मंगलवार की शुरुआत में रिस्क सेंटिमेंट नाज़ुक बना रहा। इसकी वजह बड़ी नकारात्मक ख़बरों का अभाव, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की मिली-जुली टिप्पणियाँ और इस सप्ताह आने वाले अहम अमेरिकी आर्थिक आँकड़ों से पहले बाज़ारों की सतर्कता थी। अमेरिकी डॉलर पर अतिरिक्त दबाव कमजोर अमेरिकी रोज़गार आँकड़ों की आशंका, चीन की USD-विरोधी कार्रवाइयों और फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की स्वतंत्रता को लेकर बढ़ती चर्चा से आया। अमेरिकी डॉलर नरम रहने के बावजूद सोना और चाँदी खरीदारों को आकर्षित नहीं कर पाए। प्रमुख करेंसी और एंटिपोडियन करेंसी में पहले आई तेज़ी भी आगे नहीं बढ़ पाई।
डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि वह कनाडा के साथ तुरंत बातचीत शुरू करना चाहते हैं। उन्होंने यह भी दावा किया कि चीन कनाडा में आइस हॉकी पर प्रतिबंध लगाएगा। ट्रंप ने आगे पुष्टि की कि वह और चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग अप्रैल के पहले सप्ताह में मिलेंगे।
न्यूयॉर्क फ़ेडरल रिज़र्व के जनवरी सर्वे के अनुसार, एक साल की महंगाई की उम्मीदें 3.4% से घटकर 3.1% पर आ गईं। अलग से, रिपोर्टों के मुताबिक चीनी नियामकों ने घरेलू वित्तीय संस्थानों को एक ही जगह जोखिम केंद्रित होने और बाज़ार में बढ़ती अस्थिरता के कारण अमेरिकी ट्रेज़री में अपना एक्सपोज़र कम करने की सलाह दी। इस सलाह को अमेरिकी ऋण चुकाने की क्षमता पर राय के बजाय पोर्टफ़ोलियो में विविधता लाने के तौर पर पेश किया गया था और यह सरकारी होल्डिंग्स पर लागू नहीं होती। इस बीच, शुक्रवार को जारी कमिटमेंट ऑफ़ ट्रेडर्स (IMM) के ताज़ा आँकड़ों से पता चला कि अमेरिकी डॉलर में सट्टेबाज़ी वाली शॉर्ट पोज़िशन पहले के $7.98 बिलियन से दोगुने से भी अधिक बढ़कर $16.82 बिलियन हो गईं।
यूरोप में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड ने कहा कि महंगाई के मध्यम अवधि के 2% लक्ष्य पर स्थिर होने की उम्मीद है। बुंडेसबैंक के अध्यक्ष योआखिम नागेल ने कहा कि महंगाई के 2% से नीचे अस्थायी रूप से गिरने पर ECB की प्रतिक्रिया देने की संभावना कम है, क्योंकि पूर्वानुमान मध्यम अवधि में इसके फिर बढ़ने की ओर इशारा करते हैं। विश्लेषकों ने यह भी कहा कि फ़्रांस्वा विलेरोय दे गालो का कार्यकाल ख़त्म होने से एक साल से ज़्यादा पहले इस्तीफ़ा देना ECB की नीतिगत दिशा को बाधित करने की संभावना नहीं है। जून में उनके पद छोड़ने से फ़्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रों को 2027 के राष्ट्रपति चुनाव से पहले बैंक ऑफ़ फ़्रांस का नया गवर्नर नियुक्त करने का मौका मिलेगा। हालांकि, बाज़ारों को निकट अवधि में नीतिगत जोखिम बहुत कम दिखता है।
जापान में, विदेशी निवेशकों का शेयर खरीदते हुए करेंसी जोखिम से बचाव के लिए येन बेचने का पारंपरिक तरीका कमजोर पड़ता दिख रहा है। जापान के चुनाव नतीजों के बाद से येन मज़बूत हुआ है, जबकि जापानी इक्विटी इंडेक्स आज फिर रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँचे। ज़्यादा विस्तारवादी सरकारी नीतियों की उम्मीद में इस सप्ताह जापानी शेयरों में तेज़ी आई है। इसका फ़ायदा खास तौर पर मैन्युफ़ैक्चरिंग और रक्षा क्षेत्रों को मिला है। कुछ विश्लेषकों का मानना है कि विदेशी निवेशक अब हेजिंग किए बिना येन में एक्सपोज़र बनाए रखने के लिए ज़्यादा तैयार हो सकते हैं। इससे येन पर लंबे समय का गिरावट का दबाव कम हो सकता है, हालांकि इस राय पर अभी भी बहस जारी है।
