डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग रणनीति से एसेट में कम निवेश करते हुए नुकसान का जोखिम घटाना संभव हो सकता है। दूसरे शब्दों में, आप किसी चुने हुए अंतर्निहित एसेट में लगाई जाने वाली पूँजी को एक तय अवधि में, आम तौर पर एक साल में, कम कर सकते हैं। डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग का विचार यह है कि शेयरों को किसी तय कीमत पर खरीदने के बजाय, कीमत की परवाह किए बिना नियमित अंतराल पर कम मात्रा में एसेट खरीदे जाएँ।
इस लेख में, हम डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग के एक उदाहरण के आधार पर यह समझने की कोशिश करेंगे कि यह रणनीति काम करती है या नहीं। हमारा मुख्य उद्देश्य यह जाँचना है कि क्या इससे लंबे समय में निवेश की लागत घटाने और रिटर्न बढ़ाने में सचमुच मदद मिलती है।
यह रणनीति सबसे अच्छी तरह तब काम करती है, जब आप शेयरों में निवेश करते हैं, म्यूचुअल फ़ंड या ETF में। कुछ निवेशक आम तौर पर किसी खास समय पर निवेश के लिए एक ही सिक्योरिटी चुनते हैं। इसके विपरीत, डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग के तरीके में अपनी पूँजी को कई बराबर हिस्सों में बाँटकर, तय अंतराल पर सिक्योरिटीज़ की कम मात्रा खरीदने के लिए धीरे-धीरे इस्तेमाल किया जाता है, चाहे उनकी कीमत कुछ भी हो। इस तरीके का उद्देश्य कीमत गिरने से पहले ज़्यादा कीमत चुकाने का जोखिम कम करना है।
यह तरीका इस विचार पर आधारित है कि कीमत हमेशा एक ही दिशा में नहीं चलती। एक निश्चित अवधि में ज़्यादा सिक्योरिटीज़ कई बार खरीदने से, लंबे समय में औसत कीमत से ज़्यादा भुगतान करने का जोखिम घट सकता है। इसके अलावा, डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग रणनीति के ज़रिए आप अपनी पूँजी को लगातार काम में लगा सकते हैं, जो लंबे समय के सफल निवेश का एक अहम पहलू है।
401(k) की अवधारणा को अपनाने वालों के बीच यह रणनीति बेहद लोकप्रिय हो गई है। अगर आपके पास पहले से रिटायरमेंट प्लान है, तो यह तरीका आपके लिए अच्छा काम कर सकता है। हो सकता है कि आपको पता भी न हो और आप पहले से डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग रणनीति अपना रहे हों।
जैसा कि हम पहले ही बता चुके हैं, इस रणनीति को अपनाते समय आपको अपनी भावनाओं को अलग रखकर खरीदारी की योजना बनानी चाहिए। तय समय पर, कीमत चाहे जो हो, नियमित रूप से एसेट्स की उतनी ही (छोटी) मात्रा खरीदें। आदर्श रूप से, इससे शेयर की कीमत गिरने पर आप ज़्यादा खरीदेंगे और कीमत बढ़ने पर कम सिक्योरिटीज़ खरीदेंगे।
मान लीजिए, आप अगले साल संबंधित म्यूचुअल फ़ंड में $1,200 निवेश करना चाहते हैं। आपके पास दो मुख्य विकल्प हैं:
दूसरे विकल्प में आप अपनी पूरी पूँजी को 12 बराबर हिस्सों में बाँट सकते हैं। नतीजतन, अगले साल तक आपके पास पहले तरीके की तुलना में ज़्यादा एसेट्स हो सकते हैं, जिसमें आप पूरी पूँजी लगाकर सभी एसेट्स एक ही बार में खरीदते हैं।
यह तरीका आपके लिए अच्छा हो सकता है, अगर आप:
अगर नीचे दी गई कोई भी बात आप पर लागू होती है, तो शायद आप डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग का तरीका नहीं अपनाना चाहेंगे:
व्यावहारिक रूप से, डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग रणनीति आपको कम पूँजी से निवेश शुरू करने का मौका देती है। यह उन लोगों के लिए एक अच्छा विकल्प है जिनके पास एक बार में निवेश करने के लिए ज़्यादा पैसे नहीं हैं। इसके अलावा, इससे बाज़ार में गिरावट के दौरान अपने एसेट्स को बनाए रखना आसान हो जाता है, जो खासकर शुरुआती लोगों के लिए चिंता का कारण बन सकता है। हालाँकि, अगर आप गिरते बाज़ार में अपने सभी निवेशों से बाहर निकलने का फ़ैसला करते हैं, तो यह तरीका फ़ायदेमंद नहीं होगा।
इस सामग्री में निवेश संबंधी सलाह, निवेश संबंधी सिफ़ारिशें, वित्तीय साधनों में किसी भी लेन-देन का प्रस्ताव या आग्रह शामिल नहीं है और इसे ऐसा नहीं समझा जाना चाहिए। कोई भी निवेश संबंधी निर्णय लेने से पहले, जोखिमों को समझने के लिए स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों से सलाह लें।
