बुधवार की शुरुआत में बाज़ार की धारणा नकारात्मक बनी रही। वॉल स्ट्रीट की गिरावट के बाद एशियाई शेयरों में छह महीनों की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज हुई। इसकी प्रमुख वजहों में अमेरिकी फेडरल रिज़र्व (Fed) द्वारा दर कटौती पर संभावित रोक को लेकर चिंता, अमेरिका की वजह से बढ़ता वैश्विक व्यापार तनाव और शांत आर्थिक कैलेंडर के बीच भू-राजनीतिक जोखिमों का फिर बढ़ना शामिल था। अमेरिका के अहम डेटा—ADP रोज़गार बदलाव और ISM सर्विसेज़ PMI—से पहले सतर्कता ने भी जोखिम लेने की इच्छा पर दबाव डाला, हालांकि ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में गिरावट आई।
द न्यूयॉर्क टाइम्स की रिपोर्ट के अनुसार, ट्रंप प्रशासन वेनेज़ुएला के खिलाफ सैन्य कार्रवाई और उसके तेल क्षेत्रों पर संभावित कब्ज़े पर विचार कर रहा है। इस बीच, दक्षिण कोरियाई खुफिया एजेंसी ने चेतावनी दी कि उत्तर कोरिया परमाणु परीक्षण करने के करीब हो सकता है।
अमेरिका के प्रमुख शेयर सूचकांकों में तेज गिरावट आई। NASDAQ 2.04%, S&P 500 1.17% और Dow Jones Industrial Average 0.53% गिरा। पिछले हफ्ते की Fed बैठक से जुड़ी चिंताओं, जारी सरकारी शटडाउन, ओवरवैल्यूएशन की आशंकाओं और Bitcoin के $100,000 के स्तर से नीचे फिसलने से बाज़ार का सेंटीमेंट प्रभावित हुआ।
एशियाई बाज़ारों में भी बिकवाली का यही रुख दिखा, जहां टेक शेयरों की अगुवाई में भारी गिरावट ने क्षेत्रीय कारोबार पर दबाव डाला। टेक्नोलॉजी शेयरों की अगुवाई में जापानी इक्विटी छह महीने से अधिक समय की सबसे बड़ी गिरावट का शिकार हुईं। दक्षिण कोरिया का Kospi Index 4.8% तक गिरा, 4,000 के स्तर से नीचे आया और दो दिनों की गिरावट को 7% तक बढ़ा दिया। अगस्त 2024 के बाद यह इसकी सबसे बड़ी गिरावट है।
वैश्विक टैरिफ़ बढ़ने के बीच, चीनी प्रधानमंत्री Li की टिप्पणियों ने बहुपक्षीय व्यापार के समर्थक के रूप में बीजिंग के रुख की फिर पुष्टि की। आयात बढ़ाने और व्यापार व्यवस्था में सुधार की उनकी प्रतिबद्धता से प्रमुख साझेदारों के साथ संबंध स्थिर करने की कोशिशों के संकेत मिले, हालांकि अमेरिका के साथ तनाव बना हुआ है।
सेशन के बाद के हिस्से में, बीजिंग द्वारा टैरिफ़ में बदलावों की घोषणा के बाद गिरावट कम हुई। इसमें 24% US टैरिफ़ को निलंबित करना और 10% टैरिफ़ को एक साल तक बनाए रखना शामिल था। साथ ही, 10 नवंबर से कुछ US आयातों पर अतिरिक्त शुल्क रोक दिए गए। इस ख़बर से US के अहम आँकड़े जारी होने से पहले बाज़ार का रुझान बेहतर हुआ। इस बीच, चीन का RatingDog/S&P Global Services PMI अक्टूबर में गिरकर 52.6 पर आ गया, जो तीन महीने का निचला स्तर है। ऐसा निर्यात ऑर्डर घटने और रोज़गार में गिरावट के कारण हुआ।
मार्केट बंद होने के बाद Advanced Micro Devices (AMD) के नतीजों ने भी भरोसा बढ़ाया। कंपनी ने मजबूत राजस्व और मुनाफ़े के अनुमान के साथ Q3 के अनुमानों को पीछे छोड़ दिया।
अमेरिकी सरकार का जारी शटडाउन अब इतिहास का सबसे लंबा शटडाउन बन गया है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि यह जल्द खत्म हो सकता है। उनका कहना है कि शटडाउन खत्म होने के बाद बाज़ार में तेजी आ सकती है। प्रगति के संकेतों में Axios की रिपोर्ट में बताया गया दोनों दलों का समझौता प्रस्ताव, हवाई क्षेत्र बंद होने की आशंका को लेकर अमेरिकी परिवहन मंत्री की चेतावनी और 40 million अमेरिकियों के SNAP लाभ खत्म होने की चिंता शामिल हैं। ट्रंप की बढ़ती अस्वीकृति रेटिंग और Wall Street Journal की रिपोर्ट—जिसमें समझौते को लेकर सीनेट के आशावादी होने की बात कही गई—से शटडाउन सप्ताहांत तक खत्म होने की उम्मीदें और मजबूत हुई हैं।
