कमज़ोर कारोबारी सत्र के बाद शुक्रवार की शुरुआत में जोखिम लेने की धारणा मिली-जुली बनी हुई है। 2019 के बाद अमेरिका के राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग की पहली आमने-सामने की बैठक के बाद ट्रेडर्स अमेरिका-चीन ट्रेड डील के “फ्रेमवर्क” को लेकर आशावाद का फिर से आकलन कर रहे हैं। बैठक सकारात्मक माहौल में समाप्त हुई, जिससे अधिक स्थिर व्यापारिक संबंधों की उम्मीदें बढ़ीं। Apple और Amazon की मज़बूत कमाई के साथ-साथ आधिकारिक PMI के कमज़ोर आँकड़ों के बाद चीन से नए प्रोत्साहन उपायों की उम्मीदों ने भी बाज़ार को सहारा दिया।
हालांकि, Federal Open Market Committee (FOMC) के चेयर Jerome Powell की hawkish टिप्पणियों से अटकलें बढ़ीं कि Federal Reserve दिसंबर में rate cuts रोक सकता है। इसके बाद US Dollar और Treasury bond yields मजबूत हुए। इससे जोखिम वाली परिसंपत्तियों पर दबाव पड़ा, जबकि Gold ने लगातार चार दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ते हुए दो सप्ताह के निचले स्तर से वापसी की और 20 अक्टूबर के बाद अपनी सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज की। प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले US Dollar ऊँचा कारोबार करता रहा और Treasury yields नए साप्ताहिक उच्च स्तर पर पहुँच गईं।
फेडरल रिज़र्व के रुख और सरकारी फंडिंग व कल्याणकारी कार्यक्रमों को लेकर वॉशिंगटन में बनी अनिश्चितता पर निवेशकों की नकारात्मक प्रतिक्रिया के बीच अमेरिकी शेयरों में कमजोरी आई। Nasdaq 1.57% गिरा और S&P 500 में 1.0% की गिरावट आई। दोनों सूचकांक सत्र के निचले स्तर पर बंद हुए। बाज़ार बंद होने के बाद, उम्मीद से बेहतर कमाई के चलते Apple के शेयर 5% चढ़े और Amazon में 13% की तेज़ी आई। इससे शुक्रवार के सत्र को लेकर कुछ आशावाद बढ़ा।
डोनाल्ड ट्रंप ने शी जिनपिंग के साथ अपनी बैठक को “10 में से 12” बताया और कहा कि 155% टैरिफ़ से बचा जा सका। आयातित वस्तुओं पर कुल टैरिफ़ 57% से घटकर लगभग 47% होने की उम्मीद है। फ़ेंटानिल के मुद्दे पर सहयोग से जुड़े 10% की कटौती के बाद यह कमी आएगी। चीन ने सोयाबीन, ज्वार और अन्य कृषि उत्पादों की खरीद फिर से शुरू करने और दुर्लभ मृदा तत्वों, महत्वपूर्ण खनिजों तथा मैग्नेट के खुले व्यापार को बनाए रखने पर सहमति जताई। हालांकि, इस बात पर सवाल बने हुए हैं कि क्या यह “ढाँचा” लंबे समय तक एकसमान नीति का रूप लेगा।
दूसरी ओर, ट्रंप–कोरिया व्यापार समझौते से Kospi को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है, जबकि अमेरिका से निवेश का पैसा बाहर जाने के कारण वॉन पर दबाव पड़ सकता है। इस समझौते से कोरियाई निर्यातकों के लिए टैरिफ को लेकर अनिश्चितता कम होती है, लेकिन विदेशी मुद्रा का लगातार बाहर जाना शुरू होता है, जिससे वॉन पर दबाव पड़ सकता है। टैरिफ में कटौती से ऑटो, जहाज़ बनाने वाली कंपनियों और चिप निर्माता कंपनियों को सबसे ज़्यादा फायदा होने की संभावना है।