ब्रिटेन में, खुदरा बिक्री में अगस्त के बाद से सबसे तेज़ बढ़ोतरी दर्ज की गई। ब्रिटिश रिटेल कंसोर्टियम के आँकड़ों के मुताबिक, जनवरी में कुल खुदरा बिक्री सालाना आधार पर 2.7% बढ़ी, जो दिसंबर की रफ़्तार से दोगुने से भी ज़्यादा है। समान दुकानों की बिक्री 2.3% बढ़ी। यह कई महीनों का सबसे अच्छा प्रदर्शन था और मज़बूत बुनियादी मांग का संकेत देता है। बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की नीति-निर्माता कैथरीन मान ने कहा कि अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के लगाए टैरिफ़ ब्रिटेन के लिए चीनी निर्यात की कीमतें बढ़ा रहे हैं। उन्होंने कहा कि व्यापार तनाव, व्यापार की मात्रा के बजाय कीमतों के ज़रिए दुनिया भर में असर डाल रहा है।
ऑस्ट्रेलिया में, वेस्टपैक–मेलबर्न इंस्टीट्यूट का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक जनवरी में 2.6 अंक गिरकर 90.5 पर आ गया। इससे पिछले साल ब्याज दरों में कटौती के बाद हुई बढ़त पलट गई। ANZ–रॉय मॉर्गन सर्वे कमजोर बना रहा और इसके ज़्यादातर घटकों में गिरावट आई। इसके उलट, नेशनल ऑस्ट्रेलिया बैंक के कारोबारी सर्वे में कारोबारी स्थितियाँ थोड़ी नरम हुईं, जबकि विश्वास बेहतर हुआ। श्रम लागत, खरीद लागत और अंतिम कीमतें महामारी के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गईं। इससे लागत का दबाव कम हुआ और रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया की इस उम्मीद को बल मिला कि CPI महंगाई में हाल की तेज़ बढ़ोतरी अस्थायी है।
एशिया में, सिंगापुर ने 2025 के अंत में उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन और सहयोगी वैश्विक माहौल का हवाला देते हुए अपने विकास पूर्वानुमान को बढ़ाकर 2–4% कर दिया। चीन का ऑनशोर युआन मई 2023 के बाद पहली बार प्रति डॉलर 6.91 के पार मज़बूत हुआ। बाज़ारों का झुकाव जोखिम लेने की ओर थोड़ा बढ़ने के साथ सोने की कीमतें गिर गईं।
इस माहौल में, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) लगातार तीसरे दिन गिरा और एक सप्ताह से अधिक समय के सबसे निचले स्तर पर आ गया। दो दिन की रिकवरी के बाद EURUSD, GBPUSD, AUDUSD और NZDUSD में ठहराव आया। USDJPY में गिरावट जारी रही, जबकि USDCAD लगातार तीसरे सत्र में नीचे आया। सोने और चाँदी में तीन दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट दर्ज हुई। क्रिप्टोकरेंसी में सप्ताह की शुरुआत से जारी गिरावट और बढ़ी, कच्चे तेल की कीमतें नीचे आईं और एशिया-प्रशांत इक्विटी में वॉल स्ट्रीट के प्रदर्शन के अनुरूप हल्की बढ़त दर्ज हुई।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की ज़्यादातर सकारात्मक टिप्पणियों और अमेरिकी डॉलर में गिरावट के बावजूद EURUSD पर इनका खास असर नहीं दिख रहा। इस सप्ताह रोज़गार और महंगाई से जुड़े अहम अमेरिकी आँकड़े आने से पहले बाज़ार सतर्क हो रहे हैं। यूक्रेन–रूस के बीच संभावित शांति वार्ता को लेकर अनिश्चितता और भारत, कनाडा व चीन से जुड़े यूरोपीय संघ के व्यापार रुख़ पर अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के विरोध से भी इस करेंसी पेयर पर दबाव है।
GBPUSD भी ब्रिटेन की मज़बूत खुदरा बिक्री और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) की थोड़ी सकारात्मक टिप्पणियों को नज़रअंदाज़ कर रहा है। इसके बजाय, यह यूरो से प्रभावित व्यापक बाज़ार सेंटिमेंट के अनुरूप आगे बढ़ रहा है।
