शुक्रवार की शुरुआत में इज़राइल के ईरान पर हमले से तीसरे विश्व युद्ध की आशंकाएं फिर बढ़ीं और जोखिम से जुड़े बाज़ारों में हलचल मच गई। हालांकि, ईरान की संयमित प्रतिक्रिया हाल के निराशावादियों की परीक्षा लेती दिख रही है। जोखिम-विरोधी सुर्खियों, फ़ेड के सख़्त रुख और अमेरिका के उत्साहजनक आंकड़ों ने मिलकर अमेरिकी डॉलर को मज़बूती दी।
यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की नरम रुख वाली टिप्पणियों से EURUSD पर दबाव पड़ा। वहीं, घरेलू आर्थिक आंकड़े मिले-जुले रहने के कारण बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के आशावादी बयानों से GBPUSD को बढ़ावा नहीं मिला। इसके अलावा, सुरक्षित निवेश के तौर पर जापानी येन (JPY) और स्विस फ़्रैंक (CHF) की मांग के चलते USDJPY और USDCHF में गिरावट आई। नरम यील्ड और सुरक्षित निवेश की ओर बाज़ार के रुख से सोने की कीमतें भी मज़बूत बनी रहीं। साथ ही, आपूर्ति में कमी की आशंकाओं से क्रूड ऑयल में तेज़ी आई, जबकि AUDUSD और NZDUSD में गिरावट आई।
दूसरी ओर, व्यापक रूप से कमजोर सेंटीमेंट और 20 अप्रैल को होने वाली Bitcoin halving से पहले कंसोलिडेशन के बीच BTCUSD और ETHUSD में पिछले दिन की रिकवरी पलट गई।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
मध्य पूर्व में कई जगहों पर हुए विस्फोटों से शुक्रवार की शुरुआत में बाज़ार का रुख नकारात्मक हो गया। हालांकि, खबरें धीरे-धीरे सामने आईं और ईरान की ओर से इज़राइल के किसी बड़े हमले को स्वीकार न करने की हिचकिचाहट ने बाद में निराशावादियों की धारणा को चुनौती दी। हालांकि, ध्यान देने वाली बात है कि S&P ने इज़राइल की क्रेडिट रेटिंग AA- से घटाकर A+ कर दी, जिससे जोखिम लेने की इच्छा पर दबाव बना रहा। इसके अलावा, व्हाइट हाउस ने कहा कि वह ईरान पर और प्रतिबंध लगाने के विकल्प पर विचार करने को तैयार है। इससे भी तेहरान के इज़राइली हमले पर कड़ी प्रतिक्रिया देने की संभावना पर रोक लगती है, जिससे हाल के दिनों में जोखिम से बचने की प्रवृत्ति सीमित हुई है।
हाल ही में, CNN ने एक क्षेत्रीय सूत्र का हवाला देते हुए शुक्रवार को हुए इज़राइली हमलों के जवाब में ईरान की जवाबी कार्रवाई की संभावना को ख़ारिज किया। दिन की शुरुआत में आई रिपोर्टों में भी ईरान के शहरों, जिनमें इस्फ़हान भी शामिल है, पर विदेशी हमले की बात से ईरान के इनकार का ज़िक्र था। तेहरान के अधिकारियों के हवाले से यह भी कहा गया, “कोई हवाई हमला नहीं हुआ, सिर्फ़ क्वाडकॉप्टर गिराए गए।”
इसके अलावा, पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) से आई जोखिम के लिहाज़ से नकारात्मक ख़बरों ने भी अमेरिकी डॉलर को मज़बूत बने रहने में मदद की। PBoC ने आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए क्रेडिट विस्तार की चीन की “एकतरफ़ा” कोशिश से पैदा हुई चुनौतियों का ज़िक्र किया।
