Panorama del mercado
Los mercados están inquietos, ya que los datos económicos mixtos de las principales economías contrastan con las expectativas de recortes de tasas. La preocupación por el debilitamiento del mercado laboral, el lento crecimiento económico y las tensiones geopolíticas mantiene en vilo a los inversionistas. Entre los eventos clave de esta semana están el índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos y los datos de inflación de la eurozona, fundamentales porque se espera que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas más rápido que el Banco Central Europeo (BCE), lo que afectaría al dólar estadounidense.
Catalizadores recientes a seguir
La confianza del consumidor de EE. UU. del Conference Board alcanzó en agosto su nivel más alto en cinco meses, pero no logró impulsar al dólar estadounidense, en parte debido a los datos menos favorables sobre el empleo. El índice manufacturero de la Fed de Richmond también quedó por debajo de las expectativas, lo que debilitó aún más al dólar.
Las tensiones geopolíticas presionan el sentimiento del mercado
Aunque los datos mayormente débiles de EE. UU. presionaron al dólar estadounidense, los temores geopolíticos en torno a Oriente Medio y Rusia, junto con la cautela ante los datos clave que se publicarán esta semana, limitaron su caída.
Entre los titulares más destacados figuran las críticas del ministro de Asuntos Exteriores ruso, Sergey Lavrov, a las exigencias de Ucrania y sus advertencias a Occidente, así como la preocupación por posibles ataques de Irán contra Israel. Las acciones militares israelíes en Cisjordania también están en el foco de atención.
El petróleo retrocede pese a las preocupaciones por la escasez de oferta y la caída de los inventarios
Los precios del petróleo cayeron pese a las persistentes preocupaciones sobre la oferta y a una inesperada reducción de los inventarios de petróleo en EE. UU. El crudo WTI puso fin a una racha de tres días al alza y está bajo presión mientras los operadores esperan los datos oficiales de inventarios y señales sobre la inflación.
El oro recorta las ganancias semanales ante la indecisión del mercado
El oro ha recortado sus ganancias semanales ante la incertidumbre del mercado. Los datos de EE. UU. apuntan a una inflación más moderada y a dificultades en el mercado laboral, lo que respalda la inclinación de la Fed a recortar las tasas, pero genera inquietud sobre si podrá superar al BCE en futuros recortes. Las preocupaciones geopolíticas y la falta de señales alcistas sólidas en los mercados de acciones y bonos también limitan los movimientos del oro.
El índice del dólar estadounidense intenta recuperarse
El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis monedas principales, se mantiene en su nivel más bajo desde julio de 2023, mientras los traders anticipan datos de inflación de EE. UU. positivos y disminuyen las expectativas de un aterrizaje suave de la economía estadounidense. También presionan al dólar las noticias adversas al riesgo y el impulso incierto de los mercados de acciones y bonos, en medio de la consolidación de fin de mes.
El EURUSD oscila en máximos de 13 meses
Los alcistas del EURUSD tienen dificultades para mantener el control pese a la debilidad del dólar estadounidense, ya que los datos dispares de Alemania y la probable moderación de la inflación en la eurozona respaldan las declaraciones de tono acomodaticio de los funcionarios del BCE, que apuntan a más recortes de tasas.
El GBPUSD ignora las señales mixtas en máximos de 29 meses, mientras el USDJPY recorta pérdidas
El GBPUSD no refleja los sombríos comentarios del primer ministro británico, Keir Starmer, quien anticipó un presupuesto de octubre «doloroso», en un contexto de mejora en el sector de distribución británico según el CBI y de comentarios de tono restrictivo por parte de funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE).
El USDJPY recorta sus pérdidas recientes al rebotar desde una línea de soporte ascendente de hace 13 meses, en medio de los comentarios mixtos del vicegobernador del Banco de Japón, Ryozo Himino. El funcionario señaló que el banco central japonés está dispuesto a subir las tasas, pero también destacó que sus decisiones dependerán de los datos.
