Tâm lý thị trường vẫn tiêu cực vào đầu ngày thứ Tư khi chứng khoán châu Á chứng kiến mức giảm hàng ngày mạnh nhất trong sáu tháng, sau đợt sụt giảm của Phố Wall. Các động lực chính bao gồm những lo ngại về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tạm dừng cắt giảm lãi suất, căng thẳng thương mại toàn cầu do Mỹ khởi xướng, và các rủi ro địa chính trị mới xuất hiện trong bối cảnh lịch kinh tế yên tĩnh. Tâm trạng thận trọng trước dữ liệu cấp cao của Mỹ — Thay đổi Việc làm ADP và PMI Dịch vụ ISM — cũng đè nặng lên tâm lý ưa thích rủi ro, ngay cả khi lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm trở lại.
Tờ New York Times đưa tin rằng chính quyền Trump đang xem xét hành động quân sự chống lại Venezuela và khả năng chiếm giữ các mỏ dầu của nước này. Trong khi đó, tình báo Hàn Quốc cảnh báo rằng Triều Tiên có thể sắp tiến hành một vụ thử hạt nhân.
Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ giảm mạnh, với NASDAQ giảm 2.04%, S&P 500 mất 1.17%, và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 0.53%. Tâm lý bị tổn thương bởi những lo ngại kéo dài từ cuộc họp Fed tuần trước, việc chính phủ đóng cửa đang diễn ra, lo ngại về định giá quá cao, và việc Bitcoin trượt xuống dưới mức 100,000 USD.
Các thị trường châu Á phản ánh đợt bán tháo, với sự sụt giảm do nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu chiếm ưu thế trong giao dịch khu vực. Chứng khoán Nhật Bản chịu mức giảm mạnh nhất trong hơn sáu tháng, dẫn đầu là các cổ phiếu công nghệ. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm tới 4.8%, phá vỡ mốc 4,000 và kéo dài đợt giảm hai ngày lên 7%, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 8 năm 2024.
Các bình luận của Thủ tướng Trung Quốc Lý Cường tái khẳng định lập trường của Bắc Kinh là người bảo vệ thương mại đa phương trong bối cảnh thuế quan toàn cầu gia tăng. Cam kết của ông về việc mở rộng nhập khẩu và cải cách quản trị thương mại báo hiệu những nỗ lực ổn định quan hệ với các đối tác lớn, mặc dù căng thẳng với Mỹ vẫn tồn tại.
Cuối phiên giao dịch, tổn thất đã giảm bớt sau khi Bắc Kinh công bố các điều chỉnh thuế quan, đình chỉ 24% thuế quan của Mỹ và duy trì 10% trong một năm, đồng thời tạm dừng các loại thuế bổ sung đối với một số hàng nhập khẩu của Mỹ từ ngày 10 tháng 11. Tin tức này đã giúp cải thiện tâm lý thị trường trước khi các dữ liệu quan trọng của Mỹ được công bố. Trong khi đó, chỉ số PMI Dịch vụ RatingDog/S&P Global của Trung Quốc đã trượt xuống 52.6 vào tháng Mười, mức thấp nhất ba tháng, do đơn đặt hàng xuất khẩu giảm và việc làm sụt giảm.
Kết quả sau giờ giao dịch từ Advanced Micro Devices (AMD) cũng thúc đẩy niềm tin, khi công ty vượt ước tính Quý 3 với hướng dẫn doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ.
Việc chính phủ Mỹ đóng cửa đang diễn ra hiện đã trở thành lần đóng cửa dài nhất trong lịch sử. Các nhà phân tích kỳ vọng nó sẽ sớm kết thúc, lưu ý rằng thị trường có thể tăng điểm một khi nó được giải quyết. Các dấu hiệu tiến triển bao gồm một đề xuất thỏa hiệp lưỡng đảng do Axios báo cáo, cảnh báo từ Bộ trưởng Giao thông Mỹ về khả năng đóng cửa không phận, và những lo ngại về việc 40 triệu người Mỹ kết thúc trợ cấp SNAP. Tỷ lệ không tán thành ông Trump gia tăng và các báo cáo từ Wall Street Journal cho thấy sự lạc quan của Thượng viện về một thỏa thuận đã củng cố thêm hy vọng rằng việc đóng cửa có thể kết thúc vào cuối tuần.
