Optimisme yang hati-hati mewarnai awal pekan rilis data penting
Sentimen pasar sedikit positif pada awal perdagangan Senin, didukung kesiapan Ukraina untuk membatalkan upaya bergabung dengan NATO, penerbitan obligasi China, dan data yang beragam. Namun, kekhawatiran menjelang rilis data penting ketenagakerjaan, inflasi, dan aktivitas ekonomi pekan ini, ditambah pernyataan Fed yang beragam dan komentar Trump, membebani sentimen risk-on. Sementara itu, harga minyak mentah menghentikan penurunan selama dua hari dan mencatat kenaikan tipis setelah komentar dari Kuwait serta munculnya kekhawatiran baru tentang permintaan dan pasokan minyak.
Ukraina mengisyaratkan perubahan besar dalam sikapnya terhadap perang setelah Presiden Volodymyr Zelenskiy menawarkan untuk membatalkan upaya Kyiv bergabung dengan Pakta Pertahanan Atlantik Utara (NATO), sementara perundingan perdamaian yang dipimpin AS menunjukkan kemajuan di Berlin. Zelenskiy mengadakan pembicaraan selama lebih dari lima jam dengan utusan AS, termasuk Steve Witkoff dan Jared Kushner. Pembahasan berpusat pada rancangan kerangka perdamaian 20 poin yang mencakup isu keamanan dan ekonomi. Perundingan akan dilanjutkan, tetapi ketidakpastian mengenai jaminan keamanan dan hasil terkait wilayah masih membatasi penurunan premi risiko geopolitik, meski prospek yang membaik mendukung sentimen risiko di Eropa.
Pejabat Federal Reserve (Fed) berbicara setelah masa blackout, menegaskan ketidakpastian terkait prospek kebijakan. Presiden Fed Cleveland Beth Hammack menyoroti sulitnya menyeimbangkan pengendalian inflasi dan pertumbuhan. Presiden Fed Chicago Austin Goolsbee menyatakan perlunya bersabar dan menunggu lebih banyak data sebelum menyebut inflasi bersifat sementara. Sementara itu, Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid memperingatkan bahwa inflasi masih “terlalu tinggi”, sehingga ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih awal menjadi semakin diragukan.
Yield Treasury naik pada hari Jumat, berbalik dari penurunan sebelumnya. Yield tenor panjang memimpin kenaikan karena besarnya pasokan dan penyesuaian ekspektasi kebijakan menekan harga obligasi. Yield Treasury 30 tahun mencapai level tertinggi sejak awal September setelah penerbitan Treasury mencapai lebih dari $602 miliar sepanjang pekan dan pasar terus menilai ulang prospek The Fed setelah pemangkasan suku bunga terbaru.
China Vanke, pengembang properti besar yang didukung negara, gagal memperoleh persetujuan untuk menunda pembayaran obligasi senilai $284 juta dan hanya mendapat masa tenggang lima hari. Hasil pemungutan suara tersebut menyoroti meningkatnya tekanan kredit di sektor properti China. Tekanan pendanaan kini meluas ke luar pengembang yang lebih lemah, sementara penurunan berkepanjangan terus menekan arus kas dan kemampuan refinancing.
China mengumumkan rencana penerbitan obligasi berjangka sangat panjang untuk mendanai prioritas strategis, yang menandakan dukungan fiskal akan terus berlanjut. Yuan onshore naik ke level tertinggi dalam 14 bulan meskipun data aktivitas ekonomi lemah. Penjualan ritel November naik 1,3% secara tahunan, dibandingkan ekspektasi 2,9%, sementara produksi industri meningkat 4,8% secara tahunan, dibandingkan ekspektasi 5,0%. Investasi properti turun 15,9% secara tahunan selama 11 bulan pertama. Para pembuat kebijakan tetap berkomitmen pada target pertumbuhan sekitar 5% tahun depan, meskipun Bank Dunia dan Dana Moneter Internasional (IMF) terus memperingatkan bahwa pertumbuhan jangka menengah akan tetap lemah.
Pasar saham AS mengalami rotasi tajam keluar dari saham teknologi dan kecerdasan buatan, dipicu oleh hasil kinerja yang mengecewakan dan penurunan peringkat oleh analis. NASDAQ turun 1,76%, S&P 500 melemah 1,17%, dan Dow Jones Industrial Average turun 0,50%. Dow Jones relatif lebih unggul berkat penguatan saham industri.
