Profil risiko membaik…
Sentimen pasar membaik pada Kamis pagi, mempertahankan optimisme Rabu setelah pesimisme tajam pada Selasa. Sentimen ini didukung oleh data ekonomi AS yang lebih kuat, meredanya kekhawatiran tentang penutupan pemerintahan, kemajuan dalam perundingan dagang AS-China, serta prospek Federal Reserve (Fed) yang seimbang.
Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS pada Oktober naik 42 ribu, melampaui perkiraan 32 ribu dan pulih dari angka September sebesar -39 ribu. PMI Jasa ISM naik menjadi 52,4, melampaui ekspektasi 50,8 dan angka sebelumnya 50,0, sekaligus mencapai level tertinggi dalam delapan bulan. Data yang positif ini meredakan kekhawatiran terhadap ketenagakerjaan dan aktivitas ekonomi AS, tetapi menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed pada Desember, sehingga mendorong penguatan Dolar AS dan imbal hasil Treasury.
Setelah data dirilis, peluang tersirat pemangkasan suku bunga Fed pada Desember turun menjadi 60% dari 68%. USD/JPY rebound dari 152,97 ke 154,10, sementara saham pulih seiring kembalinya selera risiko setelah aksi jual pada Selasa. Russell 2000 naik 1,8%, dengan saham bioteknologi, maskapai penerbangan, chip, dan Tesla memimpin kenaikan, sedangkan Nvidia menghapus kenaikan awalnya. Imbal hasil obligasi naik seiring data yang lebih kuat.
Donald Trump mengatakan bahwa ia memperkirakan pertumbuhan PDB pada kuartal ketiga sebesar 4,2% atau lebih tinggi. Pejabat Fed Miran menyebut laporan ADP sebagai “kejutan yang disambut baik.” Harga minyak turun setelah persediaan minyak mentah AS meningkat tajam dan Trump menyampaikan komentarnya tentang upaya mencapai harga bensin $2 per galon. Administrasi Informasi Energi AS melaporkan persediaan minyak mentah mingguan naik 5,202 juta barel, jauh di atas perkiraan sebesar 603 ribu barel.
Mahkamah Agung mendengarkan argumen mengenai kewenangan presiden dalam menetapkan tarif. Beberapa hakim yang ditunjuk oleh Partai Republik menyatakan keraguan atas legalitas tarif, sehingga mendorong saham produsen mobil. Qualcomm dijadwalkan melaporkan kinerja keuangannya setelah pasar tutup.
Menurut Wall Street Journal, Washington masih belum memutuskan apakah kebijakan terhadap Venezuela bertujuan untuk menggulingkan Presiden Nicolás Maduro atau mencari konsesi baru. Trump terus menjajaki opsi militer, mulai dari sanksi yang lebih ketat hingga serangan langsung, tetapi saat ini lebih memilih tekanan bertahap dan operasi berkelanjutan terhadap kapal-kapal penyelundup narkoba. Operasi terbaru berlangsung pada Selasa di Pasifik timur.
Menteri Transportasi AS Sean Duffy memperingatkan bahwa sistem penerbangan semakin berisiko di tengah penutupan pemerintahan, menyusul kecelakaan pada Selasa yang menewaskan sebelas orang. AS juga akan mengurangi penerbangan mulai Jumat di 30 bandara tersibuknya akibat penutupan tersebut.
Indeks saham AS ditutup menguat, tetapi hanya menghapus sebagian kerugian pada Selasa.
Di Asia, optimisme memudar setelah China melarang penggunaan chip kecerdasan buatan (AI) asing di pusat data yang didanai negara untuk mendorong industri domestik. Reuters menyebut larangan itu merugikan produsen chip AS seperti Nvidia, tetapi menguntungkan Huawei. China juga mendukung yuan melalui penetapan titik tengah harian yang lebih kuat oleh People's Bank of China.
