प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के मिले-जुले आर्थिक आंकड़ों और ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों के टकराव से बाज़ारों में बेचैनी है। कमज़ोर होते जॉब मार्केट, धीमी आर्थिक वृद्धि और भू-राजनीतिक तनावों को लेकर चिंताओं के कारण निवेशक सतर्क हैं। इस सप्ताह की अहम घटनाओं में US Core PCE Price Index और यूरोज़ोन के महंगाई के आंकड़े शामिल हैं। ये आंकड़े अहम हैं, क्योंकि उम्मीद है कि Federal Reserve (Fed), European Central Bank (ECB) की तुलना में ब्याज दरों में ज़्यादा तेज़ी से कटौती करेगा, जिसका असर अमेरिकी डॉलर पर पड़ेगा।
अगस्त में अमेरिकी CB कंज़्यूमर कॉन्फिडेंस पांच महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचा, लेकिन अमेरिकी डॉलर को मजबूती देने में नाकाम रहा। इसकी एक वजह रोजगार से जुड़े कमजोर आंकड़े भी थे। रिचमंड फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स भी उम्मीद से कमजोर रहा, जिससे डॉलर की कमजोरी और बढ़ी।
हालाँकि, अमेरिका के अधिकतर कमजोर आर्थिक आँकड़ों ने अमेरिकी डॉलर पर दबाव डाला, लेकिन मध्य पूर्व और रूस से जुड़ी भू-राजनीतिक चिंताओं, साथ ही इस सप्ताह के अहम आर्थिक आँकड़े जारी होने से पहले सतर्क माहौल ने डॉलर को सहारा दिया।
अहम सुर्खियों में रूसी विदेश मंत्री Sergey Lavrov की यूक्रेन की मांगों की आलोचना और पश्चिमी देशों को दी गई चेतावनियां शामिल हैं। साथ ही, ईरान की ओर से इज़राइल पर संभावित हमलों को लेकर चिंताएं भी हैं। वेस्ट बैंक में इज़राइली सैन्य कार्रवाइयां भी चर्चा में हैं।
आपूर्ति को लेकर लगातार बनी चिंताओं और अमेरिका के तेल भंडार में अप्रत्याशित कमी के बावजूद तेल की कीमतें गिर गईं। WTI क्रूड ऑयल की कीमतों में लगातार तीन दिनों की बढ़त का सिलसिला थम गया है और इस पर दबाव बना हुआ है, क्योंकि ट्रेडर्स आधिकारिक इन्वेंटरी डेटा और महंगाई के संकेतों का इंतज़ार कर रहे हैं।
बाज़ार की अनिश्चितता के बीच सोने की साप्ताहिक बढ़त में कमी आई है। अमेरिका के डेटा से महंगाई में नरमी और रोज़गार बाज़ार की चुनौतियों के संकेत मिलते हैं। इससे फ़ेड की ब्याज दरों में कटौती की संभावना को समर्थन मिलता है, लेकिन यह चिंता भी पैदा होती है कि क्या भविष्य में ब्याज दरों में कटौती के मामले में फ़ेड, ECB से आगे निकल पाएगा। भू-राजनीतिक चिंताएँ और इक्विटी व बॉन्ड में मज़बूत तेज़ी के संकेतों की कमी भी सोने की चाल को सीमित कर रही है।
US Dollar Index (DXY), जो छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले US Dollar की स्थिति मापता है, जुलाई 2023 के बाद के सबसे निचले स्तर पर अपनी कमजोरी से उबरने की कोशिश कर रहा है। ट्रेडर्स को US महंगाई के मजबूत आंकड़ों की उम्मीद है और US की सॉफ्ट लैंडिंग की संभावना कम दिख रही है। महीने के अंत में कंसोलिडेशन के बीच जोखिम से बचने की भावना वाले समाचार और इक्विटी व बॉन्ड बाज़ारों की अनिश्चित चाल भी US Dollar Index के लिए चुनौती बनी हुई है।
अमेरिकी डॉलर में नरमी के बावजूद EURUSD में तेजी के पक्षधर बढ़त बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। जर्मनी के मिले-जुले आंकड़े और यूरोज़ोन में महंगाई कम होने की संभावना ECB अधिकारियों के नरम रुख वाले बयानों को समर्थन देती है, जिनसे ब्याज दरों में और कटौती का संकेत मिलता है।
ब्रिटिश CBI Distributive Trades में सुधार और Bank of England (BoE) के अधिकारियों की सख़्त रुख़ वाली टिप्पणियों के बीच, GBPUSD में UK के प्रधानमंत्री Keir Starmer की निराशाजनक टिप्पणियों की पुष्टि नहीं दिखती। उन्होंने संकेत दिया कि अक्टूबर का बजट ‘कष्टदायक’ होगा।