उम्मीद के मुताबिक, European Central Bank (ECB) ने अपनी डिपॉज़िट दर में कोई बदलाव नहीं किया। हालांकि, ECB की अध्यक्ष Christine Lagarde ने कहा कि डिजिटल विकास से सेवाओं का विस्तार जारी है, जबकि टैरिफ़ के कारण मैन्युफ़ैक्चरिंग पर दबाव बना हुआ है। उन्होंने ज़ोर देकर कहा कि ECB के फैसले डेटा पर निर्भर रहेंगे और बैंक ने ब्याज दरों के किसी खास रास्ते के लिए पहले से प्रतिबद्धता नहीं जताई है।
ECB की बैठक के बाद आई खबरों से पता चला कि नीति-निर्माता दिसंबर में महँगाई और ब्याज दरों पर चर्चा की तैयारी कर रहे हैं। कुछ लोगों का मानना है कि 2028 के लिए महँगाई का अनुमान 2% से कम रहने पर ब्याज दरों में कटौती पर चर्चा करना उचित हो सकता है। वहीं, कुछ अन्य लोगों ने अनुमान में मामूली बदलावों पर प्रतिक्रिया देने के प्रति आगाह किया।
जापान में Bank of Japan ने ब्याज दरों में कोई बदलाव नहीं किया। गवर्नर Kazuo Ueda ने कहा कि अगली दर बढ़ोतरी के लिए कोई तय समय-सारणी नहीं है। इससे जल्द सख्ती की बाज़ार की चिंताएँ कम हुईं। उन्होंने कहा कि आसान मौद्रिक नीति से जापान की अर्थव्यवस्था में मध्यम रिकवरी को समर्थन मिल रहा है, हालांकि व्यापार में सुस्ती और विदेशों से कमज़ोर मांग के कारण विकास सीमित बना हुआ है।
शुक्रवार तड़के जारी आर्थिक आंकड़ों के मुताबिक, जापान में बेरोज़गारी दर 2.6% पर स्थिर रही, खुदरा बिक्री में साल-दर-साल 0.5% की बढ़ोतरी हुई और सितंबर में औद्योगिक उत्पादन महीने-दर-महीने 2.2% बढ़ा। टोक्यो में महंगाई बढ़कर 2.8% हो गई, जिससे 2026 की शुरुआत में बैंक ऑफ़ जापान द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना को बल मिला। हालांकि, सेवा क्षेत्र में महंगाई की धीमी रफ्तार से संकेत मिलता है कि नीतिगत सख्ती धीरे-धीरे होगी। वित्त मंत्री सात्सुकी कटायामा ने येन में “एकतरफ़ा, तेज़” उतार-चढ़ाव के खिलाफ चेतावनी दी, जो करेंसी की कमजोरी को लेकर चिंता का संकेत है।
चीन का आधिकारिक अक्टूबर मैन्युफैक्चरिंग PMI 49.0 रहा (अनुमान 49.6 था)। इसके साथ लगातार सातवें महीने संकुचन दर्ज हुआ और यह छह महीने का सबसे निचला स्तर रहा। वहीं, सर्विसेज़ PMI 50.1 रहा (अनुमान 50.0 था)। चीन ने निवेश को बढ़ावा देने के लिए स्थानीय बॉन्ड कोटे में अतिरिक्त 200 अरब युआन की घोषणा भी की।
ऑस्ट्रेलिया में तीसरी तिमाही का Producer Price Index तिमाही-दर-तिमाही 1.0% और साल-दर-साल 3.5% बढ़ा। वहीं, सितंबर में Private Sector Credit महीने-दर-महीने 0.6% बढ़ा, जो उम्मीदों के अनुरूप था।
रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड की मौद्रिक नीति समिति के सदस्य प्रसन्ना गैई ने कहा कि अमेरिकी टैरिफ़ से न्यूज़ीलैंड की छोटी और व्यापार पर निर्भर अर्थव्यवस्था को मांग का नकारात्मक झटका लगा है, जिससे विकास पर पहले से मौजूद दबाव और बढ़ गया है।
