La inquietud antes de la Fed mantiene contenidos los movimientos del mercado
Los mercados financieros comenzaron el miércoles con cautela, a la espera de la decisión sobre las tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Además, el Banco de Canadá (BoC) se disponía a anunciar su decisión sobre las tasas, mientras que los discursos del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) y de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) despertaban aún más interés en los mercados. Las preocupaciones sobre la postura restrictiva de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) aumentaron tras la publicación de sólidos datos de empleo en EE. UU., lo que ayudó a impulsar al dólar estadounidense. Mientras tanto, los comentarios del presidente Donald Trump sobre diversos temas mantuvieron en vilo a los traders.
Al principio, los movimientos del mercado fueron limitados. La plata alcanzó brevemente un nuevo máximo por encima de los 61 dólares, pero retrocedió rápidamente. Llamó la atención el comentario de Trump de que, supuestamente, el presidente Joe Biden había usado un autopen para firmar los nombramientos de gobernadores de la Fed, aunque se tomó como una broma, ya que esos nombramientos requieren la aprobación del Congreso. El comentario también puso de relieve la presión constante de Trump para que bajen las tasas de interés.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicó los datos de septiembre y octubre de la Encuesta de vacantes y rotación laboral (JOLTS). En septiembre se registraron 7,658 millones de vacantes, por encima de los 7,2 millones previstos, y los datos de octubre también superaron las previsiones, con 7,67 millones. El Informe Nacional de Empleo de ADP de Estados Unidos indicó un promedio de cuatro semanas de +4,75K cambios en el empleo, una recuperación frente a los -13,5K anteriores. El Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas de noviembre de la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) subió a 99,00, por encima del 98,3 previsto.
Kevin Hassett, asesor económico de la Casa Blanca y posible candidato a presidir la Fed, sugirió que había margen para un recorte de tasas superior a 25 puntos básicos. Llamaron la atención los comentarios de Trump sobre posibles cambios en la Fed y la reducción de los aranceles. Trump también se refirió a las elecciones en Ucrania, el posicionamiento estratégico de Rusia y la posibilidad de desplegar tropas estadounidenses en Venezuela.
El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, destacó el compromiso del presidente Trump con una paz duradera en Ucrania, y el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy expresó su disposición a debatir un plan de paz con garantías de seguridad de Estados Unidos y Europa.
Trump también insinuó que podría reemplazar a más miembros de la Junta de Gobernadores de la Fed, lo que le permitiría moldear la política sin restricciones. Una medida así socavaría la independencia de la Fed, lo que probablemente sería bajista para el dólar estadounidense y alcista para los metales preciosos y los activos tangibles.
Tras un cierre del gobierno de 46 días, el gobierno de EE. UU. comienza a ponerse al día con la publicación de datos económicos. El informe del índice de precios al consumidor (IPC) de noviembre, cuya publicación se retrasó, está previsto para el 18 de diciembre, mientras que el IPC de diciembre se publicará el 13 de enero. El informe de Situación del Empleo de EE. UU., que suele publicarse el primer viernes de cada mes, se dará a conocer el 9 de enero, aproximadamente una semana más tarde de lo habitual.
En China, el índice de precios al consumidor (IPC) de noviembre fue del 0.7%, tal como se esperaba, pero el IPC mensual mostró debilidad, al igual que el índice de precios al productor (IPP), que se situó en -2.2%. Esto, junto con las nuevas conversaciones sobre estímulos y las especulaciones sobre un recorte del coeficiente de reservas obligatorias (RRR), mantuvo la atención centrada en las acciones chinas.
En Japón, la primera ministra Takaichi expresó su preocupación por el aumento de los rendimientos y afirmó que el Gobierno seguía de cerca los movimientos del mercado. El índice de precios de bienes corporativos (CGPI) de Japón subió un 2,7% en noviembre, en línea con las expectativas, mientras que el índice de precios al productor (PPI) aumentó ligeramente un 0,3% mensual. El índice manufacturero de Japón cayó a +10 desde +17. La probabilidad de que el Banco de Japón (BoJ) recorte las tasas la próxima semana aumentó al 77%, lo que refleja las presiones inflacionarias.