Axios melaporkan bahwa CEO Nvidia Jensen Huang memperingatkan AS berisiko kalah dari China dalam persaingan AI akibat ketidakpastian regulasi. Ia mendesak investasi yang lebih cepat di bidang infrastruktur, energi, dan riset.
Jepang dan AS akan bersama-sama mengkaji penambangan logam tanah jarang di dekat Pulau Minamitori. Jepang akan memulai uji ekstraksi tahun depan untuk mengurangi ketergantungan pada China. Jepang juga akan memperketat aturan investasi asing dan membentuk panel penyaringan keamanan nasional bergaya AS.
Wakil ketua Partai Inovasi Jepang, Hidetaka Fujita, mengatakan bahwa masih terlalu dini bagi Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga. Ia menekankan perlunya stabilitas kebijakan di tengah tingginya biaya dan pemulihan yang masih rapuh. Ia memastikan bahwa kenaikan anggaran pertahanan yang dipercepat tidak akan dibiayai dengan kenaikan pajak, sementara Tokyo mempercepat belanja untuk memperkuat daya tangkal.
PMI Jasa S&P Global Jepang untuk Oktober tercatat 53,1, sedikit turun dari 53,3. Sementara itu, upah riil turun 1,4% secara tahunan pada September, menandai penurunan selama sembilan bulan berturut-turut.
Di Inggris, Services PMI final Oktober naik menjadi 52,3 dari angka sementara 51,1, sementara Composite PMI meningkat menjadi 52,2 dari 51,1. Sementara itu, TD Securities memperkirakan Bank of England (BoE) akan memangkas suku bunga secara terbatas. Hal ini memperkuat ekspektasi terhadap siklus pelonggaran yang hati-hati dan pelemahan sterling yang berlanjut, sehingga EURGBP dan GBPUSD tetap tertekan.
Surplus perdagangan Australia pada September sedikit di bawah ekspektasi, yakni 3.938 miliar (perkiraan 4.000 miliar), dengan ekspor dan impor sama-sama meningkat dibandingkan bulan sebelumnya.
Gubernur Reserve Bank of New Zealand, Christian Hawkesby, mengatakan bahwa kenaikan pengangguran baru-baru ini sesuai dengan ekspektasi dan mencerminkan siklus ekonomi. Saat berbicara kepada para anggota parlemen setelah penerbitan Financial Stability Report, ia menyebut kondisi saat ini sulit, tetapi mengatakan bahwa sistem keuangan tetap tangguh.
Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem mengatakan kepada parlemen bahwa kebijakan moneter tidak dapat mengatasi perubahan struktural yang disebabkan oleh tarif AS.
Di tengah pergerakan ini, Indeks Dolar AS (DXY) naik ke level tertinggi sejak akhir Mei, tetapi kemudian turun setelah tertahan oleh SMA 200 hari. Hal ini memungkinkan aset berisiko untuk rebound, termasuk saham, mata uang Antipodean, dan mata uang kripto.
EURUSD rebound, USDJPY merayap turun
Data PMI Eropa dan Jerman yang lebih kuat, bersama angka PPI Eropa yang beragam, meningkatkan sentimen pasar secara keseluruhan dan membantu EURUSD pulih dari level terendah dalam tiga bulan pada Rabu. Pasangan ini bertahan stabil pada awal Kamis saat trader menantikan Konferensi Kebijakan Moneter tahunan Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt.
USDJPY bergerak dalam kisaran dan sedikit melemah. Data Jepang yang beragam, pembahasan mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ), serta daya tarik Yen sebagai aset safe haven secara tradisional membuat pasangan ini tetap stabil.
GBPUSD pulih menjelang BoE
GBPUSD melanjutkan rebound pada Rabu dari level terendah sejak awal April dan naik selama dua hari berturut-turut. Optimisme yang berhati-hati dan ekspektasi bahwa Bank of England (BoE) tidak akan memangkas suku bunga mendukung pasangan ini. Pemulihan tersebut juga didukung oleh data PMI Inggris yang positif dan antisipasi menjelang pengumuman anggaran tahunan Inggris pada 26 November.
