Los mercados globales se debilitan en las primeras horas del jueves, mientras el dólar estadounidense hace caso omiso de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y de los débiles indicadores del empleo en EE. UU., a la espera de más datos del país. En este contexto, el dólar se prepara para la reunión del FOMC de la próxima semana, principalmente por los comentarios restrictivos de la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, y las señales recientes, cada vez más firmes, de un aterrizaje suave de la economía estadounidense.
Sin embargo, cabe señalar que la fortaleza del dólar estadounidense no presiona los precios del oro y del petróleo crudo, gracias a los datos positivos de China y a los llamados a un cambio en la política de la Fed.
Dicho esto, el EURUSD y el GBPUSD no muestran una dirección clara en medio del pesimismo económico en torno a la eurozona y el Reino Unido, mientras que al USDCAD le cuesta beneficiarse de la fortaleza de los precios del petróleo ante la pausa con tono moderado del Banco de Canadá (BOC). Además, el USDJPY sigue la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, pero los responsables de las políticas defienden la política monetaria expansiva del Banco de Japón (BoJ).
Por otra parte, BTCUSD y ETHUSD recuperan el impulso alcista tras retroceder desde sus máximos anuales, mientras los mercados prevén nuevas dificultades para el dólar estadounidense y mayores entradas de fondos en los mercados de criptomonedas, especialmente ante las inminentes aprobaciones de ETF spot.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- El petróleo Brent intenta recuperarse de un mínimo de cinco meses y cotiza levemente al alza en $74.85 al momento de redactar.
- El precio del oro se mantiene a la defensiva tras rebotar el día anterior desde el mínimo semanal; sube un 0,10 % y cotiza cerca de los 2.028 USD.
- Índice USD registra una racha alcista de cuatro días en 104.20 al momento de redactar, con leves ganancias en sus niveles más altos de las últimas tres semanas.
- Wall Street cerró con pérdidas leves, mientras Asia-Pacífico las acciones bajaron ligeramente.
- BTCUSD y ETHUSD atraen compras que revierten el retroceso de la jornada anterior desde máximos de varios meses, hasta situarse en torno a los 44.000 y 2.255 dólares, respectivamente, al momento de redactar.
El fortalecimiento del dólar estadounidense no logra presionar a las materias primas…
El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene a la defensiva cerca de su máximo de tres semanas, tras subir durante tres días consecutivos. Esto ocurre mientras se combinan datos mixtos, en su mayoría débiles, con la falta de claridad sobre el próximo movimiento de la Fed y la transición económica de EE. UU.
En cuanto a los datos, Automatic Data Processing Inc. (ADP) publicó el informe mensual de noviembre sobre el cambio en el empleo de ADP, una señal anticipada de las nóminas no agrícolas (NFP) del viernes. Los datos de nóminas del sector privado apuntaron a un menor aumento del empleo ese mes: 103K, frente a los 130K esperados y los 106K anteriores. Otros datos laborales de EE. UU. mostraron que la productividad no agrícola del tercer trimestre (Q3) mejoró al 5,2 %, desde la estimación inicial del 4,7 %, frente al 4,9 % esperado. En cambio, los costos laborales unitarios de ese período bajaron al -1,2 %, frente al -0,9 % previsto por el mercado y la primera estimación del -0,8 %.
El balance comercial de Estados Unidos también podría favorecer al dólar estadounidense: el déficit comercial del país aumentó a 64.300 millones de dólares en octubre, frente a los 64.200 millones previstos y los 61.500 millones del período anterior. Además, una encuesta de Reuters a 102 economistas indicó que una ligera mayoría prevé que la Fed espere hasta julio como mínimo para recortar las tasas, lo que a su vez impulsa a los vendedores del dólar estadounidense. En la misma línea, el indicador GDPNow de la Fed de Atlanta mostró que el crecimiento de Estados Unidos en el cuarto trimestre fue del 1,3 %, frente al 1,2 % de la semana anterior.
Por otra parte, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, postergó las expectativas de recortes de tasas de la Fed y pidió a los operadores que interpretaran cuidadosamente los datos económicos. «La Fed quiere crear condiciones financieras compatibles con la reducción de la inflación», añadió Yellen. Mientras tanto, China advirtió al Reino Unido que respondería con firmeza si anunciaba nuevas sanciones contra personas y grupos que «apoyan y financian la maquinaria de guerra de Putin». Además, el Grupo de los Siete (G7) reiteró su compromiso de apoyar a Ucrania frente a la invasión rusa, lo que intensificó los temores geopolíticos y, a su vez, favoreció el interés del mercado por el oro.
Por otro lado, la mayor caída de las existencias semanales de petróleo crudo de EE. UU. y la defensa de Arabia Saudita de las políticas de recorte de producción de la OPEP+ se sumaron a las preocupaciones por la postura moderada de la Fed y a las esperanzas de estímulos en China. Esto permitió que los bajistas del petróleo crudo tomaran un respiro en su nivel más bajo desde finales de junio.
Por otra parte, Peter Kazimir, responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), cuestionó las expectativas más recientes de recortes de tasas del banco central a principios de 2024 y afirmó: «Las apuestas del mercado por un recorte de tasas en el primer trimestre son “ciencia ficción”».
Además, el Banco de Inglaterra (BoE) publicó el día anterior su Informe semestral de estabilidad financiera (FSR) y señaló que el impacto total de las tasas más altas tardará en hacerse sentir. El informe apuntó a que la economía británica podría enfrentar más dificultades, pues ya está registrando datos desfavorables. Asimismo, el miércoles, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que las perspectivas de inflación son inciertas y que probablemente las tasas deban mantenerse cerca de los niveles actuales. También añadió: «Seguimos atentos a los riesgos para la estabilidad financiera que puedan surgir».
- Compra fuerte: USDCAD
- Venta fuerte: ETHUSD, GBPUSD, oro
- Compra: USD Index, Nasdaq, USDJPY
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Los datos de la UE y EE. UU. mantendrán ocupados a los traders…
De cara a las próximas sesiones, la producción industrial de Alemania y el PIB de la eurozona del tercer trimestre atraerán la atención de los traders intradía antes de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE. UU. y los recortes de empleo de Challenger correspondientes a noviembre. Es probable que los datos europeos mantengan al euro bajo presión. El dólar estadounidense podría retroceder si los indicadores de empleo previstos resultan débiles. Esto podría ayudar a los compradores de materias primas y de las divisas de Australia y Nueva Zelanda a prolongar las recuperaciones recientes.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