जापान में, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की सितंबर बैठक के मिनट्स से पता चला कि नीति-निर्माता सामान्यीकरण की दिशा में सतर्क रुख अपना रहे हैं। उन्होंने U.S. टैरिफ और वैश्विक व्यापार को लेकर अनिश्चितता का हवाला दिया। समय को लेकर राय अलग-अलग थीं, लेकिन अधिकारियों ने सहमति जताई कि अंतर्निहित महंगाई का दायरा बढ़ रहा है और टैरिफ का असर आशंका से कम है।
स्विस अधिकारियों के साथ व्यापार वार्ता में “प्रगति” का ज़िक्र करने के बाद स्विस फ़्रैंक में बढ़त आई। इससे अमेरिका और स्विट्ज़रलैंड के बीच टैरिफ विवाद में संभावित राहत के संकेत मिले।
मंगलवार शाम जारी कनाडा के राजकोषीय अपडेट से पता चला कि Ottawa ने घाटे का अनुमान बढ़ा दिया है और कर्ज़ लेने में कमी के बावजूद कर्ज़-जीडीपी अनुपात 43% से ऊपर रहने का अनुमान जताया है। 2025/26 के लिए C$78.3 बिलियन और 2026/27 के लिए C$65.4 बिलियन का घाटा पहले के अनुमानों से लगभग दोगुना है। वृद्धि के कमज़ोर अनुमानों के साथ, इसने कनाडाई डॉलर (CAD) पर थोड़ा दबाव डाला।
तेल बाज़ार में निजी क्षेत्र के आंकड़ों से पता चला कि कच्चे तेल का भंडार 6.5 मिलियन बैरल बढ़ा—जो उम्मीदों से कहीं अधिक था। वहीं, गैसोलीन और डिस्टिलेट के भंडार में उम्मीद से ज़्यादा गिरावट दर्ज की गई।
न्यूज़ीलैंड का श्रम बाज़ार और कमज़ोर हुआ। तीसरी तिमाही में बेरोज़गारी बढ़कर 5.3% हो गई, रोज़गार में कोई बढ़त नहीं हुई और श्रम बल की भागीदारी घटकर 70.3% रह गई। तिमाही-दर-तिमाही वेतन में 0.5% की बढ़त हुई, जिससे न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) पर दबाव बना रहा। रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) की वित्तीय स्थिरता समीक्षा में कहा गया कि वित्तीय जोखिम अब भी बढ़े हुए हैं, जबकि NZDUSD नए निचले स्तर पर पहुंच गया।
पांच दिन की लगातार बढ़त के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) तीन महीने के उच्च स्तर के करीब बना रहा। इससे EURUSD और GBPUSD कई हफ्तों के निचले स्तर पर स्थिर हुए। जापानी येन (JPY) को सुरक्षित निवेश की मांग और BoJ को लेकर मिले-जुले रुझान से समर्थन मिला, जबकि USDJPY पर दबाव बना रहा। AUDUSD दो हफ्ते के निचले स्तर से उछला और छह सत्रों में पहली बार दैनिक बढ़त दर्ज की। वहीं, NZDUSD सात महीने के निचले स्तर से उबरा। USDCAD लगातार पांचवें दिन मजबूत रहा और सात महीने के उच्च स्तर पर पहुंचा।
दो दिन की तेजी के बाद कच्चे तेल की कीमतों में ठहराव आया, जबकि तीन दिन की गिरावट के बाद सोने की कीमतें स्थिर हुईं। इनमें तेजी को आगे बढ़ाने की मजबूत गति नहीं दिखी। Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) भी लगातार दो दिन भारी नुकसान के बाद 2025 के मध्य के निचले स्तरों से थोड़ा उबरे।
EURUSD की छह दिन की गिरावट थम गई और यह अगस्त की शुरुआत के बाद के अपने सबसे निचले स्तर से उछला। ट्रेडर्स अक्टूबर के अंतिम PMI आंकड़ों, सितंबर के Producer Price Index (PPI), जर्मन Factory Orders और European Central Bank (ECB) के नीति-निर्माताओं के कई बयानों सहित अहम आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे थे। अक्टूबर के लिए अमेरिकी ADP Employment Change और ISM Services PMI पर भी ध्यान गया। अमेरिकी सरकारी शटडाउन जल्द खत्म होने की उम्मीदों, Advanced Micro Devices (AMD) के उम्मीद से बेहतर नतीजों और ECB अधिकारियों की सकारात्मक टिप्पणियों ने हालिया नुकसान कम करने में यूरो को और समर्थन दिया।
US Dollar में गिरावट के साथ GBPUSD ने अन्य प्रमुख करेंसी की दिशा में कारोबार किया। वहीं, 26 नवंबर को होने वाले UK के राजकोषीय कार्यक्रम से पहले सावधानी—ख़ासकर बड़े खर्चों में कटौती की आशंका—और US Federal Reserve (Fed) के आक्रामक रुख ने अहम US आँकड़ों से पहले मंदी का रुझान बनाए रखा।