Tại Nhật Bản, biên bản cuộc họp tháng Chín của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy các nhà hoạch định chính sách duy trì cách tiếp cận thận trọng đối với việc bình thường hóa, trích dẫn sự không chắc chắn về thuế quan của Mỹ và thương mại toàn cầu. Mặc dù các quan điểm khác nhau về thời điểm, các quan chức đồng ý rằng lạm phát cơ bản đang mở rộng và tác động của thuế quan nhỏ hơn lo ngại.
Đồng Franc Thụy Sĩ tăng giá sau khi ông Trump đề cập đến "tiến triển" trong các cuộc đàm phán thương mại với các quan chức Thụy Sĩ, gợi ý về khả năng giảm bớt trong tranh chấp thuế quan Mỹ-Thụy Sĩ.
Cập nhật tài khóa của Canada, được công bố vào tối thứ Ba, cho thấy Ottawa đã nới rộng dự báo thâm hụt và dự kiến tỷ lệ nợ trên GDP trên 43%, bất chấp việc đi vay giảm bớt. Mức thâm hụt 78.3 tỷ đô la Canada cho năm 2025/26 và 65.4 tỷ đô la Canada cho năm 2026/27 gần gấp đôi các ước tính trước đó, và cùng với các dự báo tăng trưởng yếu hơn, đã đè nặng một cách khiêm tốn lên Đô la Canada (CAD).
Trên thị trường dầu mỏ, dữ liệu khu vực tư nhân cho thấy tồn kho dầu thô tăng 6.5 triệu thùng — cao hơn nhiều so với dự kiến — ngay cả khi tồn kho xăng và các sản phẩm chưng cất ghi nhận mức giảm lớn hơn dự kiến.
Thị trường lao động New Zealand tiếp tục suy yếu, với tỷ lệ thất nghiệp Quý 3 tăng lên 5.3%, tăng trưởng việc làm đi ngang, và tỷ lệ tham gia lao động trượt xuống 70.3%. Tiền lương tăng 0.5% so với quý trước, giữ cho Đô la New Zealand (NZD) chịu áp lực. Đánh giá Ổn định Tài chính của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) lưu ý rằng các rủi ro tài chính vẫn còn cao, trong khi NZDUSD chạm các mức thấp mới.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) dao động gần mức cao nhất ba tháng sau chuỗi năm ngày tăng giá, cho phép EURUSD và GBPUSD ổn định tại các mức thấp nhất nhiều tuần. USDJPY vẫn chịu áp lực khi đồng Yên Nhật (JPY) được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn và tâm lý BoJ trái chiều. AUDUSD phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần, ghi nhận ngày tăng giá đầu tiên sau sáu phiên, trong khi NZDUSD phục hồi từ mức thấp nhất bảy tháng. USDCAD giữ vững ngày thứ năm, đạt mức cao nhất bảy tháng.
Dầu thô tạm dừng sau khi kết thúc đợt tăng giá hai ngày, trong khi giá vàng ổn định sau ba ngày giảm, thiếu động lực tăng mạnh. Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) cũng phục hồi nhẹ từ các mức thấp nhất giữa năm 2025 sau hai ngày thua lỗ nặng nề.
EURUSD đã tạm dừng đà trượt sáu ngày, phục hồi từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng Tám khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu quan trọng, bao gồm PMI cuối cùng tháng Mười, Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng Chín, Đơn đặt hàng Nhà máy của Đức, và một số tuyên bố từ các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Sự chú ý cũng chuyển sang Thay đổi Việc làm ADP và PMI Dịch vụ ISM tháng Mười của Mỹ. Hy vọng về sự kết thúc sắp xảy ra của việc chính phủ Mỹ đóng cửa, kết quả mạnh mẽ hơn dự kiến từ Advanced Micro Devices (AMD), và các bình luận lạc quan từ các quan chức ECB đã hỗ trợ thêm cho đồng Euro trong việc thu hẹp các tổn thất gần đây.
GBPUSD di chuyển cùng chiều với các đồng tiền chính khác khi Đô la Mỹ giảm trở lại, trong khi sự thận trọng trước thềm sự kiện tài khóa ngày 26 tháng 11 của Vương quốc Anh — trong bối cảnh lo ngại về việc cắt giảm chi tiêu lớn — kết hợp với lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) để giữ cho tâm lý giảm giá còn nguyên vẹn trước dữ liệu quan trọng của Mỹ.