इस पृष्ठभूमि में, U.S. Dollar Index (DXY) तीन महीने के उच्च स्तर के करीब बना हुआ है और लगातार दूसरे साप्ताहिक बढ़त की ओर देख रहा है। डॉलर की यह मज़बूती सोने पर दबाव डाल रही है, जो गुरुवार की उछाल के बाद लगातार दूसरी साप्ताहिक गिरावट की राह पर है। U.S. Treasury बॉन्ड भी दो दिन की बढ़त के बाद साप्ताहिक लाभ दर्ज करने की ओर हैं। इससे Wall Street की तेज़ी सीमित हो रही है और EURUSD, GBPUSD तथा ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर समेत प्रमुख करेंसी पर दबाव पड़ रहा है। USDJPY फरवरी के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब कारोबार कर रहा है। AUDUSD और NZDUSD में लगातार तीन दिनों से गिरावट जारी है। वहीं, तीन दिनों की गिरावट के बाद USDCAD तीन हफ्तों में हुई अपनी सबसे बड़ी दैनिक बढ़त को आगे बढ़ाने के लिए संघर्ष कर रहा है। West Texas Intermediate (WTI) क्रूड ऑयल पर दबाव बना हुआ है, जबकि Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में लगातार चार दिनों की गिरावट थमी है, लेकिन दोनों अब भी साप्ताहिक नुकसान की ओर बढ़ रहे हैं।
अमेरिकी डॉलर में स्थिरता के सहारे शुक्रवार की शुरुआत में ठहराव के बावजूद, EURUSD और GBPUSD लगातार दूसरे हफ़्ते गिरावट दर्ज करने की राह पर हैं। इस गिरावट में GBPUSD सबसे आगे है, जबकि USDJPY लगातार दूसरे हफ़्ते बढ़त दर्ज करने की राह पर है। यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के नीतिगत दरों को अपरिवर्तित रखने के फ़ैसले से यूरो को सहारा नहीं मिला। मज़बूत अमेरिकी डॉलर और फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के सख़्त रुख के बीच दिसंबर में संभावित दर कटौती की उम्मीदें बढ़ रही हैं। इस बीच, ब्रिटेन के आगामी आर्थिक आँकड़ों को लेकर अनिश्चितता और नवंबर के यूके बजट से पहले सावधानी GBPUSD पर दबाव बनाए हुए हैं। ज़्यादातर सकारात्मक जापानी आँकड़ों के बावजूद USDJPY मज़बूत बना हुआ है। बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की निष्क्रियता और नए राजनीतिक नेतृत्व के आने से भविष्य में दरें बढ़ाए जाने को लेकर संदेह बढ़ा है।
अमेरिकी डॉलर की व्यापक मजबूती और बाज़ार के मिले-जुले रुख के बावजूद, AUDUSD साप्ताहिक बढ़त की राह पर है, हालांकि इसकी तेजी मामूली है। इसी तरह, USDCAD लगातार दूसरे सप्ताह गिरावट की ओर बढ़ रहा है। बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) की आक्रामक रुख वाली दर कटौती और अमेरिका-कनाडा व्यापार वार्ता को लेकर आशावाद, कच्चे तेल की कमज़ोर कीमतों के असर को कम कर रहे हैं। कच्चा तेल कनाडा का एक प्रमुख निर्यात है। वहीं, जोखिम से बचने की प्रवृत्ति, न्यूज़ीलैंड के निराशाजनक आंकड़ों और रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) के अधिकारियों की नरम टिप्पणियों के दबाव में NZDUSD तीन सप्ताह में पहली बार साप्ताहिक गिरावट दर्ज करने की राह पर है। इसे चीन के प्रोत्साहन प्रयासों और चीन-अमेरिका व्यापार समझौते को लेकर आशावाद से समर्थन मिल रहा है।