इसी दौरान, Bank of Japan (BoJ) की बैठक के अपेक्षाकृत सामान्य मिनट्स और भविष्य में ब्याज दरों में बढ़ोतरी को लेकर अनिश्चितता ने USDJPY की गिरावट की गति को सीमित किया, जबकि मंदड़ियों का लगातार दूसरे दिन दबदबा बना रहा। जापानी येन की पारंपरिक सुरक्षित निवेश की मांग और अमेरिका-जापान व्यापार संबंधों को लेकर चिंताओं ने भी पेयर की चाल को प्रभावित किया।
अहम अमेरिकी आँकड़ों से पहले बाज़ार की पोज़िशनिंग, चीन के नए प्रोत्साहन उपायों की खबर, बीजिंग द्वारा अमेरिकी टैरिफ़ में कटौती और चीन-अमेरिका व्यापार वार्ता में प्रगति के साथ मिलकर, ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अपनी पिछली गिरावट थामने में मददगार रहे। हालांकि, कनाडा के बढ़ते घाटे के अनुमान, तेल की कमज़ोर कीमतों और अमेरिका-कनाडा व्यापार विवाद की फिर से उभरी आशंकाओं से बढ़त सीमित होने के कारण कनाडाई डॉलर (CAD) को संभलने में मुश्किल हुई। न्यूज़ीलैंड के मिले-जुले आर्थिक आँकड़ों ने भी अप्रैल के बाद के सबसे निचले स्तर से NZDUSD की वापसी को सीमित किया। नतीजतन, AUDUSD दो सप्ताह के निचले स्तर से उछला, जबकि USDCAD ने पाँच दिनों से जारी तेजी को आगे बढ़ाया, हालांकि ऊपर की ओर गति धीमी रही।
पिछले सत्र में हफ्ते की सबसे बड़ी गिरावट दर्ज करने के बाद सोने में लगातार तीन दिनों से जारी गिरावट थमी। वहीं, उद्योग के आंकड़ों में अमेरिकी तेल इन्वेंटरी में अप्रत्याशित बढ़ोतरी सामने आने के बावजूद, दो दिनों की तेजी खत्म होने के बाद क्रूड ऑयल थोड़ा ऊपर बना रहा। चीन से अतिरिक्त प्रोत्साहन की उम्मीदों, अमेरिका-चीन ट्रेड संबंधों में प्रगति और बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव ने भी सोने और क्रूड ऑयल, दोनों की मांग को सहारा दिया। खासकर तब, जब अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड में गिरावट आई।
सोमवार और मंगलवार की तेज़ गिरावट के बाद Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) की लगातार दो दिन की गिरावट का सिलसिला थम गया। हालांकि, अहम अमेरिकी डेटा से पहले सतर्कता और क्रिप्टो इंडस्ट्री से किसी बड़ी सकारात्मक खबर के अभाव में उनकी रिकवरी कमज़ोर रही।
इस बीच, वॉल स्ट्रीट के कमज़ोर प्रदर्शन के बाद एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ारों में कई महीनों की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट आई। हालांकि, सत्र के बाद के हिस्से में शेयर बाज़ार की गिरावट कम हुई। Advanced Micro Devices (AMD) और चीन से आई सकारात्मक खबरों ने इसमें मदद की।
आगे बाजार के प्रतिभागियों की नज़र अमेरिकी ADP Employment Change और ISM Services PMI के साथ-साथ अक्टूबर के S&P Global PMI के अंतिम आंकड़ों पर रहेगी। शटडाउन के कारण अमेरिकी आंकड़ों की कमी और दिसंबर में फ़ेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती रोकने की बढ़ती चिंताओं के बीच ये आंकड़े खास तौर पर अहम होंगे।
अगर तय समय पर आने वाले आंकड़े मज़बूत रहे, तो USD की हालिया तेज़ी आगे बढ़ सकती है और US Treasury बॉन्ड यील्ड में भी रिकवरी आ सकती है। इससे क्रिप्टोकरेंसी पर गिरावट का अतिरिक्त दबाव पड़ सकता है, लेकिन U.S. शेयरों में शायद ज़्यादा गिरावट न आए और AMD की खबर के साथ चीन के टैरिफ़ संबंधी ऐलानों से उनमें रिकवरी भी आ सकती है।
दूसरी ओर, यूरोपीय संघ के आंकड़े मज़बूत आने पर भी EURUSD में ज़्यादा रिकवरी शायद न हो। इसकी वजह फेड के ब्याज दरों में कोई बदलाव न करने की आशंका और यूरोज़ोन में व्यापार व राजनीतिक तनाव की चिंताएं हैं। इसी तरह, अगर अमेरिकी आंकड़े सामने आते हैं, तो अन्य प्रमुख मुद्राओं और एंटीपोडियन मुद्राओं में भी हाल की गिरावट जारी रह सकती है। हालांकि, जोखिम लेने की भावना में सुधार होने पर सोने की कीमतों में उछाल आ सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