Federal Reserve (Fed) के अधिकारियों के बयानों पर नज़र डालें, तो Atlanta Fed के अध्यक्ष Raphael Bostic ने महंगाई पर हुई प्रगति का स्वागत किया। साथ ही उन्होंने कहा, “अगर महंगाई पर काबू पाने की प्रगति रुकती है या वह उलटी दिशा में जाती है, तो मुझे ब्याज दरें बढ़ाने के विकल्प पर विचार करने के लिए तैयार रहना होगा।” इसके अलावा, Minneapolis Fed के अध्यक्ष Neel Kashkari ने भी कहा, “जब महंगाई फिर 2% की ओर बढ़ने लगेगी, तब Fed दरें घटा सकता है।” हालांकि, इस नीतिनिर्माता को 2025 में महंगाई 2.0% रहने की उम्मीद है, इसलिए उन्होंने दरों में कटौती में देरी का संकेत दिया। वहीं, New York Fed के अध्यक्ष John Williams का रुख भी काफी सख्त दिखा। उन्होंने न सिर्फ दरों में कटौती की जल्दबाज़ी को खारिज किया, बल्कि यह भी कहा, “अगर आंकड़े ऊंची दरों की मांग करेंगे, तो Fed दरें बढ़ाएगा।”
Fed की सख़्त रुख वाली टिप्पणियों के साथ-साथ अमेरिका के मज़बूत डेटा से भी अमेरिकी डॉलर को बढ़त मिली, ख़ासकर जोखिम से बचने वाले माहौल में। अमेरिकी साप्ताहिक शुरुआती बेरोज़गारी दावों का आंकड़ा 212K पर रहा, जबकि 215K का अनुमान था। वहीं, अप्रैल का Philadelphia Fed Manufacturing Survey Index 3.2 से बढ़कर 15.5 पर पहुंच गया, जबकि बाज़ार का अनुमान 1.5 था। मार्च में अमेरिका की मौजूदा घरों की बिक्री कमज़ोर रही, लेकिन इससे अमेरिकी डॉलर पर दबाव नहीं पड़ा।
इस माहौल में, US Dollar Index (DXY) लगातार दूसरे हफ़्ते बढ़त दर्ज करने की तैयारी में है और नवंबर 2023 के बाद के उच्चतम स्तर के करीब पहुंच रहा है। वहीं, वॉल स्ट्रीट में कारोबार मिला-जुला रहा, जबकि एशिया-पैसिफ़िक के शेयर गिरावट में रहे। ध्यान देने वाली बात है कि ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड्स जोखिम से बचने की प्रवृत्ति के बावजूद नहीं बढ़ीं और शुक्रवार को अब तक दैनिक आधार पर गिरावट दर्ज की है। इससे US Dollar में तेज़ी की उम्मीद लगाए बैठे ट्रेडर्स को चुनौती मिलती है और Gold की कीमत को मज़बूती बनाए रखने में मदद मिलती है।
जहाँ Fed के अधिकांश अधिकारियों ने ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों का विरोध किया और Greenback का समर्थन किया, वहीं European Central Bank (ECB) के नीति-निर्माता इस समूह के केंद्रीय बैंक की ओर से जल्द ब्याज दर कटौती के पक्ष में दिख रहे हैं, जिससे Euro (EUR) पर दबाव पड़ रहा है। इसकी शुरुआत Governing Council के सदस्य Olli Rehn से करते हैं, जिन्होंने कहा, “अगर हमें भरोसा है कि महँगाई लगातार हमारे 2% के लक्ष्य की ओर बढ़ती रहेगी, तो जून में मौद्रिक नीति के रुख को नरम करना और ब्याज दरों में कटौती शुरू करना सही होगा।” इसी तरह, ECB बोर्ड के सदस्य Klaas Knot ने कहा, “मुझे जून के बाद ब्याज दरों में सतर्कता से कमी आती दिख रही है,” और साथ ही ब्याज दरों में कटौती को लेकर बाज़ार की कीमतों से अपनी असहजता भी जताई। इसके अलावा, ECB के उपाध्यक्ष Luis de Guindos ने भी कहा कि अगर महँगाई से जुड़ी शर्तें पूरी होती हैं, तो प्रतिबंधात्मक नीति में ढील देना उचित है।
