Los problemas relacionados con los aranceles de EE. UU. alimentan una persistente aversión al riesgo en los mercados
La negativa del presidente de EE. UU., Donald Trump, a dar marcha atrás en la guerra comercial global —al calificar la caída del mercado como una «corrección muy necesaria»— mantiene a los bajistas del mercado atentos a un mayor pesimismo. A esto se suma que la Casa Blanca confirmó que alrededor de 50 países se han acercado a Washington para negociar aranceles antes de su entrada en vigor prevista para el 9 de abril. Sin embargo, los traders restaron importancia en gran medida al sólido informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. del viernes, que permitió brevemente que el índice del dólar estadounidense (DXY) se estabilizara cerca de mínimos de varios meses. La debilidad del dólar también se debió a las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que destacaron las preocupaciones sobre el crecimiento en medio de la intensificación de las tensiones comerciales, agravadas por los riesgos geopolíticos en Medio Oriente, Ucrania y China.
En este contexto, las acciones de Asia-Pacífico caen siguiendo la tendencia de los futuros de EE. UU., ya que la aversión al riesgo impulsa divisas refugio como el yen y el franco suizo. Por su parte, el oro rebota ante las noticias sobre la demanda de China y el soporte técnico, mientras que el dólar estadounidense se mantiene débil. Además, el EURUSD y el GBPUSD se mantienen firmes, pero el AUDUSD y el NZDUSD enfrentan dificultades ante la inquietud por China y las preocupaciones por los recortes de tasas. Por otro lado, el USDCAD fluctúa mientras el petróleo alcanza un mínimo de cuatro años, y las criptomonedas siguen bajo presión, cerca de mínimos mensuales, ante la pérdida de optimismo sobre la postura de Trump respecto a las criptomonedas.
El EURUSD y el GBPUSD rebotan pese al temor a los aranceles
El euro (EUR) y la libra esterlina (GBP) avanzan ligeramente y revierten el retroceso del viernes desde un máximo de seis meses, impulsados por la debilidad del dólar estadounidense y las esperanzas de que se reduzcan las tensiones comerciales. Los mercados especulan con que EE. UU. podría retirar algunos aranceles, aunque persisten las preocupaciones por las consecuencias económicas y posibles recortes de tasas de la Fed. Mientras tanto, los recortes arancelarios del Reino Unido a la carne de res y el pescado impulsan el optimismo sobre un acuerdo comercial entre EE. UU. y el Reino Unido, aunque funcionarios de la UE y del BCE advierten sobre los riesgos de una guerra comercial.
Los bajistas del USDJPY mantienen el control
El USDJPY registra pérdidas moderadas y revierte el rebote correctivo del viernes desde un mínimo de seis meses, mientras la aversión generalizada al riesgo lleva a los traders a buscar refugio en el yen japonés (JPY). También podrían impulsar al yen las preocupaciones por una posible intervención de Japón, los datos dispares y las inquietudes sobre una postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ), expresadas por sus responsables de política monetaria y funcionarios del gobierno. Aun así, la segunda caída mensual consecutiva de los salarios reales en Japón puso un piso a la cotización del USDJPY.
El AUDUSD y el NZDUSD siguen débiles; el USDCAD apenas se mueve
El AUDUSD y el NZDUSD caen hasta mínimos de cinco años y dos meses, respectivamente, presionados por la aversión al riesgo, los aranceles de represalia de China y las señales moderadas de política monetaria de Australia y Nueva Zelanda. Los indicios de estímulos en China y las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China ayudan a limitar las pérdidas. Mientras tanto, el USDCAD se mantiene a la defensiva tras rebotar desde mínimos de cuatro meses, afectado por la caída de los precios del petróleo, las tensiones comerciales entre EE. UU. y Canadá y el tono moderado del BoC.
El oro tiene dificultades para sostener su recuperación y el petróleo crudo cae a un mínimo de varios meses
Los precios del oro rebotaron el lunes, respaldados por un dólar estadounidense más débil, las compras de China durante cinco meses consecutivos y el soporte técnico de un canal alcista. En cambio, el petróleo crudo WTI cae a su nivel más bajo desde 2021, presionado por los temores sobre la demanda ante la guerra comercial liderada por EE. UU. y las preocupaciones por el aumento del suministro de la OPEP+, tras perder más de un 12% la semana pasada.
Las criptomonedas no son la excepción
Bitcoin cae por tercer día consecutivo y alcanza su nivel más bajo desde noviembre de 2024, mientras que Ethereum toca un mínimo de 25 meses. Este descenso refleja el pesimismo generalizado del mercado, impulsado por las tensiones arancelarias y unos indicadores on-chain débiles que provocan liquidaciones.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI cae más de un 4.0% durante la jornada y alcanza su nivel más bajo desde abril de 2021, mientras los vendedores ponen a prueba los 59.60 dólares al momento de redactar este informe.
- El oro se mantiene a la defensiva cerca de los $3,025 y le cuesta mantener el rebote de las primeras horas del día desde un nivel de soporte técnico.
- El índice del dólar estadounidense retrocede hasta 102,40 y revierte el repunte del viernes desde un mínimo de seis meses.
- Wall Street cerró a la baja, al igual que las bolsas de Asia-Pacífico. Los mercados europeos y del Reino Unido también mantienen una tendencia bajista durante las primeras horas de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD caen por tercer día consecutivo y vuelven a marcar mínimos de varias semanas, en $75,000 y $1,450, respectivamente.
Datos de mediana importancia de la UE y EE. UU.; aranceles en el centro de atención…
Aunque las ventas minoristas de la eurozona y el crédito al consumo de Estados Unidos serán los datos más destacados del lunes, toda la atención está puesta en las novedades sobre los aranceles estadounidenses antes de la fecha límite del 9 de abril. Un inesperado tono más moderado de la administración Trump podría desencadenar un repunte de apetito por el riesgo, que impulsaría el oro y el dólar estadounidense, mientras presionaría a activos refugio como el JPY y el CHF.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda podrían mantenerse sin rumbo claro ante las persistentes tensiones entre Estados Unidos y China, mientras que el petróleo crudo sigue bajo presión por la débil demanda y el aumento de los temores sobre la oferta. Es poco probable que las criptomonedas reviertan las pérdidas mensuales, pero las acciones podrían protagonizar un fuerte rebote.
Esta semana, los datos de inflación de Estados Unidos, las actas del FOMC y la decisión del RBNZ sobre las tasas serán factores clave para los mercados.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, EURUSD
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, BTCUSD, ETHUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