दूसरी ओर, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड ऑयल कमजोर मांग की चिंताओं और रूस-यूक्रेन तथा गाज़ा संघर्ष खत्म होने पर सप्लाई बढ़ने की आशंकाओं के बीच साप्ताहिक और मासिक, दोनों आधार पर गिरावट की राह पर है। इसके अलावा, चीन की आर्थिक संभावनाओं और पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन प्लस (OPEC+) की उत्पादन कटौती को लेकर चिंताएं कीमतों पर दबाव बनाए हुए हैं, भले ही साप्ताहिक तेल भंडार में हाल ही में गिरावट आई हो।
पिछले दिन की तेज़ वापसी के बावजूद सोना लगातार दूसरे सप्ताह गिरावट की ओर बढ़ रहा है। मजबूत अमेरिकी डॉलर और ट्रेज़री बॉन्ड की बढ़ती यील्ड कीमती धातु पर दबाव बना रही हैं। व्यापार और राजनीतिक तनाव में कमी के साथ-साथ फेडरल रिज़र्व की ओर से आगे और नरम रुख अपनाए जाने की उम्मीद घटने से भी गिरावट को बल मिला है। हालांकि, सोना लगातार तीसरे महीने बढ़त दर्ज करने की राह पर है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC) की तीसरी तिमाही (Q3) की ताज़ा रिपोर्ट में सोने की मजबूत वैश्विक मांग को रेखांकित किया गया। ऊंची कीमतों, भू-राजनीतिक और व्यापार संबंधी अनिश्चितताओं तथा आगे ब्याज दरें कम होने की उम्मीदों ने इस मांग को सहारा दिया।
बाजार में कुल मिलाकर आशावादी माहौल के बावजूद, अमेरिकी ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी और अमेरिकी डॉलर की मजबूती से जोखिम वाली एसेट्स पर दबाव पड़ रहा है। इससे क्रिप्टोकरेंसी में दबाव बना हुआ है, पिछले सप्ताह की बढ़त मिट गई है और महीने में संभावित नुकसान के संकेत मिल रहे हैं। XRP और Solana एक्सचेंज-ट्रेडेड फ़ंड (ETF) की संभावनाओं को लेकर हाल की आशावादिता भी बाजार की धारणा में सुधार नहीं कर पाई है, क्योंकि अक्टूबर के आखिर में ETF की मांग लगातार घटती रही।
इस बीच, टेक शेयरों में तेजी के चलते हाल ही में रिकॉर्ड ऊंचाई छूने के बाद अमेरिकी इक्विटी बाज़ार गुरुवार को ठहर गए। यह गिरावट बॉन्ड यील्ड में मजबूती और तीसरी तिमाही (Q3) के ताज़ा नतीजों के ब्योरों की वजह से हो सकती है। पहली नज़र में नतीजे मजबूत दिखे, लेकिन उनसे अमेरिकी टैरिफ और चीन से कमजोर मांग को लेकर चिंताएं सामने आईं। फिर भी, वॉल स्ट्रीट के प्रमुख सूचकांक साप्ताहिक और मासिक आधार पर अच्छी बढ़त दर्ज करने की राह पर हैं।
इस सप्ताह के प्रमुख आंकड़े और घटनाएं सामने आ चुकी हैं। अब ट्रेडर बाजार की दिशा के लिए प्रमुख जोखिम वाली घटनाओं पर ध्यान देंगे और व्यापार तथा राजनीतिक घटनाक्रम पर करीबी नज़र रखेंगे। शुक्रवार को अमेरिकी बाजार खुलने से पहले Exxon Mobil, AbbVie और Chevron की तीसरी तिमाही (Q3) की आय भी निवेशकों के फोकस में रहेगी।
फेडरल रिज़र्व को लेकर बाजार के हालिया हॉकिश रुझान और अमेरिका-चीन व्यापार समझौते पर मिली-जुली धारणा को देखते हुए, अमेरिकी डॉलर के मजबूत बने रहने की संभावना है। इससे प्रमुख करेंसी, कमोडिटी और क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, बाजार में जारी अनिश्चितता के बीच इक्विटी और सोने में मिला-जुला कारोबार हो सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