Di Jepang, Indeks Industri Tersier naik 0.9% secara bulanan pada Oktober, melampaui ekspektasi sebesar 0.2% dan angka sebelumnya sebesar 0.3%. USD/JPY turun ke sekitar 151.21. Seorang pejabat Bank of Japan (BOJ) mengatakan bahwa survei Tankan Desember menunjukkan ketidakpastian perdagangan mereda, penerusan biaya membaik, dan permintaan terkait kecerdasan buatan serta investasi semikonduktor tetap tangguh. Hal ini mendukung ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan dalam pertemuan 18–19 Desember.
Di Inggris, Rightmove melaporkan bahwa harga rata-rata rumah yang baru dipasarkan turun 1,8% secara bulanan dalam empat pekan hingga 6 Desember. Angka ini dibandingkan dengan rata-rata penurunan 1,4% selama 10 tahun, sementara harga juga turun 0,6% secara tahunan. Hal ini menunjukkan bahwa pasar perumahan masih berhati-hati.
Prospek pertumbuhan jangka pendek Selandia Baru diturunkan oleh New Zealand Institute of Economic Research (NZIER), sehingga semakin menekan Dolar Selandia Baru. Indeks Kinerja Jasa BNZ–BusinessNZ (PSI) turun menjadi 46,9 pada November dari Oktober. Angka ini merupakan yang terlemah sejak Mei 2025 dan menandakan kontraksi yang semakin dalam. Gubernur Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Ann Breman mengatakan suku bunga kebijakan sebesar 2,5% kemungkinan akan tetap dipertahankan jika perekonomian berkembang sesuai perkiraan, sembari mencatat bahwa kemungkinan penurunan lebih lanjut tergolong kecil.
Rupee India turun ke level terendah sepanjang masa. Tekanan terhadap mata uang ini masih berlanjut meski Reserve Bank of India (RBI) kemungkinan melakukan intervensi. Di tengah kuatnya Dolar AS, pihak berwenang berfokus meredam volatilitas, bukan mempertahankan level tertentu.
Dalam kondisi ini, Indeks Dolar AS (DXY) masih bergerak terbatas setelah tren turun selama tiga pekan, meskipun sempat mengalami rebound korektif pada hari Jumat. Sementara itu, EURUSD bertahan di sekitar level tertinggi dalam 11 pekan dan GBPUSD kembali melemah untuk hari kedua berturut-turut. USDJPY masih tertekan setelah mencatat kenaikan selama sepekan, tanpa momentum di tengah kekhawatiran yang beragam terkait BoJ dan premi risiko. AUDUSD dan NZDUSD juga masih tertekan untuk hari ketiga berturut-turut dan sedikit melemah setelah tren naik selama tiga pekan, di tengah kekhawatiran terhadap China dan data domestik yang beragam. Sementara itu, USDCAD bertahan di level terendah dalam tiga bulan. Rebound korektif harga minyak mentah turut menopang pasangan ini, bersama sikap hati-hati pasar menjelang rilis data inflasi Kanada hari ini di tengah kekhawatiran terhadap sikap hawkish Bank of Canada (BoC). Di sisi lain, harga emas mencatat tren naik selama lima hari dan belakangan menyentuh level tertinggi dalam delapan pekan. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mengalami rebound korektif setelah pekan yang penuh gejolak. Namun, Wall Street mengakhiri pekan dengan pelemahan, sementara saham Asia-Pasifik bergerak turun.
EURUSD bergerak tipis, sementara GBPUSD dan USDJPY turun
EURUSD masih bergerak dalam kisaran terbatas setelah tren naik selama tiga minggu. Para trader tetap berhati-hati menjelang rilis data penting pekan ini dan keputusan kebijakan European Central Bank (ECB). Pergerakan sideways Dolar AS pada awal pekan yang dipenuhi rilis data juga membatasi pergerakan pasangan ini.
Di sisi lain, data perumahan Inggris yang lebih lemah menekan GBPUSD sementara pasar menantikan data penting dari Inggris dan Amerika Serikat, serta keputusan kebijakan moneter Bank of England (BoE).
Sementara itu, USDJPY melanjutkan penurunannya karena data yang lebih kuat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ), dan sentimen risiko yang melemah mendorong permintaan terhadap yen Jepang sebagai aset safe haven tradisional.