इस बीच, जापानी इक्विटी के मज़बूत प्रदर्शन के बावजूद USDJPY में पिछले दिन की गिरावट जारी है। कमजोर JPY को सहारा देने के लिए सरकार के हस्तक्षेप की आशंकाओं, येन की पारंपरिक सेफ़-हेवन हैसियत और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के हॉकिश रुख़ के कारण इस पेयर पर दबाव बना हुआ है।
प्रमुख करेंसी की तरह, कमोडिटी से जुड़ी करेंसी—जिन्हें आम तौर पर एंटिपोडियन कहा जाता है—भी मिला-जुला कारोबार कर रही हैं। बाज़ार अहम अमेरिकी आँकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं। घरेलू आँकड़ों के मिले-जुले संकेतों, सतर्क रिस्क सेंटिमेंट और चीन से जुड़ी चिंताओं के कारण AUDUSD और NZDUSD में दो दिन की रिकवरी थम गई है।
इसके उलट, कनाडा के साथ नई व्यापार वार्ता शुरू करने के अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के संकेत और ओटावा से आए हाल के सकारात्मक आँकड़ों के बाद USDCAD लगातार तीसरे दिन गिरकर एक सप्ताह से अधिक समय के सबसे निचले स्तर पर आ गया। हालांकि, कनाडा के एक अहम निर्यात कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट USDCAD में आगे की गिरावट को सीमित कर रही है।
यह रिपोर्ट लिखे जाने तक चाँदी में दिन के दौरान 2.0% से अधिक की गिरावट आई। बाज़ार की अनिश्चितता और जोखिम वाली परिसंपत्तियों की ओर हल्का झुकाव, नरम USD के असर पर भारी पड़ा। पहले चीन से जुड़ी चिंताओं, बाज़ार की सतर्क आशावादिता और तकनीकी संकेतों से सोने को सहारा मिला था, लेकिन इसके बावजूद इसकी कीमत भी नीचे आई।
WTI क्रूड ऑयल को अमेरिका और ईरान के बीच तनाव कम होने और रूस व मध्य पूर्व के अन्य उत्पादकों से सप्लाई जोखिम बढ़ने का फ़ायदा नहीं मिल पा रहा है। चीन की आर्थिक रफ़्तार धीमी पड़ने से ऊर्जा की मांग कमज़ोर हो सकती है, इस चिंता ने भी कीमतों पर दबाव डाला। इसके चलते काला सोना तीन सत्रों में पहली बार दैनिक गिरावट में बंद हुआ।
दूसरी ओर, क्रिप्टोकरेंसी में पिछले हफ़्ते की बढ़त कुछ कम हुई। इसकी वजह उद्योग से जुड़ी बड़ी ख़बरों का अभाव और यह बढ़ता संदेह था कि चीन और अमेरिका से हाल में मिले सकारात्मक संकेत, हालिया बिकवाली से प्रभावित रिटेल ट्रेडर्स की मदद कर पाएंगे।
इसके उलट, Google की पैरेंट कंपनी Alphabet से जुड़ी ख़बरों ने जोखिम लेने के मामूली सकारात्मक माहौल और कमजोर USD के बीच वॉल स्ट्रीट और एशिया-प्रशांत के शेयरों को समर्थन दिया। Alphabet ने टेक्नोलॉजी सेक्टर में कर्ज़ जारी करने की एक ऐतिहासिक पहल के तहत 100 साल का बॉन्ड जारी करने की योजना घोषित की। डॉट-कॉम बुलबुले के बाद इस तरह का यह पहला बॉन्ड इश्यू होगा।
विभिन्न केंद्रीय बैंक अधिकारियों के भाषण, अमेरिका के मध्यम स्तर के रोज़गार आंकड़े और खुदरा बिक्री, बुधवार की अहम NFP (गैर-कृषि पेरोल) रिपोर्ट से पहले मंगलवार के आर्थिक कैलेंडर को आकार देंगे।
रोज़गार आंकड़ों को लेकर चिंताओं, चीन से जुड़ी घटनाओं और जोखिम भावना के चलते USD पर हालिया दबाव को देखते हुए, आने वाले आंकड़ों में और कमजोरी अहम रिपोर्ट से पहले USD बेचने वालों का भरोसा बनाए रख सकती है। USD में नरमी से प्रमुख करेंसी में मामूली बढ़त की गुंजाइश बन सकती है, लेकिन बाज़ार की भावना और खराब न होने पर Gold और Silver दबाव में बने रहने की संभावना है। इस बीच, क्रिप्टोकरेंसी में धीरे-धीरे गिरावट आ सकती है और समग्र बाज़ार भावना में स्पष्ट सुधार न होने पर शेयरों के लिए बढ़त को आगे बढ़ाना मुश्किल हो सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
