अमेरिकी फेडरल रिज़र्व की नरम रुख अपनाने की उम्मीदें घटने के बीच बाज़ार का रुझान अनिश्चित और ज़्यादातर नकारात्मक बना हुआ है। जोखिम से बचने के माहौल को अमेरिका के हूतियों पर हमले, चीन के मिले-जुले आंकड़े और उसकी घटती जनसंख्या वृद्धि से और बल मिल सकता है, जो देश के आर्थिक बदलाव की राह में चुनौती है।
इसके साथ ही, US Dollar Index (DXY) में लगातार चौथे दिन बढ़त दर्ज हुई और यह 13 दिसंबर के बाद के सबसे ऊंचे स्तरों के करीब पहुंचा। हालिया कारोबार में इसमें हल्की तेज़ी रही और यह 103.50 के आसपास था
अमेरिकी डॉलर की मजबूती से गोल्ड और क्रूड की कीमतों पर नीचे की ओर दबाव बना, खासकर कमजोर बॉन्ड यील्ड के बीच। हालांकि, अमेरिकी 10-वर्षीय और 30-वर्षीय ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड में 10 हफ्तों की सबसे बड़ी उछाल आई, जबकि 2-वर्षीय यील्ड में भी 5 हफ्तों की सबसे बड़ी दैनिक बढ़त दर्ज हुई। नतीजतन, G10 करेंसी के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की सबसे ज्यादा मजबूती USDJPY में दिखी।
दूसरी ओर, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की मिली-जुली टिप्पणियों और हाल में मज़बूत हुए अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों से EURUSD पर दबाव है। हालांकि, उम्मीद से अधिक मज़बूत UK महंगाई के बीच GBPUSD कई दिनों के निचले स्तर से पलटा। इसने UK की आर्थिक स्थिति और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के गवर्नर Andrew Bailey की सख़्त रुख़ का बचाव करने में नाकामी को लेकर निराशावाद को नज़रअंदाज़ किया।
मज़बूत अमेरिकी डॉलर और क्रिप्टो बाज़ार की नई चिंताओं ने दो दिन की बढ़त के बाद BTCUSD और ETHUSD के खरीदारों पर दबाव बढ़ाया।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वॉलर ने अपने पहले के रुख का बचाव किया और 2024 में फेड की दरों में कटौती को लेकर बाज़ार के प्रतिभागियों की शंकाओं को मज़बूत करने के लिए अमेरिका के रोज़गार और महंगाई के आंकड़ों को सही ठहराया। फेड की चिंताओं ने महामारी के दौर को छोड़कर, पिछले 20 वर्षों के सबसे खराब अमेरिकी Empire Fed विनिर्माण सर्वेक्षण को पीछे छोड़ दिया और अमेरिकी डॉलर को मज़बूती दी। वहीं, CME के FedWatch Tool के मुताबिक, अमेरिकी केंद्रीय बैंक की जनवरी 2024 में दरों में कटौती को लेकर बाज़ार की असहमति एक हफ्ते के भीतर 94.8% से बढ़कर 97.8% हो गई। इसके अलावा, मार्च में फेड की दरों में कटौती की पहले से पुष्ट संभावनाएं भी 76.9% से घटकर 63.3% हो गईं। इससे फेड के नरम रुख की उम्मीदों पर भी असर पड़ा।
दूसरी ओर, चीन की चौथी तिमाही की GDP सरकार की उम्मीदों के अनुरूप रही और दिसंबर में औद्योगिक उत्पादन में भी सुधार हुआ। हालांकि, खुदरा बिक्री की धीमी वृद्धि, हाउसिंग प्राइस इंडेक्स के निराशाजनक आंकड़े और आबादी की घटती वृद्धि दर से दुनिया के सबसे बड़े कमोडिटी उपभोक्ताओं में से एक चीन की भौतिक मांग को लेकर चिंता बढ़ी है। इसके अलावा, हूती आतंकवादियों पर अमेरिकी सैन्य हमले जारी हैं। ब्रिटेन और पश्चिम के कुछ हिस्से भी लाल सागर के रास्ते वैश्विक व्यापार मार्ग को सुरक्षित करने की कोशिशों का समर्थन कर रहे हैं। इससे आपूर्ति की कमी के चलते कीमतों पर और दबाव पड़ने के संकेत मिलते हैं और Fed समेत प्रमुख केंद्रीय बैंकों के लिए दरों में कटौती करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
अमेरिकी डॉलर में हालिया उछाल और Fed के सख्त रुख में बढ़ोतरी के बावजूद, महंगाई में कुल मिलाकर नरमी से Fed की दरों में कटौती की उम्मीदें बनी हुई हैं और डॉलर के खरीदारों के लिए चुनौती पैदा हो रही है। ऐसे में आज जारी होने वाली अमेरिकी रिटेल सेल्स पर नज़र रहेगी, जिसके पिछले 0.3% के मुकाबले महीने-दर-महीने 0.4% रहने की उम्मीद है। इंडस्ट्रियल प्रोडक्शन के भी 0.2% से घटकर 0.0% पर आने का अनुमान है। हाल में आए मजबूत अमेरिकी रोजगार आंकड़ों और ज्यादातर सकारात्मक महंगाई आंकड़ों के बाद इन आंकड़ों पर खास ध्यान दिया जाएगा। अगर आने वाले आंकड़े आर्थिक गतिविधियों के बरकरार रहने और कीमतों पर दबाव कम करने में चुनौतियों का संकेत देते हैं, तो अमेरिकी डॉलर 2023 के आखिर के उच्च स्तर तक चढ़ सकता है।
दूसरी ओर, EURUSD में मंदी की उम्मीद रखने वालों को सक्रिय करने के लिए ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड की हॉकिश टिप्पणियां ज़रूरी हो गई हैं। नीति-निर्माताओं के बीच हालिया अनिश्चितता और कमजोर EU डेटा, दोनों ही यूरो पर दबाव डाल रहे हैं।
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