El mercado adopta una postura de aversión al riesgo al inicio del lunes, después de que los comentarios del fin de semana del presidente de la Fed, Jerome Powell, redujeran las expectativas de los operadores de que la FOMC recorte las tasas en marzo. A esto se suman un sólido informe de empleo de EE. UU. y las esperanzas de un «aterrizaje suave», que respaldan a los defensores de una política monetaria restrictiva y permiten que el dólar estadounidense alcance su nivel más alto en dos meses.
Además, la caída de los mercados bursátiles de China y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la Franja de Gaza también afectan el sentimiento del mercado.
En este contexto, el GBPUSD registra la mayor caída entre los pares de divisas del G10, mientras que el USDJPY y el AUDUSD muestran un comportamiento incierto, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. luchan por mantener el repunte del viernes. Además, el precio del oro recorta su primera ganancia semanal en tres semanas, mientras que el petróleo crudo intenta recuperarse tras registrar la mayor caída en cuatro meses durante la semana pasada.
Por otro lado, Wall Street cerró al alza, pero los futuros de acciones de EE. UU. registraron leves pérdidas. Además, las bolsas de Asia-Pacífico retrocedieron ligeramente, arrastradas por las pérdidas en China, Australia e Indonesia.
Mientras tanto, el BTCUSD y el ETHUSD hacen caso omiso del rebote del dólar estadounidense, ya que las métricas on-chain se suman al optimismo sobre la aprobación de un ETF spot de Ethereum.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- El petróleo Brent se mantiene bajo presión en $78.00 tras registrar la mayor caída en cuatro meses la semana pasada.
- El precio del oro cae a 2,030 dólares tras poner fin a una racha de dos semanas de pérdidas.
- Índice del dólar estadounidense defiende la tendencia alcista de cinco semanas en torno a 104.00, su nivel más alto en dos meses.
- Wall Street cerró con ganancias, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron. Dicho esto, las acciones del Reino Unido y Europa muestran un comportamiento mixto durante la primera hora.
- BTCUSD y ETHUSD registran pequeñas subidas y cotizan cerca de los 43.000 y 2.300 dólares, respectivamente, al momento de redactar este análisis.
El tono restrictivo de Powell y la solidez del empleo en EE. UU. impulsan al dólar estadounidense
El viernes, las nóminas no agrícolas de EE. UU. (NFP) alcanzaron su nivel más alto en un año, mientras que el crecimiento salarial también subió a un máximo de 13 meses. Estos datos se sumaron a las cifras positivas de la economía estadounidense publicadas a principios de semana y llevaron al índice del dólar estadounidense (DXY) a registrar una tendencia alcista de cinco semanas. También favorecen la fortaleza del dólar las expectativas de recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Además, los comentarios del presidente de la Fed, Powell, durante el fin de semana, impulsaron al dólar y a los rendimientos. Powell reiteró sus comentarios anteriores contra los recortes de tasas del FOMC en marzo y redujo las expectativas de recortes en mayo de 2024.
Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, elogió las cifras de empleo de EE. UU. del viernes, pero señaló inquietudes sobre la «productividad» del país y puso a prueba a los alcistas del dólar estadounidense.
Por otro lado, el expresidente de EE. UU. Donald Trump se prepara para un nuevo mandato y promete imponer aranceles de hasta el 60% a los productos chinos si resulta elegido. Esto, junto con las tensiones entre EE. UU. y los hutíes y la disposición de Hamás a rechazar la propuesta de paz para Gaza, afecta el sentimiento del mercado y favorece a los compradores del dólar estadounidense.
Sin embargo, cabe señalar que la eficacia del recorte de 50 puntos básicos del coeficiente de reservas obligatorias (RRR) del Banco Popular de China (PBoC) y el decimotercer mes consecutivo de crecimiento del PMI de servicios de Caixin ponen en entredicho la aversión al riesgo y el impulso alcista del dólar estadounidense, especialmente en una semana con pocos datos.
Por otro lado, el PMI de servicios de Japón de enero superó las expectativas y dio impulso a los alcistas del USDJPY. Mientras tanto, el responsable de política monetaria del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, expresó su esperanza de que la eurozona logre un aterrizaje suave, lo que a su vez establece un piso para el EURUSD. Además, el GBPUSD no refleja los comentarios restrictivos de Philip Lane, economista jefe del Banco de Inglaterra, en medio de las dudas sobre la transición económica del Reino Unido, especialmente tras los recientes datos desfavorables.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY
- Venta fuerte: petróleo crudo, dólar estadounidense, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Los PMI, en el punto de mira
De cara a la próxima semana, el lunes se publicarán las lecturas finales de los PMI de la eurozona de enero y el PMI de servicios del ISM de EE. UU. Además, los discursos de los banqueros centrales de la región y de EE. UU. mantendrán atentos a los participantes del mercado. Cabe señalar que los factores de riesgo y las señales sobre recortes de tasas serán más importantes y podrían permitir que los alcistas del dólar estadounidense mantengan el control.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