AUDUSD dan NZDUSD tetap lemah, sementara USDCAD bergerak turun
AUDUSD dan NZDUSD melanjutkan penurunan untuk sesi ketiga berturut-turut, mengabaikan kinerja Dolar AS yang lesu. Katalis terkait Tiongkok yang lemah dan sentimen pasar yang berhati-hati menekan kedua pasangan mata uang yang sensitif terhadap risiko ini. Sementara itu, USDCAD masih tertekan menjelang rilis data inflasi Kanada. Harga minyak mentah, salah satu ekspor utama Kanada, yang memantul secara korektif serta kecenderungan hawkish Bank of Canada (BoC) menopang CAD, sementara pasar juga bersiap menghadapi rilis data penting dari Amerika Serikat.
Minyak mentah menguat setelah muncul kabar dari Kuwait, Ukraina, dan China
Pada awal perdagangan Senin, minyak mentah WTI mengalami rebound korektif dan mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut setelah mencatat penurunan mingguan terbesar sejak akhir September. Para trader mencermati kekhawatiran akan terbatasnya pasokan serta potensi pemulihan permintaan energi yang didukung oleh penerbitan obligasi China.
Menteri Perminyakan Kuwait mengatakan bahwa penurunan harga minyak mentah baru-baru ini tidak terduga dan menyebut kisaran harga yang wajar sebesar $60 hingga $68 per barel. Harga minyak mentah turun 4,5% pekan lalu setelah Badan Energi Internasional (IEA) memperkirakan surplus pasokan yang besar pada 2026, didorong oleh pertumbuhan produksi di luar OPEC. Pelonggaran premi risiko geopolitik terkait Ukraina dan pemulihan produksi di salah satu ladang minyak utama Irak mengimbangi gangguan pasokan yang terjadi secara terpisah.
Emas bertahan menguat, mata uang kripto melemah tipis, dan saham bergerak turun.
Emas naik selama lima sesi berturut-turut dan bertahan di dekat level tertinggi sejak 21 Oktober. Ketidakpastian pasar yang berkelanjutan dan pelemahan USD mendorong permintaan terhadap aset safe haven tradisional ini. Sementara itu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masih berada di bawah tekanan meski pergerakan mingguannya relatif datar. Hal ini mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap prospek pertumbuhan kripto pada 2025, meskipun USD melemah dan pasar memperhitungkan pemangkasan suku bunga Federal Reserve.
Di tempat lain, saham Asia-Pasifik bergerak melemah setelah Wall Street ditutup lesu pada Jumat. Penurunan luas ini terutama didorong oleh efek penularan dari laporan pendapatan Broadcom dan Oracle yang mengecewakan, serta penurunan peringkat oleh analis terhadap sejumlah saham tertentu.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI memantul dari level terendah tujuh pekan dan menghentikan penurunan selama dua hari dengan kenaikan tipis ke sekitar $57,75 saat berita ini ditulis.
- Emas mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut dan bertahan lebih kuat di level tertinggi dalam tujuh minggu, yakni $4.340, saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) bergerak naik-turun di sekitar 98.40 pada perdagangan terbaru, setelah mengalami tren penurunan selama tiga pekan.
- Wall Street ditutup melemah, sementara saham Asia-Pasifik bergerak turun. Selain itu, saham-saham di Eropa dan Inggris juga sedikit tertekan pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama masih sedikit menguat di sekitar $89,600 dan $3,120, secara berurutan, dengan mengincar kenaikan mingguan.
Hari yang aktif dan pekan yang sibuk menanti…
Data inflasi Kanada dan Empire State Manufacturing Index akan dirilis lebih dahulu pada Senin, sebelum pidato para pejabat Federal Reserve (Fed) yang dapat menentukan arah trading momentum. Pekan yang padat kemudian akan diisi sejumlah rilis penting, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP) AS, Consumer Price Index (CPI), penjualan ritel, dan Purchasing Managers’ Indexes (PMI) global. Seiring meningkatnya kekhawatiran pasar terhadap kebijakan suku bunga Federal Open Market Committee (FOMC) pada 2026, aset safe haven tradisional seperti emas, franc Swiss (CHF), dan yen Jepang (JPY) mungkin melanjutkan kenaikan terbaru. Sementara itu, mata uang kripto dapat tetap berada di bawah tekanan, dan ekuitas kemungkinan bergerak beragam.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan Menguat: USDCAD, USDJPY
- Peluang penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Pergerakan sideways diperkirakan: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, US Dollar, Gold
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