El AUDUSD y el NZDUSD suben gradualmente; el USDCAD mantiene una tendencia bajista
El AUDUSD alcanzó su nivel más alto desde enero de 2024, después de que el índice de precios al consumidor (IPC) mensual de Australia de julio superara las previsiones. Sin embargo, los detalles del IPC medio recortado y del IPC excluyendo los elementos volátiles parecieron respaldar menos el sesgo restrictivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA), lo que hizo que la cotización retrocediera desde su máximo de varios meses.
En la misma línea, el NZDUSD también carece de impulso alcista, pese a encontrarse en su nivel más alto desde enero de 2024. Dicho esto, el par kiwi sigue mostrando más solidez que su contraparte australiana, debido a un sesgo comparativamente más restrictivo respecto al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) que al RBA.
Por otro lado, el USDCAD detiene temporalmente una racha bajista de tres días en su nivel más bajo desde marzo, mientras la reciente debilidad de los precios del petróleo crudo, el principal producto de exportación de Canadá, se suma al rebote correctivo del dólar estadounidense antes de la publicación de datos clave de EE. UU.
Los bajistas de las criptomonedas siguen al mando
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) registraron el martes su mayor caída diaria en tres semanas. El descenso refleja el creciente pesimismo sobre las elecciones de EE. UU. y las salidas de fondos a fin de mes.
Movimientos recientes de los principales activos
- El petróleo WTI prolonga el retroceso del día anterior y registra leves pérdidas cerca de $75.50.
- El oro registra su primera caída diaria en cuatro sesiones y cae un 0,75 % intradía, hasta los 2.505 $ en la última cotización.
- El USD Index rebotó desde un mínimo de 13 meses hasta 100.90, pero sigue bajo presión últimamente.
- Wall Street cerró con ligeras alzas, pero las acciones de Asia-Pacífico retroceden. Las bolsas europeas y británicas no muestran una dirección clara.
- El BTCUSD se mantiene en niveles bajos, cerca de los $59,300, tras registrar su mayor caída en tres semanas, mientras que el ETHUSD recorta las pérdidas recientes y sube hasta alrededor de los $2,465 al momento de redactar este texto.
La inflación es clave
De cara al futuro, los datos de inflación de la eurozona y EE. UU., que se publicarán el viernes, estarán bajo estrecha observación, ya que los traders esperan que la Reserva Federal recorte las tasas a un ritmo más rápido que el Banco Central Europeo. En los días previos, las reservas semanales de petróleo crudo de EE. UU., que se publicarán el miércoles, y las solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU. del jueves, junto con los datos de confianza de la eurozona, mantendrán la atención de los mercados. Además, el índice de precios al consumidor (IPC) de Tokio, la tasa de desempleo de Japón y la producción industrial, cuyos datos se publicarán a primera hora del viernes, también son indicadores importantes para seguir y determinar la dirección del mercado.
La publicación de los datos de Japón probablemente respaldará la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ) y podría ejercer presión a la baja sobre el USDJPY. Por el contrario, el aumento previsto del índice de precios PCE subyacente de EE. UU. en julio, el indicador de inflación preferido de la Fed, podría ayudar al dólar estadounidense a recuperarse de su reciente mínimo anual, si los detalles de los datos son positivos. Los inventarios de petróleo crudo podrían provocar una corrección de los precios del petróleo tras las recientes subidas. Mientras tanto, se espera que el EURUSD se mantenga estable, ya que los funcionarios del BCE se inclinan por aplicar más recortes de tasas y es poco probable que los datos de la eurozona provoquen movimientos significativos.
Se espera que el oro se mantenga firme y podría alcanzar nuevos máximos históricos debido a la debilidad de los datos de EE. UU., las perspectivas de una Fed más acomodaticia y la incertidumbre persistente en los mercados. Esto podría debilitar el desempeño de activos de mayor riesgo, como las acciones y los dólares australiano y neozelandés.
Previsiones para los principales activos
- Se espera una recuperación: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Expectativas de movimientos mayormente laterales: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Descenso & gradual previsto: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
