanto a Europa, los ingresos fiscales de Alemania aumentaron un 2.6% en septiembre, pero el Ministerio de Finanzas advirtió que la débil actividad económica, impulsada por la caída de las exportaciones y el estancamiento del crecimiento, limitará los ingresos fiscales futuros.
En el Reino Unido, la ministra de Hacienda Rachel Reeves se prepara para anunciar un importante plan de desregulación en la Cumbre Regional de Inversión de Birmingham, con el objetivo de simplificar la presentación de informes corporativos para 100.000 empresas y ahorrar cerca de 6.000 millones de libras al año.
La balanza comercial de Nueva Zelanda en septiembre se situó en -1,355 millones de NZD, frente a los -1,185 millones de NZD del período anterior.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) prolongó su racha alcista a tres días, mientras que el oro fluctuó cerca de su máximo histórico tras recuperarse el lunes. El euro (EUR), la libra esterlina (GBP) y el yen japonés (JPY) registraron cada uno una racha bajista de tres días frente al dólar, mientras que el dólar canadiense (CAD), el dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD) también se debilitaron. El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) prolongó su caída por cuarto día, tras alcanzar un nuevo mínimo desde principios de mayo.
En Wall Street, todos los principales índices cerraron con alzas superiores al 1,0%, mientras que las criptomonedas retrocedieron tras las ganancias del fin de semana y del lunes.
El EURUSD y el GBPUSD caen; el USDJPY avanza
La recuperación del dólar estadounidense, junto con el sentimiento mixto del mercado y la preocupación por la transición económica de Alemania, sigue presionando al EURUSD, que acumula tres días consecutivos de pérdidas. De igual manera, el GBPUSD cae por tercera sesión consecutiva, pese al optimismo en torno al plan de la canciller británica Rachel Reeves para liberar 6,000 millones de libras esterlinas al año mediante la eliminación de trámites burocráticos innecesarios. Sin embargo, la preocupación por el presupuesto de noviembre, la incertidumbre sobre el próximo paso del Banco de Inglaterra y los datos mayormente débiles del Reino Unido siguen presionando a la libra.
Mientras tanto, USDJPY sube por tercer día consecutivo, ya que las perspectivas de una subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón se ven cuestionadas después de que Sanae Takaichi, partidaria del ex primer ministro Shinzo Abe, se convirtiera en la nueva primera ministra de Japón. El par también se beneficia de una mayor tolerancia al riesgo, y su condición de barómetro del riesgo impulsa nuevas subidas.
El AUDUSD y el NZDUSD revierten las ganancias previas, mientras que el USDCAD sigue subiendo
El AUDUSD pone fin a su racha de dos días al alza, ante el aumento de la incertidumbre sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, los datos recientes que reducen el optimismo sobre la economía australiana y la fortaleza persistente del dólar estadounidense. El NZDUSD también cae, en medio de un ánimo generalizado de cautela en los mercados y las persistentes preocupaciones sobre las perspectivas de China.
Mientras tanto, USDCAD sube por segundo día consecutivo, respaldado por la caída de los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI), una de las principales exportaciones de Canadá. El crudo cayó a su nivel más bajo desde principios de mayo y acumula cuatro días consecutivos de pérdidas al momento de escribir. Las expectativas antes de los datos de inflación de Canadá que se publicarán hoy también contribuyen a las ganancias del par.
El oro sigue brillando
Aunque el oro al contado (XAUUSD) ronda su máximo histórico (ATH) al inicio del martes, sigue encaminado a registrar su décima semana consecutiva y su tercer mes seguido de ganancias. Los mercados siguen favoreciendo al metal precioso en medio de la incertidumbre generalizada, las expectativas de tasas de interés más bajas y la fuerte demanda física de China e India, los dos mayores consumidores de oro del mundo. El lunes, el oro repuntó con fuerza y revirtió la caída del viernes desde el ATH, ya que la mejora del apetito por el riesgo contrarrestó la fortaleza del dólar estadounidense.
El petróleo crudo sigue débil y las criptomonedas retroceden
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) sigue bajo presión en su nivel más bajo desde principios de mayo, y prolonga una racha de tres días a la baja. Los precios se ven lastrados por la preocupación ante una menor demanda de energía de China, el aumento de la producción de la OPEP+ y la posibilidad de que se alivien las sanciones contra Rusia e Irán, ante las expectativas de que mejoren las relaciones geopolíticas que hasta ahora limitaban sus exportaciones de petróleo a Occidente.
Por otro lado, Bitcoin (BTC) pone fin a una racha de tres días al alza, mientras que Ethereum (ETH) registra pérdidas durante la jornada tras formar una vela Doji el lunes.
En Wall Street, los principales índices subieron más de un 1,0% cada uno, impulsados por un amplio apetito por el riesgo ante el optimismo sobre la resolución del cierre del Gobierno de EE. UU., la expectativa por datos económicos clave, la distensión de las tensiones entre EE. UU. y China y unos resultados del tercer trimestre mayormente positivos.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sigue bajo presión en su nivel más bajo desde principios de mayo y cotiza cerca de los 57,00 USD al momento de escribir.
- El oro se mantiene lateral en torno a los 4,325 $, tras alcanzar un máximo histórico cerca de los 4,382 $.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) acumula tres días de ganancias y cotiza cerca de 98,85 al momento de redactar este informe.
- Wall Street cerró al alza y las bolsas de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente, pero las acciones de Europa y el Reino Unido no mostraron una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum caen más de un 1.0% y frenan el avance del día anterior, cotizando recientemente cerca de $107,500 y $3,860, respectivamente.
Se avecina una jornada intensa…
De cara al futuro, el discurso de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), los datos de inflación de Canadá y otros factores cualitativos clave impulsarán la actividad del mercado antes de la publicación de los datos de inflación de EE. UU. este viernes. Los participantes del mercado también seguirán de cerca los resultados del tercer trimestre (Q3) de las empresas estadounidenses, los avances en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, la evolución del cierre del Gobierno estadounidense y las tensiones entre Ucrania y Rusia.
En este contexto, el dólar estadounidense podría mantener su reciente fortaleza, mientras que se espera que el oro y las acciones conserven su resiliencia. Sin embargo, las criptomonedas podrían devolver parte de sus ganancias anteriores.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que siga bajando: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Caída lenta & y gradual en el horizonte: DAX, FTSE 100, EURUSD