AUDUSD dan NZDUSD sedikit menguat, USDCAD melemah
Kabar positif tentang perundingan perdagangan AS–Tiongkok, Dolar AS yang melemah, serta harapan bahwa penutupan pemerintahan AS akan segera berakhir membantu mata uang Australia dan Selandia Baru pulih dari kerugian sebelumnya. AUDUSD dan NZDUSD rebound dari level terendah dalam beberapa hari. Namun, harga minyak mentah yang melemah dan komentar beragam dari Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem menekan Dolar Kanada, sehingga USDCAD turun dari level tertinggi dalam tujuh bulan. Sementara itu, Gubernur Reserve Bank of New Zealand Christian Hawkesby menentang prospek dovish, membantu NZDUSD bertahan kuat di tengah pelemahan Dolar AS.
Emas menguat tipis, minyak mentah kesulitan pulih
Pelemahan Dolar AS dan membaiknya sentimen pasar membuat emas memangkas kenaikan sebelumnya setelah menghentikan penurunan selama tiga hari berturut-turut pada Rabu. Minyak mentah juga mencatat kenaikan tipis setelah turun selama dua hari, tetapi kenaikan persediaan minyak mentah yang di luar perkiraan membatasi penguatan tersebut saat para trader mencermati sinyal permintaan dan pasokan yang beragam.
Saham melanjutkan pemulihan, tetapi mata uang kripto melemah
Saham Asia-Pasifik mengikuti kenaikan moderat Wall Street, sementara Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) melepas rebound sehari sebelumnya dari level terendah dalam beberapa hari. Investor mencari sinyal yang lebih jelas untuk mempertahankan optimisme di tengah minimnya data penting dan dukungan dari laporan ekonomi AS yang positif.
Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average naik 0,48% menjadi 47.311,00, S&P 500 menguat 0,37% menjadi 6.796,29, dan Nasdaq naik 0,65% menjadi 23.499,80. Tujuh dari sebelas sektor S&P 500 ditutup menguat, dipimpin oleh sektor barang konsumsi nonprimer yang naik 1,12%. Kenaikan ini didukung optimisme bahwa Mahkamah Agung dapat membatasi kewenangan Presiden Trump dalam menetapkan tarif.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mengakhiri penurunan selama dua hari berturut-turut, tetapi belum menunjukkan pemulihan dan bergerak di sekitar $59,90 saat berita ini ditulis.
- Emas naik tipis ke $3.990 setelah mengakhiri penurunan beruntun selama tiga hari pada hari sebelumnya.
- Indeks Dolar AS (DXY) terus terkoreksi dari level tertinggi sejak akhir Mei, dengan kerugian tipis di sekitar 100.05 pada perdagangan terbaru.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, sementara saham Asia-Pasifik menguat. Saham di Eropa dan Inggris juga mencatat kenaikan moderat pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama kesulitan melanjutkan pemulihan sehari sebelumnya dari level terendah dalam beberapa pekan. Pada saat berita ini ditulis, keduanya mencatat penurunan tipis di sekitar $103.250 dan $3.395.
BoE, ECB, dan berita terkait risiko menjadi perhatian…
Konferensi tahunan Bank Sentral Eropa, keputusan Bank of England, dan pidato Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem diperkirakan akan menggerakkan pasar intraday dan kemungkinan mendukung sesi yang positif.
Dengan dolar AS yang terkoreksi dari SMA 200 hari dan sentimen pasar yang membaik, emas, mata uang kripto, dan saham diperkirakan akan terus naik meski katalis utama minim.
GBPUSD mungkin melanjutkan pemulihan terbarunya kecuali BoE memberi sinyal kehati-hatian. EURUSD berpotensi tetap menguat, sementara USDJPY mungkin melemah. AUDUSD, NZDUSD, dan USD/CAD diperkirakan bergerak beragam, begitu pula minyak mentah.
Prediksi untuk aset unggulan
- Potensi Kenaikan: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Perlahan & Penurunan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