BOJ के डिप्टी गवर्नर Ryozo Himino की मिली-जुली टिप्पणियों के बीच, 13 महीने पुरानी ऊपर की ओर जाती सपोर्ट लाइन से उछलकर USDJPY ने हाल के कुछ नुकसान की भरपाई की। नीति-निर्माता ने संकेत दिया कि जापान का केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ाने के लिए तैयार है, लेकिन साथ ही यह भी बताया कि उसका फ़ैसला डेटा पर निर्भर करेगा।
जुलाई के लिए ऑस्ट्रेलिया का मासिक Consumer Price Index (CPI) अनुमान से बेहतर आने के बाद AUDUSD जनवरी 2024 के बाद के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया। हालांकि, Trimmed CPI और अस्थिर वस्तुओं को छोड़कर CPI के आंकड़े Reserve Bank of Australia (RBA) के hawkish रुख को कम समर्थन देते दिखे। इसके चलते बाद में कीमत कई महीनों के उच्च स्तर से नीचे आ गई।
इसी तरह, जनवरी 2024 के बाद के उच्चतम स्तर पर NZDUSD में भी ऊपर की ओर बढ़ने की रफ़्तार नहीं है। हालांकि, RBA की तुलना में Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) को लेकर अधिक hawkish रुख के बीच Kiwi पेयर अपने Aussie समकक्ष से अधिक मज़बूत बना हुआ है।
आगे बढ़ते हुए, USDCAD मार्च के बाद के सबसे निचले स्तर पर तीन दिन से जारी गिरावट पर विराम लगाता है। कनाडा के मुख्य निर्यात उत्पाद क्रूड ऑयल की कीमतों में हाल की कमजोरी, अहम अमेरिकी आंकड़ों से पहले अमेरिकी डॉलर की सुधारात्मक उछाल के साथ मिलकर ऐसा कर रही है।
मंगलवार को Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) में तीन हफ़्तों की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज की गई। यह गिरावट US चुनावों को लेकर बढ़ती निराशा और महीने के अंत में फ़ंड के बाहर निकलने को दर्शाती है।
आगे, शुक्रवार को जारी होने वाले यूरोज़ोन और अमेरिका के महंगाई के आँकड़ों पर बारीकी से नज़र रखी जाएगी। ट्रेडर्स को उम्मीद है कि फ़ेडरल रिज़र्व, यूरोपियन सेंट्रल बैंक की तुलना में ब्याज दरों में ज़्यादा तेज़ी से कटौती करेगा। इससे पहले, बुधवार को जारी होने वाले अमेरिका के साप्ताहिक कच्चे तेल के भंडार के आँकड़े और गुरुवार के अमेरिकी बेरोज़गारी दावों के आँकड़े, साथ ही यूरोज़ोन के सेंटिमेंट डेटा, बाज़ारों को सक्रिय रखेंगे। इसके अलावा, शुक्रवार तड़के जारी होने वाले टोक्यो के कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI), जापान की बेरोज़गारी दर और औद्योगिक उत्पादन के आँकड़े भी बाज़ार की दिशा स्पष्ट करने के लिए अहम संकेतक हैं।
जापान के आँकड़ों की रिलीज़ से बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के सख़्त रुख को समर्थन मिलने की संभावना है और इससे USDJPY पर नीचे की ओर दबाव पड़ सकता है। इसके उलट, जुलाई के US Core PCE Price Index में अनुमानित बढ़ोतरी—जो Fed का पसंदीदा महंगाई संकेतक है—अगर इसके विस्तृत आँकड़े सकारात्मक रहे, तो अमेरिकी डॉलर को हाल के सालाना निचले स्तर से उबरने में मदद मिल सकती है। कच्चे तेल के भंडार के आँकड़े हालिया बढ़त के बाद तेल की कीमतों में सुधार ला सकते हैं। इस बीच, EURUSD के स्थिर रहने की उम्मीद है, क्योंकि ECB अधिकारी ब्याज दरों में और कटौती के पक्ष में हैं और यूरोज़ोन के आँकड़ों से बाज़ार में बड़ी हलचल होने की संभावना नहीं है।
सोने की कीमतों में मज़बूती बने रहने की उम्मीद है और अमेरिका के कमज़ोर आँकड़ों, Fed के नरम रुख और बाज़ार में जारी अनिश्चितता के चलते वे नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँच सकती हैं। इससे इक्विटी और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी ज़्यादा जोखिम वाली परिसंपत्तियों का प्रदर्शन कमज़ोर पड़ सकता है।
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