अमेरिकी डॉलर की मज़बूती और ECB के नरम रुख को देखते हुए, EURUSD जर्मनी के केंद्रीय बैंक, यानी Bundesbank, के आशावादी आर्थिक आकलन को सही साबित नहीं कर पा रहा है। जर्मन केंद्रीय बैंक की मासिक आर्थिक रिपोर्ट में कहा गया कि उद्योग और निर्माण क्षेत्र से अप्रत्याशित बढ़ावा मिलने से Q1 2024 में आर्थिक विस्तार हुआ होगा। हालांकि, रिपोर्ट में यह भी कहा गया, “लेकिन जर्मन अर्थव्यवस्था में टिकाऊ सुधार के अब भी कोई संकेत नहीं हैं,” जिससे साल के निचले स्तर पर EURUSD में मंदी के रुझान वाले ट्रेडर्स को बढ़त मिली।
बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) की नीति-निर्माता Megan Greene निकट भविष्य में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद नहीं करतीं। उन्होंने कहा, “हमें उम्मीद है कि आने वाले महीनों में महंगाई लक्ष्य पर लौट आएगी, लेकिन यह वहाँ बनी रहेगी, इसकी उम्मीद नहीं है।” उनके hawkish बयानों से GBPUSD के खरीदार प्रभावित नहीं हुए। इसकी वजह अमेरिकी डॉलर की व्यापक मजबूती और ब्रिटेन की आर्थिक स्थिति में बदलाव को लेकर संदेह थे, खासकर हाल के मिले-जुले आँकड़ों के बाद।
USDCHF और USDJPY, अमेरिकी डॉलर की मज़बूती को नज़रअंदाज़ करते हुए गिरे। इसकी वजह स्विस फ़्रैंक (CHF) और जापानी येन (CHF) का सुरक्षित निवेश के रूप में दर्जा है। स्विस नेशनल बैंक (SNB) और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के अधिकारियों की टिप्पणियों से भी इन मुद्राओं को संभलने में मदद मिली।
BoJ गवर्नर Kazuo Ueda की हालिया टिप्पणियों से ब्याज दरों को लेकर उनका सख़्त रुख़ दिखा। उन्होंने कहा, “कमज़ोर JPY से ट्रेंड इन्फ्लेशन प्रभावित हो सकता है और ऐसा होने पर नीतिगत बदलाव हो सकता है।” दूसरी ओर, SNB के नीति-निर्माता Antoine Martin ने कहा कि स्विस इन्फ्लेशन अगले तीन वर्षों तक 0–2% की सीमा में रहने की संभावना है।
इसके अलावा, मजबूत US डॉलर और चीन को लेकर निराशावादी धारणा का दबाव AUDUSD और NZDUSD पर है। वहीं, मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव के कारण सप्लाई में भारी कमी की आशंकाओं के बीच क्रूड ऑयल 2.0% से अधिक उछला।
इज़राइल-ईरान युद्ध से जुड़ी सुर्खियां बाज़ार के प्रतिभागियों को सतर्क रख सकती हैं और अमेरिकी डॉलर को मज़बूती दे सकती हैं। साथ ही, दो हफ़्ते की मौन अवधि से पहले Fed की आखिरी दौर की चर्चाओं पर भी बाज़ार की नज़र रहेगी। Federal Reserve के ज़्यादातर नीति-निर्माता ब्याज दरों में कटौती टालने के पक्ष में हैं और हाल के अमेरिकी आंकड़े भी उनके रुख का समर्थन करते हैं। इससे डॉलर में आगे बढ़त के संकेत मिलते हैं, जो कमोडिटी के खरीदारों के लिए चुनौती बन सकती है और GBPUSD तथा EURUSD पर गिरावट का दबाव बढ़ा सकती है।
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