La plata subió a un nuevo máximo histórico por encima de los 60 USD, impulsada por la reducción de la oferta global, el aumento de la demanda industrial y el creciente interés de los inversionistas.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) destacó un enfoque flexible y basado en datos, centrado en la inflación, el PIB y su mandato principal. La gobernadora Anna Breman señaló que no hay una trayectoria predeterminada para la política monetaria y que están siguiendo de cerca los principales indicadores económicos.
Los precios del petróleo se vieron presionados por las expectativas de paz, ya que el presidente Trump y Rusia señalaron que un acuerdo de paz podría dar lugar a un alivio de las sanciones, lo que permitiría que el crudo ruso se comercializara con mayor libertad. Los inventarios semanales privados de petróleo de EE. UU. mostraron una reducción significativa de las reservas de crudo, aunque aumentaron las de gasolina.
El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantuvo relativamente estable tras dos días consecutivos de ganancias, lo que presionó a los activos de riesgo. Los precios del oro se mantuvieron estables, mientras que el petróleo extendió su racha de pérdidas a tres días. El dólar estadounidense se recuperó frente al dólar canadiense (CAD), mientras que el AUDUSD y el NZDUSD registraron pérdidas moderadas tras alcanzar máximos de varios días. El bitcoin frenó su avance tras recuperarse durante tres días, mientras que el ethereum subió ligeramente. Los mercados de Asia-Pacífico siguieron una tendencia mixta tras el desempeño de Wall Street.
El EURUSD se estanca, el GBPUSD rebota y el USDJPY retrocede
El EURUSD pone fin a una racha de cuatro días de pérdidas y muestra poco impulso, mientras los traders se mantienen cautelosos antes de las importantes novedades sobre la política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el discurso de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE). Algunos responsables de política monetaria del BCE se han mostrado a favor de pausar los recortes de tasas, mientras que otros han expresado preocupación por posibles subidas.
Mientras tanto, GBPUSD registra su primera ganancia en tres días y se recupera de un mínimo de una semana, mientras los traders esperan señales de la Fed y del Banco de Inglaterra (BoE).
El USDJPY retrocede desde un máximo de dos semanas y pone fin a su tendencia alcista de tres días. Las reacciones del mercado a los datos de Japón, los comentarios de la primera ministra Takaichi y los preparativos ante una posible divergencia entre la Fed y el Banco de Japón (BoJ) han permitido a los vendedores tomarse una pausa.
AUDUSD y NZDUSD pausan su avance previo
El ánimo cauteloso del mercado y el rebote correctivo del dólar estadounidense presionan a los compradores del AUDUSD, después de que el par alcanzara su nivel más alto desde el 18 de septiembre. Del mismo modo, el NZDUSD retrocede tras subir a un máximo de seis semanas, y los comentarios del gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) añaden presión. Las preocupaciones por las políticas de la Reserva Federal, los datos débiles de China y los factores geopolíticos mixtos también pesan sobre las divisas de Australia y Nueva Zelanda.
El USDCAD avanza ligeramente
El USDCAD registra avances moderados y anota su primera semana positiva en tres, mientras los traders se preparan para las próximas decisiones sobre tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y del Banco de Canadá (BoC). La caída de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, y la preocupación por las relaciones comerciales de Canadá con EE. UU. y China también presionan al dólar canadiense (CAD). Esto ocurre pese a que se espera que el BoC no modifique las tasas, mientras que se anticipa que la Fed las reduzca un 0,25%. Aun así, el USDCAD está pasando por alto en gran medida estos factores y favoreciendo al dólar estadounidense, que se ha fortalecido ligeramente.