Đồng thời, biên bản cuộc họp ít sự kiện của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và sự không chắc chắn về các đợt tăng lãi suất trong tương lai đã hạn chế động lực giảm giá của USDJPY, ngay cả khi phe bán vẫn nắm quyền kiểm soát ngày thứ hai liên tiếp. Sức hấp dẫn trú ẩn an toàn truyền thống của đồng Yên Nhật và những lo ngại về quan hệ thương mại Mỹ-Nhật cũng ảnh hưởng đến biến động của cặp tiền này.
Việc định vị thị trường trước thềm dữ liệu quan trọng của Mỹ, kết hợp với tin tức về các biện pháp kích thích mới của Trung Quốc, việc Bắc Kinh giảm thuế quan đối với Mỹ, và tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ, đã giúp các đồng Đô la Úc, New Zealand và Canada tạm dừng đà giảm trước đó so với Đô la Mỹ. Tuy nhiên, Đô la Canada (CAD) đã chật vật để phục hồi khi các dự báo thâm hụt ngày càng tăng của Canada, giá dầu yếu hơn, và những lo ngại mới về tranh chấp thương mại Mỹ-Canada đã hạn chế đà tăng. Dữ liệu kinh tế trái chiều từ New Zealand cũng hạn chế sự phục hồi của NZDUSD từ mức thấp nhất kể từ tháng Tư. Do đó, AUDUSD đã bật lên từ mức thấp nhất hai tuần, trong khi USDCAD kéo dài chuỗi năm ngày tăng giá, mặc dù với động lực tăng yếu ớt.
Vàng đã tạm dừng chuỗi ba ngày giảm giá sau khi ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong phiên trước đó, trong khi Dầu thô giữ ở mức cao hơn một chút sau khi kết thúc đợt tăng giá hai ngày, bất chấp sự gia tăng bất ngờ trong tồn kho dầu của Mỹ do dữ liệu ngành báo cáo. Hy vọng về các biện pháp kích thích bổ sung của Trung Quốc, tiến triển trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung, và căng thẳng địa chính trị gia tăng cũng hỗ trợ nhu cầu đối với cả vàng và dầu thô, đặc biệt là khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ thoái lui.
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã kết thúc chuỗi hai ngày giảm giá sau những đợt sụt giảm mạnh vào thứ Hai và thứ Ba, mặc dù sự phục hồi của chúng thiếu sức mạnh trong bối cảnh thận trọng trước dữ liệu quan trọng của Mỹ và thiếu tin tức tích cực lớn từ ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trong khi đó, chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương chịu đợt giảm giá hàng ngày mạnh nhất trong nhiều tháng, theo sau hiệu suất yếu kém của Phố Wall. Tuy nhiên, tổn thất của thị trường cổ phiếu đã giảm bớt vào cuối phiên, được hỗ trợ bởi tin tức tích cực từ Advanced Micro Devices (AMD) và Trung Quốc.
Trong thời gian tới, Thay đổi Việc làm ADP và PMI Dịch vụ ISM của Mỹ, cũng như các chỉ số cuối cùng của PMI S&P Global tháng Mười, sẽ là chìa khóa để theo dõi đối với những người tham gia thị trường, đặc biệt là trong bối cảnh thiếu dữ liệu của Mỹ do việc đóng cửa và những lo ngại ngày càng tăng rằng Fed sẽ ngừng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai.
Nếu dữ liệu theo lịch trình được công bố mạnh mẽ, USD có thể kéo dài đợt tăng giá gần đây và giúp lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng phục hồi. Điều này có thể gây thêm áp lực giảm giá cho tiền điện tử, nhưng chứng khoán Mỹ có thể không giảm nhiều và có thể phục hồi khi tin tức về AMD kết hợp với các thông báo thuế quan của Trung Quốc.
Ở những nơi khác, EURUSD có thể không phục hồi nhiều ngay cả khi dữ liệu EU được công bố mạnh mẽ, trong bối cảnh những lo ngại lờ mờ về việc Fed không hành động về lãi suất và căng thẳng thương mại/chính trị ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Tương tự, các đồng tiền chính khác và các đồng tiền Antipodean cũng có thể kéo dài những tổn thất gần đây sau dữ liệu của Mỹ, nếu có. Tuy nhiên, giá Vàng có thể phục hồi nếu tâm lý rủi ro cải thiện.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