El oro enfrenta dificultades y el petróleo crudo sigue bajo presión
El oro se mantiene al margen tras poner fin el día anterior a una racha de dos días de pérdidas, mientras que el petróleo crudo WTI sigue bajo presión bajista por tercer día consecutivo, pese al informe semanal de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos. Los precios del petróleo crudo se ven afectados por las expectativas de que Rusia podría volver al mercado energético si se alcanza un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, así como por la preocupación por los recortes de producción de la OPEP+ y el temor a una menor demanda. Mientras tanto, el oro al contado (XAU) se mantiene a la espera de la decisión de la Reserva Federal y de los esfuerzos del presidente Trump por influir en la Fed. Pese a la falta de movimiento, las tensiones geopolíticas actuales mantienen optimistas a los compradores de oro.
Las criptomonedas y las acciones se mueven lentamente
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se mantienen sin cambios tras subir durante tres y cuatro días consecutivos, respectivamente, en gran medida debido a la debilidad del dólar estadounidense. A pesar del sentimiento dispar, el fuerte interés institucional y las expectativas de tasas de interés más bajas siguen respaldando a los compradores de criptomonedas. Mientras tanto, las acciones de Asia-Pacífico cotizan con comportamiento dispar, en línea con el desempeño mixto de Wall Street.
En los mercados bursátiles de Estados Unidos, el Dow Jones Industrial Average y el índice S&P 500 bajaron, mientras que el NASDAQ Composite registró un ligero avance. El índice Russell 2000 alcanzó un nuevo máximo intradía, pero cerró por debajo de su récord. Las noticias sobre la posible exportación a China de los chips H200 de Nvidia impulsaron el optimismo, aunque persistió la preocupación por la posibilidad de que China opte por alternativas nacionales. Al mismo tiempo, se estancaron las conversaciones de fusión entre Netflix y Warner Bros., así como entre Paramount Skydance y Warner Bros., después de que el presidente Trump sugiriera que podría intervenir en su revisión.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra una leve caída y cotiza cerca de los $58.30, tras dos días consecutivos a la baja.
- El oro se mantiene dentro de un rango de operación de ocho días, pese a registrar leves ganancias y cotizar cerca de los 4.215 $ al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) no muestra una dirección clara y se mantiene cerca de 99.20 tras recuperarse durante dos días.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron. Además, las acciones de Europa y el Reino Unido tampoco mostraron una dirección clara durante las primeras horas de trading.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen al margen y hacen una pausa en sus respectivas recuperaciones de tres y cuatro días, cerca de los $92,600 y $3,330, respectivamente.
Los bancos centrales protagonizarán una jornada intensa…
Los discursos del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, tendrán lugar antes de la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Canadá (BoC). Esto mantendrá atentos a los traders antes de la importante decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas. Como el mercado ya descuenta en gran medida un recorte de tasas del 0,25%, los traders se centrarán en el comunicado del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y en la conferencia de prensa de Jerome Powell para obtener una orientación más clara. Además, es probable que las novedades sobre la elección del presidente Donald Trump para presidir la Fed, el acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia y otros acontecimientos geopolíticos aumenten la volatilidad durante la jornada.
Si el comunicado de política monetaria del banco central de EE. UU. o los comentarios de Jerome Powell tienen un tono restrictivo o cauteloso respecto de nuevos recortes de tasas, el dólar estadounidense (USD) podría subir pese al recorte de tasas previsto. Esto podría ejercer presión bajista sobre los activos de riesgo, como las acciones y las criptomonedas.
Las perspectivas para USDCAD siguen siendo inciertas. Un repunte de los precios del petróleo crudo, una tasa estable del Banco de Canadá (BoC) y una postura moderada de la Reserva Federal podrían ejercer presión bajista sobre el dólar canadiense (CAD). Sin embargo, dadas las numerosas variables en juego, no se puede descartar un desempeño ligeramente positivo de USDCAD.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
